去中心化資管協議為何能夠逆襲？_APP

隨著加密資產市場下行，鏈上DeFi鎖倉數據也在下降。根據DeFiPules數據顯示，7月22日，DeFi市場鎖倉資金額在575億美元，據頂峰時期的1000億美元，縮水近50%，但別個資管協議的鎖倉資金和用戶活躍值則在近期上升，諸如InstaDApp、Zapper.fi、DeFiSaver等。

熊市行情下，去中心化資管協議正在冒頭，這些DeFi資產管理綜合協議集資管、借貸和交易等眾多功能于一身。有趣的是，在本輪牛市中，這些協議并沒有像DEX、借貸及機槍池類項目因賽道火爆而形成紅海市場，不少人把原因歸于這些應用在牛市期間都沒有發行治理通證，缺少激勵機制。

由于近期InstaDApp等應用的鎖倉量激增，人們開始重新審視DeFi資產管理協議在市場低潮期體現出的價值。其實早在DeFi發展初期，就有開發者朝資管方向努力，只不過之前由于可用公鏈較少，DeFi協議及其產生的資產較少，需要跨協議操作和交互的需求沒有爆發，資管協議未得「出頭之日」。如今，在市場牛熊轉換之際，發揮價值的機會似乎出現了。

如何通過一站式資產管理平臺管理多樣化的DeFi協議及資產？本期DeFi蜂窩梳理了以太坊上較有代表性的去中心化資產管理協議，呈現各自運行的方式。

以太坊鏈上資管龍頭InstaDApp

去中心化社交協議Nostr賬戶總量突破2000萬，過去兩月翻一番:金色財經報道，據Nostr.Band數據顯示，去中心化社交協議Nostr賬戶數已突破2000萬，本文撰寫時達到20,384,961個，其中在主頁設置個人簡介的賬戶數接近300萬（當前為2,904,494個），歷史數據顯示Nostr賬戶總量于4月中旬突破100萬，這意味著該指標過去兩個月已翻一番。本月初，Twitter聯合創始人兼前首席執行官Jack Dorsey在社交媒體上稱比特幣和Nostr都是利基市場。[2023/6/10 21:28:18]

簡介

InstaDApp是一個面向用戶的去中心化資產管理協議，2018年開始部署在以太坊上，目前協議主要提供針對Aave、Compound、Maker等借貸協議相關的資產管理功能。

InstaDApp官網

InstaDApp旨在通過一個應用層聚合DeFi協議，用戶只要在這個應用層上即可與鏈上DeFi協議進行交互，無需來回切換。它實際上是簡化了用戶操作DeFi應用的復雜步驟，試圖成為各個以太坊應用協議的統一入口。

去中心化網關Orion Protocol推出Orion Bridge:金色財經報道，數字資產市場的去中心化網關 Orion Protocol 推出了Orion Bridge：第一個“真正去中心化”的點對點原子交換橋。Orion Bridge是第一個集成到交易平臺的橋梁：在 Orion 終端上實現跨鏈、跨交易所的流動性聚合，以及幾乎零費用的流行 ERC20 資產交易。據悉，Orion Bridge可以在不同的區塊鏈上立即交換兩種原生資產，而無需包裝或鑄造資產。Orion Bridge已集成到 Orion Terminal，用戶可以交易ERC20資產，并且具有幣安智能鏈的低費用和高速度。（prnewswire）[2022/2/1 9:25:33]

運營機制

為實現DeFi協議統一入口的目的，InstaDApp提供了2個端口——DeFi智能賬戶DSA和DeFi智能層DSL，后者是支撐前者的重要基礎。

「DeFi智能層DSL」聚合了不同DeFi協議的基礎應用層，使用戶和開發者都可以通過它輕松進入DeFi世界。而「DeFi智能賬戶DSA」是用戶在InstaDApp協議管理DeFi應用資產的賬戶，通過以太坊錢包就可以創建多個DSA賬戶，無需私鑰和助記詞。用戶可以通過它管理InstaDApp支持的DeFi協議中的資金池內資產，實現資產跨協議流通，比如Aave和Compound協議資金池中的DAI,通過DSA賬戶，可以直接在協議間互轉，無需走「協議-錢包-協議」的彎路。

