AMA：又一個DeFi保險項目，Nsure跟Nexus Mutual有什么不一樣？_NSUR

前言：隨著DeFi的興起和發展，開放金融保險尤其是DeFi合約保險越來越重要，保險是DeFi拼圖中不可或缺的重要部分。目前DeFi保險領域發展還處于早期，保險產品還不成熟，除了NexusMutual，還有更多的開放金融保險項目在路上。只有NexusMutual一家是不夠的。

相對于一些DeFi保險項目，Nsure團隊在保險領域有多年的深耕背景，這有利于其構建可落地的開放金融保險項目。本次藍狐筆記AMA邀請到了Nsure的兩位聯合創始人JeffRen和AlexPeng。Jeff在Nsure團隊中擔任管理和研究的角色，是工程和商科雙碩士，曾經為美國國家海洋局編寫風暴潮模型。Jeff從2017年開始對區塊鏈協議和生態有諸多研究，曾擔任ChainFunder基金的投資及研究總監。Alex在Nsure團隊中負責精算及保險模型設計工作。Alex是金融工程碩士，有超過10年的保險公司工作經驗，曾在怡安美國與香港工作，在保險產品設計、精算分析以及市場拓展方面有豐富經驗。

下面是本次AMA的記錄：

簡單介紹一下什么是Nsure？

Jeff：NsureNetwork是一個為開放性金融準備的開放性保險平臺，是去中心化的“勞合社”，為希望轉移風險的人與愿意承接風險的資本提供交易平臺。今年年底Nsure會上線Alpha版本，屆時大家可以在平臺上為自己想要保障的Defi項目，智能合約等投保。同時大家也可以把以太以及一些穩定幣投入到資金池挖礦NsureToken。當你成為一個NsureTokenHolder的時候，可以參與到項目Staking來幫助平臺承保，獲得保費的收益，同時也可以通過NsureDAO參與治理。

Opera瀏覽器已集成MetaMask等第三方錢包:9月13日消息，專注于 Web3 的加密瀏覽器 Opera 現已支持MetaMask等第三方錢包。Opera 通過名為 Wallet Selector 的功能集成第三方錢包意味著除了瀏覽器的原生非托管錢包外，用戶還可以選擇 Google Chrome 或 Opera 商店中可用的任何錢包擴展程序與特定的 dApp 或網站進行交互。（Decrypt）[2022/9/13 13:27:11]

Nsure團隊為什么選擇開放金融保險領域？

Jeff：DeFi今年的爆炸式發展是大家有目共睹的，但是近年來有多起黑客入侵或者合約本身的bug等事件導致Defi用戶的損失，也逐漸暴露出智能合約的風險。DeFi項目的參與者很自然地會尋求保險產品來管理他們的風險，但是相應的保險產品其實在傳統保險業是非常缺失的。傳統保險公司面對的主要挑戰就是DeFi太新了，沒有足夠的數據來讓保險公司做傳統的精算定價。按照5-10%的保險滲透率來估計，現在的DeFi市場需要至少5億美元的保險量，但現在的DeFi保險只有這個量的十分之一，所以我們覺得這是一個潛力巨大的市場。智能合約只是一個開始，我們在打造Nsure這個平臺的時候，是希望適用于更大范圍的保險需求，包括傳統交易所的資金風險，或者是現在在傳統保險業仍然比較缺失的巨災保險，甚至于傳統保險產品，都可以在Nsure這個平臺上實現需求和供給的匹配。通過引入更多低相關性的產品，Nsure持有者能在平臺上實現更高更穩定的收益。單智能合約這一塊的保險，我們估計的保費市場需求就有5千萬-2億美元，對標現有的財險保險市場年保費2萬億美元，我們認為增長空間是非常大的。

MetaMask將推出DAO并發布Token:金色財經報道，以太坊基礎設施開發公司ConsenSys周二宣布，以太坊錢包MetaMask現擁有超過3000萬月活躍用戶，MetaMask在過去四個月中增長了42%，ConsenSys 在一份聲明中表示，全球用戶群依賴MetaMask來鑄造和收集 NFT、加入DAO并參與DeFi協議。美國、菲律賓、巴西、德國和尼日利亞是MetaMask最活躍的市場。

此外，作為實現其目標的一部分，MetaMask將很快推出DAO，ConsenSys首席執行官Joe Lubin表示，在MetaMask的背景下，現在正在形成一個DAO，它不會管理MetaMask，但它將為創建新的MetaMask提供資金。Lubin沒有提供有關DAO的更多細節或發布日期，但確認MetaMask將發布Token。（Decrypt）[2022/3/16 13:58:52]

