AC：「DeFi之神」的興衰史_DEF

AndreCronje開門見山。

在他位于迪拜封閉式住宅區的家中接受采訪時，他說自己最終“極有可能”入獄。

他能詳細說明嗎？“不，不幸的是，不能。”他是在諷刺嗎？“不。不是諷刺。”

這樣的場景也許并非不可能發生。今年是加密領域瘋狂的一年，類似的命運也降臨在至少一位開發者身上。TornadoCash開發者AlexeyPertsev已在荷蘭監獄服刑四個月，等待指控。

39歲的AC在去中心化金融領域非常有名。在2020年DeFisummer，其推出的開創性收益聚合器Yearn通過自動選擇最佳存放加密貨幣的協議使投資者的回報最大化，此類交易策略在DeFi興起中發揮了關鍵作用。根據CoinGecko的數據，其原生代幣YFI從2020年7月的32美元躍升至兩個月后的43,000美元。

AC之后的項目——使很多人變得富有——受到了他的聲譽的鼓舞。但也有致命的缺陷。其平臺遭到黑客攻擊，數百萬用戶的資金被盜。兩年之內，AC跌落神壇，其支持者紛紛背離他。

“這就是被神化的問題，”他說。“你不允許再進行任何迭代。不允許你犯錯。”

在迪拜租來的別墅地下室里，他弓著背坐在一張深灰色的沙發上——這座房子很大，甚至有自己的電梯。幾天后，他被建筑噪音驅趕去了一家旅館，但在可預見的未來，他會把這座城市稱為家。

通過與AC親近的人交談，我看到了他的另一面-他在南非西開普省斯泰倫博斯大學城收養了流浪動物，當時還是一名年輕的計算機天才。他在學校遭人欺負，并夢想成為辯護律師。

但AC遵循的道德指標很容易令人暈頭轉向。他時常自相矛盾，一方面對那些在其項目賠錢的人表示遺憾，另一面又暗示這些投資者只能怪自己。“Rugpull”是一個廣義術語——它指的是從徹底盜竊到放棄項目，讓用戶持有幾乎毫無價值的代幣。AC說他從未對任何人施加過壓力：“一次也沒有，從來沒有。”

朱嘉明：Web 3.0將創造全新的娛樂產業新生態:金色財經報道，7月29日由漢威信恒、新火科技與D11 Labs聯合主辦的“ChinaJoy Web3 2023”大會在上海順利召開。著名經濟學家、橫琴數鏈數字金融研究院學術與技術委員會主席朱嘉明教授遠程進行了視頻致辭，朱教授認為大數據、AIGC、虛擬現實技術，包括元宇宙、Web3都將為娛樂產業、娛樂產業群提供重要的技術基礎和技術支持，其中因為Web 3.0、AI的支持而形成的價值互聯網和智能互聯網，將創造全新的娛樂產業的新生態。[2023/7/29 16:05:59]

他時而悲傷，時而深思熟慮，時而自衛，時而風趣幽默。他不乘坐家用電梯。“我不喜歡冒險，”他面無表情地說。

但采訪進行了幾個小時后，很難判斷他是否相信自己所說的話。這讓人想起70年代電視節目M*A*S*H中諷刺中央情報局角色弗拉格上校的話：“沒有人能從我口中得知真相，因為即使我也不知道它是什么。我讓自己一直處于完全混亂的狀態。”

現在AC正處于另一次卷土重來的邊緣——他將重新加入Fantom基金會，該基金會負責監督開源智能合約平臺Fantom，其目標是用加密貨幣構建銀行業務。他剩下的追隨者群希望他能幫助他們度過加密冰河時代。他將如何肩負重任？

渴望改變

時間回到2020年初，當時DeFi剛剛興起。AC憑借iearn.finance贏得了開發人員的青睞。

Yearn引起了轟動，因為它自動優化了收益。通過收益優化，用戶可以通過將他們的加密貨幣投資于DeFi協議，以進行借貸或交易來賺取大量資金。但以這種方式追逐回報——被稱為“收益農耕”的策略——可能很費力。