過半Cardano錢包正在質押ADA，去中心化程度居首:市場上所有的ADA錢包中，幾乎55%的資金都被委托給了一個質押池。每天新創建的ADA錢包數量急劇上升，伴隨著ADA質押總數的增加，使Cardano到目前為止是市場上最去中心化的區塊鏈網絡。本月早些時候，Cardano取代Polkadot成為目前市場上最大的PoS網絡。超過69%的ADA總流通供應都質押于該網絡，Cardano似乎正在履行其承諾，即成為比比特幣去中心化100倍的加密貨幣。

1月10日消息，就質押總價值而言，Cardano已經超越Polkadot，成為最大的PoS網絡。（CryptoSlate）[2021/1/26 13:32:38]

InstaDApp的DSA賬戶支持Aave、Compound、Maker協議中的頭寸一鍵導入，導入后即可在賬戶中看到各協議中的資金分布情況。此外，InstaDApp平臺除支持這三個協議內的存、借、提等常規功能外，還支持一鍵提取各協議內抵押品，包括一鍵債務轉移、債務互換、抵押品互換等功能。這樣，既能節省GAS費，還免去了操作上的麻煩。

舉個例子來說，如果你在Compound有一筆債務100DAI和資產100ETH，想要轉移到Aave協議上。通常操作是你要先把Compound的100DAI債務還上，然后從協議中提出剩余的DAI和ETH至錢包，再將分別存入Aave，執行借貸操作。而通過InstaDApp，你只需利用平臺提供的「橋」，通過一筆交易就可完成債務與資產從Compound上轉移到Aave上。

數據：去中心化交易所過去一周交易量超過去年全年總交易量:去中心化交易所（DEX）在過去一周的交易量超過了去年全年總交易量。由于去中心化金融的蓬勃發展，創紀錄的DEX交易量每天都在發生。數據顯示，一周內DEX交易量就達到了25億美元。而2019年全年的DEX總交易量為24億美元。Uniswap占據DEX平臺一半的交易量，僅7月份的交易量就超過17億美元，8月份前兩周的交易量超過20億美元。（Dune Analytics）[2020/8/14]

同理，如果你在Aave應用中有債務需要還款時，只要你在Compound、Maker平臺有資產，那么你就可以直接通過InstaDApp完成還款，無需再向平臺充值資產還款。

業務數據

根據DeFiPules數據顯示，InstaDApp協議鎖倉資金量達82.9億美元，創建的DSA賬戶有5500個。該協議除支持以太坊鏈上的協議外，還支持資產在L1和L2層網絡之間轉移。協議的治理通證INST發行于今年6月17日，總發行量為1億枚，用戶使用該協議可參與流動性Farming。

跨鏈資管應用Zapper.fi

簡介

Zapper.fi是一個支持跨鏈的去中心化資產管理協議。目前支持以太坊、幣安智能鏈BSC、Polygon、Fantom鏈上的DeFi協議資產管理。

Coinbase前CTO：特朗普對TikTok的禁令是去中心化的另一個催化劑:Coinbase前首席技術官Balaji S. Srinivasan發推稱，特朗普對TikTok的禁令再次讓每一位內容創造者意識到，中心化平臺（或它們的監管者）可以在一瞬間剝奪某人的生計。這是去中心化的另一個催化劑。

注：當地時間7月31日，美國媒體報道稱特朗普將禁止TikTok在美國運營。[2020/8/1]

Zapper.fi官網

Zapper.fi的定位是DeFi資產管理一站式入口，用戶可以在協議上訪問多種主流DeFi應用，進行一站式的投資、監控及管理多條鏈上的DeFi資產和收益。它類似DeFi的門戶類應用。該協議致力于簡化DeFi操作步驟，讓小白用戶也能便捷使用DeFi服務。

運營機制

用戶用錢包鏈接Zapper.fi，通過儀表盤可以看到錢包的資產分布情況，當前的收益，鏈上交易流水，資產抵押和負債。該協議還會提供相應的投資策略，如根據資金池收益排名隨時切換資金的使用。同時，用戶在該協議上可通過ZapperExchange直接兌換所需資產，支持資產跨鏈。