Nsure是開放金融保險的協議，也是保險市場。用戶在Nsure上購買保險的動力是什么？而承保人又為什么愿意提供承保？Nsure如何為供求雙方提供最好的支持？

Alex：古今中外，大家對財富增長、資本高回報的追求亙古不變；比如16-17世紀的大航海時代，歐洲大陸與美洲大陸的貿易創造了巨額財富，吸引著大量資本和人力。但是同時，高收益往往伴隨著高風險，比如沉船、海盜、火災等。對個體來說，這些事件發生概率雖然不是特別高，但是如果發生，就是災難性打擊，資本方有很強轉移風險的需求。Crypto市場也有著很強的需求，但是現有市場又不能得到很好的滿足。保險最開始的形態是所有輪船持有者聚集起來共擔風險，慢慢的，高收益吸引了更多資本和專業人才進入，同時專業服務平臺和機構成立，英國勞合社自16世紀咖啡館發展到如今最大的保險平臺。從某種程度來說保險也促進了現代經濟的發展。Nsure借鑒了英國勞合社的運營模式，為保險需求方與資本供給方提供交易的場所。動態定價模型能夠根據需求與供給有效的挖掘風險所對應的價格；資本挖礦能夠靈活的提供對應的資本需求；同時，三階段理賠流程保障了保單持有者的利益；最后Nsure會提供大量的材料與資訊，幫助大家賺取足夠的風險溢價。Nsure上保險的價格是怎么計算的？如何計算承保人的收益？

KILT在贏得Kusama第六個平行鏈插槽后啟動主網:9月8日消息，Kusama第六次拍賣的蠟燭期結束，KILT以鎖定219,999.9個KSM成功贏得Kusama的第六個插槽。KILT將在18時27分接入Kusama中繼鏈，以平行鏈的形式出塊。（PolkaWorld）[2021/9/8 23:09:30]

Alex：相對于傳統的保險，保險公司會提供一個報價，消費者選擇買或者不買。Nsure的保費是由動態定價模型厘定的。動態定價模型將資本需求和資本供給作為參數，在模型中共同決定最終保費。這個定價模型的好處是，保費對于供給和需求都足夠敏感，當供給增加時保費會變低，當需求增加時保費會變高，而且供給和需求的比例共同決定了保費增長幅度的大小，符合市場規律。

承保人收益來自三方面。首先是質押代幣的承保人可以賺取50%的保費，承保人可以通過質押非相關的項目來獲得更高的杠桿，以得到更高的保費。如果沒有報損，則承保人的獲利就是這50%的保費，如果項目有損失，則等價于索賠額的50%的質押代幣會被銷毀，這部分代幣對應的價值就是承保人的損失。所以承保人的第一部分收益就是保費減理賠，即承包收益。除此以外，承保人也可以通過質押代幣，獲得在理賠流程中的投票權，參與這個流程也是會有相應收益的。最后作為Nsure代幣的持有者，承保人也享有在DAO中的共治權利，同時分配到新產生的代幣，享受代幣升值獲得的盈利。我們近期會逐步在官網發布保險知識101、如何成為優秀的承保人等信息，并且之后會有BecomingNsureUnderwriters活動，歡迎大家關注，在熟悉概念的同時，研究如何獲得更高收益。

聲音 | 印度IAMAI律師：銀行禁令并未解決印度儲備銀行想要解決的任何問題:印度最高法院“Crypto v. RBI”一案今日恢復開庭，目前尚未宣布判決。聽證會上，印度互聯網和移動協會（IAMAI）律師Ashim Sood表示，中央機構未能提出任何研究來支持其關于加密貨幣如何影響支付結算的主張。他進一步指出，銀行禁令并未解決印度儲備銀行想要解決的任何問題。加密貨幣交易所律師Nakul Dewan表示，印度儲備銀行的措施比較“武斷”。（ambcrypto）[2020/1/28]

從公開資料看，Nsure有“資本挖礦”的計劃，那么，什么是“資本挖礦”？為什么要啟動“資本挖礦”計劃？

?Alex：保險行業是一個重資本的行業，如何得到相應的資本來拓展業務是第一考量。傳統情況下有兩種方式：第一種是共保形式，收集保單持有者的資金，NexusMutual借鑒了該形式；另一種是股份制公司，發型股票來融資，比如大型保險公司人保、平安等。現在股份制保險公司占據了大概80%的市場，主要原因就是獲取資本的方式更靈活，能夠更快速的拓展市場；并且由于股東回報的壓力，對客戶把握、新產品、行業轉變都更加敏感。自年初以來，以流動性挖礦為代表的DeFi行業迎來井噴式的發展，大家對這種形式也越來越認可。我們也認為這種形式可以非常靈活的解決去中心化保險的資本需求，于是Nsure團隊成立了。挖礦的數量是固定的，收益取決于Nsure代幣的價格，價格取決于業務的開展。