研究公司Nansen發現，大多數farmer在兩到三天后就放棄了協議。時機是關鍵。最好的單產農民確切地知道什么時候沖進去-以及什么時候進入下一個協議。Yearn能夠使任務自動化——讓用戶將他們的加密貨幣集中在智能合約中，稱為金庫，并將它們輪換進出dYdX、Aave和Compound等協議。

觀點：做市商Jane Street和Jump Trading的退出或進一步打壓市場流動性:金色財經報道，Kaiko 分析師 Riyad Carey 表示，Jane Street 和 Jump Trading 這兩家有影響力的加密貨幣做市商的突然退出有可能加劇整個行業脆弱的流動性。此前知情人士稱，在 11 月 FTX 崩潰引發的監管打擊之后，Jane Street 和 Jump 將停止其在美國的加密貨幣交易業務，Jump 的加密部門將繼續在全球擴張，而 Jane Street 將縮減其增長計劃。Riyad Carey 評論稱：“考慮到最近的事態發展，這個消息并不一定令人驚訝，令人擔憂的是，流動性仍未從FTX的崩潰中恢復過來，而兩個最大的老牌做市商的退出可能會進一步打壓流動性。該行業填補 Alameda 空缺的速度如此之慢，這有點令人驚訝。”

市場深度是一種衡量交易所流動性的指標，通過評估推高/低市場需要多少資本來衡量，數據顯示，市場深度指標在 FTX 崩潰后下跌了 50% 以上，盡管加密貨幣價格上漲，但該指標仍未能恢復。[2023/5/11 14:56:03]

在2020年7月推出其代幣YFI后，Yearn真正起飛。AC因其設計的“公平啟動”而贏得贊譽，這意味著任何人都可將流動性存入一池或二池-CurveyPool和YFIBalancer-在第一周便能領取代幣。

一個非典型的舉動是，Cronje沒有將任何YFI代幣分配給自己、團隊或知情投資者。根據Fantom基金會首席營銷官兼AC合作者MichaelChen的說法，在YFI推出之前，只有兩個人知道YFI：Chen和來自LobsterDAO的Ivan。因此，如果AC是為了錢，他并沒有在YFI的首次亮相中表現出來。

這一舉措贏得了開發者和投資者的一致好評，并且符合DeFi的核心原則。許多人認為Yearn是真正去中心化的。但是，正如其他人指出的那樣，AC通過控制智能合約有能力成為幕后指揮。

Gemini：成立債權人特設委員會，推出透明度專頁直到Genesis所欠資金被收回:12月7日消息，Gemini創始人Cameron Winklevoss宣布，該交易所已經推出了一個“透明度專頁”，并將作為Earn用戶的代理監督Genesis Global Capital、DCG及其首席執行官Barry Silbert達成解決方案，并將在每周二和周五披露Genesis所欠資金贖回進展。此外，Gemini還宣布成立債權人特設委員會，旨在協調資金回收任務。[2022/12/7 21:28:27]

在加密傳說中，Yearn一夜之間將紙上談兵的交易員變成了百萬富翁。真相撲朔迷離，但在YouTube上，關于Yearn快速致富教程如雨后春筍般涌現，該項目鞏固了AC的明星地位。

2020年7月16日，也就是YFI向公眾發布的前一天，Yearn的智能合約中鎖定了價值810萬美元的加密貨幣——根據DefiLlama數據，這是一種稱為總鎖倉價值或TVL的DeFi指標。到那年8月，TVL已升至15億美元。去年12月達到頂峰時，YFI的TVL接近70億美元。

發現和批評代碼中的缺陷是DeFi社區成員所熱衷的行為之一，Cronje也是這方面的專家——這就是他進入這一行業的方式。前同事稱他為天才開發人員，能夠在數小時內解決困擾整個團隊的問題。并且他可以把這一切解釋清楚，簡明扼要。“許多開發人員無法將系統設計清晰地表達為文字”，但AC可以，他的朋友兼合作者MattVisser說道。“他真的兩方面都在行。”

