2021配置哪些幣？_EFI

大家好，我是加密氣氛組成員佩佩，其實往年這個時候，是應該出一些預測類的內容，我看圈內的主流媒體也都轉載了很多大V的預測，不過在氣氛組待久了，也越來越覺得預測沒有太多的用處，一切還是需要市場一步步走出來，可能去抓當前市場變化的核心增長邏輯會是更重要的。

就像上一期我們一起探查的那些“逃頂指標”，我看還收到蠻多反饋，需要注意的是，這些指標只能反應當前一個市場狀態，是相對低估還是高估，但它也是跟隨市場波動走出來的，所以不能說看指標頂部顯示在5萬附近，那里就一定會是未來的“頂部”區域，注意那些并不是預測類指標。

所以這里咱就把預測改成一個探討：2021年該買和配置哪些加密資產。

我想關于這個問題每個人應該要有自己的答案，也沒有絕對的標準答案，今天這里就當作簡單的一個聊天以及對當下alt市場的一個整理。

比特以太

比特幣在2020年算是成功出圈，圈外還有那些去年進來的機構大佬，一提到加密貨幣，首先想到的就是btc，以太坊則擁有最大的加密社區，其實海外老酒菜踏空比特的也不在少數，而他們更多的是聚集在以太及以太生態里。

目前btc的市值占比是69.1%，eth是12.8%，應該說btc和eth是幣圈毋庸置疑的標的，而從目前情況來看，加密世界更多的還是滿足交易及投機需求，并沒有什么真正流行大眾的應用出現，即便是以太坊有擴展性問題，其先發優勢也是可以持續相當長的時間，所以從配置的角度來說，只要你是長期在這混的，多多少少都應該配置一部分倉位，這點沒什么可說的。

根據個人的情況，可以適當調整些倉位比例，像如果我們平常的內容都看不懂搞不太清楚的，可以把能投入的部分八九成倉位放在btceth，如果比較懂行有比較多的精力來研究各種alt，或者有自己特別看好的標的或策略，倉位配置上激進一點，也是可以的。

不過也還注意：

(1) 比特以太離去年的最低點也都翻了十倍，目前市場的瘋狂程度，感覺是有大量想賺快錢的資金進入，短期能走到哪里，還真不好說，btc據17年的高點已經翻倍，eth呢再狠漲的話，大量的散戶會連基本的轉賬都轉不起，所以如果你是新進入，或是有追漲，還是做好心理準備，作為老酒菜，我是覺得會有更好的入場時機，當然了，瘋牛難測，老酒菜的話可能更適用于保命，而不是賺快錢。

格魯吉亞計劃于2023年上半年啟動數字拉里試點:1月17日消息，格魯吉亞國家銀行（NBG）將發布一份“數字拉里”白皮書，允許潛在合作伙伴微調其項目測試階段的提案。中央銀行數字貨幣（CBDC）的試點版本最初預計在2022年推出，但NBG推遲了今年的試驗。格魯吉亞中央銀行打算在未來幾個月內發布一份文件，詳細說明國家數字貨幣的概念。其他參與方將使用它來完成他們對貨幣當局計劃在今年上半年啟動的試點的建議。

格魯吉亞國家銀行解釋說，對CBDC的需求也源于更好地滿足數字經濟要求和提高經濟政策有效性的需要。此外還強調，國家支持的數字拉里將在格魯吉亞具有法定貨幣地位。[2023/1/17 11:15:58]

(2)?海內外現在的金融市場，都有一些強者恒強，兩級分化的現象，比如國內鼓市白酒、新能源板塊一直強勢，而很多小市值股表現平平，這也源于背后的資金抱團。

現在加密世界看起來似乎也有點這種趨勢，表現強于比特以太，且具有一定流動性的，不是光看著漲幅，一砸就沒了的，好像還真不多，這也是在未來需要保持強勢資產配置的一個理由。

不過對加密貨幣來說，相比于傳統的金融市場是更復雜的，這里是個全球化市場，對有些標的，不知道哪個犄角旮旯里有一幫人看到個什么無厘頭利好，它就可能起來一波的，還有翻翻coingecko上的7日漲幅排行：

