DeFi市場增長10倍的下一個關鍵點？這四個新“樂高”值得關注_DEFI

散戶賬戶一度被認為是可導致DeFi活動增長10倍的明智押注，當然，這一預言并沒能實現。

建立大眾市場的產品是困難且昂貴的，而DeFi利率已經回到地面，目前僅略高于傳統金融世界，但DeFi的“新”用戶卻尚未到來。

相反，2020年最有前途的DeFi策略，瞄準的是現有的大型加密貨幣交易者和投資者。在過去的一周中，有四項重大進展可以進一步打開DeFi的空間，其中包括：

WBTC在Maker中的增長；

Layer2DEX的興起；

dYdX的BTC-USDC永續掉期合約；

UMA的ETHBTC無喂價合成代幣；

一、WBTC現在支撐了8%的Dai穩定幣

DeFi平臺Alloy完成300萬美元pre-seed輪融資，Headline Ventures領投:金色財經報道，德國DeFi平臺Alloy宣布完成了一筆300萬美元的pre-seed輪融資，Headline Ventures 領投，Seedcamp、Sorare 創始人Nicolas Julia、Checkout.com 創始人 Guillaume Pousaz 通過其家族辦公室 Zinal Growth 參投。Alloy 的目標是通過構建受監管 DeFi 策略公司打造一個針對機構投資者的 DeFi 平臺，并解決來自監管和客戶端方面的挑戰，其平臺預計將于 2022 年下半年在以太坊網絡上推出。[2022/5/31 3:53:24]

在短短兩周內，WBTC中鎖定的BTC量增加了兩倍，目前已達到了3,800BTC。CoinList添加WBTC確實有所幫助，但真正推動增長的，是MakerDAO添加WBTC作為抵押品，截至目前，有超過68%的WBTC都鎖定在Maker中。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2219.6億美元:金色財經消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2219.6億美元，24小時減少2.88%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（204.7億美元）、Lido（194.2億美元）、Anchor（155.6億美元）、MakerDAO（147.9億美元）、AAVE（136.3億美元）。[2022/4/8 14:11:29]

BTC市場的規模使DeFi顯得微不足道，而WBTC的增長，似乎來自于一些BTC的長期持有者。據悉，于5月11日鑄造的1000WBTC，很可能來自加密貨幣貸款機構NexoFinance，其隨后鎖定了WBTC并鑄造了Dai穩定幣。為什么要這樣做？AlexSvanevik解釋說：

“目前，Nexo從其平臺貸款收取5.9%的年化利息。但是在Maker上抵押WBTC借用DAI的費用，僅為1％。換句話說，他們可以通過貸出DAI來獲得至少4.9％的邊際利差。或者，他們可以賣掉DAI，然后再借出美元——這需要相信DAI的錨定將繼續有效。”

Terra鏈上DeFi鎖倉量為199.4億美元:金色財經報道，據Defi Llama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為199.4億美元，在公鏈中仍排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1127.5億美元）、Terra（199.4億美元）、BSC（121.8億美元）、Avalanche（105.8億美元）、Solana（71.9億美元）。[2022/2/27 10:18:32]

這種利差，對于Nexo或任何其他BTC持有人的吸引力是顯而易見的。基于比特幣的借貸是一個大生意，而Maker正在擴展DeFi貸款的潛在市場，它似乎并沒有減速：

這400萬Dai穩定幣，似乎也是由NexoFinance抵押出來的。Maker平臺上的WBTC抵押目前正接近1000萬美元的債務上限。

中幣（ZB）將上線QFIL-Defi挖礦及QuickCash 跨鏈兌換ZAPP:根據官方公告，中幣（ZB）將于10月19日20:00開放QFIL- DeFi挖礦及QuickCash 跨鏈兌換ZAPP，對于持有FIL的用戶可以選擇在中幣QuickCash 跨鏈兌換ZAPP，進行FIL1:1兌換QFIL，參與DeFi流動性挖礦。

QuickCash 跨鏈兌換平臺專注于穩定幣交易和跨鏈兌換服務，目前支付FIL與QFIL兌換，持有FIL的用戶可通過兌換輕松加入DeFi高收益流動性挖礦。后續QuickCash 跨鏈兌換平臺將支持更多幣種的跨鏈兌換服務。更多詳情請查看中幣官網。[2020/10/19]

