科普：DeFi中的閃電貸_DEF

懶人版:

閃電貸：一種不需要用戶抵押資金的貸款。這也可以？！！但是閃電貸有一個條件：必須在發放資金的同一交易中償還貸款人。這聽起來很奇怪？！貸款需要秒還，你又能做什么？

好吧，是這樣的，你可以在同一個交易中調用智能合約。如果你能利用貸款賺到更多的錢，你可以在眨眼間把錢還回去，把利潤收入囊中。不過，也不是那么容易。請繼續閱讀，以了解更多有關 DeFi 生態系統的新成員-閃電貸。

在加密貨幣領域，有很多關于重塑傳統金融體系的大張旗鼓的宣傳。懷疑論者可能不同意這個想法，但在這方面確實有一些有趣的基礎設施正在建設中。

事實上，DeFi (或稱去中心化金融)的全部目的 是在區塊鏈網絡之上實現一個無許可的、去中心化的、透明的金融生態系統。加密貨幣已經證明它可以用于貨幣領域， 每天，像比特幣這樣的系統都在全球范圍內進行了大量的價值移動。

新一波的 DeFi 技術有望更上一層樓。如今，你可以進行加密擔保貸款，無信任地交換數字資產，并將財富存儲在錨定法幣價格的穩定幣中。

下面，我們要看的是一類特殊的貸款--閃電貸。我們很快就會看到，閃電貸將在不斷增長的去中心化金融中，扮演一個獨特的角色。

我們大多數人都明白普通貸款是如何運作的。不過，還是值得重申一下，這樣我們以后就可以進行比較。

傳統無抵押貸款

無抵押貸款是指借款人不需要任何抵押物的貸款。換句話說，你不還貸款，貸款人并沒有約定可以擁有的資產。例如，假設你想要一條 3000 美元的金鏈子，上面掛著"幣安"的標志。你現在沒有現金，得等你下周拿到工資。

徐明星新書《趣說金融史》正式發布 科普金融發展之道:金色財經現場報道，9月23日，歐科云鏈創始人徐明星攜手著名財經作家李霽月、行業觀察者顧澤輝力作《趣說金融史》一書，跨越5000年金融歷史，重讀金錢故事，并預測新的金融時代。該書由中信出版社出版，將于近期正式發售。據了解，本書可以更好地呈現金融的起源與發展，幫助人們理解貨幣、金融與未來經濟。作為區塊鏈行業領軍企業——歐科云鏈的創始人，徐明星深知技術探索對經濟社會的重要推動作用，他曾先后出版過《圖說區塊鏈》、《區塊鏈：重塑經濟與世界》、《通證經濟》、《鏈與未來》等行業權威著作，解讀區塊鏈等新型技術的推動下，金融與社會的升級之道，對經濟社會發展做出了重大貢獻。其中，《區塊鏈：重塑經濟與世界》曾作為新中國70周年重點推薦圖書之一被相關書店推薦。[2021/9/23 17:00:57]

你跟你的朋友鮑勃說吧。你向他解釋你有多想這條鏈子，他就同意借錢給你。當然條件是，你的工資一到手就還他。

鮑勃是你的好朋友，所以他借給你 3000 塊錢的時候，并沒有收取手續費，但不是每個人都會這么好心。但是，話說回來，他們為什么會這么做？鮑勃相信你會還他錢的，但另一個人可能不認識你，所以他們不知道你會不會拿著他們的錢跑掉。

一般來說，機構的無抵押貸款都需要進行一定的信用調查。他們會看你的記錄（信用分數）來衡量你的還款能力。如果他們看到你貸了好幾筆款，并且按時還款了，可能會覺得你挺靠譜的。并借給你一些錢。