可以說現階段還真不是只有大餅和以太在漲。。所以，下面我們來整理下這兩年市場相對熱點的一些板塊的alt，來看看哪些也是可以來選擇的：

1. 以太坊生態幣

2020年下半年開始的一波山寨爆發主要集中在以太生態幣，也就是erc20代幣里，這里我們也做一個細分：

(1) defi幣

defi應該是大部分自媒體都講爛了的，這里要關注的呢，一個是有較大量級抵押杠桿的，也就是在compound/aave這樣的借貸平臺中，可以作為抵押籌碼借出穩定幣的標的，因為這樣的標的，相當于有大頭抵押在網絡里，拋盤少，同時借到的U還可以加杠桿。

《上海國際金融中心建設系列報告2022》：打造功能強大的上海離岸金融體系:11月27日消息，高金智庫發布了《上海國際金融中心建設系列報告2022》，報告建議，進一步完善多層次資本市場建設，推動金融服務實體經濟，助力實體經濟實現綠色轉型，通過推動金融科技監管創新，維護國家金融安全。圍繞貨幣自由兌換功能，報告認為，為實現這一功能，關鍵在于打造相對獨立、功能強大的上海離岸金融體系以及人民幣跨境使用樞紐，進而推動貿易投資高水平自由化便利化，提升人民幣金融資產配置中心和風險管理中心功能。（證券時報）[2022/11/27 20:56:55]

這里主要有幾個：

link/aave/snx/yfi

另一個是uniswap作為以太上最大最活躍的dex，他家的平臺幣uni也是受到市場足夠關注的，這里還有一個sushi，也還有社區人氣，不過基本面相比離uniswap還有些距離。

另外就是defi挖礦產出幣，兩個大的comp和crv，小的就不提了，這種呢長期有一定的拋壓在，表現會不如前兩者，個人也一直覺得，defi的核心并不在于挖礦。

關于defi幣的未來走向，可參考的一個基本面就是defipulse里的數據：

目前defi里的鎖倉資金是一直突飛猛進，已經超過了220億美金，要知道在去年6月份，這個數值才破10億，半年增長了20倍，如果今年還能有個指數級增長的話，defi這些頭部項目的市值還是會有一個增長狀態。

不過需要注意的問題，一是上面這個數值看著增長了很多，其實更多來自比特以太的市值增長，近期btc、eth的鎖倉量反而是有所下降的。

二是之前我們也提到過，杠桿能帶來繁榮，但同時可能也是崩潰的導火索，抵押代幣最怕的是突然價格崩個幾十個點帶來的集中清算，這波比特是幾乎沒像樣回調的一路向上，好像最大一次也就17%，暫時我們還是很安全的，而市值的增長也意味著能借出的(lapan)錢是更多的。

灰度CEO發布2022上半年致投資者信函，稱有5個關鍵趨勢值得關注:1月7日消息，灰度 CEO Michael Sonnenshein發布2022上半年投資者信函，強調2022年有5個關鍵趨勢值得關注：

1. 加密基礎設施開發：數字經濟需要加密貨幣相關工具及服務。加密基礎設施，如平臺、錢包和分析軟件將成為一個關鍵的領域。

2. 比以往更多的項目：灰度將繼續尋找最好的機會并相應擴大產品范圍，包括推出專注于特定 Token 的產品，以及更加多樣化的基金。

3.Web3 和元宇宙擴展：互聯網的下一輪迭代將是去中心化的，元宇宙將為數字時代提供機會，成為社會焦點，覆蓋商業、游戲、娛樂、新聞和社交網絡等。用戶將能夠控制自己的數據，Web3 將以革命性的方式賦予用戶以權力。

4. 超越數字藝術的 NFT 用例：在未來幾年，NFT 將從當前有限的產品（如數字藝術）發展出更多、更復雜的用例。物理世界和數字世界會進一步融合，特別是圍繞真實性和所有權等方面，NFT 用例將跨越行業，覆蓋時尚、音樂、游戲、房地產和票務等，灰度團隊正密切關注 NFT 演變。

