Uniswap V3 流動性的新激勵機制_GLE

UniswapV3上的流動性提供者在提供流動性時不會獲得ERC-20，而是獲得ERC-721代幣，這使得協議更難激勵協議上的流動性。在本文中，我們解釋了Angle最近如何提出一種有效激勵Uniswap流動性的解決方案，同時讓流動性提供者在如何提供流動性方面具有最大的靈活性。

自2021年11月協議推出以來，Angle一直在通過ANGLE獎勵在交易所激勵agEUR流動性。UniswapV3上最大的礦池尤其是agEUR-USDC和agEUR-ETH。

雖然uni長期使用基于Gelato/Arrakis的激勵系統，但在這次治理討論和投票之后，uni最近切換到了一個新系統。

Arkham：第一次空投快照領取入口將于7月17日3:00關閉:金色財經報道，加密數據公司Arkham在社交媒體上稱，第一次Arkham空投快照的領取入口將于UTC時間7月16日19:00 （北京時間7月17日3:00)關閉。有能力領取的玩家請在此之前領取，作為首次空投的一部分。只相信來自Arkham Intel并且只能在Arkham平臺上申請。

金色財經此前報道，Arkham稱，向早期用戶發放空投獎勵，空投已于7月8日快照，將于7月18日開放申領。屆時用戶可以通過Arkham平臺邀請儀表板輸入以太坊地址申領空投。女巫攻擊者和其他試圖操縱系統的賬戶已被標記，將不再有資格申領。[2023/7/16 10:58:13]

在這篇文章中，介紹了原始激勵機制所面臨的問題、新系統帶來的解決方案和權衡，以及它對協議和LP的價值。

舊激勵系統的問題

加密托管機構Finoa獲得德國監管機構BaFin的許可批準:2月28日消息，加密托管機構Finoa已獲得德國金融監管機構BaFin的三項許可批準，包括托管批準、經紀交易商和自營交易許可證的批準，這允許該公司用自己的資金進行交易。

此外，加密托管機構Finoa完成戰略融資，Middlegame Ventures領投，Balderton Capital、Coparion、Venture Stars和Signature Ventures等參投，投資規模沒有披露。Finoa在2021年完成2200萬美元的A輪融資。關于這筆新資金的未公開數額，Finoa聯合創始人Chris May表示表示這不是主要的B輪融資。（CoinDesk）[2023/2/28 12:34:07]

由于UniswapV3倉位是ER721代幣，它們不容易被激勵。uni最初使用的解決方案是Gelato/Arrakis，它允許將UniV3位置包裝到ERC20中。

香港財政司司長：穩慎推進虛擬資產業在港發展:金色財經報道，香港特區政府財政司司長陳茂波發文《穩慎推進虛擬資產業在港發展》，提到代幣化的綠色債券預計年底前推出，這將成為全球首批代幣化的政府綠色債券，金管局亦正研究數碼港元，可作為銜接法定貨幣與虛擬資產之間的骨干和支柱，為推動更多創新提供所需的配套。此外金管局已于較早前進行咨詢，探討如何規管用作支付用途的穩定幣，稍后會公布下一步的跟進工作。陳茂波強調，在穩守安全、適切管控風險的前提下，擁抱創新必定能為經濟和產業發展帶來新力量，而其潛力的發揮和應用的創新，需要相關技術及整個生態圈發展，包括虛擬貨幣、虛擬資產交易所、元宇宙開發及以代幣化方式進行證券發行、貿易金融等的創新應用。[2022/11/13 12:57:41]

雖然這使得激勵變得超級方便，但這也帶來了幾個問題：對閑置流動性的激勵、沒有自定義范圍管理、對集中式包裝器的依賴。

史蒂芬·庫里BAYC頭像在P01NT.co官網上被展出:6月23日消息，此前史蒂芬·庫里曾以18萬美元購買的BAYC頭像NFT被發現展示在P01NT.co官網上，并陳列在Rich Baby旁邊。日前RichBaby項目方還在官方Twitter上曬出無聊猿和RichBaby的家庭合影。目前Rich Baby在Opensea的地板價約為81美元。

據了解，P01NT.co正在紐約舉辦群體策展項目，NFT的上傳和展示均由P01NT持有人自主操作。目前在P01NT上展示的熱門NFT項目包括CryptoPunk、BAYC、Moonbirds、Mfer等。[2022/6/23 1:25:34]

下面我們對這些問題進行分解。

非活躍流動性的激勵

治理代幣排放的主要目標是獎勵用戶對協議的有益參與。在Angle的情況下，分發ANGLE應該獎勵持有agEUR并提供代幣流動性的用戶，因為它增加了AngleTVL并提高了穩定幣的穩健性和掛鉤。