Yearn并非AC在加密領域的第一次嘗試。2018年8月，在首爾新羅酒店舉行的一次會議后，AC以技術顧問和核心開發人員的身份加入了Fantom基金會。Fantom是一個用于去中心化應用程序和數字資產的開源智能合約平臺，被吹捧為能夠與占主導地位的區塊鏈以太坊相媲美的網絡。

AC表示，他一開始就發現了問題，包括該項目缺乏承擔以太坊每秒閃電般速度交易所需的開發人才。

Bolt聯創發起的去中心化自治組織Love DAO發布Litepaper:9月22日消息，美國金融科技公司Bolt的聯合創始人Ryan Breslow發起的去中心化自治組織Love DAO發布Litepaper。Love DAO項目已籌集了750萬美元，旨在通過讓社區了解新的治療解決方案，然后投票決定是否為他們的試驗提供資金。根據Litepaper，Love DAO決策將首先在鏈下投票系統Snapshot上做出，然后再過渡到鏈上投票。Love DAO的治理將由LOVE代幣的持有者管理，代幣在發布時向公眾開放以供購買。要參與DAO，除了購買LOVE代幣外，成員還必須持有將通過DAO認證的會員NFT。（TheBlock）[2022/9/22 7:14:54]

至2019年，超支、高昂的上幣費用和加密寒冬使基金會在2018年ICO熱潮期間籌集的4000萬美元中所剩無幾。但AC堅持發展該項目。

“我不是100%確定我當時為什么要繼續提供幫助，”他說。

在2019年3月出現在OhHeyMatty播客上時，他被問到為什么Fantom網站上列出的開發者很少能夠編程。那些人都走了，AC告訴主持人，并稱此項目的狀態非常好。幾個月后，他開始研究Yearn。

《TheBluePill》將AC描繪成一位睿智的哲學家，粉絲們將他描繪成耶穌和萬能的漫威反派滅霸。

YFI幫助Cronje成名。他的Twitter粉絲量從2020年7月的不到5,000名激增到2021年2月的110,000多人。

人們隨后開始神化AC。去年7月，Yearn出版了一本古怪的巨著《TheBluePill》，這是一本104頁的電子書，開篇就確定了上帝的版本，一位仁慈的救世主，恰好是AC本人。

“沒有人設計Yearn。它來自AC對所有YFI的饋贈，”其中一行寫道。

它從那里變得更奇怪，但《TheBluePill》也抓住了DeFi的文化精髓：社會、和金融利益的融合，以及一個布道者社區——許多人哀嘆——傾向于被彌賽亞人物所吸引。

支持區塊鏈的B2B支付公司Paystand收購墨西哥初創公司Yaydoo:金色財經消息，美國支持區塊鏈的B2B支付公司Paystand收購了墨西哥支付初創公司Yaydoo，交易條款沒有披露。Paystand在美國和加拿大開展業務，而Yaydoo則專注拉丁美洲地區，包括哥倫比亞、秘魯和智利。兩家公司合計為500,000名客戶提供服務，并處理了超過50億美元的支付量。收購后，兩家公司將繼續獨立運營，但將交叉銷售產品。

據此前報道，2021年7月，Paystand在C輪融資中籌集了5000萬美元，軟銀的SB Opportunity Fund和King River Capital參投。Yaydoo于2021年8月完成2000萬美元的A輪融資，由Base10 Partners和monashees以及軟銀拉丁美洲基金和Leap Global Partners共同領投。[2022/8/3 2:54:38]

