比特幣上漲有推手？華爾街巨鱷浮出水面，單月買走3.7萬枚比特幣_BTC

文|棘輪比薩

自3月12日的大跌之后，比特幣已經連續兩月上漲。

但這次幣價上漲與以往有很大不同：比特幣的上漲曲線，似乎出現了人為操控的情況。

很快，一個名為“灰度基金”的機構浮出了水面。正是它，在大舉收購比特幣。

數據顯示，自2020年4月15日起的一個月里，灰度基金買走了3.7萬個比特幣，相當于全網挖礦產出的70%。

在灰度基金背后，是虎視眈眈的華爾街巨頭。它們正在殺入幣市，吸走散戶手中的籌碼。

灰度到底是什么來頭？這個神秘的投資機構，將會如何改變幣圈生態？

01?機構入場

從3月12日暴跌到3800美元之后，比特幣的價格開始回升，近期一直在9000美元上方震蕩。

但幣圈玩家發現，這一次的幣價上漲，與以往有許多不同。

首先，是USDT的溢價情況出現異常。

在以往，每一次比特幣上漲，USDT都會出現正溢價，即USDT的價格超過美元。但最近，USDT卻一直維持著負溢價。比如說，在1美元等于7.1人民幣時，USDT為7.04元。

Galaxy Digital CEO：比特幣和黃金價格今年可能進一步上漲:Galaxy Digital首席執行官Mike Novogratz 12日在推特預測，比特幣的漲勢尚未結束。他稱，“我認為今年我們還沒有看到黃金、比特幣或者股票的高點。”[2020/8/13]

“幣價上漲，中國幣圈玩家大量入場，USDT價格就會上漲，出現正溢價。”一位幣圈從業者表示，“但是，這一次幣價上漲，USDT卻出現了負溢價，這說明中國玩家在出貨，而國外投資者在接盤。”

此外，比特幣的價格曲線在近期也出現了奇怪的規律：周一到周五，幣價經常上漲，到了周末，則會下跌。

比如說，5月8日這個周五，比特幣的價格突破1萬美元大關，達到近期高點。但在接下來的周末，比特幣開始下跌，兩日跌幅高達19%。

到了5月11日這個周一，比特幣的價格再次出現上漲，直至周六，才開始回調。

這種不同尋常的幣價走勢，究竟意味著什么？

有人分析，這是海外投資機構殺入幣市的證據之一。“因為這些機構的員工會在工作日買幣，周末休息。”

聲音 | John Bollinger：加密貨幣交易者應該為比特幣和頂級山寨幣價格的重要關頭做好準備:據U.Today消息，根據因發明布林線指標（Bollinger bands）而知名的市場技術人員John Bollinger的說法，加密貨幣交易者應該為比特幣和頂級山寨幣的重要接合點做好準備。與此同時，比特幣又一次走到了十字路口。“我們正在進入BTC和重要山寨幣的重要關頭。設置尚未完成，我們需要確認，但現在是開始考慮下一步如何進行的好時機。”[2019/8/31]