MakerDAO發布新提案，將加入Flash Mint模塊等一系列更新:5月19日消息，MakerDAO發布新提案，該提案包含的更新包括支持Layer 2到Layer 1的快速提款功能、添加新的Flash Mint模塊、新模塊債務上限設置為2.5億美元，舊模塊的上線下調至2.5億美元等。[2022/5/19 3:27:15]

UniV3頭寸的一個問題是它們可能超出范圍，在這種情況下，頭寸中的流動性變得不活躍。只要這種流動性仍然超出范圍，它就不能用于交易，也不會以任何方式幫助Angle或代幣。

使用像Gelato這樣的集中式包裝器，您有時可能會被困在接收治理代幣的位置，同時為代幣帶來0流動性，實際上是在浪費治理代幣。

例如，如果uni在agEUR-USDC池中堅持使用這種解決方案，將定期激勵LP提供0有用的流動性。

有限合伙人的選擇有限

第二個也是更基本的問題是，使用經典的質押系統，我們大大減少了UniswapV3提供的可能性。UniswapV3是一個通用的AMM，作為LP的可能性是無窮無盡的。通過要求LP的特定范圍來包裝他們的代幣并獲得激勵，uni正在減少UniswapV3的可能性，并使LPing的吸引力或資本效率顯著降低。

通過ERC20包裝器激勵UniV3職位的問題總結：

位置超出范圍時浪費代幣獎勵

限制LP的選擇

防止UniswapV3集中流動性的資本效率

一個理想的激勵解決方案應該允許高級用戶和專業對沖基金按照他們的意愿管理他們的頭寸，同時仍然因其效用而獲得回報。只有鏈下獎勵計算系統才能提供這種最大的靈活性，這就是我們采用的系統。

解決方案

uni的解決方案旨在最大限度地提高治理代幣分配的效率。在uni的案例中，這轉化為在agEUR頭寸上激勵最有用的流動性，增加掛鉤和TVL。

它在實踐中如何運作？

腳本直接查看每個池，并查看哪些地址持有流動性以及每次掉期頭寸中的agEUR金額。實際上，“獎勵”是根據以下參數從具有范圍流動性的每個地址的每次交換中計算出來的：

LP賺取的費用份額，告訴我們提供的虛擬流動性

他們持有的agEUR占總池大小的份額

他們持有的其他代幣的份額與總池大小相比

然后根據LP的veANGLE平衡通過升壓調整這些參數。應用于池中發生的每次交換的確切公式是：

請注意，這使uni能夠從獎勵分配中完全消除不活躍的流動性，從而使超出范圍的流動性無法獲得獎勵。每次交換的這種精細計算很容易在鏈下完成。

在每周結束時，獎勵會被添加、標準化，并為每個地址計算ANGLE獎勵金額。然后，分發的merkle根在鏈上發布，允許LP像往常一樣從合約中索取他們的代幣。

由于該解決方案直接查看持有池流動性的地址，因此任何UniV3包裝器都可以插入該系統的頂部，并從改進的分配中獲利，同時為其用戶管理頭寸，就像Gamma所做的那樣。多虧了這一點，有限合伙人現在有可能但沒有義務讓第三方管理他們的頭寸。另一方面，如果第三方將其用戶頭寸超出范圍，Angle將不會激勵這種流動性。因此，建議LP謹慎選擇他們的UniV3流動性頭寸經理，看看他們計劃如何重新平衡流動性。

鏈下獎勵計算

鏈下計算的是特定池LP之間的代幣分配。分配到不同池的代幣數量仍由veANGLE持有者在鏈上決定。

盡管這引入了對該過程的一些信任，但uni認為為協議獎勵分配的重大改進付出代價是值得的。

如果我目前正在提供流動性，我需要做什么？

如果是不依賴任何流動性經理的個人LP，只要您的流動性在范圍內，現在就有資格獲得ANGLE獎勵！

如果通過在Angle上質押G-Uni代幣通過Arrakis/Gelato提供流動性，如果Arrakis的范圍包括當前價格，將根據上面顯示的新公式繼續獲得獎勵。如果不是，那么職位將不會獲得任何ANGLE獎勵。

在這種情況下，現在可以直接自己提供流動性，或者選擇另一個UniV3流動性管理器，例如Gamma。

所有可用的ANGLE獎勵都可以直接從AngleApp或MerkleRootDistributor合約直接領取。上周的獎勵分配將在歐洲中部時間每周四凌晨4點直接更新到該合約。

結論

到目前為止，還沒有理想的解決方案可以有效地激勵UniswapV3的流動性。相信這個解決方案做出了必要的權衡，讓大多數協議以更有效的方式激勵UniswapV3礦池。

總的來說，希望這個解決方案是在推廣更精細的UniswapV3策略方面邁出的第一步，這也可以得到激勵。

來源：金色財經

Tags：UNIGLEANGLANGLEJUNI幣BIGGLESTangleV3City Of Angle

歐易交易所app下載