如果發生索賠事件，如何保證購買保險用戶的權益？如何保證可償付？

動態 | 以太坊錢包MetaMask移動應用程序即將發布:據crypto.watch報道，以太坊錢包MetaMask移動應用程序即將發布，現已可注冊試用。[2019/6/11]

Jeff：首先我們會盡量清晰的定義索賠的具體事件。Nsure對于DeFi保險的定義是智能合約的失效造成的損失，其他風險如：系統性風險，因為個人操作造成的損失等都不在保障的范圍之內，隨后我們會在官網發布歷史事件舉例分析界定。

我們定義了索賠事件以后，會有一個三階段的投票過程來做具體的理賠決定，如下圖：

第一輪是投保人投票輪，我們認為智能合約的風險是一個事件，所有投保的人都是受害者，極少情況會有個體受損的情況，所以第一輪投票由所有投保人投票決定是否集體提出理賠。第二輪引入了專業的審計機構，我們認為對于智能合約的判定是一件需要專業機構參與判斷。普通人對于事件的判斷往往來源于新聞，論壇等。第三輪是公投。無論是理賠方還是NsureHolder方，如果認為審計機構的判斷有誤可以質押Nsuretoken來挑戰。公投得出的結論為最終結論。

Nsure代幣可以用來做什么？是什么支撐了Nsure代幣的價值？?

Alex：首先Nsure代幣可以用來抵押收取保費收益，因為抵押策略的不同收益也會不同，可能會10%到80%甚至更高的區別，需要一定研究。我們會逐步提供更多的材料，并且在后續幾個活動讓大家逐步熟悉。對于沒有精力研究的代幣持有人，可以授權給特定Syndicate，一些專業的人員或者團隊，代為管理，他們收取一定費用。其次Nsure代幣可以參與社區運營與治理，都會獲得相應的回報，如理賠投票、參數研究設置等活動。最后，SurplusPool是Nsure代幣所有的資產，隨著業務的開展，長期會不斷累積，對應的Nsure代幣價值也會提升。

Nsure的治理是如何進行的？

Jeff：NsureDAO是Nsuretoken參與治理的平臺，目前功能正在逐步完善。治理一直是每一個項目能否獲得社區支持最重要的一環。主協議的升級，在儲備池的資金足夠充裕時是否停礦，各個項目的相關性系數設置，新項目的propose和listing，決定審計機構的合作等，都將由NsureDAO來決定。目前NsureDAO的治理流程和Compound類似，proposal會以可執行的代碼為前提。

目前NexusMutual是DeFi保險的主要玩家之一，Nsure跟NexusMutual有哪些不同？有哪些問題是NexusMutual沒有解決，而Nsure可以解決的？?

Alex：首先，我們認為NexusMutual是非常創新的，也非常的成功，我們和他們有著很多共同的理想，未來我們可能會和他們探索更多的合作。

我們的主要區別在于以下4點：1.資金來源方式不同。我們采取了更靈活的股份制方式，而他們是共保方式；我們通過資本挖礦來吸引資金開展業務，Token價格是市場決定，更高的價格吸引更多的資金來開展業務，更多的業務產生更高回報，進一步支撐Token價格。而NXM的價格是通過Bondingcurve形式決定，價格理論上是在一個區間波動，當需要更多資金時，價格下降，而資金過剩時，價格上升。2.由于實體公司的需求，他們在買保單前需要填寫KYC，我們認為這塊阻擋了很大的需求，比如無法參與KYC國家的需求，我們在發展階段的第一個階段-Crypto產品方面不需要KYC。3.定價方式不同。我們的價格由需求和供給共同決定，而NXM的價格僅僅由供給決定，這也造成了之前他們的價格過低，但是沒有保單可以買的尷尬情景。有了供給與需求兩塊的互動，整個市場會更良性的發展。4.理賠流程也是一個很大的改善，Jeff在之前有很詳細的介紹。

目前開放金融保險領域處于什么階段？最終想要脫穎而出靠什么？?

Jeff：

從defipulse的數據看來，DeFi總鎖定額自9月開始位于100億美金以上的規模。

大家可以觀察到，在保金額僅僅為0.42%，剛才也有提到，對比傳統行業的標準，一般來說有超過5%的資金規模會投保，開放金融保險至少還有10倍的增長空間。目前我們看到很多保險類的項目因為DeFi的發展而興起，Nsure獨特的通證經濟模型保證了其可擴展性。舉一個具體的例子：當compound的保險需求量增加的時候，Nsure的報價模型會提升compound保險的保費→保費的提升會增加承保的收益?→?Nsuretoken的價格受到正向影響在二級市場升值?→挖礦產出增加?→吸引更多的資金來為更大的保額承擔風險?→滿足compound的保險需求。Nsure獨特的風險評估模型也保證了每一個參與Nsure挖礦以及承保的人的風險可控。各個項目之間都有相關性的評估系數，防止資金杠桿過度而造成巨大損失。

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