一圖概覽AMM衍生品DEX平臺_ITA

Part.1InsightDEX衍生品交易市場的機遇和挑戰

在傳統金融世界，衍生品的交易量均比現貨市場的交易量要高。以外匯市場為例，衍生品成交額為現貨的3倍。我們注意到2019年加密貨幣的全年現貨交易量達到13.8萬億美元，而全年的衍生品交易量只有3萬億美元，加密貨幣衍生品交易量仍不足現貨市場的25%。而2020年加密貨幣的現貨、期貨、期權交易量分別達到21萬億、12萬億和772億美元，衍生品增長比例超過300%。除了中心化的衍生品交易平臺，我們認為去中心化衍生品AMM方向是一個十分有潛力的發展方向。

盡管現貨市場體量巨大，但近年來我們也見證了衍生品市場奮起直追。行業預測加密領域會和傳統金融一樣，衍生品市場最終的體量往往遠大于現貨市場。

來源:CoinGecko

現貨和衍生品的數據都很不錯，可以看到，目前中心化交易所依然占主導地位。然而在現貨市場，去中心化交易所的表現令人矚目，比如由AMM驅動的Uniswap、Sushiswap和Curve等。然而在衍生品領域，去中心化交易所卻還在探索階段。

來源:https://duneanalytics.com/hagaetc/dex-metrics

幣安將上線AGLD永續合約:金色財經報道，幣安發布公告表示，將于2023年07月29日10:30（東八區時間）上線AGLD 1-20倍 U本位永續合約。[2023/7/28 16:04:36]

DEX的衍生品市場交易體量較小的原因在于：

1、訂單簿模式費時費力。目前以太坊Layer1還不夠支撐訂單簿模式，有一些知名協議直接基于Layer2開發，或者直接建立在應用層專用區塊鏈上，比如dTrade和VegaProtocol等。這些產品重視開發，從創新的想法到準備好進入市場之間需要更多的時間。

2、AMM模式下依然有待優化。對于AMM，雖然我們發現了許多嘗試性的產品和有趣的模式設計,對于當前的設計還是需要進行大量試錯和不斷的產品迭代。比如，最出圈的AMM型衍生品DEXPerpetualProtocol經歷了4月18號暴跌行情，以太坊永續合約價格900美元。然而其他同類DEX上的價格都沒有低于2000美元。

來源:https://twitter.com/lawmaster/status/1383655305058217988/photo/1

3、衍生品設計復雜。衍生品交易比現貨市場更有挑戰性，需要設計精妙的風險管控、保證金交易、清算機制、價格預言機機制等。因此，開發完整的衍生品交易模型會需要更多時間。

美CFTC專員：加密公司不應將CFTC視為比SEC更友好的監管機構:5月24日消息，美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 的五名專員之一Christy Goldsmith Romero表示，加密貨幣案件約占該機構案件的20%，其中包括最近針對交易所幣安和FTX的民事案件。Goldsmith Romero稱，這個領域有很多欺詐行為，我們無法監管所有欺詐行為，但我們必須做點什么。

Goldsmith Romero駁斥了CFTC與美國證券交易委員會（SEC）之間就監管加密貨幣展開地盤爭奪戰的說法，但承認該行業的許多產品都是新產品，各機構“仍在努力弄清楚。加密公司不應將CFTC視為比SEC更友好的監管機構。Goldsmith Romero稱，我不喜歡CFTC在某種程度上過于寬松的說法，CFTC并不是‘輕觸式監管機構。[2023/5/24 15:22:32]

盡管動蕩的市場環境對DeFi協議像壓力測試，但這也是優化設計與進一步學習的絕佳機會。畢竟現在許多DeFi藍籌在早期也是經歷了艱難的應用推廣時期。只有經歷了反復的產品迭代才會有更加強大可靠的機制。

目前，還有許多還未發布的創新型AMM設計。接下來的圖表中，我們分析了永續合約和期貨領域的創新模型，以及每個機制中隱藏的巧思和考量。我們很希望衍生品市場交易量在不久的將來可以有質的飛躍，甚至超過由Uniswap、Sushiswap和Curve領導的現貨市場。

