DeFi新玩法丨一文了解Gyroscope，一種帶儲備池的新型算法穩定幣_EFI

2月23日，算法穩定幣項目GyroscopeProtocol宣布上線alpha測試網。

Gyroscope是一種新的穩定幣設計，類似于現實中的陀螺儀，隨著周圍環境的變化而保持穩定。

如果儲備中的資產損失價值，并且用戶將陀螺美元兌換成底層儲備資產，則Gyroscope將經歷“摩擦”。使用或者消耗儲備會使穩定幣“不穩定”，就像現實中的陀螺儀一樣，旋轉磁盤的轉速減慢，穩定性下降。但至關重要的是，就像現實中的陀螺儀可以充能恢復旋轉速度一樣，Gyroscope可以通過高的儲備收益率和穩定幣的流入來增加儲備，以恢復穩定。

Gyroscope的機制介紹

Gyroscope儲備是一個全天候的投資組合，不僅分散了價格風險，還分散了交易對手、審查制度和監管風險。這樣做可以保持DeFi的原始價值主張。

CZ：Binance正在積極增加DeFi公司:金色財經報道，Binance聯合創始人CZ在AMA上回答了關于Binance和Web3交易的問題，他透露Binance正在積極增加DeFi公司。此外，CZ還談到，穩定幣是Web3交易所的一個組成部分，計劃幫助穩定幣，如FUSD和基于歐元的穩定幣。

當被問及Web3的下一個成功點時，CZ表示，專注于為社區提供他們需要的公司，而不是做出預測，因為他認為自己不是一個出色的預測者。他強調，NFT和Telegram機器人在DeFi中的重要性，它們都獲得了認可。CZ指出，Binance將始終關注趨勢，而不是試圖預測或發明趨勢。[2023/8/1 16:10:40]

Gyroscope需要的不僅僅是儲備金。它在上行方面使用了封閉的套利循環：如果價格高于固定匯率，則可以鑄造更多的穩定幣并在市場上出售，收益歸到儲備。

DefiLlama創始人將推出NFT借貸項目llamalend:10月10日消息，DeFi數據網站DeFiLlama匿名創始人0xngmi在推特上宣布，NFT借貸項目llamalend即將推出，目前智能合約已完成并在Github開源。

據該合約介紹，llamalend主要用于長尾市場的NFT抵押貸款，即主要面對小型收藏品，具有無清算、現收現付、基于池利用率的固定費率等特征。[2022/10/10 10:29:06]

如果價格跌破錨定匯率，事情就會變得更加復雜。Gyroscope采用類似的、但受進一步控制的套利循環來支持掛鉤。

如果儲備價值能滿足穩定幣供應量的100％，則該套利循環是無限的。可以在市場上購買穩定幣，贖回價值1美元的儲備資產。

調查：31％的受訪者稱不了解DeFi:近日，投資組合跟蹤公司BlockFolio通過Signal消息應用程序進行民意調查，詢問用戶對DeFi的參與程度。該調查有8,897名受訪者參與，其中31％的受訪者回答說他們不知道DeFi是什么，或者根本沒有參與。那些表示好奇并想了解DeFi的人占39％。只有10％的受訪者表示他們有很高的DeFi流動性挖礦收益，而19％的人是DeFi的新手，但已經嘗試過了。[2020/8/17]

如果儲備價值低于穩定幣供應量的100%，則用戶和投機者之間的激勵措施會支持該掛鉤。

保護錨定匯率的經濟設計

Gyroscope經過專門設計，可以阻止對錨定匯率的投機性攻擊。

動態 | DeFi項目鎖倉價值9.27億美元 過去一周環比減少18.91%:據DAppTotal.com DeFi專題頁面數據顯示：截至目前，已統計的33個DeFi項目共計鎖倉資金達9.27億美元，其中Maker鎖倉2.95億美元，占比31.86%，排名第一位；EOSREX鎖倉2.21億美元，占比23.87%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware鎖倉1.16億美元，占比12.53%；Compound，Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi類應用共占比31.74%。截至目前，ETH鎖倉總量達353萬，占ETH市場總流通量的3.25%，EOS鎖倉總量達9,485萬個，占EOS市場總流通量的9.14%。過去一周，整體而言：1、Maker 多抵押DAI 上線以來，共計1,603萬枚單抵押Dai（Sai）完成升級，轉化率為15.79%；2、EOSREX中EOS鎖倉量減少541萬枚；3、DeFi項目整體鎖倉價值較上周環比減少18.91%。[2019/11/25]

