關于Uniswap V3，你需要知道的一切_USD

最近，Uniswap宣布了V3計劃，因此，讓我們深入探討一下我們可以期望從中得到什么。這篇文章將解釋什么正在改變，它如何影響你，以及它是否會解決臭名昭著的Gas費用問題。

去中心化交易和流動性的概念可能會有些令人難以置信，本文致力于分解這些復雜的概念，使它們更容易理解。如果你想要未經過濾的來源，你應該閱讀官方的UniswapV3博客文章。如果您想要超級簡化的版本，請跳到本文最后的結論部分。

什么是Uniswap？

在我們研究V3給我們帶來了什么之前，我們需要確保大家都了解Uniswap是什么以及像這樣的項目附帶的花哨詞匯各自代表什么。

Uniswap是一個DEX(去中心化交易所)，它使用戶能夠在以太坊區塊鏈上交換任何代幣。它最初于2018年末啟動，在一致好評中，團隊又創建了UniswapV2。隨著這些改進，Uniswap的交易量激增。目前，Uniswap已成為最主要的去中心化交易所。

Stargate DAO關于禁用Fantom流動性池和跨鏈路徑的提案已獲投票通過:5月30日消息，Stargate DAO關于禁用Fantom流動性池和跨鏈路徑的提案投票已結束，并以93.98%的支持率獲得通過。該提案旨在將Fantom礦池與Stargate的其他礦池斷開連接，并降低對穩定幣的敞口。此前，該提案支持率達97.43%，但仍未達到執行它所需的200萬人數。[2023/5/30 9:50:11]

所有這些都是通過讓用戶與AMMS(自動做市商)交換加密貨幣來完成的。AMM由流動性提供者組成，這些人將自己的代幣委托到這些交易所池中。作為回報，流動性提供者從用戶支付的交易費用中獲得回報，這些費用與他們的資金在整個池中所占的比例成正比。

等等，這不會導致賠錢嗎？

正如你可能已經注意到的，精明的交易者可以把代幣換成收益，從流動資金提供者那里竊取利潤，在一個完美的世界里，支付給供應商的交易費用將彌補這一損失。但如果交易雙方的比率劇烈波動，流動性提供者可能會遭受所謂的非永久性損失。

央行、網信辦等五部門發布關于規范金融業開源技術應用與發展的意見:10月28日消息，中國人民銀行、中央網信辦、工業和信息化部、銀保監會和證監會聯合發布關于規范金融業開源技術應用與發展的意見。文章指出，近年來，開源技術在金融業各領域得到廣泛應用，在推動金融機構科技創新和數字化轉型方面發揮著積極作用，但也面臨安全可控等諸多挑戰。現提出金融機構在使用開源技術時應遵循安全可控、合規使用、問題導向和開放創新的原則。意見表示，鼓勵金融機構建立健全開源技術應用管理制度體系，規范開源技術的引入審批、技術評估、合規使用、漏洞檢測、更新維護、應急處置、停用退出等行為。支持金融機構制定應急處置預案，應對開源技術潛在漏洞、后門及閉源、停服等突發情況。鼓勵金融機構積極參與開源生態建設，依法合規分享開源技術應用經驗，共享開源技術研究成果。鼓勵開源技術提供商加快提升技術創新能力，切實掌握開源技術核心代碼，形成自主知識產權，夯實產業支撐能力。重點在操作系統等基礎軟件領域和區塊鏈等新興技術領域加快生態建設，利用開源模式加速推動信息技術創新發展。[2021/10/28 6:17:04]

CFTC關于數字資產“實際交付”的最終解釋指南已生效:美國商品期貨交易委員會（CFTC） 就《商品交易法（CEA）》中規定的術語“實際交付”發布最終解釋指南，該指南已于2020年6月24日生效。CFTC在三月份一致通過該指南《涉及特定數字資產的零售商品交易》。[2020/6/27]

那么，V3帶來了什么改變呢？

現在，我們對Uniswap如何工作已經有了一些非常基本的了解，讓我們跳到V3將賦予我們的一些改變中。

更慷慨的流動性費用

UniswapV3帶來的第一個變化是費用級別，這些層級背后的目標是激勵流動性提供商承擔更大的風險，以換取豐厚的回報。將有3個收費等級：0.05%，0.30%，和1.00%。

兩個具有高相關性的代幣，如DAI和USDC將具有非常低的風險，因此適合非常低的費用級別。關聯度較低的交易對，如小盤山寨幣和以太坊將屬于更高的收費層。這些較高的費用等級將增加LP獲得補償的程度，并降低非永久性損失的風險。