二、Layer2DEX為DeFi提供了新的增長空間

截至目前，DeFiDEX領域幾乎所有的重大發展都圍繞著流動性池展開。Kyber和Uniswap開創了自動化做市商領域，而DEX領域在過去一年中的另一大發展，則是DEX聚合器的興起，例子有1inch、DEX.AG或0x的LiquidityAPI。

DeFi初創公司Zapper籌集150萬美元種子輪資金:金色財經報道，DeFi初創公司Zapper已完成了150萬美元的種子輪融資，Framework Ventures和Libertus Capital領投。Zapper表示，這筆資金將用于進一步“擴大DeFi的可及性”。[2020/8/28]

而不斷上漲的gas價格和越來越老練的交易者，正在將更多的投資者推向第二層解決方案，而這些解決方案正在從理論階段走向實際應用階段。IDEX和Synthetix已經發布了Layer2演示產品，而Loopring則已經在以太坊主網上線，由于持續的高gas價，這些Layer2方案正在受益。

當然，Layer2方案為了交易速度而犧牲了可組合性，因此盡管DEX交易量可能會增長，但可能不會具有DeFi溢出效應。實際上，它們可能類似于中心化交易所：

對DeFi來說，好消息是這將代表一個新的增長領域：成熟的交易者。

三、dYdX的BTC-USDC永續產品

盡管dYdX采用了傳統的訂單簿模式，但在過去一年中，它仍然取得了增長，這是因為dYdX專注于保證金交易，其提供的交易對也有限，并且有利于專業交易者，它允許免費取消訂單，并覆蓋了gas成本。

我們知道，Bitmex的永續交易是加密貨幣行業最受歡迎的衍生產品，因此dYdX推出的BTC-USDC永續產品對DeFi生態而言是一個大新聞。自推出以來，dYdX的BTC-USDC永續交易對交易量已接近2500萬美元，其平均交易規模也已經顯著增加了：

兩點思考：

USDC和USDT(Tether)的市值在2020年均出現了爆炸式增長，而它們也都在逐漸融入到金融產品當中。目前，BTC期貨越來越多地以USDT計價和結算，而USDC的期權產品，可增加市場的多樣化，這對于USDC而言是一個好消息。

融資利率——永續掉期沒有到期日，但需要保持平臺整體頭寸的再平衡。因此，如果多頭占多數，則需要為空頭支付利息，反之亦然。該產品的融資利率目前為0.022%，每8小時支付一次，因此，如果空頭為正，他們將獲得一部分頭寸的利益收益，而多頭則要為此買單。這是DeFi中的新產品，對于那些希望獲得短期收益的人來說，它可能會吸引更多的流量。它還可能催生其他的金錢樂高插入到dYdX的永續產品當中。

四、UMA的ETHBTC代幣

上周，UMA發布了它的第一款產品：一種跟蹤ETH/BTC價格的合成代幣。與永續合約不同，這種合約的有效期是8月1日。

正如UMA的全稱所表明的那樣，ETHBTC之類的合成代幣將是面向散戶的產品，但它們需要交易雙方的大型投資者為產品提供擔保。UMA的合成代幣需要多頭和空頭，投資者可以通過抵押和鑄造新的合成代幣，然后出售它們來享受溢價。

與dYdX的永續合約融資率和WBTC支持的Maker貸款一樣，UMA可以通過吸引和激勵現有頭寸的投資者來實現增長，這些頭寸可以在一個支持DeFi的世界中提高資本效率。

五、DEX市場的變化

在DEX交易量方面，Uniswap是明顯的領導者，但這個領域仍在變化當中，Curve的成長表明，創新設計可以適用于特定資產。Kyber的交易量一直保持穩定，但其表現似乎并不如3-5月的時候，而可能的原因在于，較小的交易者因為高的gas價格而被拒之門外。

相比中心化交易所的交易量，DEX的規模仍然很小，但它正在快速成長，值得注意的是，今年3月-4月，CEX的交易量接近了歷史高點，因此，同期的DEX增長尤為強勁。

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