解析以太坊 MEV 三大陣營：它們如何擴展 MEV 疆域？_MEV

撰文：FionaKobayashi，軟件工程師，目前致力于MEV領域的研究編譯：PerryWang

DeFi普通用戶不清楚的是，在我們討論MEV時，該領域疆土正不斷變化，內部已形成多條戰線。

去年當FrankResearcher首次在礦工中分享了明確套利MEV的鏈上證據時，塵埃緩緩落下，而幾組新參與瓜分MEV的群體正爭先恐后地確立統治地位。

我在本文中將探討競相開疆拓土擴大MEV攫取領域的各個群體，及其各自的勢力范圍。

戰線

MEV新入局者分別從對MEV友好的礦工圈子中獲得了不同程度的算力支持，他們大致可以分為以下幾類：

第一組：搶跑/尾隨壟斷聯盟

這些組織早在MEV成為當今的主流威脅之前就已經開展行動，甚至可以追溯到DeFi先驅Bancor在2018年初亮相之前的日子。因此他們已經擁有成熟的基礎架構，可以輕松地演變成壟斷和水平整合的MEV搜尋人聯盟。

簡單說，這意味著：

他們幾乎可以不費吹灰之力就可以將其現有的機器人整合進MEV基礎架構。由于他們已經優化了交易重新排序算法，只需要打造鏈上賄賂礦工邏輯。例如，檢查搶跑/尾隨結果，如果之前交易已經得手才會通過區塊coinbase交易給礦工發放賄賂，否則撤回賄賂。

SPACE ID與ENS合作實現.bnb.eth和.eth.bnb的相互解析:金色財經報道，Web3域名和身份平臺SPACE ID與以太坊域名服務ENS達成合作，通過ERC-3668（CCIP讀取）將.bnb域名引入以太坊網絡，實現.bnb.eth和.eth.bnb的相互解析。在MetaMask上輸入xxx.bnb.eth，會在以太坊上解析為用戶的BNB Chain地址。[2023/5/5 14:44:15]

他們有資源進入其他謀求MEV收入的策略，諸如三明治和清算之類。「三明治」手法本質上是在一個無辜的AMM用戶交易兩側各加上一個搶跑及尾隨操作。對于這一MEV掠奪群體而言，其三明治手法已經高度優化。以MEV為動力的清算實質上是非法操縱的尾隨交易。

他們有較多時間與較大的礦池建立工作關系。這些礦池可支配的算力越大，在競爭性操作中與其他MEV參與者的PoW競賽中勝出的速度越快。以太坊EIP1559協議升級會讓他們煩惱，因為它會「技術上」削弱其競爭性算力優勢，但正如Stephane所說，如果MEV利潤給礦工在財務上帶來激勵，他們背后的礦池確實可以選擇簡單地運行一個經過修改的Geth。

這一牟利聯盟的龐大規模意味著相比其競爭對手，接受新興的MEV策略的動作可能比較緩慢。

第二組：DAO與協議捆綁的MEV群體

Cobo區塊鏈安全團隊公開0xDAO潛在盜幣漏洞發現過程及技術細節解析:4月2日消息，0xDAO v2原計劃上線前的幾個小時，Cobo區塊鏈安全團隊啟動對該項目的DaaS投前例行安全評估工作，隨后在github開源的項目代碼中發現了一個嚴重的安全漏洞。經評估，如果 0xDAO v2此時繼續上線，該漏洞預計會造成數億美金的資產損失。Cobo區塊鏈安全團隊立即啟動應急預案，快速通過多個渠道聯系到0xDAO項目方，提交該漏洞的完整攻擊流程，緊急叫停了項目上線，隨后協助0xDAO項目方對該漏洞進行了修復。

日前，0xDAO官方發布推文向Cobo區塊鏈安全團隊表示了感謝，并且表示會按照嚴重漏洞級別給予Cobo區塊鏈安全團隊漏洞賞金獎勵。[2022/4/2 14:00:31]

這一類的代表著包括KeeperDAO的?Rook、1inch的?darkpools、以礦工為重心的?ArcherDAO?以及SushiSwap新近的YCabal提案。這些群體利用MEV策略「為DAO/Protocol牟利」。

簡單說，意味著：

他們為其用戶提供是否加入的選擇權，并通過私有的中繼網絡直接將其交易路由到礦池，跳過可怕的內存池。

但是除了私有防御機制之外，還分析了交易本身的下游MEV機會，例如由于這些交易而產生的流通套利、清算等，這些MEV產生的收入自動在同一區塊中提取，返回到由DAO/協議控制的資金池中。

直播｜YOYO >普通人的財富密碼全球經紀人解析:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第10期，本期由58COIN TOP天團組成，20:00正在直播中，本期“后浪”仙女58TOP女團超模擔當 YOYO將在直播間分享“普通人的財富密碼全球經紀人解析”，請掃碼移步收聽！[2020/7/29]

該集團的競爭性優勢來自于他們控制用戶交易流這一事實，所以通過私有代理路徑，可以確保只有DAO/協議可以看到該交易，能夠搶在其他所有人之前在同一區塊內自動獲得優勢。.

