作者:MYKEY研究員蔣海波
為幫助加密市場參與者對穩定幣發展狀態保持更新,我們推出MYKEY穩定幣報告,分享我們對穩定幣發展狀態的解讀、對其發展趨勢的分析。期待與同業保持交流,共同探索穩定幣的發展前景。
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主要穩定幣的市場流通市值達到159.61億美元,與上周相比增長7.59億美元。
Tether將10億USDT由Tron遷移至以太坊,另外在以太坊上增發了1.2億USDT,在Tron上增發兩次共4億USDT。
8月23日晚,USDT轉賬在24小時內花費的Gas費占以太坊Gas費的10.73%。
Curve的存款中包括3.33億USDC,3.07億USDT,2.36億TUSD,7070萬DAI,2339萬sUSD,29萬BUSD,22萬PAX。
Compound中DAI的借貸余額為2.17億,占據DAI供應量的49.2%。
Uniswap中,USDT的Volume/Liquidity更高。
一、穩定幣數據概覽
我們首先回顧在過去的一周中,各穩定幣基本信息的變化。
市場流通量
花旗前瞻5月非農就業報告:美聯儲夏季開展縮減購債討論的門檻在75萬:美國5月非農就業報告會是美聯儲縮減購債討論時間的重要影響因素,我行預期5月非農就業人數將增加76萬,失業率降至5.9%。美聯儲官員愿意在6月和7月的政策會議就縮減展開討論的門檻在75萬。若新增非農人數錄得50萬或以下,美聯儲料將推遲至在8月下旬的杰克遜霍爾年會才會開展相關討論。[2021/6/4 23:12:20]
來源:MYKEY,CoinMarketCap,CoinMetrics
目前,主要穩定幣的市場流通市值達到159.61億美元,與上周相比增長7.59億美元。
來源:MYKEY,CoinMetrics
過去一周,Tether將10億USDT由Tron遷移至以太坊,另外在以太坊上增發了1.2億USDT,在Tron上增發兩次共4億USDT。USDC、PAX、BUSD、TUSD、DAI、GUSD的流通量分別增發1.34億、259萬、434萬、7999萬、1987萬、14萬,HUSD的流通量減少128萬。
持幣地址數
Kraken一周報告:NFT代幣回報率為2%,不及DeFi等代幣:Kraken報告顯示,在過去的一周中,NFT的勢頭已經顯著下降。NFT代幣的回報率為2%,而DeFi代幣的回報率為26%,隱私幣為23%和智能合約代幣為20%。(JP.Cointelegraph)[2021/4/16 20:27:47]
來源:MYKEY,DeBank
上周,以太坊網絡中的主要穩定幣持幣地址數總體上升,共增加90657個。
來源:MYKEY,DeBank
USDT、TUSD、DAI的持幣地址數分別上升90845個、504個、1695個,USDC、PAX的持幣地址數分別下降2375個、12個。
活躍地址數
來源:MYKEY,CoinMetrics
上周,主要穩定幣的每日活躍地址數平均比前一周上升1.64%。
24小時鏈上交易筆數
CoinMetrics報告:機構投資者開始購買以太坊:CoinMetrics報告顯示,以太坊的實際資本總額在1月份增長了近50%,創下約700億美元的歷史新高。持有超過1萬個以上以太坊的地址數量增加5%,目前有1241個錢包持有以太坊超過1380萬美元。CoinMetrics表示,這表明機構投資者開始購買以太坊。(Cointelegraph)[2021/1/27 13:38:25]
來源:MYKEY,CoinMetrics
與前一周相比,主要穩定幣每日的交易筆數平均下降4.15%。
24小時鏈上交易額
來源:MYKEY,CoinMetrics
來源:MYKEY,CoinMetrics
由于USDT遷移引發的鏈上轉賬金額較大,主要穩定幣的平均每日交易額較前一周平均上升19.67%。
二、穩定幣的鏈上使用情況
穩定幣已經成為一種非常重要的基礎設施,尤其是對于準備發展DeFi的公鏈,幾乎必不可少。生態比較完整的公鏈Ethereum、EOS、TRON,不僅都引入了Tether發行的USDT,還分別有自己鏈上抵押型穩定幣DAI、EOSDT、USDJ。對于以太坊而言,穩定幣是一種重要的資產,為以太坊上的生態提供了基礎。但同時,穩定幣也帶來了一些不好的影響,比如鏈上擁堵、手續費暴漲。本期報告,我們將向大家介紹一下以太坊網絡中穩定幣的鏈上使用情況。
聲音 | 報告:為加密交易所服務的數字保險箱項目收入可觀:加拿大數字銀行VersaBank發布了其2020年第一季度報告,報告顯示,其主要業務部門DRTC旗下數字保險箱項目VersaVault正在為一些加密貨幣交易所提供服務,并從許可協議中獲得了可觀的收入。DRTC目前正在進行其他項目,這些項目或令VersaBank受益,并可能產生額外收入。(BusinessWire)[2020/2/26]
為了維護網絡的安全并讓礦工打包交易,以太坊上的每一筆交易都需要付出一定的Gas費,Gas費也能最直觀的反映出每個合約的鏈上使用情況。根據8月23日Etherscan的數據,使用Gas費最多的是Uniswap?V2:?Router2,它是Uniswap上的一個路由。我們在Uniswap上經常看到的交易賬戶“0x7a250d5630b4cf539739df2c5dacb4c659f2488d”即對應該合約。在Uniswap中,任意兩種ERC20代幣之間都可以兌換,這就是路由的功勞。而還有很多交易因為直接兌換,并不需要路由,因此可以確認Uniswap上是以太坊上花費Gas費做多的Dapp。
