加密交易：現貨市場和期貨市場比較_bitfinex

一般來說，現貨市場是指商品在現貨市場進行交易，并立即交貨。而期貨市場，顧名思義，是指在未來某一特定日期交割商品和期貨合約。

現貨和期貨市場是金融市場中使用的術語，如股票或外匯。但你知道它們也是塑造加密市場的基礎嗎?

加密貨幣市場也經歷了起伏，特別是比特幣價格在2017年反彈后從2萬美元左右暴跌至3000美元。然后是不斷變化的監管采用比特幣。直到最近比特幣的牛市飆升至61,000美元左右的歷史高點。對于大多數比特幣現貨和期貨市場交易者來說，這仍然令人震驚。

那么，為什么理解現貨交易和期貨交易的區別如此重要呢?

什么是現貨市場?

現貨市場之所以被稱為現金市場，因為其是立即處理付款的。換句話說，買方和賣方之間的合約將在現場以當時的價格和確定的數量執行。

加密交易所AEX已解鎖21種代幣，解鎖資產可自由交易及提幣:6月28日消息，據官方推特，加密交易所AEX宣布已解鎖21種代幣，包括BAL、PHA、POLS、SKL、IOST、TRB、ELA、WNXM、ALCX、O3、ALPACA、YOYO、W22、HEGIC、MXC、BHD、INJ、NMR、PNT、TVK和WOO。

此前6月25日消息，AEX交易所調整提幣模式，分幣種分額度逐日解鎖客戶的凍結中資產，解鎖出來的資產流通不受任何限制，可自由交易及提幣。AEX稱會根據資產回流速度來解鎖客戶資產。[2022/6/28 1:35:31]

假設Harry想在現貨市場上用法幣購買比特幣——他需要尋找一個用美元的賣家來進行交易。因此，Harry可以到加密交易所現貨市場，通過設定一個限價訂單，以預定的價格和數量執行，尋找比特幣/美元交易對。

在任何情況下，買方和賣方在現貨市場上提出同等報價，交易將立即執行。

現貨市場的特點

加密交易平臺Bitfinex上比特幣多頭頭寸增加60%:5月16日消息，加密交易平臺Bitfinex上的比特幣多頭頭寸已增加了60%，并創下歷史新高，值得一提的是，上一次Bitfinex上的BTC/USD多頭增長之后，比特幣在隨后的四個月沖上歷史新高。

Bitfinex首席技術官Paolo Ardoino表示：一些巨鯨正在大量增加他們的多頭頭寸，需要注意的是，這不代表市場一定看漲，因為這些巨鯨可能會在其他地方進行對沖。數據顯示，自5月9日以來，有超過5億美元的比特幣多頭頭寸被清算，而整個加密市場多頭清算額已經超過20億美元。（Cryptoslate）[2022/5/17 3:20:34]

加密市場24/7全天候運行，這意味著我們可以在任何時間和任何一天買賣加密貨幣。所有交易都以稱為即期匯率的主導價格進行結算，也就是現貨市場上的現貨價格。任何持有現貨市場合約的人，如果對當前價格不能感到滿意，都可以持有并找到更好的交易。但應該有一個積極的需求和供應，來供交易者執行交易。

高盛加密交易主管：加密貨幣衍生品的涵蓋范圍還處于初期:12月3日消息，高盛全球加密交易主管AndreiKazantsev表示，加密貨幣衍生品的涵蓋范圍還處于初期，我們看到機構對投資更多種類衍生品產品作為對沖的需求很大，我們設想的下一個重要步驟是期權市場的發展。（coindesk）[2021/12/3 12:48:52]

現貨市場的類型

有兩個主要的現貨市場：場外交易(OTC)和市場交易。

在加密交易中，場外交易是指用戶可以在一個去中心化的市場中交易，不需要中介。在這個過程中不需要經紀人或任何其他中心化交易所。

場外交易市場處理龐大的交易量，在公眾視線之外似乎不透明。這是因為場外交易市場的交易通常是非公開的。另一方面，執行過程相對簡單。只要雙方就價格、交易量和轉賬方式達成一致，就可以直接進行交易，無需中介的介入。

什么是期貨市場?

期貨市場是指用戶與另一方就未來某一日期的資產價格達成協議的市場。這種猜測是放在一個特定的日子，但交易不是在現場。因此，用戶的加密貨幣只能在期貨合約中約定的特定價格和日期進行買賣。

印度匯豐、HDFC和花旗銀行要求加密交易員提供交易信息:2月24日消息，印度私人銀行的客戶，如HDFC、匯豐(HSBC)和花旗(Citi)，今年一直收到通知，要求他們澄清加密相關交易，通知通常要求他們親自前往當地銀行分行，如果沒有澄清，賬戶就有被暫停或查封的風險。一封致客戶的信中寫道，“為遵守監管指引，建議銀行進行盡職調查，持續密切檢查賬戶中進行的交易，以提醒包括比特幣在內的虛擬貨幣的用戶、持有人和交易員注意風險。”此前消息，印度正計劃在出臺禁止加密貨幣資產的禁令之前，先對該國加密貨幣領域的收益征收個人所得稅(IT)和商品和服務稅(GST)。（Cointelegraph）[2021/2/24 17:46:34]

與現貨市場不同的是，用戶在期貨市場交易合約，而實際上并不擁有相關資產。事實上，期貨合約是為了避免市場波動。例如，當用戶交易BTCUSD合約時，用戶實際上并不是在買賣比特幣，而是根據BTC的假定價值進行交易。