中幣（ZB）關于GUCS搶購額度調整的公告:6月24日，中幣（ZB）官網發布關于關于調整“GUCS折扣搶購”優惠活動的公告，原“GUCS折扣搶購”優惠活動搶購總額為100萬USDT等值的GUCS，現應GUCS社區要求，將兩輪搶購額度分別調整為：GUCS原來搶購額度分配：90%折扣為75萬 USDT；95%折扣為25萬 USDT。更改后：90%折扣為40萬 USDT；95%折扣為60萬 USDT。

單個賬戶兩輪合計最高參與搶購的限額為2000 USDT。詳情見官網公告。[2020/6/24]

Uniswap治理系統還將能夠根據需要創建費用級別。

流動性提供商可以自定義其曲線

嗯...什么？

好吧，這有點難以理解，但堅持住。讓我們使用一個例子來分解所有內容：

當LP將資產存入流動性池時，他們必須存入同等金額的價值。為了簡單起見，讓我們以DAI和USDC為例。兩者的資產價值都是1美元。假設您存入了50DAI和50USDC。

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雖然穩定幣在理論上永遠值1美元，但它們會根據供求關系而波動。這意味著有時DAI可能價值1.02美元或只有0.95美元。如果有很多人突然想把他們的DAI轉換為USDC，DAI的價格就會下降，USDC的價格就會上漲——簡單的供需關系。

價格的變化是由一個簡單的公式決定的，當把它畫成曲線時:

之前在V2中，這條曲線是為交易對的整個池設置的。隨著交易池的交易量(通過交易對的流量)的增加，價格將會改變以反映余額。

為了始終擁有流動性，該池將委托一定比例的資金在任何定價窗口之間可流動。這樣，如果價格突然變化，仍有流動性可借鑒。流動性的量從平均價格越遠，就會變小到0和無窮大。

這有什么問題嗎?在你存入資金池的價值100美元的DAI和USDC中，只有價值0.50美元的資產(最多)可以用于流動性和獲得獎勵，因為價格停留在0.99美元和1.01美元之間，剩下的99.5%資金就僅僅是放在那里。效率不是很高。

而在uniswapV3中,LPs可以設置自己的曲線。這意味著LP可以指定其所有資金提供0.99美元至1.01美元之間的流動性，將他們所有的資金投入工作，而不是僅僅0.5%。如果價格比率離開該曲線，LP的資金將自動不在交易池中。

在這張圖片中，Bob將資金指定為自定義曲線，而Alice將資金分散到0到無窮大。你可以看到，鮑勃將賺得更多。

內置止損，以對抗非永久性損失

由于LP能夠將他們的資金指定為一系列價格比率，他們現在自然而然地就能止損。如果價格范圍離開指定的曲線，該LP現在可以免受價格突然變化造成的損失。

這本質上消除了LP過去所承擔的許多風險。我預計，我們將看到流動性的大幅增長，因為更多的人將樂于接受較低的風險。

范圍訂單

有了這些功能，Uniswap現在可以提供一個新的功能：范圍訂單。范圍訂單允許您存入一種代幣，并在價格比率符合要求時將其切換到另一種代幣。這基本上是一個限價訂單，但它在幕后的工作方式會有所不同。

引入NFT

在之前的版本中，添加資金會給你一個代幣。在我們的50個DAI和50個USDC示例中，您將獲得50個DAI/USDC代幣。隨著時間的推移，這些代幣會增長，然后你可以將代幣交易成標的資產。

這不適用于V3創建的新范圍限制。隨著LP創建自己的自定義范圍，每個LP將以不同的費率賺取不同的金額。這意味著他們收到的代幣不再是許多代幣中的1個，因此不可互換。

Gas費解決方案

以太坊區塊鏈和現在使用Uniswap的最大問題之一是Gas費，高昂的費用意味著只有做大筆交易的人才能支付它。這與去中心化正好相反，正在切斷大多數散戶投資者。

雖然以太坊2.0應該解決這些問題，但誰也不知道它什么時候才會真的到來。與此同時，Uniswap承諾通過提供第2層交易來幫助解決問題。第2層意味著許多交易可以包含在進入主區塊鏈的大交易內，然后，Gas費將分攤到所有小交易中。

Uniswap已經表示，他們將使用Optimism協議來實現這一目標。不幸的是，看起來我們不可能像我們所希望的那樣盡快看到這一切。

時間軸

Uniswap已經表示，他們計劃在5月5日發布V3版本，第2層部署不久后將推出。這比大多數人預計的要晚得多。

這對您意味著什么？

這篇文章很復雜。因此，這是正在發生的變化以及它如何影響您的要點：

流動性提供者承擔的風險將減少

流動性提供者可以從他們的資金中賺取更多

UniswapV3的預計發布日期為5月5日

第2層功能將在“不久之后”發布

聲明：本文為譯文，原文詳見https://medium.com/yardcouch-com/uniswap-v3-everything-you-need-to-know-78969574d32a

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