探討：數字貨幣對金融會計的影響及政策建議_數字貨幣

作者：成麗莉

來源：《中國金融》2019年第24期

編者注：原標題為：《中國金融》｜數字貨幣對金融會計的影響》

導讀：數字貨幣對無論是作為發行方的中央銀行還是作為持有方的金融機構、企業等來說，都將帶來一系列急需解決的會計問題。

近年來，比特幣、即將推出的libra幣等虛擬貨幣受到了越來越多投資者和各國金融監管當局的關注，各國法定數字貨幣的研究也逐步推開，這對數字貨幣在發行方、持有方的會計管理都產生了巨大的挑戰。

數字貨幣的發展概況

數字貨幣是一種基于節點網絡和數字加密算法的虛擬貨幣，是在金融科技創新推動下產生的數字化的貨幣形式。數字貨幣分為私人數字貨幣和法定數字貨幣。數字貨幣的發展起源于20世紀80年代的密碼學貨幣學。2009年，比特幣作為一種新型的加密數字貨幣正式進入人們的視野。今年6月，facebook發布《Libra白皮書》，宣布準備于2020年發行Libra幣，一旦發行，將成為可信任機構數字貨幣的代表。根據Coinmarketcap數據統計，截至2019年10月17日，全球數字貨幣種類超過2000種，合并市值高達2196億美元，前十大數字貨幣總市值為1972億美元，占數字貨幣總市值的90%，市值排名第一的比特幣占66%。

對于法定數字貨幣，繼2015年厄瓜多爾中央銀行發行數字貨幣運行失敗后，委內瑞拉政府于2018年發行“石油幣”，但目前缺乏公開交易信息，未能實現廣泛應用。加拿大、新加坡、巴西等國家正在開發一種基于分布式賬本的國家銀行清算體系。根據國際清算銀行于2019年1月發表的研究，基于近期對全球63個中央銀行的調查，大約70%的受訪中央銀行正在進行中央銀行數字貨幣工作，但在短期內，超過85％的中央銀行認為自己不太可能發行中央銀行數字貨幣。我國于2014年開始研究法定數字貨幣，其設計和發行注重M0的替代，保持貨幣屬性，實現貨幣政策和宏觀審慎管理目標，采用雙層運營體系，并堅持中心化的發行和管理模式。2019年8月，中國人民銀行公布中央銀行數字貨幣研究的最新進展，表示我國基于區塊鏈技術的加密電子貨幣原型產品研制成功。

HyperPay MooN：錢包安全性思考維度應當進行深層次探討:11月6日消息，HyperPay 技術總監 MooN在做客《HyperPay焦點》欄目時提及：錢包的安全性考量應當涉及以下幾個方面：一、團隊實力，看創始成員的背景、履歷和口碑，看技術團隊占比是否高；二、安全策略及安全審計，錢包做了哪些安全防護措施，是否進行了冷熱錢包分離，是否通過了業內知名安全團隊的安全審計，最好提供審計報告；三、投資機構，如果有知名的投資機構投資也能間接說明團隊比較靠譜；四、錢包屬性，錢包是中心化錢包還是去中心化錢包，去中心化相對更安全；五、核心資產模塊是否開源；六、資產的公開和透明程度；七、合作伙伴，通過合作伙伴的實力和數量也能間接提現團隊的靠譜程度；八、商業模式或者業務說明，這一項針對一些中心化錢包的理財服務，如果錢包提供了很高的理財收益，但是又沒有說清楚收益是怎么來的，就要特別注意；九、是否有硬件錢包，硬件錢包可以讓資產管理更加安全。[2020/11/6 11:51:36]

隨著數字貨幣不可抵擋的發展態勢，以及它本身具備的特點，無論在社會領域還是國家領域，數字貨幣的應用場景不斷擴充。各國中央銀行出于戰略主導權的考慮，法定數字貨幣也呼之欲出。從會計的角度看，這對無論是作為發行方的中央銀行還是作為持有方的金融機構、企業等來說，都將帶來一系列急需解決的會計問題，如數字貨幣的會計確認、計量、信息披露等，這已經成為當前會計實務的一大挑戰。

數字貨幣對金融會計的挑戰

數字貨幣對金融機構會計財務的挑戰

金融機構作為數字貨幣的重要持有者，數字貨幣的發展促使金融機構改變盈利模式和資產負債構成，而數字貨幣的價值能否準確和真實反映也直接關系到金融機構的財務狀況和會計信息的可信度。

