DeFi之道丨擴展以太坊的多形態方法：詳解風頭正盛的擴容網絡Polygon_POL

去年以太坊上不斷上漲的Gas費用引發了一場軍備競賽，以尋求可擴展的、去中心化的、安全的解決方案來降低用戶成本。用戶仍然渴望DeFi收益率和流動性獎勵；許多新來者只是不想支付昂貴的入門費來玩以太坊上的賭場。幣安智能鏈這類更新的、更高效的Layer1已經搶占了以太坊的先機，但這個旗艦智能合約平臺仍然擁有一批虔誠的DeFi用戶和開發者，他們希望幫助它提高成本效率。

對于那些想要利用以太坊無與倫比的開發者社區的協議來說，解決高額Gas費用的唯一辦法是將低價值的交易從底層推到所謂的擴展解決方案上，至少暫時如此。

Polygon就是這些解決方案之一，它正引領著以太坊垂直擴展戰略的發展。目前，Polygon看到了作為唯一與以太坊對齊和EVM兼容側鏈的顯著好處，就是它提供更低的費用和更快的交易時間。當其他第二層解決方案繼續被推遲時，Polygon可以利用其先發優勢來構建一個穩固和持久的生態系統。

許多只能在低成本環境中生存的流行游戲和其他低價值應用都迅速轉向了Polygon。隨著Polygon上資深DeFi巨頭Aave、Sushiswap和Curve的推出，推動Polygon的總價值鎖定超過40億美元，在一個月內增長了450%。

但是，Polygon并不滿足于其不斷增長的側鏈業務，它對自己進行了重塑并推出了新計劃，為用戶提供軟件開發工具包來建立任何第二層解決方案。倘若成功了，它將在蓬勃發展的第二層世界中扮演核心角色。

TRM Labs法律和政府事務負責人：DeFi平臺需要加強安全性:金色財經報道，加密安全公司TRM Labs法律和政府事務負責人Ari Redbord表示，DeFi平臺需要加強安全性，打擊加密黑客將需要加強網絡防御。根據TRM Labs的數據，今年加密領域已有超過36億美元的資金被盜，大約80%（約30億美元）的目標是去中心化金融(DeFi)。Ari Redbord表示，這是因為許多DeFi平臺是新的，尚未開發出強大的網絡安全工具，而且這些平臺具有大量流動性。他說：“黑客越來越厲害，他們的戰術也越來越復雜，“但現實是工具、監管以及調查人員和執法部門也變得更加成熟。”[2022/12/30 22:15:37]

Matic側鏈

Polygon于2017年推出了Matic，致力于開發Plasma鏈作為以太坊的一個擴展解決方案。當時，Plasma是一個相對較新的技術，旨在將智能合約中的一些繁重的計算工作從以太坊推到幾個較小的第二層鏈上。此后，Plasma作為一種擴展技術，已經不再受到青睞。它存在幾乎無法解決的安全性和數據可用性問題。這些缺點導致以太坊社區轉向Optimistic和ZKRollup等合約，作為以太坊擁堵困境的解決方案。

Polygon在2020年5月推出了Matic，包含兩個組件：一個PoS側鏈變體，他們稱之為“提交鏈”，可以支持智能合約開發，還有一個是基于Plasma的入口匝道，用于路由以太坊到Matic側鏈交易。Polygon使用一套獨立的驗證器，它們不共享以太坊的安全性。這些驗證器定期將MaticPoS狀態變化推送給以太坊以最終完成交易。雖然這種方法將以太坊作為一個結算層，但它并不能提供全面保護來防止惡意驗證程序破壞檢查點過程。

David：YouSwap會抓住DeFi不同賽道之間相互融合、打通的趨勢:3月23日，YouSwap中國社區發起人David在線上沙龍《DEX乘風破浪，YouSwap如何競爭出道？》表示DeFi不同賽道之間相互融合、打通是一個非常重要的趨勢，YouSwap希望做整個DeFi賽道的“聚合器”，未來將打通“借貸“、”理財“、”穩定幣”等多個模塊，使各個模塊互相交融，互惠互利。讓用戶可以輕松的在一個交易所使用大多數主流DeFi協議的功能，避免用戶在不同的DeFi協議中來回切換，提高效率。[2021/3/23 19:10:46]

盡管Polygon的MaticPoS鏈僅是第二層，但它目前仍然是以太坊部署的為數不多的可行替代方案之一。以太坊對區塊空間的高需求一直推動著一些開發者和協議轉向MaticPoS，而不是堅持尋找一個Rollup的替代品。如今，與以太坊兼容的區塊鏈有一個明確的市場，其具有低費用和近乎即時結算的優勢。

Polygon近期的成功

Polygon最初吸引的是優先考慮低交易成本的協議。大多數轉向MaticPoS的應用程序都具有低價值和高容量的用例。這些協議包括游戲化的金融收藏品，游戲，虛擬世界，以及預測/賭博市場。其他基于Polygon的應用包括SomniumSpace、Artvatars、Cryptovoxels和F1DeltaTime。