下一個獨角獸，猜猜是誰？

摩根大通將Coinbase目標價從55美元上調至59美元:金色財經報道，摩根大通將Coinbase目標價從55美元上調至59美元。[2023/5/5 14:44:59]

AMM型衍生品DEX比較

Part.2投融資事件

無服務器應用部署平臺ArGo完成130萬美元種子輪融資

*無服務器應用部署平臺

ArGo宣布以1250萬美元估值完成130萬美元種子輪融資，由AscensiveAssets領投，參投方包括Alphachain、OnchainCapital等，另外，還包括AniketJindal、MohakAgarwal、AjitKumarTripathi、等天使投資人。

CoinSwitchKuber完成2500萬美元B輪融資，TigerGlobal為本輪唯一投資方

*印度加密交易所

CoinSwitchKuber完成2500萬美元的B輪融資，投資者為TigerGlobal，融資后的估值達到5.25億美元。CoinSwitchKuber表示，融資額將用于從技術和安全的角度擴展其平臺、團隊和用戶群，以及用于品牌建設和提高人們對加密貨幣的認識。TigerGlobal曾在2018年10月向Coinbase投資5億美元。

神魚：中心化Staking機構需復審下私鑰保管及有權限人員狀態，制定緊急事件預案:金色財經報道，Cobo聯合創始人兼CEO神魚發推表示，伴隨著上海升級的臨近，對于機構，尤其是提供中心化staking的機構，需要reviewer下私鑰保管方式及相關有權限的人員狀態，檢查下服務器日志，監控后續提現狀態，制定緊急事件預案。[2023/4/9 13:52:56]

CoinSwitchKuber于今年一月完成1500萬美元的A輪融資，RibbitCapital和Paradigm領投，紅杉資本印度公司等參投。

AnthonyPompliano等幾位加密領域內人士參投訂閱類社交平臺Locals

*社區平臺

Locals.com宣布獲得380萬美元種子輪融資，本輪投資由風險投資基金CraftVentures領投，參投者包括幾位加密貨幣領域內人士，分別是MorganCreekDigital聯合創始人AnthonyPompliano、Coinbase前CTOBalajiS.Srinivasan、《TheLittleBitcoinBook》聯合作者AlexanderLloyd，另外，AngelList創始人NavalRavikant等人也參與了投資。

Locals.com用戶以付費訂閱的方式直接選擇自己感興趣的內容，創作者通過社區等方式直接與用戶連接，避免了平臺對作者的控制。用戶使用平臺發行的虛擬貨幣LocalCoin付費可獲得10%的折扣，1枚LocalCoin的價格固定為10美分。

Animoca Brands推出首款基于NFT和ERC-20代幣的元宇宙游戲Life Beyond:金色財經報道，Animoca Brands宣布推出首款基于NFT和ERC-20代幣的元宇宙科幻類游戲Life Beyond，每個游戲玩家化身都搭配NFT夾克外套，首批“Agent Zero Jacket” NFT已經完成鑄造，持有者可以體驗質押并獲得游戲白名單權限。[2022/12/23 22:03:52]

DAML背后公司DigitalAsset完成1.2億美元D輪融資

*開源智能合約語言

DAML背后公司DigitalAsset宣布完成超1.2億美元D輪融資，投資方包括7RIDGE和Eldridge。DigitalAsset表示，將利用該筆資金在今年將其團隊規模擴大50%，還將通過新的互操作性協議來增強其產品組合，該協議使數據能夠在區塊鏈和傳統數據庫之間無縫交互，從而在整個記錄系統之間創建一個可互操作的數據網絡。

截至目前，DigitalAsset共籌集到超3億美元，其他投資者包括ASX、JeffersonRiverCapital、高盛、花旗集團、摩根大通等。DigitalAsset使用開源智能合約語言DAML幫助企業設計、創建和運行下一代分布式賬本應用程序，旨在創建可無縫互連的全球經濟網絡。

Tokemak完成400萬美元融資，Framework領投

*去中心化流動性協議?

