Pantera Capital：加密貨幣的未來一年_DEF

過去和現在：2017年漲勢VS此輪漲勢

比特幣在2017年達到了19783.21美元的峰值。從那以后，其他一切都發生了巨大的變化。今天前20名中的大多數代幣在2017年甚至都不存在。

第一個巨大的不同是2017年的反彈完全是炒作。2017年年中，全世界都愛上了新發行的代幣——首次代幣發行(ICO)。它們自2013年以來一直存在。PanteraCapital在2015年8月在以太坊上制作了第一個代幣——Augur。2017年下半年是ICO熱潮。這些項目中的大多數都沒有用，巨額資金進入市場。當比特幣在2017年12月達到頂峰時，它僅占行業市值的39%，而以太坊僅為12%——非比特幣+以太坊的市場份額達到53%。

zkSync Era PancakeSwap 上的 TVL達到100萬美元:金色財經報道，去中心化交易協議PancakeSwap表示，zkSync Era PancakeSwap 上的 TVL 已達到 100 萬美元。[2023/7/30 16:07:28]

比特幣和以太坊發生了巨大轉變。比特幣的份額幾乎翻了一番，達到70%，而以太坊穩定在14%——其他5,000個非比特幣+以太坊鏈僅占16%。

隨著去中心化金融的到來，另一個巨大的轉變發生了。比特幣又回到了40%。然而，這一次以太坊將其份額增加到20%。Solana、TerraLuna、Polkadot、Uniswap和NEAR等代幣組成的全新組合已經證明了它們的價值。總體而言，它們的市場占有率為40%。

2022年的預測

Binance完成PancakeSwap（CAKE）于Aptos網絡集成，并開放充值、提現業務:6月14日消息，Binance現已完成PancakeSwap（CAKE）于Aptos網絡的集成，并開放PancakeSwap（CAKE）于Aptos網絡的充值、提現業務。[2023/6/14 21:35:55]

L2s和Rollups：今天對以太坊的最大批評涉及其高得離譜的延遲和Gas費，這抑制了去中心化應用程序(dApp)的計算能力，并阻礙了缺乏大量資金的用戶。第2層系統通過在鏈下執行交易然后在鏈上發布批量交易數據來解決這個問題。

在過去的一年里，第二層變得非常流行。Arirum是一款OptimisticRollup解決方案，9月份才推出，今年總價值鎖定(TVL)達到27.8億美元的峰值，已經積累了50多個dApp，包括1inch、Balancer和CoinbaseWallet。

隨著加密貨幣的主流采用繼續增長，以太坊的網絡擁塞只會變得更糟，加劇其延遲和費用問題。Rollups通過確保計算基礎設施具有高度可擴展性，允許用戶與dApp進行交互，從而在可用性方面與傳統Web應用程序具有相似甚至更好的期望，對于維持以太坊的增長至關重要。Optimistic和ZKRollups將在未來一年獲得更大的吸引力，OptimisticRollups可能在短期內占主導地位，而ZKRollups，它們在技術上更加復雜，可以作為長期的可擴展性解決方案。

Blocto原生Token BLT上線Aptos網絡，與PancakeSwap合作推出糖漿池:據官方消息，跨鏈智能錢包Blocto宣布其原生Token BLT已上線Aptos網絡，并與Pancake Swap合作推出糖漿池，用戶質押CAKE可賺取BLT收益。據官方介紹，目前暫無Blocto官方的BLTToken橋接或傳送服務，相關信息將至少在發布前5天公布；最初發送至Aptos網絡的BLT將用于Aptos上的流動性提供和Blocto生態基金。

據CoinGecko數據顯示，Blocto（BLT）現報價0.055美元，24小時漲幅8.8%。據PancakeSwap行情數據顯示，Aptos網絡BLT現報價0.11美元，24小時漲幅38.24%。[2023/3/6 12:44:50]

非以太坊/比特幣鏈：年初，DeFi總計97%的TVL屬于以太坊；今天，以太坊僅擁有該TVL的63%。競爭性第一層區塊鏈在過去一年中呈爆炸式增長，這主要歸功于其相當大的擴展優勢和與以太坊的差異化用例。特別是，提供無與倫比的交易吞吐量的Solana在2021年實現了令人難以置信的增長。Solana社區最近的活動，包括為去中心化社交媒體和游戲推出大量資金，表明該生態系統將在來年繼續大幅增長。

GingerCat(GCAT)將于5月15日上線PancakeSwap:據官方消息，GingerCat (GCAT)是由社區聯合發行的DeFi概念化項目，正開發量子級快速手機查價應用。無私募、無眾籌。據了解，總量9.99億的代幣項目方會每季度進行黑洞銷毀，直至銷毀99%數量。[2021/5/15 22:05:43]

今年以來的許多技術發展都將2022年定為多鏈世界的重要一年。諸如NEAR的RainbowBridge之類的網橋將通過擴大流動性并允許更容易地組合數字資產來幫助加速非以太坊生態系統的發展。以太坊虛擬機(EVM)平臺，例如NEAR上的Aurora，也使基于以太坊的dApp比以往更容易在其他鏈上啟動，從而增強了DeFi中的跨鏈參與。總體而言，跨鏈基礎設施的這些進步將加快替代第一層鏈獲得牽引力的速度，促進真正強大、多樣化的多鏈加密生態系統的發展。

