一個月市值翻倍，Gains Network憑什么單日營收打敗GMX？_GNS

Gains.Network發布的gTrade是一個基于Polygon的去中心化永續合約交易所，gTrade上線Arbitrum后?交易量逾17億美元，?收?超120萬美元，其日營收在1月25日超過GMX，并且在上周交易量上同樣超過GMX。?前$GNS的市值為$180m左右，?個?漲超100%。近期平臺的交易量，?戶數及交易費?在不斷增?，能夠獲得持續性的收?,R3PO認為GNS預計將迎來新的通縮，整體上協議因強大的產品力迸發出優秀的發展潛?。

投資亮點預期：

1.????產品層?使??常流暢，單次授權后通過“oneclick”形式進?交易?需重復授權。

2.????交易種類豐富有接近100個交易對，包括加密貨幣(40+)、外匯(20+)和代幣化股票(30+)，最近也在上線?宗商品。

3.????因交易相對豐富，LP的?險分散化并常態化盈利。

4.????看好GainsNetwork未來在Arbitrum?態的表現并搶占GMX的市場份額。

項目信息：

WisdomTree推出的加密app在美國21個州上線:金色財經報道，管理著936億美元資產的基金集團WisdomTree推出了新的金融應用程序，混合了加密貨幣、數字基金和黃金等代幣化實物資產。該應用程序周三在美國21個州上線，除了代幣化黃金之外，該應用程序的用戶還可以買賣比特幣和以太坊，以及九種WisdomTree數字基金。[2023/7/12 10:51:04]

Gains采?了與GMX有點相似的模型，但?戶不是向?籃?資產提供流動性，?是向一個僅有DAI的?庫提供流動性。與GLP?樣，該?庫充當該DEX上交易者的交易對??，?戶存?DAI抵押品以開?多頭或空頭頭?。?戶還可以在?庫中充當LP，在那?他們將賺取交易費?，并將交易者的盈虧內部化。它的旗艦產品是gTrade，?個流動性?效且?戶友好的去中?化杠桿交易平臺。允許使?杠桿交易股票、加密貨幣和外匯。除了交易所，GainsNetwork還擁有NFT收集和質押計劃。?

Gains有?個獨特的特點，例如除了加密貨幣外，還?持股票和外匯。該交易所是?個“degens天堂”，因為它?持100-1000倍杠桿率，取決于?戶交易的資產類別，其杠桿率是所有DEX中最?的。

gTrade整個交易平臺運?在DAI和GainsNetwork的原?代幣GNS上。杠桿是合成的，產品模塊由DAIVault、GNS/DAI流動性和GNS代幣組成。從?庫中取出DAI以?付交易者的收益(+PnL)，或者如果交易者的PnL為負數，則從交易者那?接收DAI。通過所有訂單的單?流動性池和DAI保險庫，gTrade可以提供多種交易對和杠桿產品。交易所上有70個交易對，包括加密貨幣、外匯和代幣化股票。

Polygon Labs發布開放數據庫The Value Prop，展示區塊鏈應用的價值和實用性:6月15日消息，Polygon Labs宣布發布了開放數據庫The Value Prop，展示基于區塊鏈應用程序（所有網絡上）的基本價值和實用性。包含39個用例和300多個應用程序，預計數量還會增加。這些用例分為七個不同的垂直領域，包括教育、安全和風險管理、社會影響和可持續性、金融、商業和營銷、治理和信息技術。

此外，加入白名單的用戶可為喜歡的用例在fair.xyz鑄造免費的NFT，二次銷售的所有收益將捐贈給DeFi教育基金。[2023/6/15 21:40:11]

GNS有超過8000個獨??戶，在2022年12?26?，其?活躍?戶約有300?，TVL為$21.94M，?均新增?戶?前降?10-30名?戶。$GNS的市值為$103M，實現了220億美元的交易量，同時收取了1400萬美元的費?，其中32.5%重新分配給了$GNS質押者/LP。

其他產品features：

1）預言機Oracle

ChainlinkaDON為gTrade信息提供?持。gTrade擁有其定制的實時Chainlink節點運營商?絡，以獲得每個交易訂單的中間現貨價格。

Bitcoin市場期貨未平倉合約杠桿比率處歷史最高水平:10月23日消息，據Messari數據分析顯示，Bitcoin市場中的期貨未平倉合約（OI）杠桿比率處于歷史最高水平。雖然5月份大量無抵押和抵押不足的債務被清空，但目前的期貨杠桿率超過BTC市值的3.5%。[2022/10/23 16:36:15]

??2)交易費用

gTrade對所有加密貨幣收取開倉和平倉杠桿價值的0.08%/外匯交易的0.008%費?。價格影響(%)=(未平倉合約{多頭/空頭}+新交易頭?規模/2)/1%深度{上/下}。對外匯的價格影響為0，但對加密貨幣和股票適?。

gTrade還根據交易對的凈敞?和波動性收取頭?規模的資?費?和抵押品的展期費用，以管理DAIvault的?險。費?分配給團隊、項?基?、流動性提供者和GNS質押、附屬機構、DAI保險庫、GNS/DAI的LP，以及以分散?式執?限價單和清算的NFT持有?。

