Jimmy Song：為什么說比特幣難以超越？_COIN

對于每一個接觸數字貨幣的新人來說，數字貨幣無疑是一個瘋狂的市場。在過去的幾個月里，你可能見證了無數次暴漲暴跌。多達2600多種的數字貨幣看上去玲瑯滿目，又讓人迷惑：這些幣都有什么不同？怎樣將一種幣和另外一種區分開來？最重要的是，投資者如何才能知道一種幣的長期價值所在？

在本文中，我將為大家解釋是什么原因讓比特幣如此特別，以及盡管有眾多山寨和模仿者，為何比特幣的成功卻難以復制。

真正的創新

要真正理解比特幣的價值主張，需要回過頭來看一下它的歷史。總有新的ICO或者山寨幣跳出來聲稱他們可以解決比特幣存在的問題，并取而代之。實際上，幾乎每一個山寨幣、ICO幣或者分叉幣都認為它們在某些問題上具有創新性。但它們都忽略了一個事實：最大的創新其實已經存在。

真正的創新是數字貨幣的去中心化和稀缺性，而比特幣是第一個也是唯一一個實現了這個創新的數字貨幣。所有其它所謂的“創新”，比如更短的區塊確認時間、各種PoX共識、圖靈完備、新型的簽名算法、交易排序規則，甚至匿名性，這些都是基于比特幣的創新作出的小小改變而已。

NBA球員Jimmy Butler尋求駁回針對參與幣安涉嫌推廣未注冊證券的名人集體訴訟:7月26日消息，美國職業籃球運動員Jimmy Butler要求駁回針對參與幣安涉嫌推廣未注冊證券的名人集體訴訟，稱他出現的推文并未推廣指定證券。在7月24日提交的文件中，Jimmy Butler的律師辯稱，他在2022年2月2日至2月13日期間發布的三條推文并未提及涉嫌未注冊的證券，因此無法幫助推廣這些證券。他們聲稱巴特勒的推文并不推薦任何投資，而是警告名人加密貨幣的認可，敦促潛在的幣安客戶對加密貨幣投資進行自己的研究。[2023/7/26 15:59:42]

尋找比特幣替代品的提議從2011年以來就沒有停止過，那些所謂的「替代品」不管是在幣價、應用還是安全方面都無法與比特幣相提并論。這里有幾個例子：2011年誕生的IxCoin，它幾乎復制了比特幣的所有特征，只不過區塊獎勵更多，而且有「預挖」；同樣是2011誕生的山寨幣Tenebrix試圖抵制GPU挖礦，它也有預挖；2011年還出現了另外一種山寨幣——Solidcoin，區塊產生速度更快，但是也有預挖。在早期的各種山寨幣中，僅有存活下來的是NameCoin和萊特幣，這兩種幣都沒有預挖。

CNBC主持人Jim Cramer認為BTC不會持續太久:金色財經報道，CNBC著名主持人Jim Cramer評論說，比特幣沒有真正的用例，他認為按市值計算最大的數字貨幣將比河床干涸得更快。Jim Cramer認為BTC不會持續太久。[2023/5/1 14:36:38]

ICO也不是什么新鮮事。早在2013年，Mastercoin就通過ICO融到了5000多個BTC，你應該也猜到了，它也有預挖模式。因為當時環境并不樂觀，Mastercoin后來改頭換面成了現在的Omni；Factom在2015年通過ICO融資2000多個比特幣，但后來資金耗盡，不得不又額外進行了幾輪融資；換句話說，所有這些“激動人心”的項目最終都命途多舛，也沒有提供什么實用價值。

山寨幣和ICO幣嘗試了各種新「功能」，但絕大多數都沒有被采用。這究竟是為何？比特幣為什么可以在這個生態系統中擁有特殊的位置？比特幣的不同之處在哪里？本文我們將圍繞兩點來展開論述比特幣的特殊性，這兩點分別是網絡效應和去中心化。

