觀點 | DeFi：一個讓10億變20億的金融工具，牛市的泡沫機準備中_DEFI

資本講故事，牛市到來之時，也是新故事開始之時，而這之前都是準備。

現在看來DeFi就是一個好的故事，一個毫不違和的財富故事，一個正在準備彈藥的新故事。

如果說ICO發幣是無中生有的印鈔機，那么DeFi就是讓你把1個BTC變成2個BTC或者更多的泡沫機。

DeFi像一臺造幣機，也像一臺泡沫機，下一輪牛市的泡沫中少不了DeFi的身影。

一、DeFi市值，幾周時間10億變20億

據Decrypt6月9日報道，幾周前DeFi產品的總市值超過了10億美元。

而DefiMaketCap統計數據顯示，6月9日DeFi產品的總市值已經達到了20億美元。

觀點：供應鏈是區塊鏈的殺手級使用案例，在各個行業都很有潛力:近日，普華永道歐洲區塊鏈社區負責人Husen Kapasi在接受采訪時表示：“區塊鏈世界主要分為兩類：加密和企業區塊鏈——企業區塊鏈是我關注了三年的重點。在過去，我參與過各種數字轉型項目，這也成為我來到區塊鏈領域的契機。驅動我的是區塊鏈的潛力，我關注的重點是區塊鏈和供應鏈的結合。”對于Kapasi來說，區塊鏈技術是新興技術和未來技術的基礎。他表示：“去中心化層有可能帶來巨大的變化。互聯網提供了獲取信息的途徑，區塊鏈帶來了信息的價值。這是改變許多功能、企業和社會的下一條道路。這僅僅是個開始。我很期待未來十年我們會有什么收獲。”

此外他還稱：“供應鏈是區塊鏈的殺手級使用案例，在各個行業都有潛力。這也可能影響到貿易融資和供應鏈IT業務。也許在不久的將來，在你購買產品之前，你可以通過區塊鏈上的信息，在亞馬遜上看到產品供應鏈的所有相關步驟。”然而，Kapasi也承認，區塊鏈不是萬能解決方案：“區塊鏈并不能解決供應鏈的所有問題。關鍵還在于我們如何將區塊鏈與人工智能或分析等其他技術結合起來。公司如何利用區塊鏈取決于確定它要解決的確切問題。”（BeInCrypto）[2021/7/26 1:14:57]

也就是說，幾周時間DeFi整體市值漲了1倍，這種漲幅在幣圈或許不算什么。畢竟從3月12日以來，比特幣都3800美元漲到了1萬美元附近。

觀點：未來4年中將有125萬枚比特幣被挖出并流通:比特幣支持者、分析師ChartsBTC發推表示，目前在比特幣網絡中流通的比特幣數量超1850萬枚，這意味著還沒有被挖出的比特幣已經不足250萬枚，他預測其中的125萬枚將會在之后的4年被挖出并進入流通領域。[2020/9/27]

可近幾周比特幣都是在橫盤震蕩，從這個維度對比，DeFi的表現是很贊的。

先來看一下這20億美元都包含了哪些幣。

???????來源：DeFiMarketCap

上述統計中包含566種代幣，市值共計21.6億美元，市值排名前列分別是：MKR、ZRX、SNX、KNC、UMA、DAI等。

觀點：推特黑客攻擊事件表明調查加密貨幣比法幣更容易:Cointelegraph 8月5日發文稱，推特黑客攻擊事件表明調查加密貨幣比法幣更加容易。在8月4日舉行的加密貨幣行業法律合規小組會議上，一些重要人物指出，公眾對該行業的看法最近發生了轉變。他們指出，推特遭黑客攻擊后幾周內被捕的事件，證明了區塊鏈分析在解決犯罪問題上非常有效。Chainalysis聯合創始人Jonathan Levin表示，各機構都在積極權衡如何使用加密貨幣。此外，該委員會進行的一項聽眾調查發現，缺乏監管指導是金融機構使用加密貨幣的主要障礙。[2020/8/5]

