江卓爾直播透露資產配置：重倉ETH！占比40%！_比特幣

對于比特幣囤幣黨來說，2020年是揚眉吐氣的一年，什么也不用做就可以跑贏大部分投資人。但BCH、EOS等主流幣，甚至山寨幣的投資人就沒那么幸運了，投資回報率遠遠跑輸大盤。

2021年，BTC還會一枝獨秀嗎？主流幣還有翻盤機會嗎？1月7日晚8點，萊比特礦池創始人江卓爾做客SheKnows直播間，他與巴比特8問主持人賈小別一同，探討大牛市里主流幣、山寨幣的投資機會。

他金句跌出，對2021年的市場和個別幣種的行情都做出了自己的判斷，甚至給出了比特幣的牛市頂點價格和時間點！

以下內容經巴比特整理。Enjoy。

問題1、2020年已經過去，回顧整個幣圈，有哪些想和大家說的？

我們幣圈還是很不容易的，之前很長一段時間內幣圈都被認為是騙子，是泡沫。這導致我們整個行業的從業人員都不敢跟身邊人說我們是做比特幣的。

今年，美國有很多基金和投資公司、上市公司開始配置比特幣，比特幣又突破2萬美元新高，可以說已經進入了主流金融市場。雖然，很多新聞的評論里還是有人說這是騙局或泡沫，但所有的新聞報道已經沒有編輯敢說比特幣是泡沫或者騙局了。你再這么說就顯得非常傻。2020年對我來說這是最大的意義。

問題2、在過去的一年，挖礦行業整體發展如何？

挖礦行業最近兩年逐漸完成了正規化、規模化、集團化。現在的礦場往往要10萬臺機器以上才可以成為大礦場，它可能占滿了一個工業園區，具有十幾萬甚至幾十萬千瓦的大規模電能。比如現在新疆準東最大規模礦場的裝機負荷在80萬千瓦，可以供160萬戶居民使用，這對應著一個三四百萬人口的中等規模城市。

江卓爾：往DeFi里押幣最后必然被盜一空:萊比特礦池創始人江卓爾剛剛發微博稱，DeFi只適合做去中心化交易所。任何稍有程序開發經驗的程序員都會告訴你：只要是程序，就必然存在BUG。所以往DeFi里面押幣的，最后必然被盜一空。被盜一空毫無懸念，懸念只是多久發生BUG被盜一空而已。[2020/7/30]

而且，現在礦場所用的電力資源都是合規的，你去挖礦，你交電費以后可以拿到發票。

也就是說，過去一年，礦圈也進入了主流視野，變得越來越的規模化、專業化。

問題3、2020年市場分化嚴重，為什么？歷史上有發生過嗎？2021年還會保持這種趨勢嗎？

我們可以把牛市分為前牛和后牛階段，分界點就是比特幣是否突破前高。突破前高之前稱為前牛，突破前高之后是后牛。大部分新聞報道都發生在牛市的最后，所以大部分人知道比特幣都是在某一輪牛市的最后，它們進場就是在下一輪牛市價格突破前高之后。

在前牛階段基本上是比特幣一枝獨秀的表演。因為這個階段還沒有大量新資金入場，圈內資金偏向保守化，大家會購買比特幣。而后牛階段隨著新的資金入場，他們不會再去買比特幣，因為它非常貴，往往是歷史最高的時候，老人都不敢買了，他們就會買那些便宜的，尤其是排名前列的，我們稱為主流幣的幣。

歷史數據可以看到，LTC/BTC匯率跌到很低后，它在差不多一個多月時間里漲了8倍。就是因為有大量新資金進來了。所以，后牛階段主流幣漲幅會非常夸張。

問題4、你怎么看今天BCH的發展？

江卓爾：要善于借助外部資金來擴展挖礦能力:3月30日，在金色財經聯合主辦的礦業峰會·減半場活動上，江卓爾表示，關于比特幣資產屬性的問題，基于哈耶克的《貨幣的非國家化》，比特幣是典型的風險資產，而且它的爭議很大，當行情好的時候，幣價可能漲100倍，行情不好的時候，也可能跌掉80~90%。圈內很多人開玩笑說，漲就是區塊鏈的革命；跌就是區塊鏈的騙局。

