2022年鏈上比特幣、以太坊穩定幣市場運行狀況回顧_ETH

Glassnode2022年鏈上比特幣、以太坊穩定幣市場運行狀況回顧。

涵蓋波動性，衍生品，期貨杠桿，去年已實現的損失嚴重程度，比特幣鏈上供應結構和集中度，比特幣采礦業的冷卻程度，以太坊合并后的供應動態，以太坊氣費消費主導地位的演變趨勢，穩定幣市場的變化趨勢和主導地位。

BTC短期實現波動率目前處于多年來的低點，為22%和28%，是2020年10月以來的最低波動率。

期貨交易量同樣低迷，正在探索多年來低點。BTC和ETH市場目前的交易量每天在95億美元到105億美元之間，體現了流動性收緊的巨大影響，廣泛的去杠桿化和貸款交易平臺的損傷。

以太銘文市場出現問題，請用戶撤回上架物品:7月12日消息，據以太銘文市場官方Discord公告稱，當前市場出現問題，請用戶撤回上架物品，官方將關閉合約發送以太銘文功能。

據推特用戶CG_BRC20表示，當前上架物品可能存在被其他用戶免費購買情況。[2023/7/12 10:49:59]

FTX內爆后，期貨市場的未平倉合約已經大幅回撤。11月期貨杠桿的建立和解除對ETH來說明顯更嚴重。ETH的未平倉合約已經從4.75%下降到3.10%的市值。BTC的杠桿率在ETH市場前一周達到頂峰，此后在過去的一個月中從3.46%下降到2.50%的市值

2020-21年寬松貨幣政策時代的流動性過剩泡沫，創造了鏈上年度實現利潤總額的記錄。比特幣投資者在鏈上轉移資金，每年獲得超過4550億美元的利潤，從2021年11月的ATH起，熊市開始，市場已經回吐了超過2130億美元的已實現損失。相當于2020-21年牛市利潤的46.8%，與2018年熊市相似，當時市場回吐了47.9%

Pantera前聯合首席投資官加入Founders Fund并成為合伙人:金色財經報道，Joey Krug于今年2月辭去了加密風險投資公司Pantera的聯合首席投資官一職，周一宣布他已加入Founders Fund，成為合伙人。舊金山Founders Fund成立于2005年，由包括億萬富翁企業家Peter Thiel在內的一批知名合伙人創立。該公司廣泛投資于所有階段和行業，其投資組合公司包括Lyft、Facebook、SpaceX和Stripe。

Krug于2017年加入Dan morehead領導的公司，幫助管理其流動性代幣基金，由于加密冬季和FTX崩潰后的動蕩，該基金在2022年損失了80%。[2023/4/18 14:09:56]

長期持有者在這個周期實現了歷史上兩個最大的相對損失高峰。截至11月，長期持有者的損失達到了每天占市值的-0.10%的峰值，其規模僅與2015年和2018年的周期低點相當。6月份的拋售也同樣令人印象深刻，每天占市值的-0.09%，長期持有者鎖定了-50%至-80%的損失

SBF支持重啟FTX交易所并發行新FTT代幣的想法:12月9日消息，CNBC主持人Ran Neuner發推稱，如果啟動FTX交易所并發行新的FTT代幣，并將代幣分發給債權人/存款人，且將100%的利潤分配給代幣持有者。它將成為世界上最大的交易所，用戶能挽回更多的損失。

對此，前FTX首席執行官Sam Bankman-Fried（SBF）表示，我仍然認為這將是各方探索的富有成效的途徑，我希望現有的團隊會這樣做。[2022/12/9 21:33:50]

從長遠的角度來看，盡管有這些巨大損失，長期持有者的供應已經恢復了FTX慘敗后的恐慌性消費，達到了1390.8萬個BTC的新ATH。這個指標的近乎線性上升趨勢反映了2022年6月和7月發生的大量代幣積累，緊接著3AC和該領域失敗的貸款人所激發的去杠桿化事件。

