什么是閃電貸？如何利用它在13秒內套利36萬美元？_DEFI

聰明又狡猾的某人剛剛通過操控DeFi貸款協議bZx的方式，獲得35萬美元的賬面「收益」，不過bZx團隊通過adminkey限制了操縱人提現，使其無法真正獲利。這個事件在DeFi世界引起了軒然大波，也讓「閃電貸FlashLoan」這個新物種，成為了熱門話題。簡單來說，某個操縱人通過「閃電貸FlashLoan」從去中心化數字貨幣衍生品交易平臺dYdX借出了1萬枚ETH，使用其中5500ETH在Compound借出112WBTC，另外使用1300ETH到bZx上開了5倍ETH空單，由于Uniswap池子中可兌換的WBTC有限，為了繼續完成這筆兌換操作，WBTC價格被拉高，與此同時，操縱人再把從Compound借到的112WBTC賣出，獲得約6800ETH，然后歸還了最初借到的1萬枚ETH。在這個過程中，獲利等價36萬美元的ETH。

華爾街分析師：比特幣什么都不是，只是一股蒸汽:華爾街“全明星”分析師安迪·凱斯勒在1月31日《華爾街日報》觀點版面發表文章《比特幣泡沫背后》。

文章中他表示：比特幣什么都不是，它只是一股蒸汽，一種想法的概念。使用比特幣的交易非常少。它缺乏價值存儲屬性——任何一種一周下跌30%的東西都不能發揮這種作用。但彭博社(Bloomberg)的財富報道稱:“比特幣新手告訴我們，是什么促使他們以創紀錄的價格買入。“很多負擔不起的人可能因此受到嚴重傷害。Robinhood周五限制了一些加密貨幣的購買。

所以加密領域都將目光聚焦于二月中旬。我不知道紐約總檢察長會發現什么。她可能會結束調查，繼續自己的快樂生活，因為根本就沒有犯罪，或者發現一個讓伯尼·麥道夫看起來像從檸檬水攤上偷東西的騙局。我們知道當熱空氣耗盡時泡沫會發生什么。[2021/2/2 18:41:07]

而所有這一切，在一個區塊內完成。

播客主持人：當下的孩子們或許知道比特幣是什么:播客節目“Magic Internet Money”主持人Brad Mills發推稱：“我在萬圣節糖果盒里放了一些價值100美元的Rise Wallet比特幣卡，捕捉到了一些隨機的‘不給糖就搗蛋’的人發現它們的瞬間。‘嘿哥們，我發現了比特幣！’我想這些孩子們或許確實知道比特幣是什么。”[2020/11/1 11:22:05]

什么是「閃電貸FlashLoan」

閃電貸是DeFi生態的一個新名詞。我們知道DeFi有很多優勢，但同時也存在結構性缺陷，DeFi需要超額質押，這意味著資金利用率十分低下。而「閃電貸」允許借款人無需抵押資產即可實現借貸，從而極大提高資金利用率。

Game.com創始人徐樂：現在誰都定義不了什么是區塊鏈游戲 :Game.com的CEO徐樂接受采訪時說：“我的第一條twitter是在07年發的。進入游戲領域10年后，我發了第二條twitter，說Game.com會告訴全世界什么是區塊鏈游戲。我說那句話的意思是：目前沒有人能夠定義什么是區塊鏈游戲。目前的概念都是錯誤的。只有干出來，干成了標準，做成了老大，再去定義才有意義。”后又在朋友圈分享想法：“1.首先需打造基礎服務，甚至比交易所還要安全的數字貨幣充提幣的自動化系統加人工風控，冷錢包存儲永不聯網的保障用戶的數字資產安全；2.有基礎后，才有資格為數字貨幣玩家群體提供娛樂服務，服務端的內容只有在非常必要的情況下才有必要放在區塊鏈上；3.一定要用區塊鏈思維去思考和設計新玩法，進行再創造，舍棄舊世界的東西。”[2018/3/3]

