“黑色星期四”后，Bitmex退位幣安崛起，比特幣期貨市場將走向何方？_TME

3月12日“黑色星期四”因許多事情而被銘記。但對于加密貨幣投資者來說，3月12日的崩盤已經極大地改變了比特幣衍生品市場的前景。在黑色星期四那天，比特幣的價格急劇下跌，極大地改變了比特幣期貨市場的份額分配。

加密貨幣研究公司CoinMetrics近日發布的一份報告證實了一些比特幣市場專業人士此前的說法：全球加密市場歷史上最糟糕的一天從根本上改變了比特幣期貨市場。

一個國王的退位

“黑色星期四”是對一場始于2019年的加密貨幣交易所爭奪市場份額的

決定性一擊，加速了對曾經由總部位于塞舌爾的比特幣衍生品交易平臺Bitmex主導的

比特幣期貨市場的控制權斗爭。

比特幣衍生品交易所Bitmex是2014年成立的第一家此類交易所，當時新興的比特幣市場有了一個衍生品平臺。Bitmex將自己定位為比特幣期貨市場的領導者，曾經在交易量高峰期每天結算數十億美元的合約，直到OKex、火幣和幣安開始蠶食其市場份額。

Aleph Zero聯合創始人：Worldcoin讓現實看起來很像“黑鏡”劇情:7月29日消息，Aleph Zero聯合創始人Matthew Niemerg表示，掃描虹膜成為“經過驗證的人”以換取數字貨幣聽起來像是《黑鏡》其中一集的劇情，這不僅令人感到奇怪，而且還存在嚴重的隱私風險，并為惡意行為者制造了一個誘餌，更重要的是，有人認為這甚至可能干涉外國國家的主權。他表示，在以幾美元的價格將身份出售給與人工智能開發相關的加密貨幣項目的背景下，這聽起來幾乎像是弗洛伊德式的失誤，“好像人格是一個被遺忘的想法，現在我們只是一個巨大的生物識別數據數據庫中的人類。”[2023/7/29 16:05:39]

在“黑色星期四”事件的余波中，Bitmex的市場份額已被幣安奪走，后者仍在繼續進軍比特幣衍生品市場。

CoinBene滿幣：抵制“黑公關”，守護區塊鏈行業的健康發展:近日，網絡上集中出現了一批內容雷同、步調一致的圍繞“滿幣高管截圖曝光”針對滿幣發布不實消息、詆毀抹黑的文章。文章媒體以嚴重失實且危言聳聽的字眼為標題，嚴重扭曲事實真相，給我司形象帶來了惡劣影響。在此，我們發表聲明：網傳的幾篇關于滿幣的文章編造夸張內容吸引眼球，嚴重扭曲事實真相，對滿幣名譽進行了侵害，滿幣網將采取法律手段維護自身權益。

CoinBene滿幣明確表態，拒絕一切“黑公關”。CoinBene滿幣自2017年上線以來，一直秉承用戶至上的服務理念，堅持公平、透明的交易原則，吸引了全球500萬的交易用戶，卻仍遭受網絡黑公關無休止的侵擾，如果不及時制止，不排除會有越來越多區塊鏈行業受害者，CoinBene滿幣呼吁同行者不要再沉默，借此提倡行業內有影響力的大型機構自發聯合起來，共同抵制“黑公關”亂象，守護區塊鏈行業的健康發展，維護市場良性競爭環境和正常經濟秩序。[2020/6/27]

AntoineLeCalvez和CoinMetrics團隊在報告中寫道：

動態 | “黑五”比特打折 價格降至4200美元:“黑色星期五”已經進入虛擬貨幣市場。比特幣(BTC)、Ethereum (ETH)等虛擬貨幣的交易價格較24小時前下跌了5%至10%。比特幣的價格在4300美元以下，Ethereum的價格在125美元以下。XRP接近0.4美元一枚。[2018/11/24]

“值得注意的是，自比特幣崩盤以來，最大的加密資產期貨市場發生了洗牌，

BitMEX的部分市場份額被幣安奪走。”

