這是我們X-Order近期對市場進行復盤時內部分享第一部分。
在這個分享中,我們從更為根本的市場交互出發,來拆解自由市場經濟的本質,并從一個不同于西方經濟學的角度出發,來認知經濟的周期性。
在后續部分,我們會分享我們對經濟周期的分析,以及比特幣市場的根本所在。
在研究具體的問題之前,先討論一下正確的研究事物的方法。
我們一般研究事物的方法是先去分析問題,找出主要矛盾,再盡可能的剝離非關鍵的因素,使事物還原到最一般的狀態。
從研究最基本的事物開始出發,逐漸由簡單到復雜,由具體到抽象,不斷提高對事物的認識。
我們在研究事物中,發現了
新的規律并不代表著我們之前認識的規律就要全部拋棄,實際上新的規律是我們在舊有規律上的更進一步的認識。
舊的規律是我們在之前那種認知狀態下,對事物的一種近似的描述。這種近似有時候在我們有了新的認識的時候,也是有用的。
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比如我們有現在有了量子力學和相對論,但我們在研究汽車的運動的時候,我們并不需要相對論和量子力學,我們只需要簡單的牛頓力學,這是因為在這個簡單的情況下。我們用牛頓力學的知識就足夠了。
一、
市場經濟
我們今天具體要談的是經濟周期,那么要研究經濟周期,我們首先要研究經濟本身。
當前所說的經濟基本上就是以市場經濟為主的經濟模式,那么,我們就要先研究市場經濟。市場經濟有很多種,比如壟斷市場,自由市場經濟,以及我們特有的社會主義市場經濟。
這些市場經濟各有各的特色,但他們的本質都源于自由交換。要研究市場經濟,我們就要去研究最簡單的自由交換。
交換
最簡單的自由交換是什么呢?是原始的自由市場。簡單地說來就是雙方各自生產各自消費,但因為雙方生產不同的東西,對雙方都有使用,那么雙方就可以交換自己多余的不需要的產品。
Michael Saylor:我們仍處于比特幣采用周期的早期階段:金色財經報道,MicroStrategy 前首席執行官 Michael Saylor:我們仍處于比特幣采用周期的早期階段。[2022/8/9 12:10:43]
這兩人之間的交換并不需要貨幣存在。實際上,如果我們去過邊遠的農村,我們可能還會看到類似的物物交易。雙方可能只是用雞蛋作為衡量物來購買自己需要的物品。
社會分工
要研究市場經濟,我們就要去追蹤市場的來源。
市場的存在,是源于人類生產模式的進化。人之所以成為萬物之靈,成為一個獨立的有自主創造能力的生物。根源在于
人類能夠主動的去生產比自身需求更多的產品。
實際上,這是每一個生物都能做到的,否則生物是不能進步的,但只有人類才會主動的有意識的去生產更多的產品。
在比原始社會更早之前,人類可能是單打獨斗的,每一個人都會去生產他自己所需要的產品。但這種情況在早期是非常困難的,因為自然環境非常惡劣。
這就會產生一個問題:一個人是不能保障自己的生存的。
所以原始人組成的小的社會群體,由一堆人組成一個集體來提高抵抗風險的能力。這就形成了原始部落,產生了一般的社會合作關系。自此,
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人類具備了社會性,成為了真正的社會人。
成為社會人之后,人類發現僅僅是一般的合作效率并不高。如果每個人能夠專心只做他擅長的那件事情,整體的效率就會大大提高。這也就形成了
社會分工:每個人只做自己擅長的一部分,然后大家組合起來,最終的產品生產效率是最高的。
但是社會分工導致了新的問題:每個人的產品,都要與其他人的產品交換,才能滿足每個人的需求。這就慢慢使得交換成為生產產品的主要目的,甚至是唯一目的。
這個時候,人類就進入了商品社會。商品社會的特征在于,它是以純交換為目的的社會化生產。
貨幣的誕生
既然商品社會生產的主要目的是為了交換,
為了提高交換效率,人類就提出了一般等價物。所謂一般等價物,就是可以直接用來交換任何商品的商品。
可以用來交換任意商品的商品,我們稱為貨幣。貨幣一度曾是是海邊的貝殼。因為貝殼對于中原的人來說是非常稀有的。
風投a16z:盡管加密周期“混亂” 但總能帶來新項目:硅谷頂級風投機構Andreessen Horowitz(a16z)稱,盡管加密周期看起來“很混亂”,但它們總是能帶來新的想法、項目和初創企業。未來幾年,技術人員和企業家將繼續推動加密技術的發展。(TheBlock)[2020/5/18]
在貝殼之后,人類又使用了各種各樣的貨幣。最終貨幣被固定為金銀。
這是因為金銀本身有穩定的化學性質,并且隨著時間的流逝,金銀貨幣
的提煉成本,基本不變。
自古至今黃金,生產成本是基本不變的。到目前為止,歐美的金礦生產成本大約為一盎司1300美金。在七月份黃金暴漲之前,所有的金礦生產實際上都是接近賠本的。
