觀察丨合規化或帶來新一輪加密貨幣交易所“行業洗牌”？_區塊鏈

對于加密貨幣交易所來說，2020年最后一季度發生了許多令人意想不到的事情，也讓越來越多人開始關注“合規化問題”。

先是美國檢察官對加密貨幣衍生品交易所BitMEX聯合創始人ArthurHayes、BenjaminDelo和SamuelReed、以及業務發展負責人GregoryDwyer4人提起刑事訴訟，指控他們違反《銀行保密法》、運營未注冊的交易平臺、涉及違反KYC和反洗錢相關監管法規。SamuelReed更是在10月1日在馬薩諸塞州機場被直接逮捕。

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緊接著，加密貨幣交易所OKEx在十月中旬“突然”發布暫停提幣公告，聲稱該公司部分私鑰負責人正在配合機關調查，目前正處于失聯狀態導致無法完成授權。之后《財新》披露OKEx公告中所謂“配合機關調查”之人正是其創始人徐明星，更有消息稱徐明星早在16日前一周即被帶走。不過徐明星在11月20日終于現身朋友圈宣告回歸，同時他還感謝司法機關公正、高效、專業辦案，讓真相水落石出并感受到公平正義。

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不僅如此，本月初的時候加密社區還傳言火幣高管正在配合調查。不過，火幣官方隨后發布公告稱平臺運營一切正常，用戶資產安全，交易及充幣和提幣均正常運轉。火幣一直秉承“用戶第一”的原則，全面確保用戶資產安全，并持續為實現“全球化、合規化、專業化、多元化”的目標而努力。

現場 | 新經濟觀察家李光斗：區塊鏈有可能成為負責任的自媒體:金色財經現場報道，8月5日，在首屆中國區塊鏈媒體社會責任論壇上，進行以《大時代、新機遇-媒體責任與擔當》為主題的對話環節，新經濟觀察家李光斗指出：區塊鏈可以用技術保證每個人無法造假，區塊鏈有可能成為負責任的自媒體，在區塊鏈時代，絕對不可能洗稿。所謂的區塊鏈媒體分為兩種，一種是報道區塊鏈的人；一種是用區塊鏈的分布式技術做一個媒體，這個媒體的前景十分廣大，可能會顛覆掉傳統的媒體。區塊鏈媒體可能會形成新的共識，真正的區塊鏈媒體也會產生新的監管難題。[2018/8/5]

從以上提到的這一系列事件中可以看出，監管機構之所以會把加密監管重心放在交易所身上，完全是因為交易所是加密貨幣市場發展的重要組成部分。在比特幣誕生至今的12年時間里，交易所前期野蠻生長過程中所產生的問題如今也開始逐漸暴露出來，交易所宕機、關停的消息更是頻頻出現。因此，對于監管機構而言，他們最重要的工作就是確保交易所健康有序地發展并采用一些最佳合規措施來阻止不正當交易。

區塊鏈的場景還是有限 未來發展有待觀察:騰訊區塊鏈產品總經理蔡弋戈、騰訊金融科技智庫首席研究員王鈞接受采訪時表示：“現在用“顛覆性”來形容區塊鏈顯然為時過早。如果沒有10年前比特幣的誕生，區塊鏈也許到現在還是一個“小眾”的概念。從制度經濟學的角度，“交易成本”是阻礙生產率提高的重要因素。長久以來，人類用“中心化”的方式來解決這個問題，比如成立公司從事專業化生產，即所謂的外部交易成本內部化。區塊鏈則提供了一種“去中心化”的可能，即用透明的共識規則激勵個體的行為，用精巧的塊鏈結構降低個體之間信息不對稱的程度，從而達到降低交易成本，提升合作效率的目的。目前適用區塊鏈的場景還是有限的，未來區塊鏈能否與各種生產活動有效融合，成為驅動生產力發展的重要引擎，還有待觀察。”[2018/2/26]

一般我們會分析加密貨幣交易所是否普遍遵守“了解你的客戶”、反洗錢和反恐怖主義融資、改善賬戶/錢包安全性等合規措施，以及他們對加密貨幣市場及其參與者的影響有多大。而通過一系列的數據分析來看，能夠遵守“不進行KYC不能加密貨幣存款、取現和交易”的加密貨幣交易所似乎并沒有想象的那么多，有的加密貨幣交易所可能僅具有某種KYC合規策略，有的交易所則選擇在不同階段執行不同合規策略。

目前看來，大多數加密貨幣交易所缺乏足夠的背景調查，充其量只能采取“反應性方式”來遵守監管機構的合規要求，而僅有少數幾家大型加密貨幣交易所能達到以上提到的標準。不僅如此，目前只有少數加密貨幣交易所有能力投入大量成本建立交易行為監控系統，并準備與監管機構妥善打交道，確保在其平臺上不會進行任何非法活動。

就目前來看，加密貨幣交易所要想滿足監管合規要求，主要有以下幾個方向，包括：申請牌照許可、收購或入駐本地站點、以及與第三方合作。對于加密貨幣交易所而言，只有合規才能穩定軍心，而且從比特幣回流趨勢中也能看出投資者其實依然愿意相信那些合規措施較為完善的加密貨幣交易所，尤其是隨著用戶市場恐慌情緒逐漸消散，他們會把資金重新注入到最安全、最信賴的加密貨幣交易所。

不得不說，加密貨幣交易所只有找準了自身“合規”定位，才會帶給投資者更多的安全感。大型加密貨幣交易所之所以能在行業內發揮“頭部效應”，正是因為他們的合規化，將來這必定是一個不可避免的趨勢。

合規化將會促進加密行業規范化發展，也會帶來新一輪的加密貨幣交易所“行業洗牌”，那些不注重合規、不遵守監管要求、缺少合規技術積累和業務創新能力的交易所勢必會被市場淘汰，而在加密市場里堅守原則的交易所最終會有所收獲，甚至可能給整個行業帶來積極改變，促進加密市場更長遠、更良性的發展。

本文部分內容編譯自雅虎財經

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