雜談：PEAD策略在NFT/token中的應用？_ABL

注：本文來自@Mirro1225推特，MarsBit整理如下：

這里說一下自己的認知：一般交易所上幣/項目方的“重大利好”會伴隨盤面的異動，在此異動前買入鑒定為“老鼠倉”，異動中建倉，異動期間價格漂移結束后止盈，稱之為PEAD策略。PEAD策略通常選取具有優秀歷史表現得標的進行操作，從而具有更大的漲幅空間。

例如當時操作美股：當特斯拉公布了2021年第一季度的財務報告，業績好于市場預期，股價出現了明顯的上漲。這說明了PEAD策略在實際市場中的應用價值。投資者可以根據公司公布的盈利報告，選擇表現良好的公司股票進行投資，從而獲得超額收益

亦或者大部分人經常賭加息或降息的新聞

鮑威爾：從現在開始將采取依賴數據的方法:金色財經報道，美聯儲主席鮑威爾表示，銀行業情況總體上有所改善，我們強烈致力于將通脹率降回2%。從現在開始，我們將采取依賴數據的方法。[2023/5/4 14:41:05]

但是一般我們炒作的都是利好，甚至于說“內幕消息”，包括但不限于項目的內部經營情況、未來的業績表現、產品研發進展等，只有具有特定信息來源或渠道的人才能夠獲取。這種私人信息一旦被利用，可以給投資者帶來超額回報。具體可參考H.NejatSeyhun相關文獻

這里結論1：當標的中存在更高的內幕消息時，做空交易對未來的股票回報率具有相當的信息性。此外，做空交易者還能夠為市場帶來相當多的額外信息，但這種信息效果主要體現在小流通股票上，并且這種信息無法完全被同時期內的內部交易所捕捉。總體而言，做空交易者通常能夠為市場帶來信息效率

穩定幣聚合協議mStable預計將收到至少4個收購要約:金色財經報道，穩定幣聚合協議 mStable 匿名戰略負責人 0xloth 表示，因產品收入下降和主要貢獻者（包括聯合創始人）退出，該平臺正在尋求收購或者合并，預計至少有四個 DeFi 項目將在周五結束前提交對 mStable 的收購提案。截至發稿時，鏈上資產管理服務 dHEDGE 已在 mStable 論壇上提交了第一筆報價。mStable 的治理代幣 MTA 的持有者最終將投票決定接受哪個提案。買家將獲得 mStable 的加密資產、團隊和技術，包括其基于智能合約的保險庫，用于為存款人的穩定幣產生收益。

MStable 是一種用于在以太坊和 Polygon 區塊鏈上交換和借出穩定幣的協議。根據DeFiLlama 的數據，截至發稿時，其收益生成服務持有超過 1100 萬美元的加密貨幣。[2023/3/11 12:55:33]

這位作者還寫過另外一篇文章《圍繞內幕交易的股票價格和交易的日內行為》有興趣的可以詳細閱讀，需要一定的英語和金融模型功底。

BitMEX創始人：鮑威爾可能已經刺破美國的銀行系統危機:金色財經報道，BitMEX創始人Arthur Hayes發推特表示，“鮑威爾可能已經刺破了美國的銀行系統危機，2008年是銀行的不良信貸組合--又稱次貸危機。2023年是銀行的長期債券投資組合，如UST和MBS？如果大跌，請記得2020年3月，大跌，救市，然后大漲！？本人已經準備好了。”[2023/3/10 12:53:50]

總結一下其觀點:

1.作者發現，在內幕交易事件的公開前后，股票價格通常會出現劇烈波動。例如，內幕交易事件公開前，股票價格可能會出現明顯的上漲或下跌，而公開后則會出現反向波動。此外，股票價格波動的幅度和持續時間通常會與內幕交易事件的性質、規模和公開的時間有關。