Jim Chanos ：正在做空Coinbase:金色財經報道，Kynikos Associates創始人Jim Chanos在接受 CNBC 采訪時表示，他正在做空加密貨幣交易所 Coinbase，稱其為“泡沫股”。Chanos 預計隨著加密貨幣交易所之間競爭的加劇，費用會壓縮，并且認為Coinbase今年不會盈利。Chanos表示，我們基本上認為Coinbase已經賺過頭了，他們的收入基礎大概是他們的托管資產，即客戶資產的3%到4%。CNBC 的報道沒有提到查諾斯的空頭頭寸規模。Coinbase 股價在周五盤后交易中下跌約 1.8%，今年以來已下跌 26%。（Coindesk）[2022/3/20 14:06:56]

網絡效應

由于比特幣擁有最大的網絡，它也是網絡效應的最大受益者，而其它幣基本上都只處于追趕的狀態。這是因為比特幣的網絡效應隨著時間的增加得到強化，使用比特幣網絡的人們會反過來推動比特幣網絡標準的優化，進而吸引越來越多的人加入到這個網絡中來。

聲音 | 美國著名投資人Jim Rogers：虛擬貨幣不具備作為貨幣的實用價值:近日，美國著名投資人羅杰斯（Jim Rogers）接受采訪時表示，“我還沒有進行過任何比特幣的買賣。這種貨幣來自于電腦，而幣圈的人也確實要比政府來得聰明，問題在于，政府手中有權力。”他還表示，“如果你是商家，你會愿意接受比特幣支付嗎？答案是，如果你這么做了，因為它劇烈的波動性，你的生意很可能已經關張了。因為投機而如此大漲大落，這不是貨幣該有的樣子。”他強調，虛擬貨幣“不具備作為貨幣的實用價值，它無法真正成為可靠的儲值手段和交易媒介”。[2019/8/17]

隨著比特幣網絡的不斷強化，伴隨著其特性的一些優勢也逐漸凸顯。而且，有時候表面上看似低效的一些特征反而會產生有益的次級效用。

舉個例子，汽車并不能在天上飛或者在水里跑是因為它在陸地行駛的特性不斷被加強，一些額外的功能缺失反而讓汽車更加好用，比如相比船和飛機，汽車體積更小更方便停車，維護成本和燃油也要更低。

這些特性經受住了時間的考驗，以一種潛移默化的方式證明了它們的合理性。你應該不想做第一個乘車飛行的人吧，因為安全性不得而知，而比特幣的安全是經受了時間考驗的，而其它任何新幣在安全性上都無法和比特幣相提并論。比特幣有世界上最豐富的獎勵機制，鼓勵人們發現安全漏洞。比特幣的安全經受住了最大考驗——時間。在安全性這點上，還沒有哪一種數字貨幣可以證明比比特幣更安全。

聲音 | 比特幣開發者Jimmy Song：穩定和安全是比特幣有價值的地方:比特幣開發者Jimmy Song在Twitter表示，太多的人在比特幣上犯了分類錯誤。比特幣不是像Instagram這樣的科技游戲，必須不斷創新才能獲勝。比特幣是像黃金一樣的貨幣游戲，穩定和安全是它有價值的地方。[2019/1/6]

拉長時間來看，一些新「功能」的缺點也逐漸暴露出來。比如說，以太坊的圖靈完備讓整個平臺變得更加脆弱。相反，比特幣的智能合約語言Script則出于同樣的原因放棄了圖靈完備。

以太坊中心化的決策層應對這些漏洞通常采取的是人為挽救和硬分叉這樣強制的措施。換句話來說，網絡效應、時間的考驗以及中心化讓山寨幣更加脆弱。

比特幣擁有最大的網絡，這也意味著用戶群體越大，其使用價值就越高。圍繞比特幣建立起來的生態讓使用比特幣比山寨幣和ICO幣更簡單。這好比說，你為一部主流手機購置配件要比非主流手機簡單得多。

去中心化

比特幣另外一個其它幣所不具備的特征是：去中心化。這里，「去中心化」指的是比特幣不會出現單點故障。其它幣種都有一個創始人或者組織，他們對于這個幣有著重要的影響和控制力。強制硬分叉就是中心化一個例子。

中心化的數字貨幣優勢在于可以根據市場需求快速作出反應。從業務角度來說，中心化自然是件好事，通過向用戶提供更好的產品和服務來獲取利潤。中心化的業務可以快速反應，根據市場需求快速調整，以賺取更多利潤。

對于貨幣來說，中心化則不是什么好事。首先，作為一種價值存儲手段，需要保持穩定性，這也意味著它的特性要保持不變甚至是持續改善。而變化則會破壞數字貨幣的某些特性，這些都會影響其作為價值存儲的用途。

