從通信發展史看區塊鏈：區塊鏈行業現在的財富機遇在何處？_MAN

一、從通信歷史看區塊鏈：論科技財富機遇的上下半場

近期，筆者一直在研究關于5G發展歷程中可能出現的各種財富機遇，感覺甚是有趣。在對公開信息進行梳理之后，個人得出了一個結論：絕大部分科技、尤其是通信科技發展所帶來的財富機遇，都可以分為上下半場：其中上半場栽樹，主要是利好那些為科技落地提供各種基礎商品與服務的上游企業；而下半場則是乘涼，主要是利好那些利用這些技術來提供新型產品的下游企業。

拿互聯網和移動互聯網行業為例：計算機與互聯網行業紅利的上半場，主要利好的是整機商、光纖鋪設、操作系統這樣的企業；而它的下半場，則利好的是應用軟件、互聯網這樣的企業。移動互聯網行業紅利的上半場，主要利好的是手機企業，至于它的下半場，則利好的是各種移動APP的制造企業。

而5G網絡也是一樣，盡管現在很多行業觀察者都宣稱5G更多的是泡沫與炒作，但他們卻無法否定一點：那就是由5G網絡所引導的財富機遇盛宴已經開始了，而其主要的體現，則是在給5G基礎設施進行栽樹的“上游”環節，比如說微基站設備和一些智能硬件方面，至于像AR和VR這樣的“技術消費側”機遇，雖然說現在還暫時不太明顯，但可以預計的是，如果有一天5G網絡的覆蓋率達到一定水平之后，相關的產品就會像2014年左右的移動互聯網一樣，以驚人的速度爆發出來。

Bitstamp：將于8月29日在美國下架AXS、CHZ、MANA、MATIC、NEAR、SAND和SOL:8月8日消息，據官方公告，Bitstamp宣布出于監管等因素考慮，將從2023年8月29日起在美國暫停以下加密貨幣交易：AXS、CHZ、MANA、MATIC、NEAR、SAND和SOL。

為了確保交易暫停期間的平穩過渡，請用戶在2023年8月29日之前立即執行涉及受影響資產的買入或賣出訂單。在此截止日期之后，與AXS、CHZ、MANA、MATIC、NEAR、SAND和SOL相關的交易活動將在Bitstamp平臺上永久禁用。[2023/8/8 21:32:30]

同樣的原理，其實也可以平移到區塊鏈行業上：區塊鏈行業財富機遇的上半場，利好的應該是那些致力于底層公鏈等基礎設施構建的企業，而其下半場，則利好的應該是那些使用區塊鏈技術的企業。那么問題來了，區塊鏈技術目前處于哪一個發展階段？我們現在更應該關注的是其上半場、還是下半場的財富機遇？

Pendle Finance獲得Mantle生態基金資助:7月25日消息，DeFi收益率市場Pendle Finance宣布將上線Mantle Network，并獲得Mantle生態基金Grant。[2023/7/26 15:58:29]

答案可能會讓很多人感到意外：既不在上半場，也不在下半場，目前的區塊鏈行業，所處的很可能是開場哨剛響的那個時候。

看到這里，一些讀者可能會感覺比較困惑：為什么會這樣說？區塊鏈行業不是已經發展了好幾年、社會資本不是已經砸下了幾百億的資金了嗎？從理論上講，確實如此。但問題在于：由于諸多原因，在幾年內砸下了巨額資金之后，整個區塊鏈行業目前并沒有一條能夠拿來商用的公有鏈，而且整個行業的發展思想，亦尚未出現一個明顯的突破。

這方面最典型的一個表現就是，目前很多業內的領軍人物，仍然在困惑“區塊鏈究竟是什么、能夠有什么應用”這種比較初級的、從2016年開始就讓人深深糾結的問題。從這點來看，雖然社會此前已經給區塊鏈行業投入了巨額的資金，但這些資金的利用效率其實是不高的，不僅沒有產生一些讓人眼前一亮的思想，更不要說推出像早期的計算機、山寨機那樣雖然笨拙，但還有一定使用價值的產品了。