Visser說AC成為了其中之一。

“他扮演了很多很多人的救世主，”Visser說道。

藍色藥丸將克羅涅描繪成一位睿智的哲學家，粉絲們將他描繪成耶穌和萬能的漫威反派滅霸。

但AC說他沒有做好準備，而且“很痛苦”。

“我不再被允許有缺點，”他說。“我一直喜歡的一件事是，無論如何，我都會說出自己的想法。”這個習慣突然變成了一種負擔。

在一開始的時候

AC在一個普通家庭長大——家中有母親、父親、姐妹和寵物——他將其成長經歷稱之為“千篇一律”。

當時，AC的父親是自然科學教師，母親是圖書管理員，他的姐姐Tanja比他大五歲。在姐姐的眼中，AC是一個喜歡動物和戶外活動的“可愛的小弟弟”。

根據Tanja的說法，AC富有創造力和智慧，他不需要學習就能取得好成績。她透露，隨著年齡的增長，他變得越來越孤獨，和一群關系密切的朋友一起玩電子游戲。

“我經常被欺負。我是一個蒼白、肥胖、呆呆的孩子，我去了一所正規的體育運動員學校。AC給出了一個更直率的評價。”

在青春期，他開始使用一種名為Pascal的編程語言編寫小型視頻游戲，例如Hangman。在九年級的第一堂計算機科學課上，他遇到了一個后來反復出現的問題：沒人能跟上他的步伐。在這種情況下，是老師與他發生了“沖突”。

AC曾夢想成為一名律師，為案件辯護。他在斯泰倫博斯大學學習法律，但很快就失去了興趣。

“唯一讓我堅持下去的是我們進行模擬試驗的時候。但這還不到我們實際所做工作的2%。”

他仍然夢想著面對有價值的辯論對手，他們不會在對抗中崩潰。但法庭是一個受控的環境。DeFi及其所在的互聯網是免費的比賽。網紅丑陋的一面在他身上出現了。

在YFI發布之前，AC一直在與不斷增長的粉絲群和隨之而來的批評者作斗爭。“社區充滿敵意”，他在當年2月的Medium帖子中寫道。

AC回來了，但災難開始向他的項目襲來。

結局的開始

2020年9月，AC在推特上發布了一個名為Eminence的新項目的設計，他將其描述為在線游戲開發者、貢獻者和玩家的平臺。Eminence仍在開發中——合約沒有經過測試或保護——但熱切的用戶抓住了“YFI式收益”的可能性并蜂擁而至。

在AC發布推文數小時后，一名攻擊者偷走了1500萬美元。AC表示，問題在于他偏愛一種稱為“產品測試”的策略——類似于在出海時堵住船上的孔。經驗豐富的開發人員可以而且確實確實發現了代碼錯誤并利用它來獲利。黑客能夠通過“閃電貸”推高Eminence原生代幣的價格，隨后在價格暴跌前迅速賣出。攻擊者隨后向AC控制的錢包發送了800萬美元，使其看起來好像與該漏洞有關。AC說他沒有盜竊，但其名聲已破敗。

DeFi的特點也是其缺陷。沒有人能控制，沒有人可以責怪，用戶自己面臨風險。你不喜歡嗎？把錢存入銀行。這就是去中心化金融。他表示，產品測試是“一個聲明”。“如果你不仔細檢查你的盲點在哪，你就會被吃掉。”

“我們沒有公開這些合約，”AC說道。“我沒有告訴任何人使用這些東西。”

然而，AC認為Eminence黑客暴露了一種新的“二元性”。他補充說：“人們因為我而賠錢。這不是我可以調和的事情。”

緊接是CREAMFinance，這是一種借貸協議，用戶將加密貨幣作為抵押品存入借貸協議。AC是該項目的開發人員，該項目受到黑客攻擊和漏洞利用的困擾——2021年2月有3800萬美元被盜，2021年8月有1900萬美元被盜，2021年10月有1.3億美元被盜。

CREAMFinanceTVL今年的情況變得更糟，因為AC與化名為Dani的DanieleSestagalli聯手。兩人計劃啟動一個名為Solidly的項目。但Sestagalli在1月份透露，他還與OmarDhanani合作，后者將自己的名字改成了MichaelPatryn。達納尼(Dhanani)于2005年承認在美國合謀進行信用卡和銀行卡欺詐以及身份證明文件欺詐。

Dhanani隨后與加拿大加密貨幣交易所Quadriga聯合創始人GeraldCotten聯手，GeraldCotten于2019年意外去世。數億美元的投資者資金隨之消失。Dhanani沒有被指控犯有與Quadriga崩潰有關的不當行為。

