注:本文來自@Ryanqyz_hodl推特,MarsBit整理如下:
《Valuation:Arbitrum代幣經濟、機構成本、估值分析》
本文涵蓋了關于#Arbiturm發幣你需要知道的一切
我整理了Arbitrum的發幣緣由、代幣經濟、釋放規則、當日技巧
計算了機構的$ARB成本、和與OP、MATIC的相對估值
最后給出了我個人目前的策略
歡迎討論
1.概述:
-#Arbitrum是目前生態最完整的Layer2,在Layer2中市場份額達55%,生態項目200+,呈現有機增長態勢。
-$ARB代幣將僅用于協議治理,沒有其他用例,目前Arbitrum上還是使用ETH支付fee。
-ARB將標志著Arbitrum正式過渡到DAO,這意味著治理完全在鏈上進行,無需核心團隊手動實施提案。
2.為什么發幣?
zz正確的理由:
-幾乎所有rollups都可由中心化實體任意升級,產生了被利用的可能性。
-可以被任意升級的話,理論上只要代碼設計得當,可以突然更新跨鏈合約把用戶的全部資產劃走。
DeFi平臺Shell Protocol將推出治理Token SHELL:4月26日消息,DeFi平臺Shell Protocol在社交媒體發文表示,該項目即將推出其治理Token SHELL。[2023/4/26 14:27:43]
-為了緩解這個問題,由ARB代幣持有者組成的ArbitrumDAO將控制可升級性
真實的理由:生態已經呈現有機生長態勢,項目方要賺錢了。
3.空投細則
-官方文檔:https://docs.arbitrum.foundation/airdrop-eligibility-distribution…
-中文,看第二張,by@0xKillTheWolf
https://twitter.com/0xKillTheWolf/status/1636403378329911297…
4.代幣經濟
-100億的總量,2%的通脹,大所會第一時間上。
-2023.3.23開始發放空投,機構投資者一年后才開始解鎖
Jack Dorsey旗下支付公司Block計劃構建比特幣挖礦開發工具包:3月8日消息,Jack Dorsey旗下支付公司Block在官方博客上表示,其正在考慮構建比特幣挖礦開發工具包或MDK,目前設想的MDK將包括:1.強大、可靠、工業級的比特幣挖礦算力板;2.專為與算力板配合使用而設計的定制控制器板;3.開源固件、軟件API和Web前端;3.豐富的參考資料和支持文檔,方便算力板的輕松定制。Block將在接下來的幾周和幾個月內進一步更新其挖礦硬件計劃。
文章表示:“MDK旨在是為開發人員提供一套工具,以幫助釋放比特幣挖礦硬件的創造力和創新。我們預計MDK對專注于將比特幣挖礦集成到各種新用例(如加熱解決方案、離網挖礦、家庭挖礦或間歇性電力應用)的開發項目非常有用,以及為傳統商業挖礦操作優化比特幣挖礦硬件。通過MDK,我們看到了增加比特幣挖礦硬件的可訪問性和開放性的重大機會,以加速該領域的創新。”[2023/3/8 12:48:43]
-減半年解鎖,投資人贏麻,dddd
-一年后當天投資者發放總量的4.3%,項目方和顧問發放總量的6.7%,隨后3年按月線性解鎖
數據:1小時前一巨鯨用近2600萬USDC購買逾2.1萬枚ETH:12月23日消息,據Lookonchain監測,1小時前,一巨鯨在Uniswap上用近2600萬USDC購買21,086枚ETH,平均購買價格為1232.31美元。[2022/12/23 22:04:04]
-這是對開盤拋壓結束后bullish的解鎖,一年內都沒有自然拋壓。
-此處流通量比例分母算了國庫,到時候拋壓不小。
圖by@Crypto_Quinine
5.代幣分配/機構成本
-國庫留了近一半,空投11.62億,投資者/投資機構有17.53億,3輪融資共1.437億美金
-機構平均成本:1.437億/17.53億=0.082$/枚。
種子輪大約:0.005$/枚,募資3.7M
A輪大約:0.12$/枚,募資20M
B輪大約:0.12$/枚,募資120M
-若價格在1-2刀,機構平均獲12.2x-24.39x的收益
數據:10月比特幣礦工收入增長7.2%至5.899億美元:金色財經報道,據The Block數據顯示,10月調整后的鏈上比特幣和以太坊交易量下降35.1%至2370億美元。調整后的穩定幣鏈上交易量下降24.2%至5804億美元。比特幣礦工收入增長7.2%至5.899億美元。以太坊NFT市場交易量進一步下降25.1%,至3.775億美元。合法的CEX現貨交易量減少25.9%至5438億美元。[2022/11/2 12:07:24]
空投給DAO的1.13億$ARB分配如下:
-GMX能獲得22%代幣,后續可能分發給GMX交易用戶。
-Treasure_DAO能獲得19%的代幣,后續可能分發給各游戲用戶及核心NFT持有者。
-SushiSwap能獲得9%,應當也是給交易用戶了。
其余請看圖:
6.估值分析
相對估值:看圖
結論:
-做完還是覺得用同為L2的OP來做相對估值最合理。MATIC因為基本全流通,所以MCap過高;APT顯然不適合做對比。
區塊鏈科技公司GoldenArk宣布與Cherry Blossom Studios達成1000萬美元的合作協議:金色財經報道,區塊鏈科技公司GoldenArk通過其子公司 GoldenArk Media 和獨立電影初創公司Cherry Blossom Studios達成 1000 萬美元的合作協議。