在貨幣產生之后,生產模式進一步變化,原來的以交換為目的,變成以獲取貨幣為目的的生產。這樣的生產模式變為生產銷售轉化為貨幣,然后購買新的生產資料,再次進行生產。生產者通過此過程獲取利潤。
由此來看,資本論和西方經濟學的出發點是一樣的。最初探討的都是
充分競爭下的平衡有效的自由市場:充分競爭,市場有效,市場自由。市場本身沒有好壞。
英國央行:重申加密貨幣不對周期資本穩定性構成威脅:英國央行表示維持周期資本緩沖在1%的水平,重申加密貨幣不對穩定性構成威脅。英國銀行業在2018年的壓力測試中面臨更艱難的障礙。英國國內的風險偏好已經從11月開始上升。英國四季度每小時勞動力成本同比上漲3.7%,較三季度上漲1%。[2018/3/16]
二、資本主義
自此,我們就進入了資本主義社會,它
以獲得資本增值為一切生產關系的核心。
資本循環
在資本主義市場里,資本有它固定的循環模式,
第一步:用資本購買生產資料和勞動力產品;
第二步:銷售生產出來的產品。產品銷售出去之后。才會轉化成利潤。這一步被稱為驚險的一跳。它的驚險在于,資本家在生產過程中是要承擔賣不出去的風險的;
第三步:資本賣出獲得資本。然后不斷的循環增值。
銀行:社會的核心
銀行的形成就是解決金融借貸的需求。它是出納和結算的中心,工廠所有的錢都需要通過銀行流通。這也使得銀行天然成了資本的“水龍頭”。
銀行也就有了選擇權,選擇資本流向的權利。
這是因為資本主義中的生產模式中是存在風險的。尤其是單個企業面對市場的時候,風險非常多,比如“驚險的一跳”和供應鏈各個環節的風險。但銀行則不同,由于其持有的主要是現金,風險非常小。因此,銀行可以為其他企業提供資本支持。而只要社會生產存在,資本就能夠獲取利息。
由于銀行是出納和結算的中心,以及資本主義生產模式中存在的風險性,使得銀行即生息資本有較高的風險承受能力,成為控制一切生產的根本,現代的大型財團,無一不是以銀行為核心的。一切的經濟活動都是從銀行開始到銀行結束,這就是整個現代社會的金融體系。銀行成為整個社會的核心,就承擔了對社會的責任。
危機的產生
我們再回過來看市場,我們會發現整個生產過程是一個循環:
在這個循環中,產品必須銷售完畢,收回貨款,生產方才能夠有資本投入下一輪的再生產。這樣剩余價值才能轉化為利潤。
為了更好的說明這一點,我們假設一個簡單的市場中,工人為資本家生產了100元額外利潤的產品。但是資本家只發給工人30元工資,剩下的70元是資本家的。
這會產生一個問題:產品是社會上的所有群體去消費的,需要工人們來購買消費。工人沒有足夠的錢來買的話,就會導致整個社會的總產出大于可用于消費的總收入。而資本家的錢是大部分是需要去增值的,不會將所有錢都用于消費。
因此,就會有一部分商品始終無法轉化為利潤,產品賣不出去,資本家無法回收資本進行再生產。按照一般的生產效率和資本家利潤率,一般20%。
那么在這個情況下,扣除成本后,一年的剩余產品是10%。累計下來,10年的剩余產品就接近100%,幾乎所有產品就賣不出去了。這就是為什么從19世紀中期開始到20世紀30年代間,經濟危機基本十年一次。
這是個動態積累的過程,累積到一定程度,經濟危機才會一下子暴露出來。這是因為在危機出現來之前,所有人都認為產品都可以被賣掉。
而出現了經濟危機之后,就需要解決經濟危機的辦法。這件事情,我們主要交給經濟學家來研究解決。
三、經濟危機的解決方法
歷史中,經濟學家提出了這些方法來解決經濟危機:
新古典經濟學
他們曾經認為市場經濟中發生的一切都是正確的,約瑟夫·熊彼特曾宣稱,“蕭條不能被簡單地當成壞事”,而是“某些必須要做的事情的表現形式”。他們認為,市場通過自發的調整,就能夠恢復到有效的狀態。
他們不承認經濟危機的存在,認為經濟“危機”是能夠自愈的。
凱恩斯經濟學
凱恩斯主張用積極的政府干預——印刷更多的鈔票,以及在必要情況下大量投資于公共工程——來應對衰退期的失業問題。
簡單來說,就是政府擴張信用,釋放流動性,變相通脹,來緩解經濟危機。
馬克思主義經濟學
讓資本家的剩余價值返回給社會,讓大家一起消費,全民使用。一旦發現某個方向的生產剩余價值過多,就會將剩余價值投到創新的方向,不會再投入到過剩的地方。
事實上,從1940年開始,所有國家都采取凱恩斯經濟學的方法來抵御經濟危機。
經濟周期來的時候,政府擴張信用釋放流動性,然后造大規模的基建工程。政府通過變向通脹將債務吸收。
結語
第二部分我們將
結合RayDalio對經濟體系的分析,來看待周期應對的策略。
同時,我們也會進一步對比特幣及數字貨幣的本質進行分析,來揭露數字貨幣市場的未來在哪里。
來源:X-Order
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