美國散戶四處起義 跨市場圍剿金融大鱷_RED

散戶又重新登上歷史舞臺，跟專業投資機構正面火拼，從期權市場，到股票市場，再到商品市場，狼煙四起。

這不是散戶暴動，而是一場大起義，甚至是一場戰爭。

這場戰爭之后，金融投資領域將發生翻天地覆的變化，交易思想、邏輯全部顛覆。

很榮幸，我們正在見證歷史！

01

散戶率先在期權市場起義，瘋狂買入看漲期權。

他們完全不顧金融機構的警告，而大舉買入的時間點也是美聯儲瘋狂釋放流動性之后，尤其是2021年以來（粉紅色的線）

經歷了2020年12月最后一周的季節性下跌后，散戶看漲期權買盤大幅反彈，場外交易也是如此。

證據就是，12月份紐約證券交易所的保證金賬戶較前幾個月強勁增長。

納斯達克美國期權認購量變動如下，可以看到進入2021年后出現飆升(黑色虛線所示)

誰在買呢？散戶。

像2000年的情況一樣，散戶在投機性期權購買中占主導作用(黃色圈圈所示)

美國加州金融監管機構正在調查FTX暴雷事件:11月11日消息，美國加利福尼亞州金融保護與創新部門（DFPI）正在調查FTX暴雷事件。該部門指出，消費者和投資者必須意識到加密資產是高風險投資，不應期望從任何損失中獲得補償。

DFPI提醒加州消費者和投資者，許多加密資產提供商可能沒有充分披露客戶在將加密資產存入這些平臺時面臨的風險。加密資產提供商不受與銀行和信用合作社相同的規則和保護的約束。[2022/11/11 12:50:05]

接下來大戲就開始了！

面對瘋狂的散戶，機構投資者的觀點是：期權市場出現了泡沫！散戶的泡沫太大了。（這個觀點是錯的，后面有原因解釋）

除了他們是散戶期權交易的對手以外，他們還在股票市場進行了操作，也就是做空。

02

但是，散戶在股票市場也對機構進行了圍剿，上演世紀大逼空行情！

過程是這樣的：

1、投資者選中標的A，低位囤積一定籌碼，慢慢推升。

2、投資者跟期權做市商定制看漲期權，做市商接單，賣出看漲期權給買方 A，自己開始買入標的A，做個對沖，以防交割時無標的。

美國SEC專員：機構的采用凸顯了明確加密規則的緊迫性:2月15日消息，美國SEC專員Hester Pierce表示，由于特斯拉（Tesla）和萬事達（Mastercard）這樣的公司積極擁抱替代資產類別，現在比以往任何時候都需要明確的加密貨幣規則。Peirce指出，新的總統政府加上機構投資者對加密貨幣的推動，可能會為加密貨幣監管提供一個新的視角。（cointelegraph）[2021/2/15 19:49:43]

3、投資者繼續囤積籌碼，甚至加速買入，推動標的A加速上漲。

4、交易商為了動態對沖風險，也被迫不斷買入標的A。

5、第二步和第四步循環往復，導致標的A加速上漲，進入逼空狀態。

6、標的A加速上漲，引起引趨勢交易者，跟風者等等進場。

7、投資者擇機反手迅速賣出股票，把做市商和追漲的外圍多頭套牢在高位。

典型案例就是AMC和GME的股票。

之前遭大量做空的股票，如GME、AMC和諾基亞等，股價都出現了飆升。其中，AMC周三一度上漲逾300%，GME也大漲130%。

散戶多么瘋狂呢？在散戶的瘋狂帶動下，多個在線交易平臺出現宕機。

很明顯，這場散戶與機構的對決，散戶完全占據上風。

看看戰果：

聲音 | 觀點：美國在2020年不會針對加密領域制定嚴格法規:區塊鏈行業協會(BA)執行董事Kristin Smith認為，美國在2020年不會制定關于加密領域的嚴格法規，因為今年是美國總統大選之年，但針對該領域的對話會更加深入。（Ambcrypto）[2019/12/21]

