灰度的GBTC基金溢價表明機構投資者在2月曾囤積比特幣_GBT

來源/LongHash

2020年，比特幣價格從6855美元上漲到10550美元，漲幅57％。Bitfinex上的一個知名“大戶”—持有大量比特幣的個人投資者—批評了這一輪上漲，稱其為市場上其他大戶試圖操縱幣價的結果。

當時看起來似乎是這樣，但是現貨交易量的持續增長、灰度比特幣投資信托的溢價以及鏈上投資者的活動表明，這種漲勢在很大程度上是合理的。

灰度入選全球資管公司500強名單，成為首家入選的加密貨幣基金:11月6日消息，灰度發推稱，已入選Thinking Ahead Institute發布的“2021年規模最大的全球資管公司500強”名單，成為首家入選該名單的加密貨幣基金。[2021/11/7 6:36:15]

灰度比特幣投資信托溢價上漲

DigitalCurrencyGroup的灰度經營著一個面向比特幣投資者的可公開交易投資工具，稱為比特幣投資信托。憑借超過30億美元的管理資產，GBTC多年來一直是合格投資者以及機構投資者投資加密貨幣市場的首選方案。

Peter Schiff：灰度試圖通過GBTC操縱比特幣價格:黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff在推特上表示，為什么GBTC要在負溢價高達-13%（最高達到了-19%）的情況下在市場上購買比特幣？因為比起最大化客戶利益，灰度對操縱比特幣價格更感興趣。因為這樣一來，通過迫使GBTC持有者支付1美元購買比特幣，灰度就可以用87美分購買比特幣。[2021/4/24 20:54:27]

GBTC每一股價值0.00096698BTC。整個2月，GBTC的交易價格約為13.48美元。那么，如果約0.001比特幣的價格為13.48美元，1比特幣的價格就超過13000美元了。這就為合格投資者和機構投資者留下了3000美元的溢價。

灰度BTC信托增持65.72枚 LTC持倉增長0.19%:美東時間2月23日，灰度信托持倉數據變化如下：

灰度BTC信托持倉量增加65.72枚（+0.01%），總持倉量為655556.9 BTC，GBTC溢價率-0.67%；

灰度BCH信托持倉量增加20.58枚（+0.01%），總持倉量為284719.22 BCH，BCHG溢價率571.49%；

灰度LTC信托持倉量增加2659.89枚（+0.19%），總持倉量為1410148.38 LTC，LTCN溢價率1564.66%；

灰度ETH、ETC信托當日未增持，ETHE溢價率0.06%、ETCG溢價率0.32%。[2021/2/24 17:46:19]

考慮到整個1月GBTC的溢價一直保持在7％左右，30％的溢價確實是很高了。

灰度以太坊信托達到10億美元:11月6日早間，灰度官方發推表示，旗下管理的以太坊信托基金規模已經達到10億美元。灰度以太坊信托是美國第一個公開上市的以太坊投資產品，也是第二種向美國證監會報告的數字貨幣投資產品。[2020/11/6 11:48:24]

截至3月，溢價已經回落到13％左右—但考慮到過去兩周比特幣價格的大幅下跌，這個溢價依舊算很高的。

芝加哥商品交易所的比特幣期貨的每日交易量也達到了11億美元的新高，這是該數字歷史上第三次超過10億美元。CME比特幣期貨的主要對象是認合格投資者以及機構投資者。由于CME在美國由合格投資者使用，因此該產品2月的累積交易量很高。

現貨交易量的上升

自2019年12月以來，幣安、Bitstamp和Coinbase等主要現貨交易所的交易量都出現了大幅增加。

例如，2020年1月第二周，幣安上交易頻度最高的交易對的周交易量從2019年12月最后一周的241000BTC上漲到了468000BTC。在僅僅三周的時間內，現貨交易量就實現了94%的漲幅。

在杠桿交易平臺上，由于交易者使用相對較高的杠桿率進行交易，包括比特幣、以太坊和XRP在內的加密貨幣的價格很容易被影響。

因此，杠桿交易平臺比現貨交易所更容易操縱。這也幫助解釋了為什么一個主要的比特幣大戶會說比特幣價格最初從6000美元飆升到9000美元是市場操縱的結果。

然而，整個1月和2月現貨交易量的顯著增加表明，散戶市場對加密貨幣的興趣已經真正起來了，并且已經出現了對該資產類別的整體需求。

鏈上投資者活動的增加

根據AdaptiveFund的WillyWoo的說法，隨著比特幣價格突破10000美元，比特幣網絡的鏈上活動也增加了。

這位分析師表示，基本的投資者活動支持了比特幣這一輪的價格上漲，并指出這一波反彈本身確實有整體需求作為支持。

從今年1月初到2月，比特幣區塊鏈網絡上使用的唯一地址的數量也從350000增加到500000，展現出了兩個月內用戶活動的增加。

綜上所示，現貨交易量的上升、鏈上投資者活動的增加、CME期貨的高成交量、以及GBTC的溢價，這一切無不表明，在比特幣從8000美元攀升至10500美元的這段時期內，散戶和機構投資者都在囤積比特幣，由此可見，這次反彈并不完全是市場操縱的結果。

LongHash，用數據讀懂區塊鏈。

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