根據CoinMetrics的數據，

考慮到“Bitmex在價格發現方面的巨大影響力”，這種洗牌可能對比特幣市場格局產生重大影響。

事實上，該報告詳細描述了在?Bitmex于“黑色星期四”遭遇DDoS攻擊之后比特幣價格迎來上漲過程?(那次攻擊導致Bitmex服務無法訪問)。在DDoS攻擊導致Bitmex的交易引擎停止運轉之前，它的清算功能?(一種自動清算特定頭寸以抵消平臺損失的保險措施)?可能已經難以跟上比特幣價格下跌引發的清算。這造成了一個級聯賣單的循環，進而可能進一步壓低了價格。

金色獨家 數字彗星創始人張東誼：“黑盒加白盒”分析區塊鏈安全:金色財經獨家專訪，針對近期熱議的安全問題， 數字彗星創始人張東誼指出應該用“黑盒加白盒”分析一個項目或者系統的安全性，具體針對不同的項目要有不同的策略。

其中一種是黑盒分析，主要根據項目暴露的接口來測試輸入數據而產生是否正確的輸出信息，如果程序崩潰或者返回異常結果則需要進行下一步詳細分析原因，如果程序內部本身設計有問題則可能需要通過逆向手段通過反匯編分析業務模塊是否有問題；另外一種是白盒分析，主要了解程序內部邏輯結構、對所有邏輯路徑進行測試，檢查是否存在邏輯漏洞、緩沖區溢出漏洞、數組溢出、整數溢出、重入漏洞、處理外部調用錯誤、交易順序依賴、時間戳依賴、條件競爭、權限控制等漏洞。[2018/6/18]

因此，CoinMetrics解釋說，

當DDoS攻擊發生時，Bitmex的清算過程停止了，而比特幣的價格從3800美元飆升至5300美元。

CoinMetrics認為，

這證明了Bitmex對比特幣的價格發現有多么重要，以及如果你的客戶在你的市場引擎自動平倉時無法訪問他們的交易簿，

這種期貨交易的集中性會有多么危險。

幣安的出現

自“黑色星期四”以來，Bitmex的存款和比特幣期貨市場份額大幅下降，部分原因可能是交易員可能對該交易所失去了信任，或者在比特幣崩潰后正在尋找更好的平臺。

根據CoinMetric的數據，Bitmex的總比特幣存款下降了約28%，從31.5kBTC下降至到22.5kBTC。其市場上的未平倉合約份額(即該平臺上未平倉期貨合約的總規模)已從36%降至27%，該平臺的期貨市場份額也從24%降至略低于20%。

CoinMetrics指出，幣安從前國王Bitmex的退位中獲益最多。幣安在期貨交易量中所占的份額已從11%增至24%，而未平倉總持倉量則從4%增至9%。

ThreeArrowsCapital的首席執行官SuZhu表示，Bitmex資本外流的部分原因是，交易員們現在正面臨Bitmex的清算引擎在自動清算他們的期貨合約后如何真正發揮作用的問題，所以他們現在開始明智地選擇其他投資工具。

比特幣期貨在各交易所的交易量，圖源：SkewSuZhu表示：“交易員被迫更加了解清算的實際運作方式、不同交易所之間的差異，以及多元化的重要性。”

比特幣期貨的未來

總的來看，

整個比特幣期貨市場的未平倉合約數量在黑色星期四之后的一天里下跌了50%，因此整個比特幣期貨市場顯然受到了沖擊。未平倉合約正在穩步恢復，但“黑色星期四”的印記可能已經在比特幣的未來圖景上留下了不可磨滅的印記。

SuZhu表示，他預計市場參與者將涌向新的投資場所，尤其是FTX和Deribit等新來者。Zhu的ThreeArrowsCapital投資了這兩家公司。

他表示：“我認為Bitmex仍是一家頂級交易所，將表現良好，但市場份額將繼續向其它一些交易所分化。”

Bitmex的市場集中化在一定程度上加劇了3月12日的拋售，暴露出一個市場主導者在市況下滑時可能造成的巨大影響。之后，如果Deribit和FTX等規模較小的交易所的市場份額出現增長，那么“黑色星期四”的影響可能會打破比特幣衍生品市場的集中性。

但如果用戶繼續轉向幣安，那么市場可能會重復同樣的情況，只不過是由不同的國王控制。

參考鏈接：

https://decrypt.co/26299/black-thursday-reshaped-bitcoin-futures-market-report

https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-36c

Tags：比特幣BITTMEMEX2021年比特幣價格走勢圖幣昇sunbitBitMEXFMEX

抹茶交易所