Tether試圖更透明，但會越描越黑嗎？_THE

本文來自Decrypt，原文作者：WillGottsegenOdaily星球日報譯者|Moni

Tether聲稱其代幣有超過?350?億美元的儲備金作為后盾，但真是如此嗎？?

內容概述?

1、昨天，Tether發布了儲備金審計的證明，試圖展示其穩定幣USDT有足夠的美元支持

2、然而，事情比看上去的更復雜。?

3?月?31?日，穩定幣發行方?Tether?發布了一份關于USDT儲備金的證明，聲稱他們有足夠的美元儲備來“支持”每個穩定幣——這是自USDT發行以來，Tether?第一次發布此類證明文件，但即便如此，也沒能讓懷疑論者完全放心。?這份文件包括?Tether?自己的報告，以及開曼群島一家小型會計公司?MooreCayman?的聲明，其中顯示：截至?2021?年?2?月?28?日，Tether?擁有約?353?億美元資產和?352?億美元負債，這些負債與其“發行的數字代幣有關”，也就是說，Tether?的資產可以支持流通中的USDT穩定幣。?

數據：Tether官方近半年來凍結了158個USDT地址:1月11日消息，據Tokenview數據顯示，2022下半年以來，Tether官方凍結了158個USDT地址。Circle官方凍結了112個USDC地址。[2023/1/11 11:05:45]

相比于過去一直回避監管，Tether此舉的確向透明化邁出了重要一步，同時也向監管機構展示了一種軟姿態。最近，紐約總檢察長辦公室宣布結束對?Tether?的審查，并根據和解協議對其罰款?1850?萬美元。?

毫無疑問，Tether?這次發布透明度審計文件是有意為之，但發布之后，真的能獲得他們想要的效果嗎？下面就讓星球君和大家一起來看看吧。?

做空機構Hindenburg Research推出高達100萬美元的Tether賞金計劃:10月20日消息，金融研究和做空機構興登堡研究公司（Hindenburg Research）宣布一項Tether賞金計劃計劃，獎勵高達100萬美元，獎勵任何能夠更深入地了解該穩定幣資產支持情況的人。據悉，長期以來，Tether的發行人一直聲稱自己得到傳統外匯儲備的一對一支持。然而，該公司后來透露，它只獲得一小部分的傳統貨幣支持。Tether受到審查已經有一段時間了。

Hindenburg Research的賞金計劃鼓勵用戶提交關于Tether資產支持的任何相關信息，如果這些信息被認為有用，則有機會賺取高達100萬美元。Hindenburg Research創始人Nathan Anderson表示，“我們強烈認為，Tether應該向公眾全面披露其資產持有情況。在沒有披露的情況下，我們將向任何能夠向我們提供Tether假定儲備資產獨家細節的人提供100萬美元的獎金。”

Hindenburg Research聲稱，他們正在尋求提高公眾對加密市場日益增長的威脅的認識。該公司還披露，他們不持有Tether、比特幣或任何加密貨幣的多頭或空頭頭寸。（Blockworks）[2021/10/20 20:42:23]

2?月?28?日發布審計報告——早干嘛了呢？?

動態 | 報告：318個USDT巨鯨地址擁有的USDT占全球Tether供應量的80％:彭博社在8月7日的一份報告中指出，Coin Metrics數據表示，318個地址至少擁有價值100萬美元的Tether（USDT），占全球Tether供應量的80％。Coin Metrics聯合創始人Nic Carter表示，USDT鯨魚包括主要的加密交易所，如Binance和Bitfinex。而比特幣相對來說沒有那么集中，超過20,000個BTC地址至少持有相當于100萬美元的資產。德克薩斯大學金融學教授約 John Griffin指出，盡管比特幣在其用戶群中分布更均勻，但USDT鯨魚可能會自行扭轉比特幣價格，Tether的集中意味著Tether的控制權掌握在一些可以擺脫比特幣價格的中心參與者手中，并且他們能夠通過這種活動來獲取收益。[2019/8/8]

根據本次發布的透明度審計報告，Tether在2021年2月28日的資產為353億美元，當天加密市場中流通的Tether穩定幣總價值為350億美元。但是，2月28日之前呢？?