而Polygon也作為一種具有成本效益的DeFi協議選擇突然出現在了這個舞臺上。它最大的兩個金融應用是Uniswap-fork的Quickswap和DeFi寵兒Aave。Polygon上的Aave自4月初推出以來，截至5月11日，已經吸引了超過33億美元的鎖定價值，約為Aavev2鎖定價值的四分之一。Quickswap在4月份促成了7600萬美元的日均交易量，約為Uniswap和SushiSwap同期平均交易量的6%和21%。

三大DeFi抵押借貸平臺最近24小時清算量均為零:在過去24小時內，按照借款總量排名前三的DeFi抵押借貸平臺Compound、Maker和Aave清算量均為零，目前尚不清楚出現這種情況的具體原因。本文撰寫時，Compound借款總量約為16.2億美元、Maker借款總量約為10.1億美元，Aave借款總量約為2.9億美元。[2020/11/17 21:03:04]

在Layer2、側鏈和非以太坊Layer1上，較低的費用和更快的交易時間使得去中心化交易所和借貸協議能夠吸引更廣泛的受眾，這可能導致交易量和用戶活動的快速增長。Polygon最近取得了成功，因為它是現成的，而大多數其他的第二層仍在開發中。在Aave部署至Polygon后，經驗豐富的DEXsCurve和Sushiswap也紛紛效仿。

Quickswap作為起源于Polygon的Uniswap的分叉，已經獲得了早期的成功。

自今年年初以來，Quickswap在第2層DEX上有所收獲，增長速度快于SushiSwap之類的以太坊中堅力量，甚至在4月30日它一度與SushiSwap持平。

現場丨鏈上ChainUP Joy：NFT最近火起來除了本身的應用場景，還接了DeFi的余熱:金色財經現場報道，10月19日，由金色財經主辦，鏈上ChainUP，脈沖科技，達摩院協辦的金色沙龍第56期在深圳舉辦，在圓桌討論環節，關于NFT為何會引爆市場，鏈上ChainUP深圳負責人Joy表示，?NFT早在幾年前就已經火過，之所以在近期引爆市場，可能有兩方面原因，一方面接了DeFi的余熱，另一方面就是它本身的應用場景。但因流動性挖礦高收益而火爆的DeFi+NFT會不會火爆一時，然后銷聲匿跡，Joy認為，去中心化金融是未來一個大方向，DeFi和NFT都有它的應用場景，因此短期內不會成為泡沫。但未來會怎樣，有待驗證。[2020/10/19]

在這一點上，Polygon已經成為第2層DeFi活動的主要選擇，因為上個月它已超越了最接近的對手ZKSwap高達三倍之多。

盡管幣安智能鏈和新來者火幣生態鏈是叛逃者的主要目的地，但Polygon從以太坊吸引的資產和價值比任何非Layer1都要多。

在眾多Layer1的競爭者中，Polygon也是許多投資者的選擇，并在不到一個月的時間內將市值提高了4倍。

火幣大學于佳寧：DeFi分布式金融風口已來 區塊鏈最新創新邏輯不可不知:2020年，DeFi（Decentralized Finance，分布式金融）的迅速崛起成為區塊鏈行業最前沿的新風口。作為區塊鏈領域的代表性應用和發展最為迅猛的領域，DeFi受到了金融業的廣泛關注，也被認為是金融科技領域創新模式的前沿陣地。

“DeFi的本質是新智能商業，預示著新一輪區塊鏈落地應用的浪潮正在撲面而來。“火幣大學校長、金融學博士、區塊鏈權威專家于佳寧表示，DeFi作為數字金融新模式，正在成為各公鏈尋找實際應用的“主賽道”，也將成為開放金融的“基座”，有望誕生一批具有劃時代意義的偉大項目，蘊含巨大的財富機遇。[2020/7/20]

競爭

到目前為止，Polygon的主要競爭者是幣安智能鏈之類的Layer1，因為以太坊為中心的擴展解決方案的市場遲遲無法實現。LoomNetwork在2020年基本上崩潰了，而Deversifi和Loopring則更多地是針對具體應用。隨著BSC在其龐大節點需求的負擔下崩潰，Polygon可能會成為實際上的通用計算解決方案，為開發人員和用戶尋找一個低費用的以太坊復制品。

然而，真正的第二層擴展之間的競爭正在升溫。Starkware的ZKRollup已經為一些更流行的第二層DeFi協議提供了支持，而OffchainLabs和Optimism的OptimismRollup解決方案正在接近生產就緒的解決方案，分別計劃在第二季度和第三季度推出。Optimism和Arbitrum將能夠在推出時提供完整的DeFi生態系統。此外，Optimism有了Uniswap的加入，而Bancor和Balancer也將在Arbitrum主網發布后不久在Arbitrum上推出。

一旦這些技術上更熟練的第二層網絡出現，大型DeFi協議便可以部署到多個鏈上。事實上，Polygon的三個早期推動者確實具有廣闊的多鏈愿望。例如，Sushiswap也部署在Fantom上，并且幾乎可以在任何地方進行部署；Curve已經在BSC上推出一個授權分叉；Aave則正在計劃一個基于Optimism的版本。