來源:etherscan.io
花費Gas費第二多的是USDT,過去24小時Gas費占以太坊網絡中的10.73%,共花費780.69ETH,合計30.58萬美元。在手續費前50名中,還有USDC和DAI,分別占據以太坊Gas費中的0.47%和0.22%。僅僅是USDT、USDC、DAI的轉賬就占了以太坊中Gas費的11.42%。
動態 | 報告:灰度比特幣投資信托基金累計回報率超過2000%:灰度(Grayscale)績效和風險監測報告顯示,在考慮到同期的年度風險百分比(2019年3月開始)之后, GBTC的年度總回報率約為84.4%。除比特幣外,只有ETC信托報告的總回報率為7%,而其他虛擬資產報告的回報率為負。但當考慮總累積回報百分比時,GBTC自推出以來已經增長了2721.3%,大大超過了灰度持有的大部分虛擬資產基金。[2019/8/6]
還有一些和穩定幣高度相關的合約也花費了很多的Gas費,比如Curve.fi:?yDeposit,Maker:ProxyRegistry。Uniswap、1inch、Balancer等去中心化交易平臺中也會比較多的用到穩定幣。可以預計,與穩定幣相關的交易在以太坊中花費了比較高比例的Gas費。
總鎖倉量是衡量DeFi項目使用規模時很重要的指標,Aave、Curve、Compound中鎖倉量的很大一部分都來自穩定幣。
Aave是一個開源的去中心化借貸協議,雖然在Aave中可以存取很多種資產,但用戶存入的主要還是穩定幣。目前,Aave中的存款包括2.67億USDT、2.5億USDC、2.4億TUSD、3953萬DA。USDT、USDC、TUSD的存款較多,但DAI的資金利用率更高。
來源:app.aave.com
Curve是一個基于自動做市商并專門為穩定幣與穩定幣兌換而設計的協議,Curve還對Compound的cToken和yearn的yToken做了集成,Compound和yearn的儲戶不僅可以獲得各自平臺中的借貸利息,還可以賺取Curve中的交易手續費。截至8月23日,Curve中一共存入了11.39億美元的資金。其中包括3.33億USDC,3.07億USDT,2.36億TUSD,7070萬DAI,2339萬sUSD,29萬BUSD,22萬PAX。另外還有7019萬美元的renBTC和6898萬美元的WBTC。
來源:curve.fi
截至8月24日,Compound中的總存款為17.46億美元,仍然是存款最多的DeFi項目。Compound的存款中包括10.24億美元的DAI,2.01億美元的USDC,2555萬的USDT。Compound中引入了抵押因子的概念,抵押因子指的是可以借入的資產與存款的比值,而USDT的抵押因子為0。由于Compound不完全支持USDT,USDT的存款較少。DAI在Compound中的應用較好,Compound中DAI的借貸余額為2.17億,占據DAI供應量的49.2%。
來源:compound.finance
在Uniswap流動性最好的前6種代幣中,USDC、USDT、DAI、sUSD都屬于比較常見的穩定幣。其中USDC的流動性最好,但是USDT的Volume/Liquidity更高,存入USDT更容易獲得更高的交易手續費。例如在與ETH的交易對中,USDC-ETH、USDT-ETH、DAI-ETH的流動性分別為2236萬、1601萬、1312萬美元,但由于USDT-ETH的成交量更高,它們過去24小時的手續費分別為27850、38648、25227美元。
來源:uniswap.info
三、讀者提問
1、為何上周紐約金融署開出的加密貨幣白名單中不包括USDT?
答:在紐約金融署公布的加密貨幣白名單中,USDT、USDC、DAI均沒有上榜,但是PAX、BUSD、GUSD在名單上,我認為這是因為合規問題。GUSD和PAX一起首批通過了NYDFS的批準發行,因此能通過本次NYDFS的白名單并不奇怪。BUSD是幣安與Paxos合作推出的穩定幣,同樣經過了NYDFS的批準發行。
USDC由Coinbase和Circle聯合投資運營的企業CentreConsortium所開發,符合美國“貨幣傳輸法”的監管,在美國可以作為貨幣轉賬機構,但是并沒有在紐約金融署獲得明確的監管許可。
USDT雖然規模大,但是合規性最差,甚至沒有像其它穩定幣一樣每月出具審計報告。去年,紐約司法部還在指控Bitfinex非法挪用了Tether?8.5億美元來彌補損失。因此,USDT是常用的鏈下抵押型穩定幣中最不容易合規的。
而DAI完全依靠鏈上抵押生成,沒有中心化的機構參與,具有抗審查的特性,對于監管而言存在不確定性。
為了更好地和業內人士進行交流,我們決定新增讀者提問和嘉賓觀點兩個版塊。如果讀者有關于穩定幣的問題,歡迎聯系我們,我們將在接下來的一期中挑選有意義的問題進行解答。同時也歡迎業內嘉賓來此分享你們對于穩定幣的觀點。聯系方式:jianghb@mykey.org
本期的?MYKEY穩定幣報告就分享這么多,請大家關注后續的報告。在后續的報告中,我們將為大家提供更多對穩定幣發展狀態的解讀、對其發展趨勢的分析,幫助大家持續更新對穩定幣發展的認知。
雖然目前存在許多不同模式的去中心化交易所,但是采用AMM模式的去中心化交易所一直都保持著最高的流動性和日平均交易量.
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1900/1/1 0:00:00