5. 新的監管政策：灰度認為監管不可避免，但對行業有益。[2022/1/8 8:33:38]

另一個好的方面，我之前觀察了一些大額賬戶，越是那種幾千萬美金大戶，抵押杠桿用的也越保守，所以暫時說清算崩潰還是小概率事件。

(2)工具類代幣

這里代表的一個是link，預言機做鏈外數據和智能合約間的橋梁，另一個是去年年底出來的api3，也是做鏈上api第三方服務。

還有一個前段時間有點火的The graph(grt)，為鏈上應用提供數據索引服務。

看上去后面這種為以太生態服務的工具型代幣，也會是一種趨勢，特別是相比于17年技術概念為王的那個時代，現在的潮流貌似會更喜歡務實的東西。

不過暫時來看，這類代幣更多的也還是投機，像link我個人是認為它更多的增長是來自抵押而不是預言機本身，像grt這種更多還是看短期項目動態炒作，是不是可以長期配置，我這里是打個問號的。

火幣全球站將于2022年3月31日停止向新加坡用戶提供服務:11月10日消息，據官方消息，火幣全球站將新加坡列為受限司法管轄區，將于2022年3月31日關閉所有新加坡用戶的賬戶，并要求新加坡用戶在2022年3月31日之前關閉所有頭寸并提取其數字資產。[2021/11/10 6:43:41]

(3) 指數基金型代幣

這一類我覺得可能會是未來一個趨勢，因為市場越來越成熟，是應該有更多金融產品出來，我們不僅有灰度這樣的信托，在鏈上也是可以有些類似傳統市場的基金產品，出一些盈利策略之類。

目前能看到的以太生態中的，一種是tokenset，它里面會有一些持倉策略可以跟投：

同時他家也出了一個defi指數DPI，買入DPI代幣，就相當于持有一籃子defi代幣。

另一種是之前在小幣種中介紹的DuckDaoDime，一個去中心的VC天使投資社區，通過社區力量來投資孵化一些加密小項目再共同尋求盈利，代幣呢就可以理解成這個社區的進入門檻費。

當然上面這兩種目前都還相當小眾，這里提一下，也是想說希望未來能看到更多這種“抱團盈利”項目出現。

(4) 二層網絡概念幣

二層網絡擴容會是這一年的一個剛需，這塊可以看下之前的這篇內容：

eth破千刀gas暴增，二層網絡概念會成為2021最靚的仔？

同樣的這些概念幣感覺也是炒作成分居多，投機角度會是2021年可以關注的一個點，不過最終還是要看到底誰真正能被廣泛應用，我感覺可能能在uniswap這樣的流量入口自家來應用會更有優勢，而不是新出一個名不見經傳的小dex。

2. 公鏈跨鏈

公鏈這塊已經不在目前市場最熱的那一塊，更多的用戶和資源還是傾斜在以太坊上。

不過隨著加密貨幣監管趨勢的加強，大型的新智能合約平臺在接下來的一兩年恐怕是比較難出現，目前能提的上公鏈的，還有一些人氣的，大的差不多也就波卡柚子ada波場這些，小一點的像阿童木(跨鏈)Solana還有今年國內還蠻多大V提到的near之類。

24小時合約市場爆倉超2022萬美元 BTC合約爆倉1792萬美元:據合約帝行情統計報告顯示：過去24小時合約市場全網總計爆倉2022萬美元，爆倉人數2156人。其中，Huobi爆倉465萬美元，OKEx爆倉485萬美元，BitMEX爆倉451萬美元，Binance爆倉622萬美元。爆倉金額前三的幣種是BTC1792萬美元，ETH82.09萬美元，EOS63.57萬美元。[2020/6/7]

怎么說呢，雖說曾經的“以太坊殺手”成為了笑話，現在的潮流會是做“以太坊小助手”，但對公鏈來說，總還是會有其市場空間。

一方面畢竟世界這么大，就像蘋果公司市值再高，也沒見到所有人都在使用iphone吧，更何況對于智能合約我們還處于相當早期，根據duneanalytics統計數據，以太上使用過defi平臺的獨立地址累計是122萬：