2.作者發現，在內幕交易事件公開前后，交易量也會出現明顯變化。通常情況下，在內幕交易事件公開前，交易量會顯著增加，而在公開后則會顯著下降。這種變化的程度和持續時間也會與內幕交易事件的性質、規模和公開的時間有關。

歐洲央行管委：下個月加息50個基點是合適的:金色財經報道，歐洲央行管理委員會成員、拉脫維亞央行行長Martins Kazaks在接受采訪時說，由于價格漲幅接近10%，提前加息是“合理的”，但取消貨幣支持的步伐必須是有序的。Kazaks表示，通脹預期“仍然或多或少處于應有的位置”，他稱這是一個“好消息”。但他警告說，“第二輪效應”正變得更加透明和明顯，并敦促采取“非常有力、堅決和明確的”對策。他說，下個月“至少50個基點的行動是合適的”。（彭博社）[2022/8/29 12:54:26]

舉例說明，下圖大家可以猜一下是哪個NFT集合的交易圖，其實能很明顯的看到在放利好的內幕消息之前有明顯的交易量坡度上升，并且在利好發布后出現了一段時間的價格漂移，這里有兩段交易機會，第一段來自內幕消息，第二段來自第一時間的利好，并且建倉和止盈，第二種對于集合的深度要求很高

3.內幕交易事件對交易日內不同時間段的影響：內幕交易事件對股票價格和交易量的影響表現出不同的特點。例如，在交易日早期，股票價格可能會出現明顯的上漲或下跌，而在交易日后期，股票價格則可能會回到原始水平。此外，在交易日的不同時間段內，交易量也會呈現出不同的變化趨勢

另舉一例，價格很多時候沒有交易量來得直接

但是這也有另外一個弊端，交易量如果是場外交易帶來的，那么就無法從實際的交易量變化中窺見真相。

這也是OTC對于做市而言關鍵的因素，很多項目方和操盤者忽略的地方

??重點??

如何選定標的？如何執行PEAD策略？

在筆者對大量NFT進行跟蹤觀察之后，得出以下結論，歡迎交流對噴：

1.由于NFT不具備“公司盈利”的財務指標，因此我將其替換為NFT最重要的路線圖或者“被路線圖”指示

2.交易量深度

3.歷史價格漂移的情況

4.個人風險承受能力和分析能力

先說1，什么樣的NFT具有這樣的特點？

@BoredApeYC@Azuki@miladymaker都是很好的例子

猴子每一次的利好都會伴隨著優秀的放量和漂移，azuki的外界合作也不少，每次被公布或公布更新路線，都有價格漂移，具體的實例以后可以細講，這里不方便展開

2.交易量深度

這里以milady為例，目前的blur深度主要由礦工提供，每個tik之間的深度差距很大，listing可以直觀的理解為askprice，bidpool可以直觀的理解為bidprice，目前FP為3.5最深bid為3.2，這意味著當你要一次出清500+的貨時，你將面臨巨大的折損，這意味著pead策略建倉基礎取決于深度

3.歷史價格漂移情況，這里還是以milady為例

milady的每一次成交量的放大和拉伸與其新文化運動的落地和被肆意宣傳模因等公開利好都有關系，并且每一次價格的上漲漂移持續動量相比大部分項目而言還算足夠長，可以作為一個合格的PEAD策略標的，這一次blur宣布Milady作為花魁后我立即選擇跟單并售出獲利

4.個人風險承受能力和分析能力

這一條因人而異，主要取決于資產總值分配比例，以及對于操作的感覺，不存在固定單一的辦法進行操作。

總而言之，這次雜談也屬于我此前提到的套利范式思維的一環，本身也屬于套利模型的一種。PEAD策略需要更為熟練的交易操作和基建，也更需要交易者和分析師對于交易品種的熟悉程度和策略執行力度，并非完全的交易辦法，并且對于總資產的收益增長有限，在此分享是為了讓更多的用戶知道NFT也存在二級交易

Tags：MSTABLTABABLEmStable USDSABLEMetaBeatOuro Stablecoin

幣安app官方下載最新版