關于傳統金融市場擁抱加密世界的幾點見解_DEFI

在明確這些大背景之后，我們要探討的還有未來傳統機構“入圈”以及加密行業“出圈”的可能性。當然，這些可能性有的已經付諸實踐，有的仍在探索之中。

Defi協議向傳統世界的延伸

Vitalik曾經說過，從長遠來看，Defi協議年利率不會比傳統金融最高水平高出一百個點以上，Defi最有價值的部分可能是最無聊的那部分。確實，Defi的好處不止高利率：Defi無準入限制以及無地域限制使普惠金融成為可能；Defi通過智能合約可以實現存款、借貸以及還款的去中介化、去信任化以及自動化，天然地解決了人與人之間的信任問題......Defi對傳統金融業務有革命性的意義。

Paxos發布關于Silvergate Bank的聲明：平臺已內置銀行冗余:金色財經報道，美元穩定幣BUSD發行方Paxos在社交媒體發布關于Silvergate Bank的聲明，其中表示Paxos幾乎沒有接觸過Silvergate Bank。上周已停止了SEN連接和電匯到 Paxos的Silvergate賬戶，并繼續處理外出提款。作為一家受監管的機構，Paxos 一直專注于保護客戶的資金，平臺內置了銀行冗余（banking redundancy）。[2023/3/9 12:51:07]

穩定幣的“合法化”之路

Cream Finance發起關于將ALPHA抵押系數提高至60%的提案投票:抵押借貸平臺Cream Finance發推稱，已發起關于將ALPHA的抵押系數從0%提高至60%的提案，投票將于2月22日結束。

據此前報道，C.R.E.A.M. DAO的提案已通過，Cream Finance已添加ALPHA支持。由于ALPHA目前的抵押系數為0%，這意味著用戶可以存入ALPHA，但不能用ALPHA作為抵押借其他資產，直到通過治理投票提高抵押比率。[2021/2/19 17:30:57]

那么，合法穩定幣應當是什么樣的？如何做到合規的呢？這當然首先取決于具體的國家/地區的監管要求，因各國的要求并不相同。但從嚴格的金融監管慣例角度而言：最基礎的要求是合規穩定幣僅限于金融系統內已被KYC的客戶群體的內部流通；故發行方需要確保識別各持有人身份，穩定幣不會流入到非KYC用戶的地址。就此問題而言，在鏈上DID未普及時，NFT用于身份證明的功能可以發揮效用。在穩定幣轉賬時，用戶所擁有的每個地址都可以用一個NFT來證明其身份。如果用戶將錢轉到一個非KYC用戶地址時，資金應當被凍結，除非該地址通過NFT證明地址持有人的身份。

TopBtc發布關于GER上線交易的公告:TopBtc發布公告稱，將于北京時間2018年5月28日10:00點開通GER充幣；北京時間2018年5月30日15:00點開通GER交易功能。據了解，GEN可以存儲在任何支持令牌的以太坊錢包中，它的財務價值是，它可以在市場上公開交易。 事實上，這是 GenRewards 支付系統中 的支付手段之一。[2018/5/26]

步入2021年，我們會發現傳統金融機構擁抱加密貨幣的趨勢愈來愈烈。區塊鏈確實可以帶來現實金融世界不曾有的新的業務模式，而不少金融機構也亟待開拓新的業務模式。且這種趨勢是從受監管相對比較輕的金融機構蔓延至受監管較重的金融機構的。由風險偏好強的金融機構蔓延至風險偏好弱的金融機構。基于金融機構的屬性不一、風險偏好不一，機構區塊鏈的玩法也不一。

期權期貨交易所：期權期貨交易所也開始提供關于加密貨幣的產品，比如說美國芝商就擁有加密貨幣衍生品。除了芝商所，還有Deribit、LedgerX等各個國家的交易所有類似業務。按理來說，交易類期權期貨的產品在各個國家都是需要監管的，因此其產品開發和提供的步伐不會太快。然而，現實卻是未被監管的野生交易所過多，針對加密貨幣的各種衍生品也都非常齊全。

銀行：因為商業銀行的資金體量是最大的，風險偏好也是最低的，銀行類金融機構是不適合直接介入區塊鏈行業，尤其不適合玩defi協議的，資金進來一點就把defi淹沒了。銀行并不追求投機活動，而是追求長期穩定的投資回報。銀行的穩定性導致它對區塊鏈的需求更多在于銀行內部運行效率的提升，尤其是支付、清算方面。

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