閃電貸就是在一筆鏈上交易中完成借款和還款，無需抵押。由于一筆鏈上交易可以包含多種操作，使得開發者可以在借款和還款間加入其它鏈上操作，使得這樣的借貸多了很多想象空間，也變得具有意義。

投票上幣被質疑 何一回復“不是什么都需要區塊鏈+”:微拍創始人胡震生與何一就“數字貨幣交易所投票上幣”話題展開討論。胡震生認為“投票上幣”交易所沒有公開投票地址，同時也未公布投票算法，他表示“作為參與方認為平臺有修改數據的驅動力和可能性”，認為這“就不是一個優秀的區塊鏈項目”。何一回復稱幣安的投票項目都會經過審核，且投票數據每次都會清洗；交易所本來就是中心化平臺，每個組織有自己的規則，而她一直的觀點是“不是什么都需要‘區塊鏈+’”。[2018/2/28]

Aave協議也提供閃電貸的功能，根據其官方介紹，閃電貸的功能是確保用戶無需抵押來實現借還款，即如果資金沒有返還，那么交易會被還原，即撤消之前執行的所有操作，從而確保協議和資金的安全。

不過Aave協議的閃電貸主要面向構建金融產品的開發者，直接服務于開發者群體，讓更多的開發人員在無需資金的情況下，使用閃電貸創建再融資工具或套利工具，構建金融產品，從而降低開發門檻。但歸根結底，這些金融產品的最終受益者是終端用戶。

當然，你也可以根據閃電貸的思路，自己進行類似操作。前提是，你需要花上幾周學習Solidity，了解如何編碼。

閃電貸的其他應用

CDP清算應用

開發者可基于閃電貸構建一款CDP清算應用。當Maker系統需要追加抵押品保證金時，這款應用會在清算發生之前使用閃電貸在其他借貸協議中自動進行提取貸款并償還，從而避免支付高達13％的清算費，即使需要支付1％的給開發者，還可以減少了12％的損失。

降低Uniswap的交易手續費

DForce創始人提到借助FlashLoan的思路，可將Uniswap的交易手續費從0.3%降低到0.05%，在一筆交易完成以下操作：

使用從借貸平臺借2500w美金的ETH

1500w美金ETH放入MakerDAO借出1000wDAI

用這1000wDAI到Uniswap給DAI提供流動性

執行Uniswap里面你想要的DAI相關的任何交易

歸還第一步的ETH貸款

這樣，你在第四步中的交易只需要付0.05%的手續費而不是0.3%。

最后

對于這樣一個新事物，我們也看到了很多不同觀點：

Aave創始人：閃電貸可擴展更多DeFi用例，讓DeFi產品類型更加多樣化，因為它大大減少了對資金的需求，同時還降低了交易成本。

AVALabsCEOGun教授：在同一筆交易中歸還ETH，就無需任何抵押即可借用，FlashLoan的想法超越華爾街可以做的事情，似乎這一切只有鏈上智能合約才可能做到。

也有人表示，閃電貸對DeFi而言是一個核彈，而且開關擺在廣場上。它的危險程度用PoS類比，相當于任何人可以通過付利息的方式來借用全網Staking進行51%攻擊。

閃電貸FlashLoan最終會走向哪里我們不得而知，但在其中，我們至少看到了DeFi應用場景的無限可能，和DeFi生態開發者的積極創新。

參考文章：

LeftOfCenter-鏈聞貸款協議bZx被操縱讓「閃電貸」走紅，讀懂13秒必須還款的閃電貸的秘密https://www.chainnews.com/articles/310002254120.htm

FlashLoan-神奇的DeFi瘋狂新發明https://v2eth.com/s/kcpkvz/flash_loan_defi

Peckshield分析https://medium.com/@peckshield/bzx-hack-analysis-exposes-challenging-defi-inherent-composable-liquidity-risks-e3e1c623b7bd

DeFi低調分享|如何空手套白狼51個BTChttps://mp.weixin.qq.com/s/xp75HEhc0dVYonxz3smL9A

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