香櫞（著名做空機構）投降，黯然離場… …

Point72（對沖基金）7.5億美元，全部賠光… …

Citadel（對沖基金）20億美元，打光殆盡… …

Melvin（千億資產的明星對沖基金）直接爆倉，瀕臨破產！

但是，華爾街本來就是一個金錢游戲，金錢沒有道德，為了金錢可以犧牲規則。

特朗普撕開了美國的面紗，讓大家看到美國并非完美，也有不少骯臟的交易。

這場散戶與機構的對決，也撕開了華爾街的面紗，讓大家看到華爾街光鮮亮麗的外表之下，面對虧錢的時候，也會干一些骯臟的事情。

它們都干了些什么事情呢？

Robinhood是iPhone上排名第一的金融應用，是最受美國散戶歡迎的炒股平臺。

華爾街干不過散戶，但是散戶交流的服務器，散戶交易軟件是華爾街能控制的，它們直接拔網線了！

先是大本營WSB論壇服務器被關閉，然后周四以Robinhood為代表的美國券商直接關閉了GME、AMC和諾基亞等股票的買賣。

動態 | Genesis Mining宣布恢復在美國運營:據CCN報道，云采礦供應商Genesis Mining宣布，在南卡羅來納州證券委員會構撤銷對該公司的停止令后，正在美國恢復運營。迄今為止，該公司向美國居民提供服務的合同已被禁止五個月。據悉，南卡羅來納州證券委員會本周決定撤銷對該公司的停止令。[2018/8/4]

也就是說，不讓散戶買入了。

更過分的是，社交平臺上也搜不到這些公司的股票和代碼。

愿賭服輸是交易最起碼的道德底線，但是華爾街賭輸了直接把散戶的網線，然后趁機屠殺他們。

這一招，太low了！

03

散戶跟機構的對決，遠未結束，又蔓延到了大宗商品市場。

昨晚九點半公布的美國第四季度GDP年化季率初值錄得4%，美國2020年全年GDP增速錄得-3.5%，為2009年以來首次錄得負值，且創1946年以來新低。

一小時后，白銀成為了最亮眼的“明星”，漲幅一路擴大至6%。

昨天晚上十點半，滬銀主力合約沖上5500元/千克，日內漲4.72%；COMEX期銀沖上26美元/盎司，日內漲2.49%；白銀T+D上破5300元/千克，日內漲2.43%。

此次白銀大漲的動因或許不是美國GDP數據，而是最近把金融市場鬧得沸沸揚揚的Reddit論壇上的美國散戶。

美國聯邦快遞主席：我們將采用區塊鏈技術來跟上快速發展的數字世界:美國物流巨頭聯邦快遞（FedEx）主席兼CEO Fred Smith在紐約共識大會上表示，區塊鏈有潛力改變跨境的定義，并且承諾將采用區塊鏈技術作為一種方式，讓這家物流巨頭能夠跟上這個快速發展的數字世界。他說：“對于跨境運輸，“信任”是每筆交易的法律要求。區塊鏈的潛力是有史以來第一次讓所有人都能獲得信息”[2018/5/15]

近日，Reddit論壇上的WallStreetBets（WSB）子論壇因為游戲驛站GME大戰華爾街聲名鵲起，成了新一代“點金石”，其重點討論的多個股票都出現了暴漲，這些股票被稱為WSB概念股。

但是，交易商不讓他們交易這些股票和股票期權了，比如AMC院線、黑莓、Express、游戲驛站、高斯電子、美國航空公司、Castor Maritime、Sundial Growers等等。

怎么辦？海量散戶已經狂熱，資金必須找到地方發泄。

論壇散戶們只能把目標轉向論壇提及的其他熱門股票和資產。有網友在該論壇發帖提及白銀ETF iShares：“他們不可能暫停或者移除白銀的交易，這是一個機會。”