Zapper.fi實現跨協議操作的橋梁是產品Zaps,它的核心功能是一鍵完成DeFi資產流動性的相關操作，如一鍵進入流動池，一鍵退出流動池，一鍵替換流動池。

平臺支持單一資產的流動性，無需用戶非得組成LP。

舉個例子，假設你只有ETH，但想為Curve3Pool添加流動性。通常的做法是你需要先用ETH兌換這3種穩定幣，然后將這3種資產存入3Pool中。但在Zapper.fi上，你可以直接將ETH質押在Zapper.fi協議上，Zaps會自動幫你把ETH兌換成穩定幣存入3Pool。當你決定撤回流動性時，可以通過Zapper.fi這個端口從Curve3Pool提出ETH或其它單一資產。

業務數據

根據官網顯示，自2020年5月，通過Zapper.fi管理的資金量有45億美元，追蹤的資產賬戶有50萬個，平臺支持的DeFi協議有54個，支持交易的Token多于2000個。需要注意的是，Zapper.fi沒有發行任何治理通證。

一站式DeFi資管入口Zerion

簡介

Zerion是一個主流DeFi協議的一站式入口協議，用戶可以在這里完成投資、兌換、跟蹤和管理DeFi投資組合。

Zerion官網

Zerion協議提供了投資、行情查看、交易、儲蓄、添加流動性及借貸等功能，用戶在應用內就可通過Uniswap交易資產，通過Maker存入資產，通過Compound借出資產，它是一個綜合性DeFi資產管理平臺。

用戶通過鏈接以太坊錢包，就能在Zerion上看到自己的DeFi資產分布情況和資產價值K線圖。除此之外，該協議還支持通過信用卡等渠道購買加密資產。

功能

投資功能：Zerion協議把DeFi資產進行了分類，包括DeFi指數代幣、還有DeFi藍籌、Layer-2層代幣、NFT代幣及社交代幣。其中DeFi指數代幣匯集了DeFi板塊的優質資產，如DefiPulseIndex、DEFITop5TokensIndex等，用戶可以直接在該協議交易DeFi指數資產，無需再分別買入DeFi資產。

交易功能：Zerion協議不僅支持單幣兌換，還支持單幣兌換LP資產。

流動性和借貸管理功能：Zerion支持一鍵操作流動性，也支持借貸協議之間轉移資產。

業務數據

根據官網顯示，Zerion協議目前支持60多種DeFi應用及相關資產。截至今年6月，該協議交易量超7.5億美元，每月日活用戶在20萬人次。

自動化資產管理平臺DeFiSaver

簡介

DeFiSaver也是一個一站式DeFi資產管理解決方案，目前主要集中在借貸協議資產管理及相關交易。

DeFiSaver官網

DeFiSaver最初是為Maker的借貸用戶服務的一個工具類產品，幫助DeFi用戶在借貸時管理抵押頭寸，避免抵押資產清算的發生。后期集成了Aave、Compound等借貸協議，并在此基礎上提供智能儲蓄、自動清算保護等功能，目前的定位是一站式DeFi管理解決方案。

除此之外，DeFiSaver還提供了一個智能儲蓄功能，在儀表盤中集成了Compound、dYdX和Aave的借貸利率。用戶可以跟蹤利率情況，找出最佳方案，隨時一鍵將其資產從A借貸協議轉移到B借貸協議內，博取適合自己的收益，提高資金利用率。

運營機制

DeFiSaver的借貸資管如何實現？

DeFiSaver提供了一個用于抵押債務頭寸的自動化管理系統，該系統可實現自動杠桿管理和自動清算保護。用戶可以根據自己的資產情況參數配置，系統會根據抵押資產價格的變化而增加或減少杠桿，隨資產的市場波動自動介入杠桿調節和清算保護，以避免抵押用戶由于資產價格變動而引發清算損失。

DeFiSaver協議為集成的每個借貸應用都提供了一個儀表盤，用來監控各個協議的收益及借貸資產的債務安全情況。該協議還推出了聚合交易功能，整合了Uniswap、0x協議、Kybernetwork等DEX的流動性，用戶可以通過該協議完成資產兌換。

業務數據

根據官網顯示，DeFiSaver的資產鎖倉量為37.5億美元，交易筆數達7.9萬，自動化管理服務管理的借貸頭寸有528個，管理的資金規模達3.62億美元。

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