那么，到底是哪些海外機構在不斷購入比特幣？

澳大利亞比特幣基金公司ListedReserve做過一個統計，發現2020年第一季度，有兩個美國“大戶”購入了8.5萬個比特幣，相當于同期比特幣產量的52%。

這兩個大戶，一個是美國移動支付公司Square旗下的CashApp，而另一個是灰度基金。

而灰度基金定期公開的資產報告也顯示，它確實在瘋狂買入比特幣。

報告顯示，截至4月15日，灰度基金掌管的比特幣信托資產總價值已經達到了20.9億美元。按當時的比特幣價格，相當于315779個比特幣。

到5月15日，灰度的比特幣信托資產達到了32.9億美元，相當于353621個比特幣。

動態 | 澳大利亞指控跨國販集團利用比特幣交易:據nzherald消息，近日，澳大利亞聯邦警察（AFP）指控一家跨國販集團利用比特幣交易采購和分銷非法。 新西蘭人Steen McBeth正面臨進口可卡因、搖頭丸和冰的指控。2017年2月，邊境巡邏官員在墨爾本機場發現可疑郵包后，Steen McBeth和另一名男子Jackson Li于2017年10月被捕。兩人被拘留期間，指控Sam Karagiozis在指揮犯罪集團的行動中發揮了關鍵作用，該集團利用各種暗網網站、比特幣賬戶和合法業務來尋找、支付和分銷非法。2019年3月，逮捕Sam Karagiozis。 Karagiozis被控犯有14項與販、進口和處理犯罪所得有關的罪行。Steen McBeth面臨16項指控，Jackson Li迄今已被指控8項罪行，三人將于下月在墨爾本縣法院出庭。[2019/4/22]

這意味著，短短一個月時間，灰度基金就買入了37824個比特幣，平均每天1261個。

在比特幣產量減半前，每天有1800個比特幣被挖出。這意味著，灰度基金每天買走的比特幣，相當于比特幣產出量的70%。

在5月12日比特幣減半當日，灰度基金更是大手筆買入了3716個比特幣，遠超其當日產量。

動態 | 2018年比特幣鏈上交易量共3.2萬億美元:據bitcoinist報道，根據推特賬號Satoshi Capital Research發布的數據，比特幣2018年的總交易量為2.2萬億美元，高于保加利亞列弗（BGN）的交易量，僅次于智利比索。同時也是2017年交易量的近四倍，即8580億美元。與此同時，2018年的整體鏈上交易量為3.2萬億美元。[2019/1/22]

這一輪比特幣價格的上漲，有可能就是灰度基金等大戶推動的結果。

02?灰度是誰？

買入如此之多比特幣的灰度基金，究竟是何方神圣？

灰度基金成立于2013年，是數字貨幣投資集團(DCG)旗下的一只數字貨幣基金，投資標的覆蓋BTC、ETH、BCH、ETC等幣種。

通過灰度基金，個人、機構投資者都可以合規配置數字貨幣資產。比如說，只要在灰度基金上買入比特幣信托基金產品“GBTC”，就相當于間接持有了比特幣。

持有1份GBTC，就相當于持有了0.00096個BTC。目前，每份GBTC的凈值為11.07美元。

而購買者的比特幣私鑰，會被托管在灰度的冷錢包里。

美說唱歌手50 Cent已破產，靠比特幣賺錢純屬吹牛:今年1月有報道稱，早在2014年，50 Cent發行一張專輯時就接受了比特幣付款，從而獲得了一些比特幣，當時一枚比特幣的價格只有662美元左右，而現在這些比特幣的價格已升至800萬美元左右。然而實際情況是，這位歌手早已破產。美國娛樂新聞網站《 The Blast》上周五獲得的一份法庭文件顯示，這位原名柯蒂斯-杰克遜（Curtis Jackson）的歌手承認，自己2014年至今從未擁有過任何比特幣，他的那張專輯的確曾經接受比特幣付款，并收到了700個比特幣，但當時已經被一個第三方兌換成了美元支付給自己。[2018/2/27]

由此來看，灰度基金不過是一個普通的資管機構。它的成功來自何處？

在外界看來，灰度的成名，很大程度上是因為其營銷實力。

比如說，每當有比特幣ETF的消息傳出，灰度基金都會趁機推銷自己的信托產品。

2019年5月，灰度基金策劃了一起成功的營銷活動，將自己的名氣推到了頂峰。

當時，灰度基金錄制了一段推薦比特幣的廣告片。廣告片用荒誕的鏡頭，記錄了西裝革履的投資者們提著笨重的黃金走來走去的畫面，并稱：“投資黃金？你恐怕還活在過去。”