隨后白銀就一路暴漲。

他們瘋狂的表示，單考慮通脹因素，白銀應該達到200美元/盎司！

Zerohedge也猜測，Reddit散戶的逼空浪潮可能已經轉移至貴金屬市場。

04

如何看待這場狼煙四起的散戶和機構對決呢？

1、散戶起義根源是什么？

我們在《泡沫的頂點，還是繁榮的起點？》說的很清楚：就是史無前例的流動性。

2020年，除中國之外的西方主要的10個國家，從2020年3月份迄今的印鈔量，如果按照名義價值計算，抵得過2008年之前5000年文明史所有的印鈔量相加。

未來，全球將實踐MMT理論，2020年流動性釋放只是剛剛開始，更天量的流動性還在后面等著呢。

如此大規模流動性，散戶怎么可能會等著讓財富被稀釋呢？他們必須找到突圍的方法，也就是金融投資。

這是根源，只要美聯儲不把流動性收回去，散戶瘋狂就不會控制住。

所以，我們可以推測，這幾只期權、股票，或者白銀也只是剛剛開始，接下來會蔓延至所有金融領域！

這是必然的，因為我國宏觀情況跟美國差不多，但是我們哪些資產在飆升呢？房子。

全國各地都在拼命的按房價！

所以，做好準備吧，散戶起義會蔓延至各個金融市場！

2、散戶和機構誰會贏？

宏觀流動性不變，我們的觀點就一直是：看空的輸。當然，這是長期視角。

我們在《泡沫的頂點，還是繁榮的起點？》還說了一些觀點：

時代變了，投資邏輯當然也要變。投資賺錢，就賺信仰的錢，賺一致預期的錢。

至于，價值投資、稀缺性、技術分析等等，也都只是“故事”而已，目的還是讓多數人形成一致預期，賺他們的錢而已。

投資要義就是：流動性無限的情況下，誰的煽動性強，誰能夠引導一致預期，誰就能夠獲得更高的投資回報。

在MMT制度下，資產估值沒有泡沫，而是繁榮的起點。比拼的就是，誰的煽動性強，誰能夠引導一致預期。

再看一下現實情況，美國散戶起義發源地是哪里？散戶論壇，WallStreetBets。

這個論壇一個重要作用就是，引導散戶的一致預期，所以他們看起來才所向披靡！

3、誰是真正的敵人？

實際上，這場華爾街和散戶的對決，散戶全面起義的一個原因就是，華爾街那群“老年人”思想太過固執，還沒有適應新時代的節奏。

在天量流動性背景之下，華爾街不應該還跟散戶玩零和博弈，因為他們有共同的遠景：資產價格上漲。

管他什么呢？只要資產價格上漲，我做交易的就能賺錢，就開心。

誰有可能不喜歡資產價格上漲呢？監管機構，或者說是權力機構。

原因是，他們還得考慮經濟增長，嚴控資金“脫實向虛”，考慮貧富分化，考慮饑餓穩定等等，所以必要的時候，他們會遏制資產價格。

舉個例子，昨天A股為啥挨了一記悶棍？還不是因為宏觀流動性收緊！

當天早上資金就非常緊張，債券市場交易員就很痛苦，很多人都清楚當天股市不會好過。

當然，更重要的是，中國房價開始有松動的苗頭了，上海樓市已經瘋了。

結果監管機構開始管控流動性了，金融市場一片狼藉。

橫向對比一下，我們就非常清楚，未來交易只有一個主邏輯：流動性節奏。

長期看，流動性是泛濫的，但是短期監管機構會控制節奏，這就會主導資產價格節奏：長期上漲，短期起伏。

這次美國散戶起義，是市場交易邏輯的爭奪之戰，這場戰爭之后，金融市場將發生翻天覆地的變化！

最后，建議大家趁早放棄價值投資等過時的交易思想，積極擁抱流動性這個主邏輯。

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