首先，在危機時期，相比以低于面值的價格出售，等待贖回更符合用戶的利益。通過等待，用戶將獲得更優惠的兌換匯率。反過來，這會使任何投機性攻擊的獲利能力降低。

這種設計的核心是經濟游戲。

用戶形成對穩定幣基本價值的信念。這些信念基于儲備的價值以及穩定幣的接受和使用程度。但是其他市場參與者的想法也會影響用戶的信念。Gyroscope協調了這些信念。由于儲備金的價值可在鏈上觀察到，如何使用儲備金的治理規則同樣透明清晰，因此理性用戶可以很容易做出維持錨定或者打破錨定的決定，因為他們只有站在多數的一方才會獲勝。

最終，有了足夠大的儲備和足夠的穩定幣接受度，穩定幣的價值將在廣泛的市場條件下穩定在1美元。雖然錨定可能會在極端情況下打破，但通過設計，儲備很難在短期到中期內耗盡，只要加密貨幣生態系統能夠恢復，儲備也最終會恢復。

其他穩定幣的問題

與現有的非托管穩定幣不同，Gyroscope的穩定性不取決于對杠桿的需求。

讓我們以Dai為例。Dai的穩定性取決于平衡杠桿需求和對Dai需求的機制，以及一個需求流動市場的清算機制。這種方法的主要缺點是，當流動性或對杠桿的需求枯竭時，此類穩定幣可能會進入死亡陷阱，例如在312。此外，隨著Dai的發展，它已經越來越依賴與USDC的可交換性，這也解釋了其最近的相對穩定性。

下面再談談托管式穩定幣，它們會面臨被關閉的風險。轉賬可能會被暫停，用戶只能通過特定的銀行/轄區將穩定幣兌換為法幣，并非所有用戶都可以這樣做。

還有其他穩定幣設計，例如BasisCash和EmptySetDollar，它們依賴于投機者繼續押注貨幣供應量的持續增長。此外，這些協議將新發行的所有收益分配給了其他投機者。

Gyroscope的特點

在實踐中，我們很難復制維持鏈上錨定的中央銀行的功能。維持錨定匯率通常需要一個國家的財力和軟實力資源。這樣的資源在DeFi中不存在，并且可用的工具包較小。盡管已進行了多次嘗試來實現這一目標，但這些嘗試并未解決中心化的設計難題。

在鏈上維持錨定存在兩個主要挑戰。首先，與穩定幣錨定的資產，不能直接在鏈上持有。美元可以由中央銀行儲備，而DeFi中可用的儲備資產具有較高的風險。其次，由于區塊鏈的透明、可編程和偽匿名性質，對錨定的投機攻擊可以快速進行，從而可能迅速破壞貨幣的穩定。

Gyroscope通過設計儲備來解決第一個問題，以便對儲備中的風險進行仔細地分層。Gyroscope通過新的AMM設計解決了第二個問題。有關更多信息，請參見白皮書?。

為什么世界需要非托管的穩定幣

我們預計，除了投機用途外，還有兩個主要的用戶群體可以從Gyroscope中受益。

首先，原生的加密貨幣企業將能夠使用Gyroscope進行資金管理，而無需完全依賴銀行基礎設施或其他具有中心化風險的穩定幣。

其次，對于市場不穩定和地理區域不穩定的家庭來說，不受監管的、不受審查制度約束的穩定幣將很有用。它提供了一種存儲價值的手段，提供了一種儲蓄選擇，降低了大幅貶值的可能性，可以避免政府對資本流動的限制或者政府的罰沒措施。

項目進展

Gyroscope將開發功能完整的GyroscopeV1版本，用于主網審核，并將在未來幾個月內發布。

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