考慮到授權安全問題，一般defi選手都會創建多個獨立地址，這個數值應該是遠高于真實defi用戶數。鑒于目前defi是生態中最大的應用，可以說絕大部分幣民還沒真正進入鏈上應用，對以太及各類defi平臺來說還有很大的發展空間，同樣對其他鏈和生態也如此，這個市場并不是飽和，而是還有大片大片的空白。

另一方面，只要以太還受gas費和擴容問題困擾，成本更低、速度更快等特性就總會受到一部分投資(機)者的青睞，形成社區及一定的市場份額。

對于公鏈項目來說，需要注意：

一是目前還都是投機為主，增長邏輯主要是看進展利好+是否有一些短期創造買入需求的機制，比如抵押投票賺取利息，抵押挖礦，競拍之類，另外目前也還有一個趨勢是跨鏈，如果有能鏈接到以太生態的落地，其中也會有機會。

目前還沒有一條公鏈能達到以太生態的繁榮程度，很多鏈基本上就像偶爾才能看見一兩輛車的高速公路一樣，所以對公鏈的選擇來說，可以多關注下基本面，即其鏈上活動數據，到底都是在做些什么，如果只是各種日常交易轉賬，數據量也不大，只能說明該標的更多還是投機，沒法持續長期增長。

二是需要理解智能合約的發展是比大多數人想象慢的，即便是以太坊，我們的基礎設施并沒有比三年前加密貓那會好多少，2.0落地還至少還需要個一年半載，更別說其他，感覺公鏈起不來，讓人失望，也正常，因為基礎設施真的還有很多問題，以前我們認為它會很快，但站在2021年初來說，要做到既有好的商業模式，又足夠易用，成本夠低，恐怕至少還要往后看兩三年。

當然這里也不用太悲觀，看比特幣近一年的突飛猛進，某一部分因素來說也是源于對大資金入場的基礎設施構建成熟，像CME期貨，灰度以及更多類似的信托基金，很多東西沒打通，但一打通，可能馬上就是另一番景象，所以，我覺得對于智能合約，不管是以太還是其他鏈，還是可以給未來多一些想象空間的。

這部分最后稍說下dot，算是現在國內關注比較高的，市值排名也是在前十，2021還是有很多故事可以講，像平行鏈落地、插槽拍賣。

波卡我看到的呢，它目前最大的一個特點就是有很多投資基金在里面，特別是國內的，相比其他公鏈類項目，這算是一個優勢，熱錢多可以推動很多生態，包括最近幣安的扶持，生態里也在運營很多小型挖礦項目，所以2021到不能完全把它當成“下一個柚子”來看，應該還是有很多機會，特別是如果有持倉的，也同樣可以關注下ksm和生態里的新項目，可能這里會有一些短期超額收益，就像defi龍頭在某些周期中表現是比以太要好。

不過那些熱錢，特別是國內一些小型投資基金(可能還有些國產僵尸鏈將曾經融的錢包裝出來的)，也不是吃素的哈，懂的哈。至于再長期就要看鏈上各種功能落地是個什么樣的景象了，這個問題咱就暫時先放放，等后面能看到基本面的東西再說也不遲。

3. 平臺幣

19年那可是平臺幣的天下，當時的市場一個感覺就是，什么都可以不配置，就是不能不買平臺幣，當然到了2020年風向一轉，也就沒人再提起。

我們比較熟悉的三大BNB/HT/OKB，看了下線，其實把時間拉長，都還是有收益的，bnb和okb好一點，ht偏弱，只是在目前這個比特以太從底部都翻十倍的氛圍下，不那么起眼而已。

從價格層面來說，到不用太排斥，說不定哪天風水輪流轉，特別是從歷史情況來看，當整體市場震蕩向下時，平臺幣反而相對穩定，所以如果想配置一點倉位，也沒啥毛病，相對來說，我會更看好bnb后面的表現(個人看法，僅供參考)，okb總感覺操縱性太強，最近利好刺激之后，在這一波山寨小爆發中基本上是萎靡不振。