3）不同市場的杠桿許可

●??gTrade?前提供4倍?150倍杠桿范圍的加密貨幣對交易。

Composable Finance創始人：NEAR將兼容Cosmos生態編譯方案:7月5日消息，波卡生態 DeFi 協議 Composable Finance 創始人在社交媒體上表示，由其發起的 NEP-364 提案已經獲得 NEAR 聯創 Illia支持，若提案被合并，NEAR 將兼容 Cosmos 生態編譯方案。[2022/7/5 1:52:35]

●??在股票上，杠桿范圍從3倍到100倍。

盈利模式

gTrade分為兩個池：DAI池是「第一道防線」，直接作為trader的對??，可以理解為vault保險池。GNS/DAI接在quickswap?是「第二道防線」。當交易員出現?盈利，導致保險池的DAI低于?戶存進去的TVL時，gTrade通過在「第二道防線」慢慢賣GNS換來DAI，補充到「第?道防線?」DAI池?。反之，假如有交易員?筆虧損，DAI池?于TVL110%時。說明gTrade作為對??賺到錢了，多出110%部分的DAI，會在GNS/DAI池?回購GNS并銷毀。

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MakerDAO披露stETH持倉詳情及stETH清算價格:6月15日消息，MakerDAO披露協議持有stETH的數據詳情：stETH抵押品約占所有DAI抵押品的3%，價值約2.6億美元；WSTETH-A資金庫鎖定204,661.12WSTETH，價值2.432億美元，8290萬DAI總債務，293.42%的總體抵押；WSTETH-B資金庫鎖定9,014.31WSTETH，價值1070萬美元，250萬DAI總債務，424.42%的整體抵押。

Maker表示，對于WSTETH-A資金庫，若stETH跌至892美元，價值3330萬美元的stETH將被清算；若stETH跌至582美元，價值7460萬美元的stETH將被清算。對于WSTETH-B資金庫，若stETH跌至903美元，價值64.5萬美元的stETH將被清算；若stETH跌至594美元，價值200萬美元的stETH將被清算。[2022/6/15 4:27:22]

gTrade的盈利模型基于?個理論：時間線拉?，散戶總體是虧錢的。gTrade基于?杠桿和加密貨幣的?波動性，更加放?了這個理論的盈利。gTrade依照這個理論截止12月底真實的跑了14個?，累計PNL為-5.65m

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DAI與之伴隨的是協議收?的不斷增?，累計產?費?已達$15.68m。

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項目其他情況

1）安全

GainsNetwork由著名審計公司CERTIK進?審計。CERTIK已確定GainsNetworkv9的7個問題，其中3個已解決，3個已得到確認。

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最關鍵的問題與項?的集中化有關。kynetTrustScore整體信任評分為87/100，是挺不錯的成績。

2）GNStoken

GainsNetwork經濟由其原?代幣GNS提供?持。它的供應上限為100,000,000GNS，用作永遠不應觸發的故障保護機制。GNS最初提供38,500,000個GNS代幣。25%的初始供應在?年內被燒毀，?前的供應量超過3020萬，其中75.2%被質押。

3）GNSstaking

可以質押$GNS，以通過gTrade上的交易活動賺取DAI，市價單的40%費?和限價單的15%費?分配給GNSstaker。GainsNetwork稱其70%的交易是市場訂單，平均所有訂單的32.5%費用將用于?$GNS質押。?前的GNS池APY為2%，DAI池APY為7%。

??4）DAIVault保險庫?

DAIVault保險庫的收益是來?交易者的DAI交易費?，同時也?于?付交易者的盈利來源。用戶可以根據平臺的交易量質押DAI并賺取費?。如果?庫抵押不足，則質押者可能會?臨損失。?2021年12?開始并經歷了各種各樣的市場條件以來，沒有?個DAI的質押者虧本離開

5）GNS/DAI礦池

由于去中?化協議需要?個流動資?池。?戶被?勵在Quickswap上GNS/DAI礦池提供?LP?持，同時獲得GNS獎勵和dQUICK獎勵。

6）GNSNFT

為了獲得特殊收益，?戶可以購買項?的原?NFT。有5種不同類型的NFT解鎖獨家福利。這些NFT為LP獎勵和單?質押提供了更??平的提升。

競爭格局

$GMX和$GNS的主要區別在于產品，$GMX依賴于永續和現貨交易，?$GNS依賴于合成資產交易。永續和現貨交易需要流動性池來進?交易，這就是$GLP存在的原因。(并且可以?對?常損失)然?，它限制了可交易資產的數量，因為需要流動資?。

與$GMX相反，$GNS選擇了不需要流動性資?池的合成資產。他們可以隨?所欲地列出盡可能多的代幣，從?提?資本效率。合成資產和外匯/股票交易為交易者提供了新的機會，因為它不需要任何代幣化、流動性池或第三?交互。合成資產的限制是需要數據提供者，因為價格不是由平臺上的報價/需求決定的。

GNS有超過8000個獨??戶，其中?活躍?戶約有300?，日均新增?戶?前降?10-30名?戶。$GNS的市值為$107m，除了GMX，$GNS在市場上?臨諸多競爭，最直接的競爭對手為GMX，但GMX受制于其開發團隊創新動力不強的因素。

風險提示

團隊成員只有一個核心開發；自定義了DONoracle，無過多論證基礎；博弈對手方為交易員，盈利情況較大程度取決于交易員的交易水平；僅支持使用DAI作為唯一交易代幣，雖是為了規避審查風險，但也增加了局限。

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