Solidly于2022年2月上線。它是一個自動化做市商，旨在通過激勵減少訂單預期價格與其實際執行價格之間的滑點，以實現低成本交易。Sesta是炒作者，AC是建設者。

但是代碼中的錯誤意味著開發人員吹捧的功能從未實現。AC宣布他將在項目啟動后三周內離開。Solidly的TVL曾達到23億美元的峰值，在他宣布這一消息的當天下降了3.7億美元。此后，該協議TVL再也沒有反彈，到6月跌至不足2000萬美元。

“如果這是他們對rug的定義，即他們希望賺錢，但他們沒有賺到，因此我毀了他們，我接受這個定義，”AC說道。

Brice認為，ACCronje能夠創造“一種以前不存在的全新類型的產品”，但是倉促行事，并在執行時將事情搞砸。

Visser對此有不同的看法。

“過度依賴非代碼參與者，這就是所有麻煩的來源，”他說。“如果所有的玩家和同行都像AC的代碼一樣可靠，他將主宰宇宙。

垮臺

4月，AC做了一件不可思議的事：他呼吁對DeFi進行監管。

監管與DeFi所代表的一切——自治、用戶控制——背道而馳。對于因Terra/Luna崩潰和Solidly的缺點而遭受重創的社區來說，這是最后一根稻草。強烈反對——憤怒的帖子如洪水般涌入Telegram和Twitter。AC再次宣布退出，刪除推特，回歸沉寂。

'我無法阻止這一切。除了離開互聯網，我無能為力。”

但他在10月打破了沉默，再次呼吁DeFi中的法律與傳統金融中的保障措施相匹配。

FTX崩潰僅在數周后發生。監管機構加入了他的戰斗口號。

“CeFi和DeFi之間的交集需要受到監管，”他說。一旦項目上線，它就像互聯網本身。沒有持有者，就沒有負責人。“如果你試圖監管這些不可變的合約，監管機構就會對你說，'好吧，你需要停止這種行為。'然后你告訴他，'我無法阻止它。然后他說，‘好吧，好吧，如果你不阻止的話，我們就把你關進監獄。’我無法阻止這一切。除了徹底離開互聯網之外，我無能為力。”

AC回顧了他在DeFi的狂野西部所取得的成就，以及他或其他任何人可以擁有多少控制權。

但AC表示，其所有的錢都來自投資加密貨幣和流動性農耕。他指出，他的名字與區塊鏈平臺TerraformLabs的創始人DoKwon并駕齊驅，后者在韓國已被逮捕；以及KyleDavies和SuZhu，他們是價值數十億美元的加密對沖基金三箭資本的聯合創始人，該基金于7月倒閉。

“那撕裂了我的靈魂。我通過向他們展示你能夠以不同的方式發行代幣，為這個行業盡我所能，”AC說。“那是我的遺產嗎？”

“我不再相信任何人。我不再相信任何人了。我不認為任何人的行為都是為了他人的最佳利益，除非有交易動機。然而，盡管遭到強烈反對和幻滅，他仍計劃再次復出，并在10月宣布他將再次與Fantom合作，其戰斗資金已經得到補充，資金包括約1億美元的穩定幣。

另一個大項目可能有助于解釋最近的監管呼聲。

Visser透露，他和AC計劃開發他們所謂的UniversalAssetsBank——一家受監管的國際加密貨幣銀行。

“我們將打造金融所需的未來，”Visser說道。

然而AC自己的未來似乎并不明朗，聚光燈下的生活也留下了傷痕。

“我不再相信任何人。我不再相信任何人了。我認為除非有交易動機，否則任何人的行為都不會符合任何人的最大利益。”

無法判斷他是不是在談論自己。

他對任何敢于接替他的人，提出什么建議？不要這樣做。如果你這樣做，請保持匿名并保護隱私。

“對開發者的監管將變得越來越嚴厲，”他警告說。“在你部署了這些合約之后，你不能對它們做任何事情。你基本上可能會入獄。”

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