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了解一下自動做市商AMM_去中心化交易所

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程序化交易規則是去中心化交易所核心

DeFi代表

去中心化交易所(DEX)

DeFi已經火爆了大半年,

在DeFi領域中,

最成功的產品可能就是Uniswap為代表的去中心化交易所(DEX)。

當然去中心化交易所在2017年也有一股浪潮,

但是在2018年到2019年這兩年大多都因經營不善而草草收場。

那為什么Uniswap這類的去中心化交易所能夠崛起呢?

其中最重要的一個原因,

它們都引入了自動做市商模式,

那什么是自動做市商?

實現原理

中心化交易所(CEX)

澳大利亞開始對加密貨幣資產進行審查,以更好了解和監管加密行業:金色財經消息,澳大利亞財政部長表示,澳大利亞正在開始對該國的加密貨幣資產進行審查,以幫助更好地了解和監管該行業。

其中澳大利亞總理 Anthony Albanese 的政府將在今年將映射代幣(token mapping)作為優先事項,以幫助確定哪些數字資產代幣在澳大利亞使用,有關此事的公眾咨詢文件將很快發布。(彭博社)[2022/8/23 12:42:18]

在開始介紹AMM之前,

我們先看一下我們平時在交易所里面是怎么實現交易的?

比如我要在某交易所買賣WDC,

加拿大央行報告:多數人了解比特幣但并未持有比特幣:9月23日消息,加拿大央行近期發布的報告顯示,雖然大多數加拿大人都了解基本的金融知識和比特幣,但很少有人真正持有加密資產。該報告指出,加拿大居民的金融素養與加密貨幣的認知度呈正相關,但與所有權呈負相關。(Cointelegraph)[2020/9/23]

我有兩種方式,

一個是掛市價成交,

直接設定買入/賣出的WDC數量,

交易所會按照市場價為我撮合,

為買家匹配賣一訂單,

為賣家匹配買一訂單;

還有一種是我掛限價單,

交易所會按照我設定的價格和數量買入或者賣出,

如果一直沒有匹配的訂單,

趙長鵬:絕大多數“專業風險投資人”并不了解所投項目或領域:幣安CEO趙長鵬7日發文稱,有種觀點認為,在評估項目時,專業投資者做的比散戶投資者好。但趙長鵬認為這個概念忽略了ICO的真實世界是如何運作的。趙長鵬認為,雖然一些專業風投是所在領域的真正專家,但絕大多數“專業風險投資人”并不了解他們所投資的項目或領域。許多風投公司并不使用所投公司的產品。他們關注多個行業的數百個項目,大部分時間都花在和企業家談判、呆在五星級酒店里,或者飛來飛去。今天,這些專業VC基金可能比創業公司還多。而ICO中的幾千名散戶則是對行業真正感興趣的人,一直關注團隊,并且會在社交媒體上積極向創始人提問。[2018/5/8]

那么你的掛單就會一直掛著,

成交不了,等待交易。

1.中心化交易所采用訂單簿模式

傳真格基金創始人徐小平呼吁各CEO了解區塊鏈 學習如何擁抱這場革命:據某互聯網知名博主爆料,真格基金創始人徐小平在真格基金投資組合微信群呼吁各CEO積極了解區塊鏈,并立即動員全體高管和員工,學習如何擁抱這場革命。[2018/1/9]

2.如果沒有合適價格的訂單將一直不成交

AMM

去中心化交易所核心

AMM從根本上改變了用戶交易加密貨幣的方式,

與傳統的訂單簿交易模式不同,

AMM的交易雙方,

都是和鏈上流動性資產池在進行交互。

流動性池允許用戶以完全去中心化

和非托管的方式在鏈上的代幣之間無縫切換。

而流動性提供者,

則通過交易費用賺取被動收入,

而交易費用基于其對資產池貢獻的百分比。

更重要的是,

你的資產依舊在你個人控制的錢包里,

而不是進了交易平臺,

所以資產依舊100%安全,

這是傳統CEX無論如何不可能實現的。

自2017年以來,

市場上主要有三種恒定函數做市商的初步設計:

第一個出現的類型是恒定乘積做市商(CPMM),

其在Bancor和Uniswap中得到普及。

CPMM基于函數x*y=k,

該函數根據每個代幣的可用數量(流動性)確定兩種代幣的價格范圍。

當代幣X的供給增加時,

Y的代幣供給必須減少,反之亦然,

以保持恒定的乘積K。

在繪制這個函數時,

結果呈現出來的是一個雙曲線,

流動性總是可用的,

但價格會越來越高,兩端接近無窮大。

第二種類型是恒定和做市商(CSMM),

它是零滑動交易的理想選擇,

但它不能提供無限的流動性。

恒定和做市商(CSMM)遵循公式x+y=k,

在繪制它時,創建的是一條直線。

不幸的是,

如果代幣之間的鏈外參考價格不是1:1,

那么這種設計允許套利者耗盡其中一種儲備資產。

這種情況將摧毀流動性池的一方,

迫使流動性提供者承受損失,

并使得交易者不再有流動性。

因此,

并不是一個常見的AMM模型。

第三種類型是恒定平均值做市商(CMMM),

它允許創建可擁有兩個以上代幣,

并在標準50/50分布之外加權的AMM。

在這種模型中,

每個儲備資產的加權幾何平均數保持不變。

對于有三種資產的流動性池,

它的公式如下:(x*y*z)^(?)=k。

而隨著AMM技術的發展,

我們看到了高級混合恒定函數做市商CFMM的出現,

它結合了多種函數和參數,

以實現特定的行為,

如調整流動性提供者的風險敞口,

或減少交易者的價格滑點。

作者:Free

責任編輯:Wozxd

Tags:中心化交易所AMM去中心化交易所加密貨幣去中心化交易所怎么交易BDAMM影子去中心化交易所鏈接加密貨幣市場是什么行業

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