這時，機構給你借錢，但它是有附加條件的，這些就是的利率。要想現在借到錢，就得接受以后要還更多的錢。

如果你使用過信用卡的話，可能對這種模式很熟悉。如果你在特定期限內沒有支付賬單，你將支付額外的利息，直到你償還全部余額（和額外費用）。

火幣推出《一分鐘讀懂DeFi》系列科普視頻:據官方消息，8月24日，火幣推出《一分鐘讀懂DeFi》系列科普視頻，并與微博財經合作冠名播出，布道DeFi認知，助力行業發展《一分鐘讀懂DeFi》是由火幣成長學院打造的業內首個系統全面講解DeFi的系列科普動畫，繼推出《區塊鏈100問》后的再續佳作。《一分鐘讀懂DeFi》系列動畫對DeFi的發展進行系統梳理，適合想要由淺入深、全面系統了解區塊鏈DeFi的人們輕松了解DeFi。目前視頻已由火幣網官方微博發布。[2020/8/24]

擔保貸款

有時候，光有好的信用積分數還不夠。即使你幾十年來按時償還了所有貸款，但僅憑你的信用度，你也很難借到大筆資金。在這些情況下，你需要用抵押物。

如果你向別人借了一大筆錢，他接受的風險很大。為了降低他們的風險，他們會要求你抵押一些資產，它可以是任何東西，從珠寶到房產， 如果你不能及時償還，他們就會成為貸款人的資產，這就是抵押品。

假設你現在想要一輛 5 萬元的車。鮑勃信任你，但他不想以無抵押貸款的形式給你錢。相反，他要求你拿出一些抵押品 -- 你收藏的珠寶。如果你沒有償還貸款，鮑勃可以沒收你的收藏品，并將其出售。

我們把閃電貸稱為無抵押貸款，純粹是因為你不提供任何抵押物。而且也不需要通過任何信用調查。你只需問貸款人是否可以借 5 萬美元的 ETH，他們說好！給你！你就可以拿去用了。

哦不！閃電貸必須在同一交易中償還。這有點不太直觀，但這只是因為我們習慣了傳統的交易模式，資金從一個用戶轉移到另一個用戶。就像為商品或服務付款，或將代幣存入交易所。

動態 | 報告：區塊鏈等熱點詞促使童書科普百科類成交額同比增速最高:近日，京東圖書與艾瑞咨詢聯合發布了《2019中國圖書市場報告》。報告指出，AI、5G、區塊鏈、機器人、VR、智能家居、AR這些熱點詞，不斷點燃科技熱潮，科技在改變大眾生活的同時，也吸引了越來越多家長的關注，從小培養孩子對科技的興趣和熱愛。因此童書中科普百科類成交額同比增速最高，占比將近40%。[2020/1/8]

然而，如果你對以太坊有所了解，你就會知道這個平臺是相當靈活的--這也是為什么有人稱它為可編程貨幣。就閃電貸而言，你可以認為“交易程序”由三部分組成：接受貸款，用貸款做事，償還貸款，然而這一切都發生在一瞬間!

這都源于區塊鏈技術的神奇。交易會提交到網絡，暫時把這些資金借給你，你可以利用這些資金做一些事情（交易的第二部分），只要資金能及時回到第三部分，你想做什么就做什么。如果資金沒有及時回來，區塊鏈網絡就會拒絕這個這筆交易，這意味著貸款人會拿回資金。其實，在區塊鏈概念里，他們一直擁有資金。

這就解釋了為什么貸款人不要求你提供抵押物。償還資金是通過合約代碼來強制執行的。

但這有什么用？

在這個階段，你可能會想，為什么要使用閃電貸？如果這些都發生在一次交易中，你總不能完全購買一輛蘭博基尼吧？

嗯，這不是真正的目標。我們來關注一下前面所說的交易的第二部分，你用貸款做一些事情。其思路是將資金轉入智能合約(或合約鏈)，翻轉獲利，并在交易結束后歸還初始貸款。可見，閃電貸的意義在于盈利。

