幣馬瘟：第三節 交易盈利的根源性問題_INB

??????交易能長期穩定盈利的根源，說到底只有簡單的兩個方面-小虧和大賺。小虧就是把可能的損失降到最低，大賺就是說單子盈利時要拿得住，實現利潤最大化。

筆者認為市場上有三種交易者，第一種是虧錢的單子拿得住，賺錢的單子拿不住。第二種是虧錢的單子拿不住，賺錢的單子也拿不住。第三種是虧錢的單子拿不住，賺錢的單子拿得住。大家讀完這本書后也應該能明白其中的含義。

市場里95％的人之所以虧錢，主要是因為看對的時候拿一點盈利就跑，虧錢的時候死扛，賺小虧大，最終的結果必然是虧錢。盈利不是靠預測行情的勝率來獲取的，而是依賴于“做錯的時候盡可能少虧，做對的時候盡可能多賺”，當你處于有利地位的時候必須貪婪。勝率不重要，重要的是盈虧比。索羅斯說得更直白：“我不在乎你看對或者看錯多少次，重要的是你看對的時候賺了多少錢，看錯的時候虧了多少錢。”如果一個交易者所采取的策略，讓他在正確的時候能獲得大額利潤，錯誤的時候只承受小額損失，那他的操作可以不必依賴于高成功率。不符合自己的行情的時候，盡可能少虧，截斷虧損；符合自己的行情的時候，盡可能多賺，不要奢望任何行情都能賺到錢。有一點需要明白，任何時候持有盈利的單子都是最安全的交易行為。

比特幣生態DEX ALEX推出面向BRC-20的訂單簿DEX:5月17日消息，比特幣生態 DEX ALEX 推出面向 BRC-20 的訂單簿 DEX，ALEX B20。目前該 DEX 僅支持 PIZA、SHNT 等 BRC-20 Token 交易。此前報道，3 月 14 日，ALEX 完成 250 萬美元戰略輪融資，Trust Machines 和 Gossamer Capital 等參投。[2023/5/17 15:08:57]

著名交易員丹尼斯也說過：“我的交易中，95％的利潤來自我5％的交易，其余的單子都是小虧小賺。”意思是在一定的做單量中，盈利的比例不是重點，重點是長期持有幾手單子。只要其中有一兩筆盈利了，抓住了趨勢，就足矣。

Ark Invest自1月以來已投入近2000萬美元購買Coinbase股票:金色財經報道，交易數據顯示，自 1 月以來，Ark Invest 已經購買了近 2000 萬美元的 Coinbase 股票，這意味著在 2023 年的六周時間里，長期看多比特幣的 Cathie Wood 繼續不懈地增持 Coinbase 股票。據悉，Ark Invest 今年購買的絕大多數 Coinbase 股票都進入了該公司的旗艦基金 ARKK，截止目前 Coinbase 股票在 ARKK 中的權重已達到 4.62%。由于 1 月份加密市場表現強勁，Coinbase 股價在 2 月初達到了 81.6 美元的年內峰值，然而上周周五收盤時又下跌了近 22% 跌至 57.09 美元。（decrypt）[2023/2/14 12:04:47]

再談一下為什么要以控制虧損為盈利的第一前提。舉一個生活中的例子，絕大多數人玩五子棋時的想法都是我要贏，我要連成五個子。這固然沒錯，但如果反過來想，我完全不看自己的棋子，而是一門心思只想堵對方的棋，不讓對方連成五個子，那么最終有很大概率能取得勝利。這個例子所表明的道理就是，只要我不輸，遲早都會贏。在金融交易的游戲中，盈利和虧損就是兩個對立面，也是這個游戲的根本法則。在交易中，本來一切現實條件，都是對虧損有利，對盈利不利的。交易者在這個游戲中本來就處在劣勢。而如果你能明白上述的基本認知，你就會想到，做交易，其

ChatGPT的創建者OpenAI正在就以290億美元的估值進行收購要約談判:1月6日消息，知情人士透露，AI聊天機器人ChatGPT的創建者OpenAI正在談判以收購要約的形式出售現有股票，該公司的估值將達到290億美元左右，較2021年的140億美元翻倍，盡管其收入很少，仍使其成為賬面估值最大的美國初創公司之一。上述知情人士說，風險投資公司Thrive Capital和Founders Fund正在就該投資進行談判，該交易將以股票出售的形式完成，總額至少為3億美元。該交易的結構為收購要約，投資者從OpenAI的員工等現有股東手中購買股票。(華爾街日報)[2023/1/6 10:24:31]

實根本出發點是控制風險、控制虧損，而不是盈利。如果你不是以盈利為首要出發點，而是抵御著、防范著產生虧損的各種因素，努力地控制風險，那么在任何時候只要資金走勢不出現大幅回撤，就能很容易地做到輕倉、順勢、止損等。

如果交易者的盈利系統全部聚焦在怎樣避免虧損，那么只要不被清出局，總會有抓到好牌的一天。

所以有經驗的交易者不會追求盈利最大化，而是會不斷控制風險，只把盈利當成是控制虧損時的意外所得。

以上所講的可用華爾街的一句名言簡單概括-“截斷虧損，讓利潤奔跑”。話說到這里，再假設一點，如果每次進單還都能使賺錢的概率加大，也就是還能大概率做到一買即賺，再配合上面所講的“小虧損，大收益”，是不是更是錦上添花呢？答案是肯定的。所以請謹記，一是將自己每次入場獲勝的概率從50％提到60％甚至80％。二是每次只下小部分本金，不至于因為幾次大虧損就本金損失殆盡。三是再結合如上所講，截斷虧損，讓利潤奔跑，贏時賺大的，虧時損失小的，那么獲勝的概率其實就遠遠超過了50％。這樣長期下來必然能夠穩定盈利。

來源：金色財經

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