交易上鏈——中心化數字資產交易所的完美解決之道_ITH

傳統中心化數字資產交易所的機制

中心化交易所的交易流程如下圖所示：

1、開戶：用戶創建個人錢包并在交易所開戶，通過賬戶/密碼登錄交易所；

2、充值：用戶將自己錢包中的資產轉入交易所為其分配的錢包地址中，用戶僅知道該錢包地址而不擁有對應的私鑰，該地址對應的私鑰在交易所手中；

3、自動轉賬：用戶充值到交易所分配的個人地址中的資產會自動轉入交易所的地址；

4、交易：用戶向交易所發出交易指令，交易所中心化服務器進行交易撮合，成交結果發送用戶，中心化撮合的最大的好處就是成交撮合效率非常高；

5、提現：用戶向交易所發出提現指令，資產從交易所地址轉向用戶錢包地址。

律師：MiCA法案的穩定幣交易上限阻礙了加密貨幣的采用:金色財經報道，MiCA法案受到加密行業許多人的積極歡迎，但引入的更具爭議性的措施之一是對Tether等私人穩定幣的每日交易上限2.19億美元（2億歐元）。全球律師事務所Clyde and Co的法律總監兼合伙人Rachel Mawer-Cropper表示，大型穩定幣的使用可能很快就會受到抑制，監管機構應考慮重新審視每日限額。如果其他司法管轄區允許相對不受限制地使用穩定幣，這可能會對歐盟的加密市場產生不利影響。[2023/7/10 10:46:01]

從這些流程中我們可以看到，在交易所內部進行交易的過程中并不實現實際數字資產的流轉，僅是通過IOU形式進行記賬，交易過程不上鏈；而用戶數字資產轉入交易所以及交易所數字資產轉出至用戶個人錢包賬戶的交易過程才會上鏈。

常見的交易所平臺架構如下所示，其中比較重要的模塊有賬戶體系、訂單系統、撮合引擎、錢包系統、管理后臺等，其中錢包方面，冷熱錢包分離、多重簽名、熱錢包資金歸結、錢包Gateway等是標配技術無須贅述。

MXC抹茶杠桿交易上線逐級減倉功能，并征求優化建議:據官方公告，MXC抹茶杠桿交易現已上線逐級減倉功能，逐級減倉功能可根據用戶的借貸額度，自動適配不同的借貸檔位。當觸發強平時，系統會自動計算當前用戶降低至下一檔所需要歸還的金額，自動下強平單，用戶強平成功后歸還借貸，借貸金額減小，對應的檔位降低，支持的有效杠桿倍數增加，對應的強平線降低，此時若用戶賬戶的風險率高于強平線，則停止減倉操作；若當前風險率仍舊低于強平線，會繼續減倉操作，直至風險率達到安全要求。本次上線功能為試運行階段，用戶可點擊鏈接訪問表單提交建議，MXC抹茶將根據用戶的反饋持續進行優化。[2021/1/22 16:48:50]

中心化交易所一般在技術實現上是有傳統成熟解決方案的，所以即使面對海量大并發實時交易，依舊可以給用戶提供很好的服務體驗，并且基于龐大的用戶和交易體量，也有足夠的市場深度保證，提供了充分的流動性。

BitMax合約交易上線下單或持倉設置止盈止損功能:據官方消息，BitMax為進一步提升合約交易體驗，現已上線下單或持倉設置止盈止損功能，即當市場最新價格波動到設置的止盈止損價格后，以市價成交止盈止損訂單。更多詳情請至BTMX官網查詢。[2020/7/2]

不過任何事物都有正反兩個方面，中心化交易所面臨著突出的安全問題，拋開用戶個人信息會被黑客攻擊之外，交易所的內部交易是不上鏈的，交易過程也不透明。一方面，由于交易不上鏈，容易產生交易所監守自盜和挪用用戶資金的風險。比如，2014年2月，當時世界最大的比特幣交易所Mt.Gox監守自盜85萬個比特幣；2017年7月，BTC-e交易所下線，隨后域名被封禁，運營者AlexanderVinnik涉嫌洗錢、盜竊被捕。另一方面，交易過程不透明可能會產生市場操縱問題。比如，Gandaletal.發現了2013年2月-9月之間MtGox交易所上的比特幣價格操縱。