有幾個用例可以派上用場。最流行的應用是套利，你可以用貸款，在不同交易所之間的利用價格差套利，這些都是在鏈上，只需要以利用當前的 DeFi 協議。

聲音 | 上海股交所總經理：區塊鏈想要大規模發展要做好社會科普工作:金色財經報道，上海股交所總經理張云峰表示，區塊鏈當前還處于一個“概念”的階段，距離成熟應用，影響到百姓的日常生活還有很長的路要走。對于“區塊鏈”和其會帶來的社會和經濟效果，沈陽應當持審慎的態度。區塊鏈想要大規模發展，一方面要做好這項復雜技術的社會科普工作，加快社會大眾對區塊鏈的了解。另一方面，要充分發揮市場的作用，讓企業用實實在在的技術創新，賦能實體經濟的發展。[2019/11/17]

假設一個代幣在去中心化交易所（簡稱 DEX） A 上的交易價格為 10 美元，但在 DEX B 上的交易價格為 10.5 美元。在 DEX A 上買入 10 個代幣，然后再在 DEX B 上轉賣，將獲得 5 美元的利潤（假設無手續費）。這種套利不會讓你很快買到一個私人島嶼，但你可以看到如何通過大量交易來賺取一些錢。如果你用 10 萬美元購買了 1 萬枚代幣，并以 10.5 美萬元的價格成功賣出，那么你的利潤就會是 5000 美元。

如果你獲得了一筆閃電貸(比如通過 Aave 協議)，你就可以在去中心化交易所上利用這樣的套利機會。下面是一個例子，看起來是這樣的：

貸款 1 萬元

使用貸款購買 DEX A 的代幣。

在 DEX B 上轉售代幣。

退還貸款(加上相應的費用)

享受利潤

一次交易就能搞定！但現實中，由于交易費用，加上高競爭、高利率、高滑點，使套利的利潤率變得微乎其微。你需要找到一種方法來博弈價格差異，以便有利可圖。當你與成千上萬的其他用戶競爭，試圖做同樣的事情時，你不會有太多的運氣。

聲音 | 浪潮集團云南分公司總經理：云南區塊鏈產業發展需從“科普”到“專精”不斷深化:據昆明日報消息，浪潮集團云南分公司總經理鄭昕表示，云南區塊鏈產業發展需從“科普”到“專精”不斷深化。下一步，浪潮將繼續加大云南農業產業高質量發展體系建設力度，重點以普洱茶等云南優勢產業為切入點，打造云南“綠色、有機農產品高地”的品牌形象，并在此基礎上，開展基于區塊鏈的供應鏈金融服務，解決中小企業貸款難、貸款貴問題。[2019/11/11]

加密貨幣以及 DeFi 是一個極具實驗性的領域。當涉及到這么多錢的時候，發現漏洞只是時間問題。在以太坊中，我們看到了一個例子，標志性的2017 年 DAO 黑客，以及眾多應經濟利益發生的51%攻擊。

2020 年，兩起備受矚目的閃電貸攻擊事件，攻擊者當時帶走了近 100 萬美元的價值。兩次攻擊都遵循了類似的模式。

第一次閃電貸攻擊

在第一次攻擊中，攻擊者結合 dYdX 閃電貸 和 Compound 中的貸款，對 bZx 實施攻擊，主要步驟為：

dydx 借了 10000 個 ETH

到 Compound 用 5500 ETH 借了 112 個 WBTC 準備拋售

到 Fulcrum（基于 bZx 協議）用 1300 個 ETH 開 5 倍杠桿做空 WBTC（空單換了 51.345576 個 WBTC，而這里換取的 BTC 是通過 Kyber Network 來獲取價格的，然而 Kyber Network 最終還是調用 Uniswap 來獲取價格，5 倍杠桿開完后兌換回來的 51 個 WBTC 實際上是拉高了 UniSwap 中 WBTC 對 ETH 的價格，由于流動性較低，導致 WBTC 上漲偏離市場價格很多)。

用從 Compound 借來的 112 個 WBTC 來在 UniSwap 中賣掉，由于第 3 步 已經把 WBTC 價格已經拉高了，所以這個時候出售可以獲得更多 ETH ，同時 WBTC 價格回調，又讓第 3 步做空獲利。