他們制定定制MEV策略的能力將受限于能夠在多快時間內通過治理流程批準提案。

現在有了Chainlink的公允排序服務，該服務在某種程度上也屬于此類別，但是他們似乎并沒有從MEV操作中提取任何東西，但可能鼓勵使用Link代幣向排序礦工付費，以確保使用其預言機網絡的所有人的交易得到公允排序。關于公允排序服務的文章仍然沒有介紹技術細節，從技術上講，它們可能無法確保整個區塊的交易排序，但是我一直在密切關注由此產生的結果。

第三組：去中心化MEV群體

Flashbots等正在讓獲取MEV實現大眾化，向生態系統中得的開發者提供可以公開訪問的MEV基礎架構以及礦池支持。

動態 | EOSCanada 解析 B1 源代碼解釋相關期權兌現計劃:據 IMEOS 報道，EOSCanada 發布文章解析 B1 源代碼，以解釋相關期權兌現計劃。文中經過源代碼分析得出結論，截至2019年1月1日，Block.one 可以贖回共計5879120個代幣。分析結果認為，如果 Block.one 想要以小于其全部權重的票數進行投票，則他們必須贖回當前最大數量的代幣。然后，他們必須將這些代幣轉移到一個單獨的帳戶，抵押，然后投票。截至撰寫該文時（2019年3月中旬），這筆金額約為785萬美元。因此，雖然 Block.one 以外的任何人都不知道他們投票的想法或他們想要用他們的代幣做什么，但我們現在都能理解實際存在的限制。[2019/3/21]

他們在該生態系統中的角色可能被低估了——如果不是因為他們近期的崛起，MEV爭奪領域中大型聯盟通過協議特定的MEV中繼，幾乎將沒有私下挖礦的所有MEV機會全部收入囊中。

其基礎架構的去中心化性質也孵化出這一類別中的一個子類別——獨立開發者合作及組建的垂直整合小組，利用Flashbots基礎架構專注于特定的MEV領域，即2-3個開發者聯手只專攻套利、清算或搶跑交易。

當有新的類型機會出現時，考慮到其規模和小眾化特質，這一類別的MEV參與者可能是最先做出反應和進行賽道切換的。

摩根士丹利分析師深度報告全解析：比特幣“見底”規律及六大必讀趨勢:摩根士丹利分析師Sheena Shah 19日發表最新研報。主要觀點包括：今天正在經歷的比特幣熊市早就在2000年的納斯達克市場上演過，只不過是以15倍速度在“快進”；熊市看到唯一交易量增加的數字貨幣可能就是USDT，盡管USDT的可靠性遭遇廣泛質疑，因為交易員們面對各種幣的大跌只能暫時先買回USDT；日元升值可能促使日本散戶增加對比特幣的投資；千幣齊跌，但區塊鏈行業依舊火熱，對于傳統VC來說，參與ICO也有三大好處；比特幣與其它幣之間的相關性隨價格下跌而上升，市場上漲時，它們的相關性反而下降；比特幣在不同交易所的價差顯示，價格觸底反彈的日子，價差會有規律的突然拉大。[2018/3/20]

不過，同樣是由于Flashbots的去中心化特質，使得前文提到的第一群體的部分參與者利用去中心化MEV群體可以公開獲取的基礎架構。

MEV收割者的收成怎么樣？

每項戰績https://explore.flashbots.net

礦池參與者

以下礦池當前都在搶奪MEV蛋糕：

2Miners

MinerallPool

EzilPool

BeePool

UUPool

SpiderPool

CrazyPool

FlexPool

從技術上講，私下交易不被認為是MEV，但它們確實是MEV策略的補充，因此值得一提的是，SparkPool和Ethermine是主要的暗池支持者。

價值提取

根據Flashbots的MEV資源管理器，我們目前預計每天在整個以太坊網絡中提取的MEV收入超過120萬美元，每月的金額接近一個BeepleNFT的成交價。其中可以在Twitter和Etherscan上看到大量的MEValpha項目，例如零gas閃電貸款推動的套利、三明治和NFT救援。那些已經被視為MEV主流。

??價值提取??