Tokemak完成400萬美元融資，FrameworkVentures領投，ElectricCapital、CoinbaseVentures、NorthIslandVentures、DelphiVentures和ConsenSys參投。Tokemak將利用該筆融資在2021年第二季度末上線以太坊主網。Tokemak表示，其正在構建一種流動性聚合器，旨在提高新項目的流動性。

Filebase完成200萬美元種子輪融資，Multicoin領投

*去中心化存儲平臺

Filebase宣布完成200萬美元種子輪融資，MulticoinCapital領投，VersionOneVentures和Messari聯合創始人RyanSelkis參投。

目前Filebase平臺支持Sia、Skynet和Storj網絡，并計劃到2021年底在Filecoin和Arweave網絡上進行擴展。另外，Filebase表示，期望集成諸如AI和機器學習等的技術，以使得其數據管道能夠自動化存儲工作負載，并同時幫助優化成本和性能。

DexGuru完成100萬美元種子輪融資

*DEX聚合平臺

去中心化交易聚合平臺和工具DexGuru宣布完成100萬美元種子輪融資，ParaFiCapital領投，參投方包括Lemniscap、TheLAO、DivergenceVentures、BitScale以及個人投資者KyberNetwork聯合創始人LoiLuu、Zerion創始人EvgenyYurtaev、StakeCapital創始人JulienBouteloup、CalvinChu等。

Aleo完成2800萬美元融資，a16z領投

*零知識隱私應用平臺

Aleo宣布完成2800萬美元融資，由a16z領投，其他投資方為PlaceholderVC、GalaxyDigital、VariantFund、CoinbaseVentures、PolychainCapital等。

團隊表示，Aleo是一個完全私密的應用平臺，使用區塊鏈和零知識證明密碼學來提供一種新的網絡體驗，在Aleo的幫助下，即使開發者不是區塊鏈或密碼學方面的專家，也可以開發隱私的應用程序。Aleo為零知識提供了一個全棧的解決方案，使ZK在應用堆棧的每一層都是可編程的，以便實現大規模的去中心化私密計算。

Part.3行業脈搏

Enjin上線無Gas區塊鏈橋接網絡JumpNet，允許無Gas鑄造和交易NFT

*?區塊鏈游戲

Enjin宣布上線無Gas區塊鏈橋接網絡JumpNet。JumpNet是一個基于授權證明機制的網絡，允許把ENJ從以太坊轉賬到JumpNet網絡，免費轉賬ENJ和ERC-1155代幣，無Gas鑄造、分配和交易ERC-1155代幣等。目前已有50多個NFT項目和Enjin合作伙伴簽約開始使用JumpNet，包括微軟、Binance、Kriptomat和OKEx等。

CoinGecko推出加密藝術平臺NFTSpotlight，將與藝術家合作推出NFT作品

*?NFT

CoinGecko推出新平臺「NFTSpotlight」，該平臺致力于讓更多人接觸到加密藝術品，幫助創作者與用戶建立聯系，并將與藝術家合作推出NFT作品。加密貨幣藝術家SvenEberwein將成為與NFTSpotlight合作的首位藝術家。雙方將合作推出NFT并進行拍賣，本次拍賣將推出三類NFT，分別為「傳奇」、「稀有」和「普通」版本，其中「傳奇」版拍賣的部分所得將用于慈善捐贈，而「普通」版用戶只需要擁有CoinGeckoCandy即可免費兌換。

UniswapV3版核心和外圍合約已部署到以太坊主要測試網

*?DEX

Uniswap表示，UniswapV3版本的核心和偏外圍合約現已部署到主要的以太坊測試網，包括Ropsten、Rinkeby、Kovan和Goerli。Uniswap智能合約代碼由兩個github項目組成。一個是core，一個是periphery。Uniswap表示，這些合約地址非最終地址，當對外圍存儲庫進行最終更新時，將會被更改。

Uniswap此前表示，UniswapV3版本計劃5月5日上線以太坊主網，有望大幅提高資金效率，以太坊二層網絡Optimism上的版本將于5月中旬發布。UniswapV3較之前版本的最大改變是有望大幅提高流動性提供者的資金效率。

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