其次，中心化貨幣在遭遇災難性事件時通常傾向于改變規則。20世紀的經濟就是一部央行逐步降低法幣存儲價值的歷史。法幣的平均壽命只有27年，盡管有如政府這樣強大主體的支撐，以及在全國范圍內作為交換媒介使用。對于一種貨幣，功能、快速反應和應用相比于稀缺性和不可更改性來說都不重要。

除比特幣外的數字貨幣和ICO代幣都是中心化的。ICO很明顯，進行ICO發行的主體必定是一個中心化機構，他們發行代幣，因此自然也可以改變代幣的用途和激勵機制，也可以發行其它代幣。

山寨幣有著同樣的問題，雖然可能沒那么明顯。通常，山寨幣的發明者也是掌管人，他們擁有像政府一樣的權利。稅收、通脹、共識改變通常都是由創始人決定的。作為一個山寨幣的持有者，除了當前的掌管者，你還要相信未來的掌管者不會沒收、收稅以及通脹掉你的幣。換句話來說，山寨幣和ICO代幣和法幣沒有本質的區別，你對自己的幣也沒有完全的掌管權。

這正是比特幣最大的“競爭者”以太坊所面臨的嚴峻問題。不管從哪個指標來說，以太坊的中心化控制都很嚴重。以太坊的用戶經歷了至少5次的被迫升級。對于在DAO上做出的錯誤決策，也出手進行了挽救。以太坊的中心化控制從早期大規模的預挖就可以看得出來。

比特幣則不同。中本聰做過最值得敬佩的一件事就是「消失不見」。在比特幣的早期，大部分的開發由他來負責。而現在，比特幣的各方在網絡運行上都有一定的話語權。每一次升級都是自發的，也不會為了讓他人持有比特幣做出任何強迫的行為。換句話來說，也就是沒有單點故障的概率。即便是全部的開發人員都遭遇不幸，比特幣的開源代碼仍然可以被用戶所用。在比特幣的網絡里，你只需對自己的幣負責。

沒有中心機構可以處理你的幣。這意味著比特幣才是真正具有稀缺性的，它不會跟著任何人的意志而發生變化，因此是一種很好的價值存儲手段。

結論

你可能會說：現在有那么多山寨幣，而且它們正在蠶食比特幣的市值啊。

首先，市值本身就是一個很容易操縱的指標；其次，市場時常充斥著各種噪音，需要經過長時間才能回歸。

由于網絡效應和中心化，比特幣和其它的山寨幣都不同。這也不是說比特幣永遠不會被取代，否則就太過于自信和樂觀了。

但是在研究過數字貨幣的歷史后，可以得出一個清晰的結論：比特幣不會被輕易放棄，犧牲網絡效應和去中心化的特性來尋求某一個新「功能」并不劃算。

如果想要取代比特幣需要什么條件呢？要么需要出現一項像比特幣一樣重大的創新，要么找到能讓比特幣變得不再安全的漏洞。單單調整幾個小功能是不可能后居而上的。即便是如匿名性這樣的重大功能也不一定行，因為比特幣的網絡效應已經形成的一個獨特的生態系統。

去中心化很難達到，層出不窮的山寨幣還沒有找到正確的路。而且為某個幣「尋找」一條去中心化的道路聽起來就很中心化。很難想象有哪個創始人想真正的去中心化，因為不管從情感上、經濟上還是關系上，他們都想維持掌控。

比特幣則不同，因為比特幣創造了一種全新的種類。和中心化的幣不同，比特幣是市場驅動的，不可更改，也很難被人掌控，這些都是一個好的價值存儲手段所應該具備的特性。

作為樂觀的投資者，大家都希望可以找到比比特幣更好的選擇，成為早期「區塊鏈革命」的參與者。然而，美好的愿望并不能改變現實。在過去的七年里，出現的上千種幣都未能成功復制比特幣的這幾個特征，而它們剛好也證明了比特幣才是真正的「革命」。

本文不構成投資建議

原文鏈接：

https://medium.com/@jimmysong/why-bitcoin-is-different-e17b813fd947

本文作者JimmySong，由Cobo原創編譯，不代表Cobo觀點

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