歸還 dydx 中的借貸，獲得豐厚的利潤。

也許看起來費勁，甚至可能很難跟上。最重要的是，攻擊者利用五種不同的 DeFi 協議來操縱市場。不可思議的是，這一切都發生在原閃電貸被確認單筆交易中。

你確定問題出在哪里了嗎？這是在 Fulcrum 使用的 bZx 協議中。通過市場被操縱，攻擊者能夠欺騙協議，使其認為 WBTC 的價值比實際價值高很多。

第二次閃電貸攻擊

這一周對 bZx 來說不是個好星期。僅僅過了幾天，它又遭到了襲擊。黑客借了一筆閃電貸，并將部分貸款轉化為 穩定幣 (sUSD)。你可能已經知道，穩定幣跟蹤法幣美元的價格。

盡管名字很好聽，但智能合約并沒有那么智能。他們不知道穩定幣的成本是多少。所以當攻擊者下巨單買入 sUSD（使用借來的 ETH）時，Kyber 上的價格翻了一倍。

bZx 認為 sUSD 值 2 美元而不是 1 美元，于是攻擊者在 bZx 上進行了比正常情況下更大的 ETH 貸款，因為他們的 1 美元幣有 2 美元的購買力。最后，攻擊者償還了最初的閃電貸款，并帶著剩下的錢跑了。

不管是對是錯，這種特殊的攻擊載體令人印象深刻，如果只是因為它展示了攻擊者可以走多遠。很容易回過頭來看他們使用的方法，說 bZx 應該使用不同的價格預言機來獲取其數據。但事實上，這種”搶劫“的成本非常低：它不需要攻擊者投入太多。沒有任何經濟上的成本能阻止他們。

傳統上，想要操縱市場的個人或團體需要巨大數量的加密貨幣。但有了閃電貸，任何人都可以在幾秒鐘內成為”巨鯨“。而且，正如我們所看到的，幾秒鐘的時間，你就可以把價值幾十萬美金的以太幣提走。

從好的方面看，其他的協議會從這兩次攻擊中吸取教訓。現在大家都知道了， 也許這樣的預言機有一些漏洞，從第二次攻擊中可以看出， 仍然需要大量的工作來消除這些漏洞。

總而言之，這并不是閃電貸的毛病，具體來說，被利用的漏洞是在其他協議中，而閃電貸只是為攻擊提供了資金。這種形式的 DeFi 貸款在未來可能會有很多有趣的應用案例，特別是考慮到借款人和貸款人的低風險。

閃電貸是 DeFi 領域的一個新生事物，但它確實給人留下了深刻的印象。只通過代碼執行無抵押貸款的概念，在新的金融體系中開辟了一個世界性的可能性。

目前，使用案例相當有限，但最終，閃電貸已經為去中心化金融的創新新應用奠定了基礎。

本翻譯由 Cell Network 贊助支持。

來源：

https://academy.binance.com/en/articles/what-are-flash-loans-in-defi

譯文出自：登鏈翻譯計劃

譯者：翻譯小組

校對：Tiny 熊

登鏈翻譯計劃:?

https://github.com/lbc-team/Pioneer

翻譯小組:?

https://learnblockchain.cn/people/412

Tiny 熊:?

https://learnblockchain.cn/people/15

加密貨幣:?

https://learnblockchain.cn/tags/%E5%8A%A0%E5%AF%86%E8%B4%A7%E5%B8%81

DeFi:?

https://learnblockchain.cn/tags/DeFi

比特幣:?

https://academy.binance.com/en/articles/what-is-bitcoin

穩定幣:

https://learnblockchain.cn/tags/%E7%A8%B3%E5%AE%9A%E5%B8%81

以太坊:

https://learnblockchain.cn/tags/%E4%BB%A5%E5%A4%AA%E5%9D%8A

2017年DAO黑客:?

https://learnblockchain.cn/2019/04/07/dao

51%攻擊:?

https://learnblockchain.cn/2019/10/30/51attack

預言機:?

https://learnblockchain.cn/tags/%E9%A2%84%E8%A8%80%E6%9C%BA

Cell Network:?

https://www.cellnetwork.io/?utm_souce=learnblockchain

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