在現有解決方案上的早期部署可能只是協議對沖賭注的一種搶地盤行為。如果沒有向用戶提供其選擇的鏈、渠道或Rollup上已知的交易所和借貸應用程序，那么新的分叉將滿足他們的需求。Polygon上成交量第二高的DApp是Uniswap的分叉，每個側鏈和第二層最終都可能用分叉版本取代所有頂級DeFi協議，BSC的情況就是如此，除非大公司率先采取行動。

BSC、Solana和Terra已經證明，可以通過更低的費用和更快的執行來激勵用戶離開以太坊的安全性和去中心化。例如，基于Solana生態的Raydium，按TVL計算，已經超過了其他第二層DEX。

MATIC代幣

MATIC代幣于2019年通過幣安首次交易所發行推出。直到一年后，它的第一個用例才出現，即在2020年5月推出了Matic的PoS側鏈。

Polygon的MATIC代幣被用于在其PoS側鏈上抵押。這種模式使其有別于大多數其他解決方案。第二層的競爭對手，如MatterLabs、OffchainLabs、Starkware和Optimism都從傳統的風投市場獲得了資金。雖然某些特定應用程序的第二層網絡擁有代幣，如Loopring和ZKSwap，但這些代幣并不用于補償節點驗證者，Loopring的代幣還將為持有者提供相應比例的治理權利。

MATIC代幣的一個優勢是市場上很少有經驗豐富的第二層代幣可用。因為其他的解決方案都走了風險投資的路線，所以它很可能成為零售用戶接觸第二層選項預期上升的風險敞口的實際途徑。因此，它最近的表現是驚人的，自年初以來增長了95倍。

此外，MATIC不是一個真正的治理代幣。投票僅限于調整驗證器的參數。它也是通貨膨脹的，協議持有的權利是在目前流通的代幣上增加大約50%。Polygon交易在鏈內使用非常少量的MATIC，而在鏈內和鏈外使用ETH。

費用

由于交易費用仍然很低，預開采的MATIC作為押注獎勵是目前驗證者收入的主要來源。最近，每天的費用達到了創紀錄的3000美元，每天的交易量達到了400萬筆。

資料來源：NansenPro

MATIC驗證者目前的回報率為15%，在牛市中創造了一個良性循環。然而，明年的獎勵將下降至不到一半，并在短短4年內降至零。如果沒有足夠的費用，Polygon會失去安全性嗎？

對投資者來說更重要的是，隨著費用降低，可用于支付驗證者和委托者的代幣逐年減少，MATIC將會增值嗎？Polygon的代幣持有者面臨著一個典型的Catch-22：在交易成本約為0.00004美元的網絡中，無論TVL和交易量有多高，都很難獲利。

科技成長型公司通常依賴類似于杰文斯悖論的理論：在成本和速度方面的高效交易會刺激足夠的需求，足以彌補較低的初始收入。然而，如果Gas價格上漲，Dapp的交易量會遷移到其他第二層或是第一層網絡嗎？10-20%的抵押獎勵不可能永遠持續下去，除非改變供應量和顯著膨脹的MATIC代幣。

由于費用微不足道，Polygon將面臨挑戰以證明其150億美元的流通市值。相比之下，MakerDAO有望獲得10萬倍Polygon的費用，但它的市值僅有Polygon的三分之一。

Polygon的支點

Polygon的核心團隊已經轉向創建所有與EVM兼容的第二層解決方案所需的所有工具和基礎設施。他們的第一個產品將是一個SDK，用于創建新的完全可互操作的DApps，可以選擇第二層：ZKRollups、OptimisticRollups、PolygonPoS、狀態通道或是Validium。運營商將能夠選擇是否完全集成到以太坊的安全層，或運行他們自己的側鏈解決方案。Polygon還將從其現有的網絡中提供PoS驗證器以及在各種第二層網絡間的橋梁，用他們的話說，將成為一個"可擴展解決方案的聚合器"。

毫無疑問，我們正處于并且可能永遠不會離開多鏈世界。這意味著需要高效的橋接和各種可互操作的第二層解決方案，并且新的用例可能需要不同程度的去中心化、安全性和成本。目前，關于PolygonSDK的詳細信息還很匱乏，但Polygon希望成為以太坊的第二層解決方案，類似于Polkadot的Substrate和CosmosSDK的新第一層解決方案。

最后的想法

憑借其最近強勁的代幣表現，Polygon有資本投資新項目。4月28日，他們宣布將投入相當于1億美元的MATIC來改善DeFi的可訪問性，可能是在其側鏈和任何他們創建的新的第二層和SDK上。

如果這個支點是成功的，Polygon將位于EVM兼容的第二層互聯網中心，將每個層連接到自身和以太坊。盡管以太坊的擴展市場在未來幾個月會變得擁擠，但Polygon的社區驅動的支持、先發優勢和及時的支點可能足以讓它在新進入者面前占據優勢。

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