MKR和COMP鯨魚地址將4210枚MKR轉入幣安，本輪投資獲利210萬美元:金色財經報道，據余燼監測數據，此前從幣安提取MKR和COMP的鯨魚地址，30分鐘前將4210枚MKR(483萬美元)轉入了幣安。這樣他本輪MKR+COMP投資實現獲利210萬美元：

25982枚COMP(成本價46美元)，7月3日轉入幣安(價格64美元)，收益率40%(獲利46萬美元)；

4210枚MKR(成本價760美元)，7月21日轉入幣安(價格1150美元)，收益率51%(164萬美元)。[2023/7/21 15:51:06]

這其實就是為什么筆者認為、區塊鏈行業目前所處的階段還非常之早期，以至于連財富的上半場都沒有開啟的原因，畢竟還沒有哪一條鏈能夠像Windows和安卓那樣實現大規模的出貨。如果非要給現在的區塊鏈行業找一個參照物的話，那它可能還處于類似于5G國際標準制定的時期，連技術路線應該采取公有鏈還是聯盟鏈都尚在爭論之中，所以在未來的時期里，圍繞著區塊鏈“大致能用來做什么”這一模糊的話題，應該還會有一番爭論與探索，同時，以這個略微模糊的場景為目標，將會產生一些行業的標準，而在這個標準框架之下，參與搭建區塊鏈基礎設施的企業將會從中受益。由此開啟區塊鏈行業上半場的財富機遇。

多倫多大學將運行Ripple驗證器:金色財經報道，多倫多大學計劃與Ripple建立合作伙伴關系，并運行一個獨立的驗證器。此舉是Ripple在加拿大的大學區塊鏈研究計劃（UBRI）的一部分，根據該計劃，Ripple已在五年內向該國頂尖大學和學院投資超過200萬美元。[2023/6/12 21:32:26]

二、區塊鏈盛宴的上半場尚未開始，但小公司應該沒什么機會了

在了解了區塊鏈行業所處的發展階段之后，接下來我們就要討論一個比較激動人心的話題了，那就是：如果區塊鏈行業有朝一日真的開啟上半場的、也就是相關基礎設施建設的財富機遇的話，那這個機遇跟普通的小公司、甚至是個體會有多大的關系呢？它是會像5G網絡的建設一樣、只有那些像上市公司體量的企業才能分享得到，還是會像曾經的數字貨幣狂熱一樣，能讓各種小的工作室、甚至是一些有實力的個人也能從中受益？

先說結論。盡管這個問題的答案，可能會讓很多區塊鏈從業者、尤其是公有鏈的從業者感到抗拒——那就是：被圈內很多人詬病為“中心化”的大公司和大部門，在未來區塊鏈基礎設施鋪設的過程中更有可能會拿到更多的訂單，也就是會有更多的財富機會。

分析師：比特幣被BRC-20代幣“圍攻”，gas費飆升:金色財經報道，加密數據公司的分析師 Axel Adler Jr表示，在BTC區塊鏈上鑄造BRC-20memecoin導致區塊空間需求激增，與以太坊的ERC-20等傳統代幣標準不同，BRC-20不使用智能合約，僅使用支持比特幣區塊鏈的錢包進行操作。”根據CryptoQuant的數據，每筆交易的平均費用飆升，超過16美元，并在5月9日達到29美元的峰值。[2023/5/10 14:54:07]

來看一下具體原因。首先，單就客觀的技術水平來說，小公司在鏈的構建上就不存在太多優勢，從互聯網與區塊鏈兩個圈子的人事遷移情況來看，一個阿里或騰訊這樣的科技大廠的中層技術干部，在去到一個公鏈項目方時，很有可能都會成為高管，這其實已經潛移默化地說明了中心化互聯網大公司的技術水平整體要高于區塊鏈行業。事實上，過去兩年里，小企業相對于大企業在區塊鏈行業的優勢，更多的是體現在商業模式方面，也就是可以在大公司沒法入局的有幣區塊鏈上大展拳腳。這也是為什么他們一再強調“公有鏈更有前途”的原因，因為這個觀點是由他們的立場所決定的。

