各國央行數字貨幣現狀及對支付行業的創新啟示_PEAR

原文標題：《央行數字貨幣實施的最優國家檢測及對支付行業開放創新的啟示》

數字貨幣的出現及其與央行支持的貨幣的競爭所帶來的威脅已經喚醒了世界各國央行對數字貨幣的興趣。因此，本文的目的是闡明什么樣的國家最適合實施由中央銀行支持的數字貨幣，即俗稱的中央銀行數字貨幣。中國人民大學金融科技研究所對文章核心內容進行了編譯。

本文分析了中央銀行數字貨幣的現狀，以及幾個國家和貨幣區效仿巴哈馬、中國和烏拉圭的腳步，正在考慮實施這些措施的情況。首先，本文選擇了建立央行數字貨幣的潛在候選國家樣本。第二，本文收集實施央行數字貨幣的動機，并為這些動機分配變量。完成前兩個步驟后，本文應用雙變量相關統計方法，獲得與巴哈馬、中國和烏拉圭相關性最高的國家樣本。

變量與方法

歐洲央行執委Benoit Coeure：大型科技公司已迫使各國央行意識到CBDC的存在:歐洲央行執委會成員、國際清算銀行（BIS）創新中心主席Benoit Coeure表示，Libra是促使各國央行認真考慮發行數字貨幣的最后一個警鐘。Benoit Coeure周五在接受采訪時承認，各國央行在支付預付款方面一直在吃力不討好。他說，30年前“銀行業是創新的”。根據Coeure的說法，使中央銀行向央行數字貨幣（CBDC）發展的“真正誘因”是Facebook發起的Libra項目，該項目提供的不僅僅是用戶界面的改進。Coeure承認該項目提供的服務適合用戶，但同時警告稱“由科技巨頭主導的封閉支付渠道的出現對競爭和數據保護都構成了風險”。Benoit Coeure表示：“我們必須在數字貨幣上取得進展，這是解決方案的一部分。”至于是否會在區塊鏈上推出，他表示，這項技術“不是強制性的”，并提出了混合解決方案的前景，即央行與商業銀行之間的“關系”將使用區塊鏈，但公眾將“通過更傳統的渠道”使用數字貨幣。Benoit Coeure表示，CBDC將成為“由公共機構發行的最安全的貨幣”，但也會有其他選擇。他說：“如果你想用比特幣支付，為什么不呢？如果你和交易員了解并承擔與主動加密貨幣相關的風險。”（Coindesk）[2020/11/14 20:46:50]

本文從每個國家實施央行數字貨幣的動機開始，選擇了央行講話、報告或簡報中提到的動機及其相關變量，如下表所示。

國際清算銀行：各國央行正在嘗試探索CBDC:國際清算銀行在最新報告中指出，鼓勵各國央行努力適應數字支付挑戰，CBDC將會是未來重要的解決方案。

國際清算銀行創新部主管科爾表示：全球央行正在加大對于央行數字貨幣的研究開發力度。[2020/6/24]

表1：建立央行數字貨幣的原因及相關變量

本文使用Pearson相關系數來衡量所有研究的連續變量之間的關系程度，然后補充了Spearman的Rho，它衡量了兩個隨機變量之間的相關性，以防有任何差異。最后，本文使用了Kendall的Tau-b，它衡量了數據在每個數量分類時的排序相似性。本文的目標是尋找與巴哈馬、中國和烏拉圭有較高關聯度的國家作為下一個建立本國央行數字貨幣的可能的最佳候選國家。

聲音 | Mark Mobius：由于各國央行即將降息，加密貨幣的需求將會增加:市場基金經理，Mobius Capital Partners LLP創始人Mark Mobius在接受BNN Bloomberg采訪時表示，由于各國央行即將降息，加密貨幣的需求將會增加，并提振黃金需求。這個聲明無意中對比特幣做出了樂觀的預測。Mark Mobius將加密貨幣稱為“心理貨幣”因為他們只得到人們的信仰的支持。（ZyCrypto）[2019/8/21]

結果

圖2顯示了與巴哈馬、中國和烏拉圭Pearson相關性最高的國家，如圖所示，與巴哈馬相關性最高的國家是立陶宛、烏拉圭和愛沙尼亞。與中國相關性最高的國家是瑞士、馬來西亞和突尼斯。與烏拉圭相關性最高的國家是立陶宛、愛沙尼亞、美國。

聲音 | 歐洲央行管委魏德曼：各國央行在推出數字貨幣時必須保持謹慎:據路透消息，德國央行行長、歐洲央行管委魏德曼周三表示，各國央行在推出數字貨幣時必須保持謹慎，因為在危機期間，這些貨幣可能會破壞金融體系的穩定。[2019/5/29]

圖2：Pearson相關性最高的國家是巴哈馬、中國和烏拉圭?

圖3顯示了使用Spearman方法與巴哈馬、中國和烏拉圭相關性最高的國家。

圖3：與巴哈馬、中國和烏拉圭的Spearman的Rho相關系數最高的國家

圖4顯示了使用Kendall方法相關性最高的國家。

圖4：與巴哈馬、中國和烏拉圭的Kendall相關系數最高的國家

對結果的討論：央行數字貨幣、支付產業和開放創新

本文得出的結論是，央行數字貨幣是中央銀行的一種創新，對于不同的國家，央行數字貨幣的實施速度也會有所不同。在我們的研究中，在歐洲，最佳國家是波羅的海地區；在南美洲，烏拉圭和巴西顯示出非常積極的結果；在亞洲，馬來西亞和中國也顯示出與這三個先驅國家的高度相關性。最后，在非洲大陸，南非是實施央行數字貨幣的最佳地區。

這些由中央銀行支持的數字貨幣的使用是社會必要的數字轉型的重要一步。然而，考慮到技術和消費者口味的變化，還需要更多的研究來確定這些央行數字貨幣能給每個國家的用戶帶來什么樣的優勢，這種努力是否有回報，并解決一些與安全或央行數字貨幣用戶隱私相關的問題。

毫無疑問，央行數字貨幣如果最終在一個地區實施，可能會對現有的支付系統構成威脅。這可能導致放棄一些數字化和創新的支付手段，但也可能發生相反的情況。電子貨幣支付行業可能會迅速做出反應。這可能會導致用戶看不到使用央行數字貨幣的好處，最終失敗。這最后一個觀點是在中國央行數字貨幣進行的第一次試點測試中提到的，當時一些用戶在測試后宣稱“央行數字貨幣與其他支付方式沒有區別”，這顯然是在暗指微信支付或支付寶。

然而，可能還有第三種方式，那就是支付技術公司和央行之間的創新聯盟。這可能是最好的前進之路，因為它將把中央銀行提供的信任和安全與這類電子支付公司的活力和創新特征結合起來。后者已經出現在巴哈馬的央行數字貨幣中，幾個電子支付公司參與了其實施和運營。毫無疑問，這種聯盟的贏家將是支付手段的使用者。

最后，關于本研究的限制，本研究的第一個限制是收集和分析的變量數量，在后續研究中可以增加。此外，第二個限制是央行決策可能會突然迅速發生變化。后者可能會改變未來的研究結果。

以下為部分報告截圖

作者|?SergioLuisNá?ezAlonso,JavierJorge-Vazquez,?RicardoFranciscoReierForradellas

來源|??JournalofOpenInnovation:Technology,Market?andComplexity

編譯|?朱炳姮

責編/袁陽

Tags：數字貨幣PEARPEAENO數字貨幣的五個特點珍珠幣pearl能投資嗎PeaSwap TokenZenon

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