加密稅收軟件COINLEDGER進軍加拿大:金色財經報道，DeFi用戶領先稅務報告平臺 CoinLedger 今天宣布正式進軍加拿大。加拿大的投資者和加密貨幣用戶現在可以使用該平臺根據加拿大稅法自動化其所有資本收益、損失和所得稅報告。

通過簡單地將他們的錢包連接到 CoinLedger，加拿大用戶現在可以自動導入并記錄他們在所有加密平臺上的歷史交易。用戶可以通過單擊按鈕生成相關的當地稅表。（prnewswire）[2022/8/13 12:22:38]

礦工的困難時期

上周出現了自2021年7月采礦大遷徙以來最大的難度下調。難度下降了7.32%，意味著相當大一部分活躍的hashrate被關閉，這可能是持續收入壓力導致。

盡管現貨價格比2020年10月高出70%，但現在競爭尋找下一個比特幣區塊的哈希值卻高出70%

安全團隊：FadeMints項目的Discord服務器遭黑客入侵:7月6日消息，安全團隊CertiK今日發推文稱，NFT項目FadeMints的Discord服務器遭黑客入侵，官方稱正在努力建立一個新的Discord服務器。官方承諾將彌補虛假鑄幣鏈接的受害者用戶損失，受害者可與官方團隊聯系。[2022/7/6 1:54:29]

合并之后，下圖顯示了2022年期間區塊間隔的平均值和中位數。很明顯，工作證明的自然和概率變化在那結束，而預先確定的精確的12秒區塊時間則開始生效。

自合并以來，活躍的驗證者數量增加了13.3%，現在有超過484k驗證者在運行。這使得ETH的總押注量達到1561.8萬ETH，相當于流通量的12.89%

伴隨著向Proof-of-Stake的過渡，以太坊的排放時間表明顯變慢。發行率約為+0.5％，在考慮到EIP1559燃燒機制后，幾乎完全被抵消，一般情況下一天約為+0.1％。與之相比，合并前的凈通貨膨脹率為+3.9%，發行量的變化是巨大的。

自合并以來的ETH供應變化不久前變成了凈通縮，目前的代幣供應量比合并時低了-242ETH。相比之下，按照之前的發行計劃，會有約104.4萬個ETH發行和流通。

DeFi去杠桿化

隨著代幣價格的極度縮水，以及流動性的嚴重收縮，鎖定在DeFi中的總價值急劇下降。在2021年11月的市場ATH達到1600億美元的高峰后，DeFiTVL已經下降了超過1203億美元。這使得DeFi抵押品價值下降到397億美元，回到了2021年2月的水平。

過去兩年，按交易類型劃分的以太坊氣費的主導地位也顯示出市場偏好的變化。從2020年7月到2021年5月，DeFi協議占據了所有氣費的25%至30%，但此后下降到只有14%。在類似的繁榮-蕭條周期中，NFT相關交易在2022年上半年占氣費使用量的20%至38%，但現在也已下降到14%。今年全年，穩定幣一直保持著5%至6%主導。

穩定幣外流

自2020年以來，穩定幣已成為行業基石資產，按市值計算，前6大資產中的3個現在是穩定幣。2022年3月，穩定幣的總供應量達到了1615億美元的峰值，但此后出現了超過143億美元的大規模贖回。每月從該領域凈流出的資本在-4億至80億美元之間。這表明大部分資本仍然留在這種新數字美元范式中。

穩定幣的供應主導地位也發生了明顯的變化。BUSD脫穎而出，市場份額從10%增加到2022年的16%，現在代表220億美元的總資產價值。Tether一直保持著相對穩定的45%至50%的市場份額，盡管自5月以來，USDT的贖回總額為184.2億美元。USDC的主導地位在6月達到38%的高峰，但此后下降到31.3%，現在占447.5億美元。

雖然穩定幣目前正在經歷贖回，以及資本凈流出，但以太坊的轉賬量在整個2022年下半年持續攀升。自7月以來，穩定幣的總轉賬量攀升到每天200億至300億美元之間。在5月、6月和11月的高波動性拋售事件中，穩定幣總轉賬量在370億至510億美元之間達到峰值，這表明在去杠桿化事件中對美元流動性的極端需求。

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