可組合性和Web3：Web3可以說是2021年最熱門的詞匯之一。Web3的范圍非常廣泛，很難確定它到底需要什么。然而，一般而言，該術語指的是優先考慮用戶對數據和/或資產的所有權以及不同應用程序之間的互操作性的技術。

現場 | Pantera Capital合伙人：區塊鏈服務專業機構今年可尋求大型傳統公司收購:金色財經現場報道，舊金山時間1月18日，在niTROn SUMMIT 2019區塊鏈峰會有關“熊市投資”的圓桌討論上，Pantera Capital合伙人Paul Veradittakit認為，目前是很好的投資機會，看到了去除泡沫后更好的估值。熊市中出現很強的初創企業，能夠找到更好的投資機會。同時，加密貨幣估值已經下跌，也可以投資一些加密貨幣。此外，Veradittakit還表示，熊市下投資的挑戰更大，退出周期更大，所需資金要求更大。Veradittakit認為，大公司將通過本身資源做交易平臺，融入整個生態系統之中，吸納有利的應用程序。今年對于大的公司是令人興奮的一年，一些區塊鏈服務專業機構可以尋求大型傳統公司的收購。[2019/1/19]

2021年是數字所有權的重要一年。NFT現在構成了一個價值70億美元的行業，并且隨著越來越多的藝術家和藝術品消費者在數字領域尋求可驗證的所有權形式，該行業還在繼續增長。除了NFT，數字所有權通過去中心化眾籌和去中心化身份項目實現增長，這些項目允許用戶對個人數據和聲譽保持完全、更精確的控制。2022年，我們將看到更多項目擴大鏈上所有權的范圍，讓用戶能夠對其在數字世界中的身份和資產擁有完全的、功能性的控制。

在互操作性方面，如前所述，網橋顯著提高了DeFi內部的可組合性，有效地允許用戶在鏈之間進行資產交易，并在不同區塊鏈之間使用DeFi協議。除了DeFi，像login.xyz這樣的項目，它提供了以太坊登錄服務，展示了區塊鏈如何更普遍地實現應用程序之間的可組合性，允許用戶在所有服務中保持單一登錄。總之，應用程序和服務正在尋求更緊密的集成，我希望看到更多的項目解決我們與Web交互方式的碎片化性質。

NFT的擴展：NFT無疑是2021年最熱門的加密趨勢之一。數字資產市場OpenSea在短短三個月內的交易量從10億美元增加到超過100億美元，展示了NFT掀起的采用浪潮。其他項目，如NBATopShot和BoredApeYachtClub，為NFT在流行文化中提供了一個非凡的平臺，以至于“NFT”成為谷歌今年最熱門的搜索關鍵詞之一。

展望未來，值得注意的是，實物藝術品代表著高達1.7萬億美元的資產類別，這意味著NFT才才剛剛開始浮出水面。隨著數字藝術越來越受歡迎，實體藝術的代幣化程度越來越高，為了促進更好的可驗證性和更具流動性的市場，NFT在來年將繼續受到極大的歡迎。

NFT在其他領域也取得了重大進展，如游戲和音樂。Decentraland和AxieInfinity等游戲已經證明了將游戲中的資產作為可交易的NFT提供的價值。在音樂方面，Audius和Royal等項目正在建立機制，幫助粉絲直接支持他們最喜歡的藝術家的項目，并通過版稅分享他們的成功。2022年的NFT項目將在用例中顯示出更多的多樣性，并將重新配置我們與數字媒體的交互方式。

去中心化自治組織：DAO也是2021年最熱門的加密趨勢之一，因其承諾成為公平、去中心化的工具而受到廣泛關注。我們已經看到DAO圍繞共享的數字文化身份、眾籌和資本分配，甚至社會影響發起。鑒于其日益突出的地位，我希望看到DAO成為在線組織和集體行動的主流工具，幫助全球各地的個人切實參與到他們關心的事業中來。

Syndicate等平臺簡化了建立DAO以進行協作投資的過程，而Station則幫助用戶加入DAO。隨著DAO操作變得越來越復雜，我預計在2022年會看到更多的項目構建DAO工具和基礎設施。

DeFi安全性：可以說，2021年對DeFi的安全性提出了比以往任何一年都多的質疑。2021年，超過6.1億美元通過DeFi漏洞被盜，另外7.04億美元的資金被盜，隨后被白帽黑客歸還，例如6億美元的PolyNetwork漏洞背后的黑客。盡管如此，他們還是強調了為DeFi提供支持的技術基礎設施中的幾個主要漏洞，這可能最終限制了DeFi捕獲更多金融用例的潛力。

為了保持DeFi的采用速度，我們開發更多的協議和工具以確保用戶與加密的安全金融產品進行交互是絕對關鍵的。Forta等項目使dApp能夠監控運行時安全性，NexusMutual為dApp用戶提供針對智能合約漏洞的保險。盡管如此，為DeFi提供支持的智能合約仍然存在許多漏洞，其中大部分我們仍然不清楚。在2022年，我預計安全性將成為DeFi項目的一個巨大關注點，并預計會有更多項目圍繞更好的智能合約審計、精確的運行時監控和消費者保護推出。

來源：PanteraCapital編譯：AmyLiu

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