香港金管局官員：將積極配合數字人民幣發展，探討完善跨境人民幣資金流通渠道:香港金管局財經事務及庫務局局長許正宇今日書面答復議員提問時表示，人民銀行數字人民幣的試點目前主要應用范圍為內地的零售支付，而央行亦正在內地一些城市開展數字人民幣試點。如果央行有意就數字人民幣在內地以外地區(包括在香港)的使用作出探討，政府及金管局會積極回應及配合，并會繼續與業界和內地當局探討完善及擴大跨境人民幣資金雙向流通的渠道。他表示，央行數字人民幣若能應用于跨境支付，將可進一步促進香港與內地(包括粵港澳大灣區)互聯互通。政府及金管局會繼續與人行保持聯系，探討合作的可能性。此外，香港金融發展局已籌組一個工作小組，研究香港如何把握數字人民幣發展的機遇。（香港特區政府官網）[2020/10/21]

會計確認。根據國際會計準則理事會財務報告概念框架對資產的定義和我國企業會計準則基本準則對資產的定義，數字貨幣符合會計準則關于資產的標準，是企業能夠控制的經濟資源，可確認為一項資產。但是，對于將數字貨幣歸類為何種資產，國內外仍存在較大爭議，包括將數字貨幣確認為現金及現金等價物、金融資產、無形資產、存貨或新設會計科目核算數字貨幣，其會計處理方法的差異主要與數字貨幣的種類特征和持有目的相關。

金融機構作為金融中介，是貨幣政策傳導的主要渠道，受法規和監管影響，其持有的主要是法定數字貨幣或未來可能誕生的Libra幣等。對于中央銀行發行的法定數字貨幣，其本質屬性是貨幣，主要目的是替代現金，會計上應作為現金及現金等價物進行處理。Libra雖然不屬于法定貨幣，但其以規定的標的資產作為價值抵押的數字資產，實質上具有貨幣資金所需的價值尺度、交易媒介和儲藏手段三種特征，類似國際貨幣基金組織的特別提款權，適合按其他貨幣資金進行會計處理。但是，某些基于賬戶形式的法定數字貨幣不僅僅是替代紙幣的功能，可能會設計一定的利率，成為一種新型有息資產并替代部分金融產品，這類數字貨幣在某些方面也符合會計上金融資產的定義。因此，數字貨幣的實際特征和持有目的的不同將直接影響法定數字貨幣的具體歸屬。

聲音 | IMF總裁：CBDC存在網絡攻擊和影響銀行系統等風險 有必要慎重探討:國際貨幣基金組織（IMF）總裁Kristalina Georgieva就新型冠狀病感染的肺炎疫情表示，這可能導致世界經濟短期內的減速。此外，其還提及了促使國際貨幣體制改革的央行數字貨幣（CBDC）問題。日歐央行啟動了CBDC的共同研究，對此她指出數字貨幣存在降低匯款成本等益處，不過同時也存在網絡攻擊和影響銀行系統等風險，有必要極為慎重地探討。（日經中文網）[2020/2/3]

會計計量與列報。數字貨幣會計計量需考慮三方面因素：持有目的、價格波動性、交易市場。對于法定數字貨幣，其會計計量受到持有目的主要是作為貨幣使用、幣值由中央銀行調控以及交易場所屬于金融基礎設施等因素影響，一般應以市價計量，其公允價值變動可計入當期損益。但是，對于帶息的法定數字貨幣或超主權數字貨幣，其會計計量可參照金融資產進行分類計量。會計列報方面，法定數字貨幣的列報較為明晰，金融機構可將其作為存放中央銀行款項列報；但私人數字貨幣則受到資產確認方式差異的影響。

對金融機構財務指標的影響。由于會計確認與計量的選擇差異，加上會計規則滯后與數字貨幣發展的不協調將影響金融機構的財務指標，如金融機構資產類指標和損益類指標可能會因為會計確認與計量的差異而產生較大的差別，從而降低會計信息的可比性，財務指標也容易受到人為操控。同時，數字貨幣的出現將挑戰金融機構在支付業務、跨境交易以及銀行信貸等方面的壟斷地位，一定程度上減少銀行存款，加劇金融脫媒，改變傳統金融機構的盈利模式和負債構成，銀行業等金融機構的中間業務收入可能受到負面影響，從而導致金融機構會計報表的規模和機構發生相應改變。

動態 | Facebook曾與 Basis、Algorand、Keybase 等明星區塊鏈項目接觸探討收購事宜:據 The Information 報道，Facebook 上周正式確認收購智能智能合約平臺 Chainspace 之前，曾經最少與 12 家區塊鏈初創公司接觸，探討收購事宜，Facebook 的收購目標中包括 Basis、Algorand、Keybase 等明星項目。The Information 報道稱，Facebook 在穩定幣項目 Basis 于去年 12 月宣布停止項目開發之后，曾專門聯絡該團隊探討收購事項，但是未能達成協議。[2019/2/8]

