英國FCA發布加密貨幣監管最終指南，多類加密資產被明確定義_比特幣

據Coindesk7月31日報道，英國金融市場行為監管局已經制定了針對加密資產監管的最終指南，明確了哪些代幣屬于其管轄范圍。

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周三發布的大部分規定都是在咨詢文件CP19中提出的，該文件已于今年1月向公眾征求意見。正如人們普遍預期的那樣，最終指南并沒有徹底改變監管格局，只是明確了某些類型的加密資產何時歸類進現有資產類別。

FCA將比特幣和以太幣等加密貨幣歸為“交易型代幣”，這些貨幣不受監管，但適用于反洗錢規則。

FCA表示，包括銀行、貿易協會和加密貨幣交易所等在內的約92家實體對這份咨詢文件做出了回復，并且大多數受訪者支持這些提議。

英國FCA主席：比特幣等數字代幣的炒作讓一些消費者擔心自己會錯失良機:9月6日消息，英國金融行為監管局（FCA）主席表示：比特幣等數字代幣的炒作讓一些消費者擔心自己會錯失良機，要在數字代幣的去中心化方面制定有效的監管制度，需要對此進行仔細考慮。監管機構需要權力來防止加密資產帶來的潛在危害，實際上沒有任何資產或現金流支持比特幣或其他“投機性數字貨幣”。[2021/9/6 23:03:48]

重要的是，該指南對證券型代幣作出了定義。這些資產的發行類似于股票、債務工具和所有權等的發行，應歸于“特定投資品”類型，因此屬于FCA的管轄范圍。幾乎所有回復該問題的受訪者都同意監管機構對與此類代幣屬于監管范圍內證券型代幣的評估。

相比之下，效用型代幣沒有被授予與受監管的金融工具相同的權利，因而一般不在FCA的管轄范圍內，除非它們符合電子貨幣的定義并屬于新的電子貨幣型代幣類別。該機構表示：

英國FCA：投資加密資產應“做好損失所有資金的準備:英國金融行為監管局（FCA）在一份聲明中警告稱，投資于加密資產或與之相關的投資和貸款的消費者應該“做好損失所有資金的準備”，因其風險非常高。FCA表示，這一類交易“通常涉及用投資者的錢承擔非常高的風險”。（金十）[2021/1/11 15:52:09]

“任何不是證券型代幣或電子貨幣型代幣的代幣都不受監管。然而，市場參與者應該注意到，某些使用代幣的活動可能會受到監管，例如，當它們被用于進行受監管的支付時。”

不過，某些穩定幣也可能符合電子貨幣的定義，因此也將受到FCA的監管，因為FCA的職責是保護消費者和投資者。

英國FCA現僅通過4家加密公司注冊 100多家注冊申請被通知評估無法按時完成:12月18日消息，英國金融市場行為監管局（FCA）曾宣布2021年1月10日以后，未注冊得公司都不得在英國從事“加密貨幣資產活動”。但是，離該日期還有不到一個月的時間，FCA的網站只列出了四家注冊公司，其中兩家是Gemini的子公司。過去三個月沒有新登記個案。12月16日，FCA通過向100多個未注冊的申請公司發送電子郵件中表示出了讓步，稱其“可能無法在1月9日之前完成評估。” FCA在電子郵件中強調，他們的申請仍未得到處理，也沒有被評估為“合適”。 FCA遲這么晚才做出讓步，引發了人們的擔憂，擔心大量公司將不得不在1月份暫時停止交易。這就迫使企業接受不必要的支出，以準備保護其免受損失。（CoinDesk）[2020/12/18 15:37:24]

比特幣價格在過去30天的表現。來源：CoinDesk

動態 | 英國FCA正在招聘一名加密貨幣專家:英國金融行為監管局（FCA）正尋求更好地理解加密貨幣。根據該機構今天早些時候發布的招聘信息，FCA擬聘用一名加密貨幣專家，要求應聘者具備“處理加密資產、分布式賬本、區塊鏈和新興金融科技產品方面的經驗”，并在工作描述中特別強調了合規、犯罪和5MLD（歐盟第5項洗錢指令）。（TNW）[2020/2/6]

不過，監管機構表示，“市場參與者在了解他們應如何對待某些加密資產時，應先參考該指南中的內容，然后再根據具體情況作出最終判斷。”

FCA戰略與競爭執行董事克里斯托弗?伍拉德(ChristopherWoolard)在一份聲明中表示：

“這是一個小型、復雜且不斷發展的市場，涵蓋了多種多樣的活動。今天的指南將有助于澄清哪些加密資產活動屬于我們的監管范圍。”