另外價格表現上，FTX的FTT也是偏強勢。

不過需注意平臺幣的問題在于：

(1) 合規方面這種交易所代幣是稍微有點說不太清，可能他們會說拿到什么什么牌照，但不意味著代幣就是合適的，相對來說，平臺幣大多還是偏中心化。

(2) 偏向國內的這些所，看起來現在都在做各種復制鏈，上面也有些挖礦收益活動，也會吸引到一些玩家，不過這幾年看來，交易所是沒什么創新的，只能說跟著市場模式走，做鏈呢更多也只能起到留存用戶的作用，而且基本也是國內在玩，感覺很難有太大的發展，另外現在也是dex去中心的趨勢，交易所方面海外的Coinbase搶流量也是搶的很厲害，交易所到是自己能通過defi來賺錢，也不會死掉，但這些收益恐怕不能指望被平臺幣捕獲。

4. 算法穩定幣

這個本應放在以太生態幣那一欄，不過現在看到也有其他生態在開類似的rebase項目。

概念不是太清楚的可以看下之前的一篇內容：

從炒價格到炒市值，一文了解網紅概念——算法穩定幣

今天這里暫時不重點說細節了，應該說rebase類的算法穩定幣，也就是根據特定機制來調節幣價使其盡可能趨近于1美元，是2020年圈內的一個新物種(當然這里面很多19年就出現了哈，只是成為網紅還是去年defi趨勢起來之后)。

對于這類項目，他們最好的情況是能真正和像Usdt/dai/usdc這些穩定幣齊眉，不能說完全一樣，至少占有一小部分市場份額。

不過至少我暫時看到的，一是比較有爭議性，它們到底能不能作為穩定幣來看待，特別是那種背后完全無抵押的，另一是偏盤圈化，投機性比較重，沒有融到主流的defi圈里，能看到短期收益炸裂的，有些也只是有以太坊生態里的大戶在玩罷了，換了一種形式的收割游戲，另外有些是匿名在做的，恐怕也是停留在小眾投機圈中。

這塊在今年可能還有些新幣出來，會有些投機機會在，但配置來說，我還不是看得太清楚。

5. 空投/挖礦代幣

鑒于目前的大環境，可能未來更多的新幣會以空投，抵押挖礦的形式來分發，包括以太上也形成了一種思路模式，各種未發幣的產品，投機者們都會去體驗下，萬一哪天天上掉下來個Iphone。

這類就隨緣吧，也不用太羨慕那些去年靠uni等發家的，很多背后都不知道被割過多少gas費。

對項目本身來說，空投還有挖礦分發，雖說是一種低成本且高效的營銷方式，但如果自身沒太多實力，產品數據也就將將巴巴的，大量的投機者領取0成本的幣，還有不斷挖礦產出，短期熱鬧，但長期對生態發展來說會是很大的一個消耗。

結語

1. 差不多就這些吧，說是2021配置哪些幣，但主要還是把目前能看到的一些活躍的類別整理下，總的來說長期配置還是以主流為主，當然如果現在主要倉位不在比特以太之類上的，也沒關系，兩個方法，一是定投，這樣可以無視短期的波動，另一個就是耐心等待市場血流成河的時候，在一天能跌1萬刀的市場，還是可以有這個方向的想象力。

2. 肯定也還有疏漏，今年才剛開篇，咱們慢慢補充，另外上面我沒提到老幣，比如ltc/bch，還有現在貌似灰度的幣也很火，這些主要還是炒作，看市場好壞吃飯了，他們很多沒有太多的進展，也沒有以太上那種增長邏輯，靠著資歷老，上大平臺，籌碼少，配置與否就看你覺得接下來整體市場是怎么走了。

3. 當我們談論該買什么幣，當我們研究每個幣到底是什么的時候，也需要理解一點，幣圈接下來相當長的時間，還是以投機性為主，那很多時候也是運氣與緣分，因坐牢意外致富的也大有人在，所以呢，不需要非要去爭個高下，不需要對短期的價格錙銖必較，也不必把任何人的話就當作真理。

保持好奇心，同時也隨性一點，2021，祝你好運~

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