從這些代幣市值看：

1）Maker協議相關資產總值超過5.5億美元，占DeFi總市值25%以上；

2）0x協議市值3.22億美元，Synthetix市值1.72億美元；

3）排名中160以后的代幣市值就不超過10萬美元了。

觀點：減半等因素將把比特幣全球算力從東方推至西方:劍橋新興金融中心近期發布比特幣挖礦地圖，該地圖顯示，65％的比特幣挖礦活動仍集中在中國。對此，De La TorrePoolin副總裁Alejandro De La Torre在播客小組討論中表示，在比特幣早期階段，中國具備天時地利；然而現在礦工遍布全球。他還指出，隨著比特幣繼續成為世界各地的關注點，各地算力也會隨之上漲，并逐漸脫離中國的集中化情況。Slush Pool的Edward Evenson表示，由于全球供應中斷和多個國家采取封鎖措施，礦機在中國以外國家的運輸受到了阻礙，“運輸非常昂貴，尤其是在國際上”。然而，由于礦工對廉價水力發電的依賴，在中國以外的地區，“全球網絡總份額”將會增加，尤其是在“非雨季”。在旱季，像俄羅斯、哈薩克斯坦、加拿大和美國這樣“能獲得廉價電力”的國家，可以在全球算力中占有一席之地。一旦疫情消退，或各國有足夠信心重新開放經濟，全球供應鏈隨后恢復，加之中國以外地區電力成本下降，全球算力將隨之轉移。（AMBCrypto）[2020/5/9]

那10億變20億，是怎么來的呢？

二、DeFi，幾周漲10億美金，錢從哪來？

第一反應當然是拉盤拉出來的。

仔細分析一下，還不一定。在討論DeFi時，一個評判維度是看鎖定的代幣市值，據DEFIPLUSE統計，目前DeFi鎖定的代幣市值超過了10億美元。

那么DeFi20億美元的市值和10億美元鎖定的代幣市值，這兩個數據有什么關聯嗎？

從DeFi鎖定的代幣市值看，Maker、Synthetix、Compound三者鎖定市值最高，超過了7億美元，鎖定的代幣主要是BTC、ETH、DAI等。

從DeFi業務模式看，對于借貸平臺，需要項目代幣融資、需要穩定幣借貸；對于跨鏈借貸及交易清算，需要代幣的錨定幣，如錨定BTC發行WBTC等。

DeFi市值統計中包含：項目代幣、錨定幣、穩定幣。而鎖定代幣市值包含：BTC、ETH、穩定幣DAI。

值得注意的是：錨定幣的流通量是由質押的代幣量關聯產生的，也就是錨定幣量=鎖定量。穩定幣的數量是按需產生，根據穩定幣還會產生一定的穩定幣和錨定幣。

因此，對20億美元市值組成為：

1）BTC、ETH等錨定產生的錨定幣價值；

2）DeFi項目代幣的市值，如MRK市值；

3)錨定出現的各類代幣的價值總和。

所以，DeFi鎖定的10億美元已經納入到DeFi那20億美元的市值中。

有點1個BTC當2個BTC花的味道，還可以循環抵押借貸，未來1個BTC當10個BTC花不是沒可能。

三、DeFi有點2008美國美國次貸危機CDOs

DeFi因開放金融備受矚目，金融業務增值最大兩個來源：流動性和增發，也就是說DeFi如果具備了同二級市場一樣的能力，也就可以與加密貨幣的未來相關。

事實也如此，DeFi中的儲蓄、借貸、交易、量化等業務已經成型，只差體量發展。核心仍舊是：DeFi為交易服務，交易是加密貨幣市場里最穩定的業務模型，有交易就有獲利空間，就會有人參與，有人參與就有未來。

簡單理解，DeFi可以幣生幣了，可以1個幣花出10個幣的效果。為了這個目標，DeFi中的項目也是拼了，馬不停蹄地增加可以抵押的物品，擴充流動性。

硬件錢包Ledger也加入DeFi陣營，整合去中心化交易所DeversiFi，方便用戶能夠進行無需信任的交易，直接從該設備確認交易和簽署消息。

ICO用印鈔的方式放大了賺錢效應。DeFi也許會通過1塊錢變10塊錢的戲法再次迎來賺錢效應。成為新一輪牛市的故事。

四、DeFi，我怎么從中賺錢呢？

凡是投資，都存在一定的風險，常說“高風險、高收益”、“低風險、低收益”，風險與收益成正相關。對于高風險，低收益最好避開。

可以把幣抵押到DeFi項目中賺利息，但不建議這么做，許多DeFi項目的抵押收益率很低，比如之前被黑的lendf.me利息1%，但風險是本金歸零。

DeFi還在早期，今年來出了好幾起安全事故，愿景很美好，現實很骨感，面對本金歸零的風險，參與要慎重。

如果看好某個DeFi項目，不如買它的協議代幣，畢竟DeFi抵押的越多，DeFi產品能賺錢能力越強，DeFi代幣越值錢。

如果對DeFi感興趣，請關注小吒，后面繼續分享DeFi項目。

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