數據不會說謊：Uniswap V3 表現到底如何？_Uniswap

撰文：MichaelSilberling翻譯：盧江飛

Uniswap的使用情況究竟如何？

為了回答這個問題，我分別按照總交易量和總美元交易額，對比分析了UniswapV2和UniswapV3的交易情況。我非常希望深入了解UniswapV3的美元交易額情況，但由于這里關注的重點在「使用量」指標上，而美元價值又處于波動狀態，因此我們先把關注點放在「交易量」這個指標上：

上圖：交易量情況——左圖：總交易量；右圖：總交易額

鏈聞注：本文所使用的數據，提取時間為2021年5月8日。

正如我們所看到的，UniswapV3在5月5日正式上線，上線當日交易額便出現激增，隨后開始穩步增長，份額越來越大。在5月5日那天結束時，UniswapV3的交易額占到Uniswap總交易額的10%。不過在本文撰寫時，這一比例數字已經上升到了25%。

分析：7月通脹數據不太可能會推動比特幣上漲:8月9日消息，市場已經預計美聯儲今年不會進一步加息，并已開始消化2024年降息的預期。周四上午，美國勞工統計局將發布7月份消費者價格指數（CPI）報告，比特幣多頭希望美國通脹方面能繼續傳來好消息。經濟學家預計，環比增幅為0.2%，與6月份的增幅相同。同比增長預期為3.3%，高于6月份預測的3%。未經季節性因素調整的整體通脹率（包括經常波動的食品和能源價格）在2022年6月達到9.1%的峰值，去年7月達到8.5%。剔除波動較大的食品和能源成本的核心CPI預計將在7月份達到0.2%，與6月份持平。年度核心CPI增速預計將從4.8%下滑至4.7%。核心CPI在2022年3月達到6.5%的峰值，一年前的7月，年水平為5.9%。從某種程度上說，美聯儲的緊縮政策在一定程度上導致了比特幣的價格暴跌，而緊縮政策的放緩，甚至可能是結束，也被視為比特幣溫和復蘇的一個因素。盡管周四公布的低CPI數據可能會強化這種觀點，但短期利率交易員已經消化了美聯儲今年不會再加息的預期。CMEGroup對明年的預期顯示，交易員預計美聯儲最早可能在2月份降息。[2023/8/10 16:16:26]

美聯儲洛根：目前的數據不足以證明需要暫停加息:金色財經報道，美聯儲洛根表示，目前的數據不足以證明需要暫停加息。[2023/5/18 15:12:03]

上圖：美元交易額——注：自UniswapV3發布以來，ETH-USD交易對價格上漲了約7%

新版本是否會影響Uniswap交易對？

這可能也是我所提出的最迫切的一個問題。

Uniswapv3的主要創新之一，就是讓流動性提供者可以指定他們希望提供資金的范圍，而不是像過去那樣從0到無窮大。倘若一切進展順利，那么這種創新機制可以幫助用戶在Uniswap上獲得更好的價格，尤其是對于匯率一致且可預測的同類交易對而言優勢更為明顯。過去，如果想獲得交易對的按需交易服務，只能通過少數專門針對此類服務設計的DeFi協議，比如Curve。

現在，Uniswap的應用程序用戶界面已經默認設置為V3了，但如果用戶覺得自己可以在V2上獲得更好的價格，也可以一鍵切換到老版本。因此，我們應該會看到交易額自然地流向具有更好價格的Uniswap版本上。如果用戶在「可比交易對」上能夠獲得更好的價格，那么相比于競爭產品，我們也應該能看到此類交易對在Uniswap上被挖掘出更多需求。

Dash核心團隊發布Dash v0.11版，重要更新或將使舊數據不與新版本兼容:隱私項目Dash的核心團隊在近期發布了Dash v0.11版本，其中包括對Evonet的重大更新，Evonet是平臺功能的測試環境。

Evonet上Dash平臺的最新變化包括一個公共數據合同注冊，取消了Evonet上數據合同注冊的內部限制。Dash core開發人員已經添加了額外的驗證規則，現在可以在平臺上獨立的虛擬機中解析和驗證狀態轉換。從本質上講，新的更新為用戶提供了足夠的安全性，使他們能夠安全地發布自己的合約，而不會破壞整個網絡的完整性。

在舊的Dash平臺中，上一個版本中包含的許多DAPI端點不是沒有必要的，就是被棄用的，或者包含可能被惡意參與者利用的潛在攻擊向量。這些端點已經從最新版本中刪除，使得DAPI接口更加安全和簡單。

平臺v0.11版本中包含的一些最重要的更新，將使以前在Evonet上創建的數據與最新版本不兼容，開發人員需要擦除存儲在其本地設置中的所有舊數據。（thedailychain）[2020/3/23]

如果您還是不太理解Uniswap的運作方式，不放先閱讀一下「HowUniswapWorks」這篇文章，以便學習一些基礎知識。

聲音 | 潤辰科技CEO：區塊鏈技術能保護自己數據不被他人讀取:據中國經濟網消息，南京潤辰科技有限公司CEO周博在第三屆中國交易銀行年會上表示，區塊鏈跟傳統的信息網絡的最大區別是，傳統的信息網絡數據是共享的，而區塊鏈的生態，一方面在貢獻數據，另一方面在保護自己的數據，自己的數據就在自己的節點上，其他的節點很難直接讀取。[2018/12/12]

