芝商所比特幣期權交易量暴漲200%，華爾街資本壁壘能否被徹底打破？_KKT

近期，芝加哥商品交易所比特幣期權交易量暴漲200%，比特幣衍生品交易再次成為大眾眼中的“牛市敲門磚”。

1月2日，OK區塊鏈情報局曾發布文章《2020年市場新利好？芝商所1月13日將推出比特幣期權》，提到1月13日芝商所要推出比特幣期權，并對事件進行了預測。如今芝商所比特幣期權已上線10天，對市場產生了怎樣的影響？年關已至，OK區塊鏈情報局帶大家復盤該事件，并祝大家農歷新年快樂，鼠年大吉！

1、上線僅10天，交易量迅猛增長

芝商所比特幣期權于北京時間1月13日23時左右開放交易，依靠幾家大型比特幣交易所的交易流數據來準確追蹤比特幣的價格。每份合約以美元報價，代表5個比特幣，并進行集中清算，以避免交易對手風險。

芝商所以太坊期權市場未平倉合約創歷史新高:金色財經報道，根據The Block匯編的數據，6月份，芝商所(CME)以太坊期權市場的未平倉合約為2.54億美元，處于歷史最高水平。未平倉合約是指未平倉合約的數量。[2023/7/3 22:14:13]

芝商所發言人表示，比特幣期權首日交易了55份合約，約275枚比特幣，價值約210萬美元，超過了Bakkt比特幣期權的首日約115萬美元的交易量。

加密數據分析平臺Skew表示，芝商所比特幣期權交易的首周表現強勁，上周五交易了610枚BTC。根據芝商所的官方的數據，1月17日有122份比特幣期權合約成交，當日比特幣價格呈現上漲勢頭。僅上周五一天的交易量就約為610枚BTC。而作為對比，Bakkt同日交易額僅為17.8萬美元。

芝商所將于3月13日推出比特幣期貨合約，目前正在等待監管部門的審查:金色財經報道，市場消息：芝商所（CME）將于3月13日推出比特幣期貨合約，目前正在等待監管部門的審查。[2023/2/14 12:06:47]

此外，CMEGroup今日發推稱，CME比特幣期權交易首周交易了231份合約，交易量為1155枚比特幣，價值約1200萬美元。

另外，芝加哥商品交易所上的比特幣期貨的未平倉頭寸也在今年年初翻了一番。1月17日，芝商所上一共開設了價值約2.35億美元的頭寸，而12月初為1.1億美元。

Skew數據：芝商所比特幣期貨未平倉合約增長70％，機構開始重返市場:加密衍生品研究公司Skew數據顯示，芝商所（CME）比特幣期貨未平倉合約獲得顯著增長，截止到目前為止，未平倉合約為1.81億美元，較3月22日的1.06億美元增長了70％，并于9天前達到3月7日以來的最高水平1.96億美元。這意味著，傳統金融機構可能更愿意向投資組合增加比特幣敞口，而散戶投資者則不愿投資期貨市場。3月12日，由于新冠疫情導致全球股票市場大跌，比特幣未平倉合約的數量從3.16億美元急劇下降至1.07億美元，原因在于機構在危機中將比特幣視為流動性來源，投資者通常更喜歡持有現金，主要是美元。[2020/4/17]

以防能源價格跌至負數,芝商所清算所計劃調整期權定價模型:芝商所清算所4月8日發布建議性通告稱，如果主要能源價格在未來幾個月降至零水平，為應對能源期權標的價格跌至負值的情況，確保市場正常運營，清算所推出了以下計劃：如果任一月份的WTI原油期貨結算價降至8-11美元之間，清算所可能將期權的定價和保證金額度設定從當前的模型轉為Bachelier模型；如果任一月份的WTI原油期貨結算價降至8美元以下，清算所將把所有WTI原油期權合約以及所有原油相關期權合約的定價和保證金額度設定模型在剩下的交易日里都轉為Bachelier模型；清算所將在實際執行前一天發布建議性通告并說明所有細節。（金十）[2020/4/9]