同時，灰度基金發起了“DropGold”運動，在華爾街引發轟動。

灰度基金投放的廣告

但灰度基金真正的殺手锏，其實是合規。

早在2013年，灰度基金就被SEC批準，可以通過非公開手段，針對指定投資者進行募資。

2020年1月，灰度基金更是在SEC成功注冊，成為了首個在SEC獲批的數字貨幣投資平臺。

通過灰度基金，華爾街大亨們有了投資比特幣的合規渠道。灰度基金最新報告顯示，目前，它一共管理著36億美元資產，其中88%都來自于機構投資者。

而美國特殊的金融政策，也讓灰度基金受到了個人投資者的歡迎——灰度基金還有12%的資金來自個人投資者，其中三分之一來自退休金賬戶。

在美國，許多人都沒有現金存款，而是靠退休金賬戶進行投資、理財。個人投資者通過退休金賬戶投資，可以獲得稅收優惠，但只能投資合規的金融產品。

所以，一些美國人如果想投資比特幣，也會選擇灰度基金這樣的合規平臺。

不過，投資者們也要承受合規帶來的溢價。

5月15日，每份GBTC的凈值是11.07美元。按此計算，GBTC信托中一個比特幣的價格為11448美元，與二級市場9700美元的比特幣價格相比，GBTC有18%的溢價。

“華爾街不喜歡私鑰。”美國幣圈如此評論。和自己持有比特幣相比，他們更愿意讓灰度基金代為管理。

03?爭議

在幣圈，灰度基金被認為是多次幣價上漲的直接推動者。

“灰度是機構中的‘死多頭’，只買不賣，堅定看多。”一位幣圈玩家評價。

與幣圈常見的量化投資基金不同，灰度基金是一只信托基金，并不會在市場上進行頻繁交易。它的盈利模式非常簡單：每年向客戶收取2%-3%的管理費。

灰度基金也不支持投資者贖回比特幣資產。投資者只能去OTCMarket尋找買家，賣出GBC信托基金。

這意味著，在幣圈的二級市場里，灰度基金是只買不賣的存在。它也因此被許多渴望幣價上漲的玩家和散戶，視作親切的“戰友”。

人們的想法，確實有一定依據。

灰度基金的母公司DCG，被視作數字貨幣、區塊鏈行業的頂級投資機構。DCG的創始人BarrySilbert，也是一位堅定的“Holder”，曾經多次在Twitter上號召玩家拿住手里的比特幣。

近年來，DCG在全球三十多個國家投資了一百多家區塊鏈公司，覆蓋了公鏈、交易所、錢包、媒體等多個領域。中國幣圈玩家熟知的交易所Coinbase，以及區塊鏈媒體Coindesk，都曾被其投資。

DCG投資版圖

不難看出，無論是管理費的盈利模式，還是母公司在整個幣市的產業地位，都決定了灰度基金可以通過幣價上漲直接獲利。

但在幣圈，灰度基金還是存在一定爭議。許多時候，它站在了散戶們的對立面。

比如說，在比特幣、ETH等主流幣外，灰度基金還長期重倉了ETC。后者是以太坊的分叉幣，市值常年維持在20名左右。按常理來說，這樣的小幣種并不值得灰度青睞。

但在幣圈，ETC、灰度及其母公司DCG之間的親密關系，從來都不是秘密：

DCG是ETC的投資方，DCG的老板BarrySilbert多次為ETC站臺。

此外，灰度還堅持定期為ETC的一個開發團隊捐款，并稱四年來已為其捐款超過110萬美元。

同樣的故事，也發生在另一個幣種ZEN身上。它在幣市的市值排名常年在60名之外，但卻被灰度看重——DCG也是ZEN的一個投資方。

對于ETC、ZEN這樣的小幣種而言，灰度基金不僅是大玩家，還是幕后的操盤手。在這些市場，散戶的命運，往往都掌握在灰度這樣的大莊手中。

2020年，疫情之下，全球金融形勢撲朔迷離。而在比特幣產量減半之后，幣市的未來也不明朗。

此時，灰度基金卻動作不斷。或許，機構投資者正在跑步入場。

一場新的洗牌，已經開始。

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