換句話說，用戶是在不擁有資產的情況下，質押比特幣的價格走勢與合約的價值平行。

委內瑞拉交易所Criptolago支持通過短信處理加密交易:金色財經報道，委內瑞拉加密貨幣交易所Criptolago已為其用戶推出了通過短信進行加密支付功能，此服務無需聯網。Criptolago希望通過其新服務在整個委內瑞拉推動更大的加密貨幣采用率。[2020/4/11]

期貨市場的特點

加密交易的波動性是不可避免的，這一直是許多交易者的擔憂。不過，價格波動為交易者提供了預測價格走勢的交易機會。

衍生產品是期貨合約的一種形式。在簽訂協議之前，買賣雙方必須預先確定價格和日期。對沖在期貨合約中很常見。

了解主要差異

了解現貨和期貨市場的關鍵差異是主要在于能否成功交易。一旦用戶了解了它們的特點，就可以很容易地識別出每一個金融機會的優勢和局限性。

以下是一些亮點:

現貨和期貨價格

假設用戶在現貨市場上進行了一筆交易，交易馬上就會完成。然而，在期貨市場上，用戶的資產在未來有一個鎖定的價格，根據約定的條款進行交易。

現貨價格波動是基于資產的波動性。例如，比特幣的現貨價格可以在幾分鐘或幾小時內大幅上漲或下跌。因此，當特斯拉宣布對比特幣進行大規模投資時，市場應聲反彈。

一個常見的假設是期貨價格通常高于現貨價格。但情況并非總是如此。

事實上，在用戶開始猜測資產價格并最終達成交易價格之前，期貨合約涉及許多因素。不過，用戶還是應該根據現實世界對波動性和價格套利的看法，決定是否質押期貨價格將使他們受益。

交割日

交割日是期貨合約的到期日。簡單地說，這是期貨合約必須交付指定價格和加密資產的最終日期。當交付日期到達時，合約持有人必須收到其標的資產。

然而，這個日期因合約而異。一些交易者或投資者可以設定一個具體的日子，而其他人可能會決定一個月。假如用戶同意在一個月內的交割日期，交易必須在當月月底前幾天進行。

而且，每個交割日都有一個由數字和字母組成的唯一代碼。交易所將作為一個中介，但最后兩個符號將是月和年，按這個順序。然而，根據交易所，最后兩個符號可以是月份和日期。

但是，如果用戶決定交易遠期合約而不是期貨合約，是需要通過場外現貨市場進行交易或投資。遠期合約允許在買賣雙方同意的情況下調整日期。

保證金和杠桿

如果用戶想在現貨市場上使用杠桿，用戶必須先購買加密貨幣，并根據交易所的規定支付交易費用。然而，有必要指出，他們的貸款資金并不充裕。這意味著提供的杠桿通常不會太高，因為他們的貸款余額也不是太高。

另一方面，期貨市場的借貸池中有足夠的資金，這意味著它們可以提供更高的杠桿。

當用戶在期貨合約中使用杠桿時，就不需要支付合約的全部金額。用戶可以輸入合約總價值的特定百分比，即初始保證金金額。

注：初始保證金是為杠桿交易開倉所需的擔保金額。

初始保證金通常在合約總價值的3%至12%之間。但每個交易所的情況都大不相同。

交易對手風險

無論用戶最終是在現貨市場還是通過市場交易期貨合約進行加密貨幣交易，都有必要了解風險。每個交易者或投資者的目標都是最小化風險和最大化收益。

用戶可能會遇到的一種情況是交易對手風險。這意味著另一方不履行義務。這可能是因為對方要么無法滿足條件，要么不愿回報對方。

然而，由于期貨合約意味著用戶是通過中介進行交易，因此遇到交易對手風險的可能性較小，因為其價值是基于市場匯率。

另一方面，遠期合約不像期貨那樣受到市場的監管。它們是由買賣雙方商定的。當加密貨幣被交換時，這些合約就完成了，這意味著用戶只有在日期到來時才能知道用戶的盈利和虧損。

參與交易的各方

除了用戶作為個人交易者，還有其他人參與嗎?

答案是肯定的，而且相關性非常顯著。

現貨市場和期貨市場都有兩大交易參與方;一個買家和一個賣家。現貨市場以即時交易而自豪。所以當買賣雙方的價格匹配時，交易就會執行。

至于期貨市場，在這個過程中往往會有中介機構參與。

交易費用

當涉及到交易時，費用總是一個問題。這是因為它們會累積并減少用戶的整體收益。

現貨市場加密貨幣交易通常收取0.1%至0.2%的交易費。還可能存在取決于市場上買賣雙方總交易量的交易費用。?

除了交易費用，期貨合約通常也有結算日期。當達到結算日期時，所有的頭寸必須全部平倉。因此，當交易者決定不手動平倉時，系統會在到達平倉日期時自動平倉。未平倉頭寸將收取結算費。

關鍵要點

期貨市場比現貨市場好嗎？這取決于用戶的需求和交易策略。

當日交易可能更好地與現貨市場搭配，在現貨市場用戶可以立即定期買賣。但如果用戶更愿意猜測加密貨幣的價格，那么期貨合約可能是一個更好的選擇。

對交易市場有清晰的了解，加上控制好情緒，會產生最好的結果。

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