聲音 | Harry Zhou：法院認定Bitfinex 和Tether有超過 50% 的可能從事了“證券欺詐”:針對紐約州地方法院駁回了 Bitfinex 和 Tether 的抗議，有條件地批準了紐約總檢察長調取 Bitfinex 和 Tether 的商業信息一事，美國OTC交易平臺Koi Trading首席合規官Harry Zhou指出：

值得注意的是總檢察長使用的法律是華爾街從業人員聞之色變的 Martin Act。

從微觀看，法院的命令對 Bitfinex 和 Tether 極為不利。首先，基于目前的證據，法院已認定 Bitfinex 和 Tether 有超過 50% 的可能從事了“證券欺詐”。其次，NYAG 使用寬泛而且有可怕后果的 Martin Act ，而不是更有針對性的紐約金融服務調查 Bitfinex / Tether,? 并且提及了一攬子控訴（“證券欺詐”，“挪用資金”，“非法提供投資產品”等），表明了 NYAG 似乎是要用一切能用的手段對 Bitfinex 執法。因此，Bitfinex 目前似乎已沒有了“悄悄和談”的選項。NYAG 已經下定決心要一問到底。被監管咬住不放可以說是最壞的結果。

從宏觀上看，美國聯邦和州的監管似乎已經達成了一個共識，要通過打擊 Tether 來有效率地一次性打擊所有依賴 Tether 的離岸交易所。

據悉，“Martin Act”（紐約商業法第23-A條，第352-353條）是紐約反欺詐法，被廣泛認為是美國最嚴厲的藍天法。授予紐約總檢察長廣泛的執法權力，以進行*證券欺詐*調查，并對涉嫌違反該法案的行為提起民事或刑事訴訟。[2019/5/19]

作為對Tether調查的一部分，紐約總檢察長辦公室此前就認為Tether在儲備金“透明度更新”方面具有“誤導性”，這次透明度審計報告中也只披露了一張銀行對賬單，但其中并沒有說明這筆錢是如何存入銀行賬戶、以及什么時間存入銀行賬戶里的——或許就在審計當日早上存入銀行業不無可能。按照紐約總檢察長辦公室披露的信息顯示，至少在2月28日之前，他們并不知道Tether到底有多少錢。?

由于Tether沒有在透明度審計報告中明確存款時間，因此沒人知道這是怎么回事。可以說，這次審計并不“完整”，無法讓人更全面地了解Tether的持資情況，也無法檢查其長期資金活動。?

那么，Tether所說的“資產”到底是啥意思？?

在審計公司MooreCayman的報告里，他們這樣寫道：

“Tether在2月28日的合并總資產金額至少為35,276,327,156美元，該集團所為旗下發行的數字資產持有的儲備金數量，超過了贖回這些已發行數字資產所需的資金數量。”?

這就提出了一個重要問題：如果這350億美元中有一部分“數字資產”，那么這些資產的估值是如何計算的？眾所周知，加密貨幣價值是極不穩定的，倘若市場下跌肯定會影響Tether持有的數字資產價值。?

威拉米特大學法學教授羅漢·格雷指出：“目前還不清楚Tether持有哪些資產，他們沒有解釋這些資產是否被存入在一家有執照許可的銀行里，也不知道這些是否是美國國債。如果按照傳統流動性標準來看，Tether持有的這些所謂資產是否具有流動性？所以，當Tether說自己持有的是資產時，就必須明確這些資產到底是什么，因為很可能與我們常識中的現金或其他流動性安全資產有所不同。舉個例子，Tether的銀行賬戶里可能只有25美元，其他都是比特幣。”?

今后還會發布審計報告嗎？?

根據此前與紐約總檢察長辦公室達成的和解協議，Tether擬每季度提交信息披露報告，其中必須澄清有關儲備金的更多信息，包括現金和現金等價物明細，而且還要明確每種資產類別的百分比。目前尚不清楚這將采取證明或其他某種形式的更新的形式，還是由第三方審計師或律師事務所來撰寫報告。?

需要注意的是，和解協議僅表示，這些披露信息必須與調查期間向紐約總檢察長辦公室提供的信息相匹配。自二月份以來，Tether已經新增發行了60億美元的穩定幣，他們會把與之相關的儲備金信息放在下一次審計報告中嗎？就讓我們拭目以待吧。

本文翻譯自https://decrypt.co/63577/tether-attestation-takeaways。如若轉載請注明出處。

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