數字貨幣對中央銀行會計財務的挑戰

對中央銀行“兩張表”的影響。中央銀行數字貨幣主要分為批發型和通用型。從對“兩張表”的影響看，兩種類型的中央銀行數字貨幣對中央銀行會計財務的影響存在較大的差異。其中，通用型數字貨幣將導致企事業單位和個人直接成為中央銀行的債權人和債務人，從而對金融中介模式產生重大影響，中央銀行資產負債表需新增“對非金融企事業單位及個人的債權”和“非金融企事業單位及個人存款”等會計科目，中央銀行資產負債表規模也將顯著擴大，甚至演變為“金融業資產負債表”，而金融脫媒會使金融機構資產負債表面臨收縮壓力。同時，通用型中央銀行數字貨幣下，金融機構的貨幣政策傳導中介作用將大為削弱，中央銀行可通過數字貨幣的收縮和擴張直接調節實體經濟的貨幣供應量，導致中央銀行資產負債表中對金融機構債權、金融機構存款等科目明顯萎縮。

而對于批發型法定數字貨幣，遵循傳統貨幣的管理思路，通常基于“中央銀行—商業銀行”的二元體系，貨幣發行工作涉及的會計科目包括流通中現金、發行基金往來、商業銀行存款以及發行基金等，與現金發行并無本質差異，只需新增數字貨幣明細科目，與現金分開核算。以我國中央銀行近期發布的數字貨幣思路為例，主要注重M0的替代，即以數字貨幣的發行代替部分紙幣的發行，數字貨幣與現金一樣同屬法定貨幣，屬于會計上的貨幣資金。總之，該模式下，數字貨幣與傳統紙質貨幣會同時在會計賬面反映，短期內對中央銀行資產負債表規模和機構影響有限，長期影響要看中央銀行數字貨幣對現金的替代效應。

現場| 亞洲區塊鏈與加密貨幣論壇暨鏈戰臺灣站：探討區塊鏈賦能實體經濟:金色財經現場報道，由臺灣區塊鏈及加密貨幣技術協會、Coinbay數字資產交易所、深創學院與搜秀鏈聯合發起，蠻子基金、金豐元投資、夸克生態社區等機構全力支持，《亞洲區塊鏈與加密貨幣論壇暨鏈戰臺灣站》于9月6日在臺北舉行。本次大會由臺灣綜藝天王吳宗憲擔任主持，邀請業內知名人士、臺灣知名企業代表、各類項目方、投資機構與頭部媒體共通參與。會上，寶石、薛蠻子及臺灣區塊鏈及加密貨幣技術協會發起人王冠中將討論區塊鏈的前沿資訊、探討區塊鏈如何為傳統企業賦能。[2018/9/6]

對中央銀行財務實力的影響。一方面法定數字貨幣從長遠來看能夠實現貨幣發行、流動、回籠、存儲等貨幣流通成本的降低；另一方面，法定數字貨幣可以作為其他非存款性金融資產的替代品，增加流通中的貨幣，擴大鑄幣稅基礎。目前我國中央銀行數字貨幣的設計是不計息的，可以等同于紙幣。若法定數字貨幣未來設定一定的利率，則可能導致紙幣需求的減少，在一定程度上抵消法定數字貨幣對鑄幣稅的擴大，從而影響中央銀行收入。如果中央銀行鑄幣稅大幅減少而又缺乏其他收入來源補充的情況下，會加劇中央銀行財務損失，削弱中央銀行財務實力，甚至危及貨幣政策實施和金融穩定。此外，從中央銀行內部制度方面來看，法定數字貨幣會引發中央銀行現有的會計財務制度標準、資金運行與風控體系、會計管理與會計監督等方面的變革。

數字貨幣對市場參與者的挑戰

會計確認與計量規則不明晰影響數字貨幣價值的真實性和準確性。除中央銀行、金融機構以外的市場參與者，作為數字貨幣的主要持有方，其面臨的挑戰主要是會計規則的不明確導致私人數字貨幣價格波動大和交易非理性的特征難以通過會計信息真實準確反映。從會計確認的角度看，私人數字貨幣本質上是一種以加密形式存在的新形態商品。但現行會計實務對于私人數字貨幣的會計確認方法存在差異，有的將其作為金融資產進行會計處理，有的則將其作為無形資產或存貨進行會計處理。