關于至暗時刻是否堅持信仰的問題？“說到底，資產組合一定要有韌性！僅靠精神是無法堅持下來的，要善于借助外部的資金來擴展你的挖礦能力。”

江卓爾表示，不同階段買礦機有不同的邏輯。是買功耗低新礦機還是買功耗高的老礦機，要結合市場環境。我買礦機之后都是不會賣的，我會一直挖，直到礦機報廢或者經濟壽命結束，在合適的時機我一直會抄底被廉價拋售礦機，比如2018年底抄底了大量的T9+，因此我在業內有個綽號，礦機黑洞江卓爾。[2020/4/1]

BTC和BCH之間肯定存在一個蹺蹺板效應。前牛階段，BCH對BTC的匯率是跌的，大家會說BTC的路線是正確的，BCH是錯誤的。再加上BTC非常強勢，這會讓很多人覺得說BCH已經沒有前途了。但看一下歷史資料就會發現，基本上要在后牛階段，BTC才會出現巨幅擁堵，一筆交易手續費高達幾百甚至上千元人民幣。實際上，目前看BTC沒非常擁堵。

在后牛階段，進來很多都屬于炒作和投機目的資金。不光是散戶，還有游資、專家、大鱷等。他們要炒作數字貨幣，不可能選擇一個完全沒有故事，完全沒有前景的幣種，那樣把價格拉上去你賣給誰？

從這個角度講，目前最有故事的幣種無疑是以太坊，這也是我重倉布局的幣種，我差不多有40%的倉位。因為比特幣先漲了，所以以太坊對比特幣匯率出現大幅下跌，在以太坊從700美元漲到1200美元這段時間，我把大量的比特幣都換倉到了以太坊上面。

聲音 | 江卓爾：BTC在7000-8000美元難以穿透，時間站在牛市這邊:微博用戶“幣民南宮遠”微博發文《505期 ：未來的一年可能是最難熬的一年——等待、持倉、枯燥與無聊》 。江卓爾評論稱，南宮遠過于悲觀了，按最近三次跌不下去的趨勢，7000-8000美元可能確實如我預測，由于太多人踏空而難以穿透。2019年10月很可能是2015年10月，即使不是，也大概率是2015年4月，幾乎不可能是2014年10月。時間站在牛市的這一邊。[2019/10/8]

那么，再往下呢？最有故事的幣種就是BCH，它被大家稱為太子，這讓人想到這個幣種實際上是有挑戰BTC實力的。它也很容易被資金看重。

實際上，幣圈最大的一個故事就是擴容之爭，從13年一直持續到17年，一直到BTC分叉出BCH。要論講故事BCH不會落后于任何一個幣種。

所以說前牛和后牛是完全不同的階段，千萬不要出于自己的利益感情去影響自己的投資判斷，對投資品不要抱有感情，這個時候你才可以做到最正確的事情。

有人問，BCH會不會突破前高？這是肯定的事情。從歷史看，每一輪牛市里基本上所有還活著的主流幣種都會遠遠超過前高。

幣圈體量越大，波動性會下降，但我還是認為比如說像萊特幣、BCH的前高至少是上一輪牛市的2倍。因為17年牛市對比13年牛市最高點提高了10倍，21年牛市打打折至少就是2倍。

問題5、DeFi賽道在2020年跑出很多明星項目，市值已經追趕甚至超出某些礦幣，長此以往，礦幣會退出歷史舞臺嗎？

聲音 | 江卓爾：區塊鏈沒有共識只有需求:江卓爾今日在微信群表示：區塊鏈沒有共識，區塊鏈只有需求，然后通過去中心化在滿足需求的同時，避免被殺死。想要有共識，想要抱團，是人思想，是人性脆弱性的表現。如果說想通過共識來防止分裂，那在邏輯上是行不通的。一個去中心化的東西，怎么可能產生全員（大部分）一致的共識呢？包括有些人認為這波幣價大跌，是由于BCH硬分叉導致，也是典型的認知錯誤。比特幣牛市是因為比特幣有用，區塊鏈創造了新的經濟自由，而比特幣熊市是因為牛市漲太多了，泡沫太大。[2018/12/20]