動態 | 英國FCA將兩家克隆公司列入黑名單 其中一家聲稱可提供加密交易服務:據Finance Magnates 6月14日消息，英國金融市場行為監管局（FCA）已將Goldman Sachs Asset Management International和Swiss Investment Ltd.列為調查對象。監管機構稱，以上兩家公司均為克隆公司，其中Swiss Investment Ltd.聲稱可提供加密貨幣交易服務。[2019/6/14]

公司可以在不需要監管許可的情況下發行證券型代幣，就像發行股票不需要許可證一樣。但FCA表示，在任何代幣交易的情況下，處理代幣的顧問和經紀商以及金融推廣計劃都需要獲得授權。

FCA表示，如果一種證券型代幣都可以在資本市場上交易，那么根據歐盟《金融工具市場指令》(MiFID)，它將進一步被視為一種可轉讓證券，此類計劃也將適用該指令。

模糊界限

2017年至2018年的ICO熱潮已基本消退，從而減輕了監管機構的部分壓力，但在界定某些類型的加密資產方面，仍然存在一些障礙。

奧瑞克律師事務所(Orrick)倫敦辦公室專門從事加密業務的合伙人杰基?哈特菲爾德(JacquiHatfield)表示，隨著證券型代幣產品越來越受歡迎，這些代幣與效用型代幣之間的界限可能會變得模糊。

哈特菲爾德指出，在一些情況下，某些效用型代幣最終可能被包裝成證券型代幣，他告訴CoinDesk：

“有趣的是，你得到的效用型代幣被偽裝成證券型代幣，項目方只是為了確保它們不會違反任何推廣條款的限制。所以問題是，當涉及到交易時，這真的會改變代幣本身的性質嗎?”

在這方面，FCA創新總監尼克?庫克重申，有必要在個案的基礎上研究單個代幣和其發行的性質。庫克在接受CoinDesk采訪時表示：

“我們不依賴于標簽，尤其是像穩定幣之類的標簽，我們發現這些術語并沒有特別的用處，因為它可能是一種證券型代幣，也可能是電子貨幣型代幣，或者是一種不受監管的代幣。

因此，個人或實體可能會嘗試讓代幣以某種方式出現，以適應或不適應這些參數，但我們總是會關注其基本特征。”

如最初諮詢文件所述，效用型代幣在某些情況下可能符合電子貨幣的定義(其他代幣也是如此)，在這種情況下，與之相關的活動可能屬于FCA的管轄范圍。

FCA同意需要進一步明確代幣類型，并表示將把電子貨幣型代與效用型代幣和證券型代幣類別分開。該監管機構表示：

“這將創建一個特定的受監管的電子貨幣型代幣類別，以及一個包含效用型代幣在內的不受監管的類別。”

以太幣價格過去30的表現。來源：CoinDesk

該指南稱，穩定幣旨在保持與法定貨幣的對等平價，也可能屬于電子貨幣的定義范圍。如果加密資產是在收到資金后發行的，并且被電子貨幣發行者以外的人接受，則可以將其視為電子貨幣。

哈特菲爾德指出，這將包括在收到英鎊后立即發行并與英鎊掛鉤的加密資產，只要該資產被第三方接受，就符合電子貨幣這一定義。

FCA指出，像比特幣和以太幣這樣的加密貨幣，它們沒有權力控制部門或中心化的發行者，因此屬于交易型代幣，不在FCA的監管范圍之內。然而，交易型代幣(以及其他加密資產)將適用于歐盟第5條反洗錢指令(5AMLD)，該指令將在2019年底前被轉化為英國法律。

亞司特律師事務所資深監管助理布拉德利?賴斯(BradleyRice)表示，英國財政部將發表一份更有意思的文件，因為這可能會修正監管范圍——這正是FCA在其回應中極力聲明的。他補充道：

“FCA現在束手無策。如果英國希望將更多加密資產納入監管范圍，就必須修改法律，這是英國財政部的禮物。”

衍生品禁令

或許FCA最具爭議的舉措是提議禁止散戶投資者交易加密貨幣衍生品，包括期權、期貨、價差合約(CFD)和交易所交易票據，例如以比特幣為標的的加密資產。

從8月份開始，FCA將對非加密貨幣價差合約進行限制，然后在9月初對非加密貨幣價差合約期權進行限制。有關如何對待以加密資產為標的的衍生產品的磋商將于10月3日結束；FCA對此的建議是全面禁止。

哈特菲爾德表示，在FCA的加密貨幣法規中，對加密貨幣衍生品實施禁令是她唯一堅決反對的內容。她總結道：

“其意圖是，這將成為未來針對散戶投資者的一項全面禁令。我的觀點是，在零售市場上，這些金融產品應該像其他金融產品一樣被視為衍生產品，因為它們沒有風險。”

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