上圖：UniswapV3交易界面——引導用戶「在V2上獲得更好的價格」

那么，如果對比交易量最大的交易對，UniswapV3和UniswapV2有何不同之處嗎？

坦率地說，在一些交易量最大的交易對中，UniswapV3和UniswapV2之間的確存在一些差異。

自UniswapV3發布以來，UniswapV2上按美元計價交易量最高的10個交易對都是「ETH交易對」，比如ETH/USDT、ETH/WBTC等。而在UniswapV3上，按美元計價交易量最高的10個交易對中，有三個是穩定幣交易對，分別是：

聲音 | 陸金所黃振剛：利用區塊鏈技術讓PPP各環節所有數據不可篡改:據騰訊財經消息，在第四屆中國PPP融資論壇上陸金所黃振剛代為發表了“開啟PPP大數據時代”環節的主旨演講。黃振剛表示，對于PPP項目資金方來講，其實就是看不懂，這個項目根本看不懂，我們可以利用區塊鏈的技術，讓各個環節所有的數據都不可篡改，就是做不了假。我們通過分級授權，讓該看到的人看到自己的權限，通過這種方式，我們對每一個節點，都做了實時及時的監管。從理論上來說，整個流程走下來，每一個流程，到了每一步是什么樣的，資金方可以看的非常清楚。[2018/11/23]

USDC/USDT，排名第四

DAI/USDC，排名第六

DAI/USDT，排名第九

UniswapV3應該更適合穩定幣交易對，至少到目前為止，它已經成功地做到了這一點。

WBTC的驚喜：我對UniswapV3上的WBTC/穩定幣交易對交易額感到驚訝。自V3上線以來，WBTC/USDT交易對的美元交易額中，有高達99.95%流向了UniswapV3，總計約750萬美元，而在WBTC/USDC交易對的美元交易額中，有88.5%流向了UniswapV3，總計約760萬美元。UniswapV3是否已經釋放了一個「捕獲WBTC」的信號？相比于其他山寨幣，UniswapV3的用戶似乎更青睞比特幣錨定幣，或者也許是UniswapV3用戶同時對比特幣錨定幣和山寨幣均產生較大需求。

ETH交易對仍集中在UniswapV2上——價值機會？：ETH/穩定幣交易對在Uniswap上擁有最大的交易額，但與WBTC相比，ETH交易對的交易依然集中在Uniswapv2上，ETH/USDT在UniswapV3上的美元交易額占比只有27%，ETH/USDC在UniswapV3上的美元交易額占比稍高一點，但也只有36%。雖然ETH/穩定幣交易對在UniswapV3上的交易量比較多，但在交易額方面，UniswapV2仍然具有較大優勢。一般來說，ETH交易對在哪里，資金就在哪里，但是假如我們看看UniswapV3上究竟能捕獲到多少流動性提供者的交易額，結果可能會令人感到驚訝。

「V3市場統治優勢」：一個交易對通過V3的Uniswap交易額占到總交易額的比例。

上圖：UniswapV2和UniswapV3交易額對比，以及「V3市場統治優勢」：一個交易對通過UniswapV3的交易額/*100%

上圖：UniswapV2上最受歡迎的交易對——所有都是ETH交易對

上圖：UniswapV3上最受歡迎的交易對——按美元計價交易量最高的10個交易對中，有三個是穩定幣交易對

哪些交易對最喜歡使用UniswapV3？又有哪些交易對「最不喜歡」使用UniswapV3？

我們已經探討了哪些交易對最喜歡使用UniswapV3，為了更好地進行比較，我們接下來會把分析重點轉向價值獲取，看看哪些交易對「最不喜歡」使用UniswapV3。

截至目前，「最不喜歡」使用UniswapV3的交易對數量似乎并不多，所以很可能有其他原因導致這些交易對依然選擇在UniswapV2上進行交易，其中最典型的一個例子就是BADGER/WBTC交易對，該交易對主要被用來提供BadgerDAO激勵，旨在為資金池提供流動性的人給予代幣獎勵。因此，BadgerDAO沒有選擇到UniswapV3，很可能與他們的流動性激勵機制有關，因此在將流動性提供者的激勵機制轉換到UniswapV3之前，我們預計他們會確保現狀保持不變。

我們尚不清楚其他交易對沒有選擇UniswapV3的原因，但有一點可能值得關注，即：用戶啟動一個全新的UniswapV3金庫需要花費更多精力，因此對于那些嘗試利用某些機會進行套利的人來說，成本可能會變得相當高。

上圖：當前尚未使用UniswapV3的一些最受歡迎UniswapV2交易對

UniswapV3：成功還是失敗？

事實上，本文所做的分析純粹出于個人好奇，然而當相關研究開始深入展開之后，一系列問題便開始困擾我。目前通過UniswapV3上的交易僅占到總交易的約10-20%，我知道UniswapV3剛剛上線沒幾天，但這么少的交易占比似乎值得關注。或者說，都已經過去好幾天了，依然只有這么一點比例真的好嗎？我又該如何評價這個現象呢？然后，我看到Uniswap創始人HaydenAdams發布了一條推文，他是這樣評價UniswapV3的：

「我很喜歡UniswapV3，因此，讓我們看看它未來會成什么樣子。我找到了一個分析數據，即：按天對比每個Uniswap版本發布后的美元交易額走勢。」

從上圖來看，你們覺得UniswapV3上線之后的表現如何呢？

Tags：UniswapUNISWAPETHuniswap幣總量C Universal tokenCronaSwapYFETH幣

火星幣