從理論上說，跟無幣的聯盟鏈相比，公有鏈可以確保鏈上的數據絕對沒法更改。但是，這種非常理想主義化的區塊鏈，真的是包括政府和企業在內的大客戶們所真正想要的嗎？從互聯網的經驗來看，答案可能并非如此。對其來說，區塊鏈最好的存在方式不應該是“信息不能更改”，而是不能輕易更改。只不過這個更改的過程會比較麻煩，需要多方進行驗證才可以完成——比如說某一個區塊鏈由若干個互聯網大廠共同管理，單個大廠無法修改鏈上的數據，但如果網絡管理部門下發文件，責成這些互聯網公司修改相關數據的時候，鏈上的數據其實是應該可以修改的，畢竟，如果說人們絕對沒有修改信息的需求，其實也是不太現實的。

事實上，類似的案例，人們在互聯網中早已經體驗過——從理論上講，使用互聯網的人都應該是匿名的，網友們彼此之間看不到對方的真實信息，但對管理部門來說，這樣可能會導致一系列難以管控的事件出現，于是我們可以看到，在網絡實名制出現之后，盡管網友們之間仍然不知道彼此的真實身份，但在網絡管理部門眼里，網友們就是透明人。

再比如說，互聯網從理論上應該是能連通一切，且無法被阻斷的，但在實際情況中，人們為了方便對網絡進行管理，是會使用某些手段來屏蔽信息的傳遞的，比如說某些信息只能在公司的內網進行傳播，這就是人們經常渴望享受某些科技所帶來的便利，但又不希望這種便利被濫用的典型案例。

從互聯網的例子我們其實可以看出，未來能夠受到大企業和大部門追捧的、能夠讓他們買單的區塊鏈，一定是那種高度可控的、自上而下發展的區塊鏈。而不太可能是那種追求絕對自由的、自下而上發展的區塊鏈。那這樣一來，能夠分享區塊鏈上半場財富機遇、也就是負責構建商用鏈等基礎設施的那些企業，大幾率會是跟相關部門關系比較密切的大企業，就像5G網絡的中標公司一樣。至于小企業和個人，在區塊鏈上半場財富機遇中的機會則不是太大，他們的優勢，其實主要還是體現在利用區塊鏈技術去推出一些新型的產品、也就是區塊鏈財富機遇的下半場，但考慮到區塊鏈財富機遇的上半場還沒有開啟，所以，這其實還是一個比較遙遠的話題。

在這篇文章的最后，再簡單的跟大家談一下對普通人更具親和力的、區塊鏈的下半場可能存在的財富機遇。由于目前的區塊鏈技術連發展目標都非常模糊，所以現在關于區塊鏈下半場的財富機遇是什么、以及誰能夠抓住這些機遇，相關的討論是沒法作為真正的投資參考的。筆者在這里只跟大家分享一下最近關于區塊鏈應用方式的一點思考，那就是——區塊鏈技術最可能得到應用的領域應該還是在AIoT這種由機器之間彼此進行交流的網絡上。

原因倒也簡單——因為區塊鏈的作用就是要把信息永遠的保存在分布式賬本中，但問題是：分布式賬本即便是不可刪改，對于人來說可能也并沒有太大的意義，因為人的記憶力是有限的，尤其是在“記憶只有7秒”的當下，區塊鏈上難以被篡改的信息對于用戶來說，其實并沒有太大的參考作用，人們很可能幾天后就會忘掉鏈上保存了信息這件事情，即便記得，相關事件對他們行為的指導作用也已經大大減弱了。也就是說，能夠充分利用區塊鏈上信息的主體，實際上應該是應該能夠長久存儲記憶信息的機器、而不是“朝聞暮忘”的當代人類，簡而言之，當機器在根據區塊鏈上存儲的信息做出決策之后，再將相關的可靠商品與服務傳遞給作為人類的用戶，這也許才是區塊鏈技術最恰當的打開方式。

作者：孫副社長

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