直播 | Bibox首席品牌官：Bibox網格交易上手簡單成明星產品:今日，在“Bibox的AI進階之路”AMA中，Bibox首席品牌官兔子小姐表示：Bibox已推出三款AI產品，其中明星產品是網格交易，網格交易極為適合震蕩行情，且不需要人力盯盤，規則簡單。Bibox又通過AI技術進一步降低了難度。“AI自動填充”功能可以生成近七日回測收益最好的策略。有用戶發現網格交易“最優策略排行榜”上的策略，收益非常穩定。此外，AI數字資產托管和合約策略跟單也深受用戶好評。Bibox下一個AI交易產品已經開發，將很快上線。[2020/4/24]

去中心化數字資產交易所的機制

鑒于傳統中心化交易所在安全性方面的突出問題，所以近年來去中心化交易所解決方案方興未艾，其主要特點有：一是所有的交易操作都在區塊鏈上進行，換句話說是通過智能合約進行的；二是在整個交易過程中，用戶始終掌握著數字資產的所有權，也不存在KYC過程及認證記錄。具體流程由于資料很多，就不再贅述了，目前主流的去中心化交易協議有如下一些：

公告 | 日本持牌交易所bitpoint將保證金交易上限變為4倍:據官網公告，日本持牌加密貨幣交易所bitpoint將于2019年2月中旬將保證金交易上限由原來的25倍變為4倍。[2018/12/28]

1、kyber：交易撮合和結算均在鏈上通過智能合約執行，引入了代幣儲備庫及相關的儲備庫管理員和儲備庫代幣貢獻者的角色，各個儲備庫提供提供交易對兌換價格并相互競爭。

-官網：https://kyber.network

-GitHub地址：https://github.com/kybernetwork

2、0x：交易撮合鏈下處理，清結算在鏈上執行，引入了Realyer的概念，可以近似地理解為鏈下訂單簿服務的做市商、交易所等

-官網：http://www.0xproject.com

-GitHub地址：https://github.com/0xProject

3、Loopring協議：類似于0x，還引入了環路湊合的概念，增加了交易流動性，但相應的也帶來了執行交易成本提升的問題

-官網：https://loopring.org

-GitHub地址：https://github.com/loopring

4、Uniswap：最近半年最火的一個很酷的去中心化交易協議項目，使用等價的ETH和ERC-20代幣建立鏈上交易對池，為交易所提供流動性，引入了自動做市商的概念。

-官網：https://uniswap.io

-GitHub地址：https://github.com/Uniswap

5、Bancor：在Uniswap之前首創了使用智能合約作為自動做市商的方法，也就是內置該部分邏輯，而不是使用訂單薄

-官網：https://www.bancor.network

-GitHub地址：https://github.com/bancorprotocol/

其余的形形色色的協議還有swap、BTS、OmiseGo等二三十來種，絕大部分都是跑在以太坊，少量的運行在EOS、NEO等公鏈上，相應的去中心化交易所產品就更有數百種了，不過一言以蔽之，目前最被業內所看好的去中心化交易協議還是上面列出的Kyber、0x、Uniswap及Bancor等這幾種，個人角度更看好Kyber和Uniswap。但是目前都存在只能支持單條鏈或者少數公鏈的問題，所以還得引入跨鏈基礎設施比如Cosmos等框架來做跨鏈交易的擴展。

不過相應的，目前所有的這些去中心化交易所受限于所運行的公鏈基礎設施，都存在著交易性能瓶頸，小額交易成本過高，流動性也是遠遠不足的，這些問題在短時間之內恐怕也是無法克服的。

新的解決之道——交易上鏈

有鑒于上述的中心化交易所和去中心化交易所各自的問題，我們提出了交易上鏈的解決方案，將交易所內部交易記錄打包實時上鏈，完美結合了中心化交易所的高效體驗和去中心化交易所的透明安全。

在我們交易所進行交易時，交易數據將每隔10秒進行打包，通過智能合約上傳到鏈上，實現了安全與高效：

a）交易數據實時上鏈，保證交易數據不可篡改、不可刪除、不可逆；

b）通過查詢地址，交易所的內部交易數據公開透明殼追蹤；

c）統一撮合減少交易等待時間，降低交易成本。

具體的交易上鏈記錄如下：

在去中心化交易協議及相關交易所的性能瓶頸問題改善之前，我們認為將交易記錄上鏈是目前最佳的方案，并且也符合我們機構一以貫之的原則——合規、透明，擁抱監管。

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