那肯定是不可能退出歷史舞臺的。

BTC因為POW算法，使得它具有一些內生的穩定性，可以很好地完成去中心化。在很長一段時間里，POW可以平抑異常波動。比如，幣價泡沫過高時，POW就會從中抽取大量資金，從而讓泡沫不會持續太高太猛。因為，假設一個幣漲了1000倍，然后又跌掉99%，這對幣種來說是災難性的結果。就是說泡沫期的時候最好不要讓幣價長太高。

然后挖礦最重要的意義就在于構建幣種的廣告效應。

我們這個世界大部分人的思維還是比較傳統的，很難接受一個完全空對空的東西，如果一個幣種在線下有大規模礦場，有大量的礦機以工業化的形式在運行，他們往往會被這樣的情景所震撼。

我們帶很多朋友去礦場，尤其是有一些非技術類人士，他們可能以前是不相信比特幣的，但一參觀就開始相信比特幣。他們會認為有如此巨量機器守候的系統是安全可靠的，它更加容易讓普通人相信。

聲音 | 江卓爾：加 checkpoint（檢查點）攻擊BCH存在問題:今日，江卓爾發微博回復網友稱，要攻擊BCH，加 checkpoint（檢查點） 有問題，需要有兩個前提條件：

1、checkpoint 是BCH所特有？并不是，BTC一樣有一大堆checkpoint，不僅BTC有，很多幣都有。在分叉（軟分叉、硬分叉、意外分叉）后，加上檢查點保證節點不會同步錯，是所有幣的技術慣例。

2、checkpoint 是BCH為了算力戰而特意加上的？并不是，BCH在之前兩次硬分叉（UAHF和DDA）后，都加上了checkpoint。

checkpoint 的目的是防止鏈意外分叉，其中就包括防止攻擊導致的意外分叉，攻擊就是checkpoint要對抗的情況。[2018/11/23]

另外，從貨幣這個角色的角度看，POW也會比POS更加有意義，挖礦意味著比特幣都是有成本的，這個過程很像黃金。如果挖黃金沒有成本的話，反而大家就不相信黃金了。這也是一個非常微妙的心理影響。

所以說POW的礦幣基本上是不會退出歷史舞臺的。

問題6、ETH市值會在本輪牛市超過BTC嗎？

這是一個蠻大的話題，幾分鐘之內講完可能有點難，具體你可以看我的微博，有完整的闡述。

我簡單講一下邏輯。

比特幣之所以有價值是因為它通過去中心化的形式提供了貨幣自由。什么叫做貨幣自由？比如之前的貨幣都會被監管，可以增發，被凍結等。但比特幣呢，沒有任何一個國家政府可以把它關掉，這是比特幣的最大價值。

而以太坊不僅實現了貨幣自由，它還實現了另外一個更加重要東西，我稱為合同自由。

除了少數需要接觸線下實體的商業行為以外，其它所有商業行為實際上都可以把它簡單抽象為合同和貨幣這樣的事情。比如說發行股票，發行股票實際上就是一個合同，然后里面規定一些規則，然后有一些貨幣參與其中。在這個東西里，貨幣和合同都是被監管的。比如任何人敢直接向公眾募資的話就會屬于非法集資罪，這是一種違法行為。

以太坊首先實現了合同自由，它通過去中心化的方式讓人在網絡上創建合同，而這個合同是不能被任何人修改、終止的。

它的出現，第一件事情就是向公眾募資，在之前這是被法律所禁止的事情。當然，一開始ICO基本上都是騙局，但它還是帶來了大量資金和巨大的繁榮。但新東西就是這樣，等騙子和傻子被割光以后，才開始留下比較有價值的東西。

現在幣圈已經是一個非常大的金融市場了，這些企業不需要到傳統市場去融資，也不需要去傳統證券市場上市，這是一個非常有意思的東西。

而所有這些都是因為以太坊實現了合同自由，而它衍生出的第一個東西就是股權自由。未來，合同自由還可以引申出非常多的其它“自由”。比如說今年非常火熱的DeFi，它實際上也是合同自由引申出來的。

回過頭來講，貨幣+合同會創造出更大的價值。所以我看好以太坊，最后它肯定會超過比特幣。

另外，以太坊現在是強需求，很多東西已經不可能消失了。其中比如像抵押借貸，這在比特幣網絡上是做不了的，它會使得大量ETH被鎖定，而越稀缺價格就可能長得越多。在這種情況之下，ETH可能會有非常巨大的市值增長空間。