但是，這三種會計處理方法均面臨不少困難和挑戰，私人數字貨幣在資產的基本特征、作用以及持有目的方面可能都不完全符合金融資產、無形資產和存貨現有準則的規定。可見，私人數字貨幣會計處理方法多樣性將嚴重影響會計信息可比性。同時，從會計計量上看，私人數字貨幣價格波動大且交易缺乏理性，并且交易量小，交易市場存在道德及法律風險，其市場價格并不具備會計上的公允價值特征。因此，私人數字貨幣受到價格波動性和會計時滯性影響，若后續采用公允價值模式計量，其價格波動性大的特性將直接導致市場參與者對會計信息作出錯誤判斷。

會計信息披露規則不確定加大信息使用者的風險。市場參與者持有數字貨幣，不論其作為貨幣資金、金融資產、無形資產或是存貨核算，都會對財務報表列報產生干擾，降低會計報表的可比性，甚至造成上述四類資產的會計報表數據失真，加大數字貨幣監管難度。會計信息披露方面，從國外看，國際會計準則理事會從不同的適用會計科目出發分別規定其披露要求，并對公允價值計量、重大會計判斷、報告期后事項披露等進行了指導性的規范，但數字貨幣會計信息披露規則仍具有較大的主觀選擇空間，會計信息披露的不確定性會增大市場參與者的風險。從國內看，目前尚未對數字貨幣的會計信息披露進行規范化要求，企業僅依照所歸類科目原有的準則披露要求進行披露，數字貨幣的披露要求近乎空白。由于數字貨幣的電子化特性，一旦發生系統或網絡風險，披露規定的缺位將增加包括市場參與者和監管部門在內的會計報表信息使用者的風險。

政策建議

積極推動數字貨幣會計基本準則建設

目前國內外會計準則制定已滯后于數字貨幣的蓬勃發展，國際會計準則理事會、美國財務報告準則委員會等主要國際會計準則制定機構目前只提供原則性的指引，我國會計準則也缺乏對數字貨幣會計處理規則的具體要求，導致各類會計主體在進行數字貨幣會計確認、計量、列報與披露時擁有較大的主觀判斷，為潛在會計操縱留下尋租空間。因此建議，加快數字貨幣會計基本準則建設，明確數字貨幣的會計確認和會計計量等核心規則，科學合理增設相應會計科目，以及通過規范投資性持有的數字貨幣收益變動的會計處理，從而有效解決私人數字貨幣受到價格波動性和會計時滯性影響。

提高會計處理和信息披露的透明度和可比性

與法定數字貨幣較為明確的現金類屬性不同，私人數字貨幣本質上是一種以加密形式存在的新形態商品，由于價格波動巨大，如果信息披露不充分，很容易因信息不對稱造成市場參與者作出錯誤判斷。因此，建議規范數字貨幣持有方的信息披露要求，包括項目構成、劃分為相應科目的原因、與數字貨幣會計處理相關的會計政策以及公允價值的確定方法等。對于數字貨幣在財務報告中的列報，應制定增加適應數字貨幣特征的報告要求，增加財務報告可比性；在財務報表附注中詳細披露數字貨幣的初始成本、公允價值變動、或有損益等信息，以及揭示持有及交易數字貨幣的相關風險。

加強金融監管、稅務法規、會計準則等各領域協調，發揮數字貨幣會計信息在監管中的作用

當前金融監管、稅法規則、會計準則等在很多時候表現為相互割裂的狀態，如會計準則和金融監管就會計信息披露之間存在較大差距，同時，金融、稅務、會計等法律法規均未對數字貨幣出臺監管措施，容易使數字貨幣處于監控的空白地帶。建議在加緊數字貨幣發行、交易的相關研究與監管設計的同時，積極推動社會多領域合作，協調金融監管準則、稅務法規、會計準則之間的關系，全面衡量風險，實施持續、精準的監管，壓縮利用會計手段進行監管套利的操作空間。

增強中央銀行財務實力，為中央銀行數字貨幣的推出做好會計管理機制準備

面對我國法定數字貨幣呼之欲出的發展態勢，中央銀行應從完善自身的管理機制入手。一是研究法定數字貨幣發行對中央銀行“兩張表”的影響，衡量其可能導致的負債端規模與結構的變化，關注鑄幣稅波動等因素對中央銀行財務穩健性和市場系統性風險的影響。二是完善獨立的財務預算制度，增強中央銀行財務實力，充實資本金，健全財務緩沖機制，提取充足準備金和補充資本金，以增強抵御財務風險的能力。三是完善中央銀行自身的會計管理體制，做好中央銀行現有的會計財務制度、資金運行與風控體系、會計管理等方面配套制度的研究，為中央銀行數字貨幣的推出提前做好會計管理準備。

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