我最近匿名接觸了一些MEV暗黑Alpha，有興趣詳細講一下MEV清算策略。

如您所知，當特定貸款頭寸的價值低于協議規定的閾值會觸發清算。當觸及閾值時，任何人都可以調用該貸款的相關清算功能，并以大幅折扣價格買走抵押品，費用由借款人承擔。

這就會通過產生資本虧損的??清算??帶來MEV。?對于觸發時間的清算狀態，Tokentax的常規建議?是這樣說的：「就像出售相關加密貨幣換取法幣一樣，意味著這些資產的資本利得或損失得以兌現」

圍繞這種情況，一種陰暗的策略是您蓄意降低倉位的健康度來觸發清算，最終您作為自己倉位的保證清算人觸發賬面損失，實質上毫發無傷。

這只能通過MEV實現，因為您可以在同一個MEV捆綁包中同時提交清算觸發交易和尾隨交易，這使您可以搶在其它所有清算機器人看到這一交易之前，在同一區塊中完成清算。可以說，MEV基礎結構允許您指定邏輯，以確保只有在第二筆尾隨交易成功時才挖出第一個交易，否則就好像什么都沒發生一樣，就像閃電貸款回滾。與閃電貸款不同，回滾時您不需要支付任何Gas費。賬面上您遭遇了損失，但實際上您將抵押品轉移到其他地方。看看您當地的稅務部門是否了解所有這一切，會是一件很有趣的事情。

這太瘋狂了……

這只是冰山一角，黑暗森林里面是整個黑暗的森林，無良的掠食者在其中跟蹤其他成功的掠食者，解碼他們的交易，即使后者改變合同以逃避偵查的情況下，前者也可以繼續跟蹤他們。至于MEV在L2層究竟是什么模樣，那是另一篇文章討論的問題。

以太坊之外的區塊鏈上是怎樣的情形？

幣安智能鏈BSC

這個問題被提出了幾次，因為既然BSC是以太坊的一個改進分支，那么他們不應該面對同樣的威脅嗎？

簡單的答案就是：「不會」，既定的BSC驗證者都不可能嘗試開發自助式MEV舉措，甘冒觸怒趙長鵬的后果。如果那樣，他們得到的不過是短期收益，接下來將是長痛。如果他們這樣做，我想您可以將其稱為CEV，這種情況不太可能發生。

AVAX

我相信AVAX的共識模式是無領導者的，因此理論上講，我們所知道的以太坊中的MEV不適用于AVAX，因為沒有單個實體來處理區塊生產或確定交易順序。我之所以說「理論上」，是因為我們目前所知，在他們的無領導者模式中使用的任何共識機制，都可能被用來產生MEV的變體。與目前對以太坊L2MEV動態缺乏了解的情況類似，只有真正出現時我們才能確定。不過，我也一直在關注這些人的進展。

所以，這對您有何影響？

如果您是?DeFi終端用戶，特別是Uniswap交易者，您可能想回頭看一下自己的滑點容忍度設置。您只需要瀏覽一下各種有關MEV的discord頻道，就會發現有足夠多的三明治攻擊者正準備對Uni進行大型捕獵。而且他們的人數每天都在增長。如果UniV3以協議特定的MEV條款發布，那么這種情形將得到緩解，那么您需要做的就是選擇加入。

如果您是MEV活躍的礦池中一位單槍匹馬的礦工，請記住，從技術上講，他們沒有義務與您分享他們的MEV收入，因此值得您對礦池提出質問、要求提高透明度，因為靠你自己計算，這一點并不容易。

如果您是還沒踏入MEV江湖的礦池，可以登錄Flashbot的礦工加盟頁面。否則您就錯過了一場新興的金錢盛宴。

如果您是獨立開發者，您的套利／清算機器人停止了盈利，可以考慮加入flashbotsdiscord?頻道，與其他想法類似的開發者聯手打造你們的垂直整合MEV的策略，挑戰上述各個聯盟的壟斷。

有人在下個黑客松里做個這類開發并將其開源嗎？

以太坊中確實存在著恐怖的黑暗森林，但讓您自己與上述三大聯盟中的一派聯手，而不是單槍匹馬的獨闖江湖，風險就會小一些了。

請多珍重。

鳴謝：感謝@epheph,@onewayfunction,@tzhen及Flashbots其他團隊成員在MEV有關的所有問題中作為我的技術顧問。

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