我預測ETH會漲到2萬美元以上如果BTC漲到10萬美元的話。

我現在的倉位配置，40%是以太坊，15%BTC，后牛階段我會盡量避免配置BTC，因為它難以跑贏大部分幣種，尤其是有價值的主流幣，之所以還有15%是因為需要用來做礦池等業務的保證金、儲備幣。

剩下我還有30%的BCH，這是從40%的BCH縮水而來的。但這個過程中我也在挖BCH，那么現在的占比就是30%左右。

剩下15%是創新幣種。

問題7、2017年的狂暴大牛市，在2021年還會上演嗎？前提條件是什么？臨界點是什么？牛市會持續多長時間，結束的標志是什么？

首先，大牛市已經開始了，而且可以稱之為最狂暴的一輪牛市了。

其上漲速度甚至已經趕上上一輪牛市最末期的上漲速度了，而且是不帶回調的上漲。這導致有很多人認為有可能會跟13年一樣出現雙頂。我是不大認可說會出現雙頂，因為大量機構及資金介入，他們把比特幣當做資產配置，它就不會特別關心說它用100塊買的東西價格高了多少或低了多少，中間的波動怎么樣。機構實際上是為整個牛市加上了一塊壓艙石，使得整個牛市上漲變得非常穩定。

我認為比特幣它的波動性會越來越弱，但每一輪牛市的時間會越來越長。所以說牛市持續時間我之前算過，大概會在2022年上半年見頂。具體是什么時間點我現在不知道，我只是做預測。

最高點有可能到10萬美元，但現在才1月份，已經漲到37,000美元了。有可能要么就是真的出現雙頂，就是說先漲到比如4萬或5萬，然后出現一個至少50%-60%的大回調，然后再漲回去。

現在確實有點長太快了，但我還是認為牛市至少會持續2021年一整年，但在這一整年里面中間會發生什么事情？不知道。比特幣24小時跌了50%這樣的事情會不會發生？我總有預感會再次發生。我覺得大家還是要做好準備。

最后說一下什么時候牛市結束了。其實，如果幣價慢慢上升的話可以漲得非常久，漲個三年也沒有什么奇怪的。一旦出現某個時間點市場情緒特別高，短時間之內漲的太快，快到新入場的新人和資金完全趕不上的時候，大家還是瘋狂的往市場里面沖，包括加杠桿借錢沖，價格也以指數形式上漲，而這個時候幣價從很高的位置往下跌，這個往下跌往往就是熊市的開始。或者預示著一場大級別的崩盤。

問題8、現在的狀況下，有沒有適合普通人參與的投資建議？

首先，我強調很多次，不要玩期貨。牛市里多空對決，漲跌幅非常大，最近一波就差不多崩掉20%，100億的資金沒了。牛市千萬不要玩杠桿，你可能睡一覺起來價格沒變，甚至漲了，但你的倉位沒了。

其次，不要玩波段，因為牛市漲到某一些階段的時候是完全不講道理的。k線實際上只能反映市場里的交易情況，不能反映市場外的情況。比如美國被扔一顆核彈，股市大崩一次，K線是無法預測的。比特幣也一樣。

牛市里普通人其實拿不住幣，我知道很多人在1萬左右買了比特幣，但幣價一直漲到今天，而他們很多人都已經賣掉了。囤幣是有點反人性的。

但是呢，所有礦工都能拿住礦機，為什么？假設你買一臺礦機1萬塊錢，一開始每天挖出50塊錢的幣來，牛市來了，收益越來越高，你是不會把礦機賣掉的。這是一個順人性的事情。

所以，幾乎所有礦工都可以堅持到牛市的最后一刻。所以，普通人可以去挖礦。在牛市里，你挖出來的幣在漲，礦機也在漲，心態會很好，你會更像經營一個事業來做這個事情。

這也是為什么我會去做聯合挖礦，會帶領大部分普通人進入挖礦這個領域的原因。

備注：江卓爾實際上分享了很多精彩的內容，比如他對Filecoin，對波卡的價值分析，如果有時間，強烈建議回看整個直播。

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