芝商所比特幣期貨的未平倉合約資料來源：Skew

聲音 | 芝商所：全球所有市場交易將于11點15分提前開盤:芝商所（CME）今日在推特上表示：全球所有市場將于美國中部時間晚上9點15分和9點45分（北京時間11點15分和11點45分）提前開盤，BMD市場將在9點15分和9點30分（北京時間11點15分和11點30分）開放。從現在開始，包括GTDs在內的當日訂單將被取消，所有已確認的GTCs將繼續工作。[2019/2/27]

未平倉頭寸與比特幣的價格一起飆升，仿佛向市場確認了總體的上升趨勢。比特幣在12月中旬跌至6,430美元附近，上周日升至近兩個半月以來的最高點9,188美元。截至今日發稿時，比特幣在8,700美元附近震蕩，總的來說今年以來比特幣已經增長了20％左右。

Arcane的最新研究也指出，相比于Bakkt來說，芝商所平臺越來越受歡迎，受到了許多機構投資者的青睞。除了芝商所以外，Deribit和OKEx也貢獻了很大的比特幣期權交易量，在市場上占據了很大的份額。

研究表明，大多數交易者對加密貨幣的未來表現出積極的態度。除了比特幣，以太坊的市場也在形成一種有趣的趨勢。Skew市場數據顯示，交易者目前似乎都愿意保留以太期權，不愿意出售。相對于比特幣，隱含點差已經在擴大。

資料來源：Skew

而目前，市場上充斥著散戶，隨著隱含價差的擴大，市場的未來將充滿波動。

2、或影響比特幣市場未來走向

我們知道，芝加哥商品交易所是全球最大的期貨期權平臺，擁有品種最齊全及廣泛的CBOT農產品期貨和期權，2019年，芝商所日均期權合約交易量達400多萬份。

2017年12月，芝商所上線了比特幣期貨，到2019年，芝商所全年比特幣期貨總交易合約數超過248萬張，相當于1250萬個比特幣，日均交易量達到6200張，迅速發展成為世界上流動性最高的比特幣衍生品交易市場之一。

而目前，芝商所又推出了比特幣期權，這對加密領域來說，也是一個重大的里程碑。僅上線一周左右，這些不斷增加的數字可能反映出機構對加密貨幣的興趣在增加，并可能加速比特幣作為成熟資產類別的發展.最重要的是，反映了比特幣市場未來的巨大前景和希望。

在既有的比特幣期貨交易基礎上，芝商所集團的董事總經理TimMcCourt認為，比特幣期權產品是期權合約市場的“新篇章”，比特幣期權為市場參與者提供了更多的靈活性，可以在受監管的交易所進行交易，對沖其比特幣價格風險。

在芝商所期權上線前，摩根大通全球市場策略董事總經理Nikolaos發表觀點稱，雖然洲際交易所旗下Bakkt在2019年12月就開始提供期權業務，但交易量和持倉量都很小，而芝商所不一樣，芝商所在比特幣期貨交易方面一直占據市場主導地位，尤其是過去幾天持倉頭寸較2019年底增加69％，大型持倉頭寸數量已大幅增加，反常的市場活躍度或許反映了市場參與者對期權產品的高度期望，因此芝商所推出期權合約很有可能影響市場走向。

彭博分析師MikeMcGlone則對比特幣的前景一直非常看好，他認為，推出期貨，上線期權，是增加市場對比特幣接受度的重要一步，芝商所比特幣期權上線，將再次增加傳統市場投資比特幣的通道。

編譯及參考來源：

https://www.coindesk.com/cme-open-interest-for-bitcoin-futures-up-100-since-start-of-2020

https://eng.ambcrypto.com/bitcoin-options-on-cme-report-610-btc-trading-in-one-day/

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1655780604093620922&wfr=spider&for=pc

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