Hammer Management 將兩方聯合起來,在過去的兩個月中構建了Mitch Ngo(GoldenArk)和 Kareem “Gorilla” Davis(Cherry Blossom Studios)之間的條款。(deadline)[2022/8/17 12:31:26]
-FDV/TVL和MCap/TVL是比較好的indicator,那么1.2-2.08都是比較合理的估值。
-考慮到Arbi的龍頭地位,其估值可能會有所提升。
-估值更高的原因:L2龍頭,罕見的有機增長和健康的生態,比較高的確定性
-估值更低的原因:空投精品號和擼毛號差別不大,初始流通量較高,可能導致初期拋壓較大。
Insightby@NintendoDoomed
-開盤價格等,實際上沒人能夠預測清楚,有估值作為抓手幫助自己決策即可
絕對估值:
這有位英文流真大哥@0xHamz做了一個絕對估值的版本,邏輯能看懂,但我沒完全明白,供大家參考
https://twitter.com/0xHamz/status/1637463889955934209…
有人看懂了歡迎跟我講講。
https://twitter.com/0xHamz/status/1637463889955934209
7.邏輯推演
-注意:初始拋壓只有前期流通為早期空投用戶+daos生態系統,前期流通合計12.75億。
-團隊+投資人一年后解鎖。國庫DAO放在國庫里,需要經過DAO投票才能決定用途。
-我估值里的CirculatingSupply也是12.75億。
-因為實際上擼毛的和炒幣的人整體上不是同一批人,所以這里假設大部分的擼毛者會開盤直接出售。
-假設價格是1-2刀,75%的擼毛用戶拋售:
-需要的流動性為:
1*0.75*12.75億=10.2億
2*0.75*12.75億=20.4億
-這個拋壓還是不小的,這也是為什么有人開盤會看跌。
8.策略:
-Disclaimer:
請不要根據我說的任何信息做任何操作,我說的都是錯的,你是你自己行動的唯一責任人。
我不帶單
-我目前的想法:0.5刀,0.8刀,1刀,1.5刀,2刀分批掛單。
-剛開盤應該會是拋壓最大的一段時間
-在拋壓結束后,因為Arbi的熱度,可能繼續上漲。
歡迎給出你的看法
9.雜項/溫馨提示
-上線時間:
-BN北京時間20230324凌晨一點上線,又是一個不眠夜。做市商未知。
-溫馨提示/需要小心by@AntCaveClub:
如何最快獲得ARB?:https://twitter.com/AntCaveClub/status/1637085879033556992…
https://twitter.com/AntCaveClub/status/1637085879033556992
終于總結完了,相信看完這條推文,你對Arbi空投所需的信息已經完全掌握了。
在撰寫過程中,給我最大啟發的不是Arbi相關的深度,而是@hebi555的靈魂拷問:https://twitter.com/hebi555/status/1636540161562648576…
機會永遠都有,保持冷靜,持續努力,保持信息敏感,不偷懶才是王道。
https://twitter.com/hebi555/status/1636540161562648576
最后CX一下自己:
我撰寫/整理的報告/看板都可以在我的Notion里看到:
https://notion.so/Ryan-Crypto-Research-Tracking-Log-a3db0374685b491988b89e1c67c52734……
歡迎給我推項目,交流投研。
本次報告的PDF完整版,也可以在我的Notion里看到。
如有疏漏,歡迎指正。
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英偉達CEO黃仁勛稱,公司將全力投入AI技術,推出新服務和硬件,旨在為一系列AI產品提供動力。對英偉達來說,生成式AI只是起點,如今,已經有制藥公司在使用英偉達的產品快速尋找新藥,半導體代工廠也.
1900/1/1 0:00:00事后諸葛亮,看看$Arb發幣的時機第一:先看,$Arb的初使流通量,是55億,而非12億。ArbDAO42億全流通(不可能砸盤),團隊和投資者一年后才開始解鎖.
1900/1/1 0:00:00AI有變革生產力之勢,證券市場聞風而動。同花順數據顯示,AIGC概念指數年內上漲近60%,漲幅是上證指數的10倍多.
1900/1/1 0:00:00注:本文來自@Phyrex_Ni推特,MarsBit整理如下:截止到今天凌晨一點的#Bitcoin持倉價格分布,從昨天凌晨一點到現在歷時24小時的#BTC鏈上地址變化.
1900/1/1 0:00:002023年3月22日,在美聯儲加息整整一周年之際,美聯儲即將公布最新的貨幣政策,鑒于銀行業因為加息導致暴雷的影響尚未完全解決,市場開始傾向于美聯儲政策轉向,重新開始放水.
1900/1/1 0:00:00前面寫過兩篇Twitter分別從Web2視角以及AI視角分析了Web3,今天這篇從分布式應用角度聊聊Web3.
1900/1/1 0:00:00