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淺談NFT抵押借貸的三種模式:點對點、資金池和中心化模式_ARCADE

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前言

說回抵押借貸,對于FT而言,抵押顯然需要承擔一定的流動性成本:面對代幣上漲,無法出售并獲利;面對代幣下跌,只能被動持有。

而對于長持頭部NFT項目的機構或核心玩家來說,也許本就沒有出售的意圖,因此在需要資產變現時,抵押借貸是值得考慮的選擇。而頭部NFT的價格也相對穩定。

進一步來說,出于投機目的,散戶手中的NFT可能存在頻繁買賣換手,并且NFT的總價值整體不高,相對而言不適合進行抵押。

因此,認為短期內NFT借貸會是小眾賽道,以面向頭部/藍籌NFT持有者為主。

EthStorage獲以太坊基金會資助,將用于以太坊L1合約的L2動態數據集存儲證明研究:2月23日消息,以太坊基金會于近日公布2022年第四季度受贈項目及分配信息,EthStorage再獲殊榮,所得資助將用于以太坊L1合約的L2動態數據集存儲證明研究。在此之前,EthStorage團隊已獲以太坊基金會官方對于數據可用(Data Availability)研究的資助。

據悉,Layer2 Community Grants 2022是一項由以太坊基金會資助的贈款計劃,以鼓勵圍繞Layer2應用程序開發和用戶教育。本輪資助總額原計劃為75萬美元,由于提案質量很高,以太坊基金會將預算提升至94.8萬美元。

EthStorage是第一個基于以太坊數據可用(Data Availability)的基礎上提供可編程的動態存儲的二層解決方案。迄今,團隊二度榮獲以太坊基金會的資金扶持,幫助以太坊進行數據可用及零知識證明方向的研究工作。目前,EthStorage測試網的第一個版本已上線,正處于緊密的測試階段。[2023/2/23 12:24:55]

三類項目

Watcher.Guru:美國政府對馬斯克的Neuralink公司展開聯邦調查:金色財經報道,Watcher.Guru發推表示,美國政府對馬斯克的Neuralink公司展開聯邦調查。[2022/12/6 21:24:45]

點對點模式

在DeFi借貸中,Aave的前身Ethlend采用的就是點對點模式。

Arcade?與之類似,其AssetWrapper合約支持打包抵押ERC721、ERC1155、ERC20資產,隨后將生成wNFT。借方設置借款額、償還金額、幣種及時間后,將wNFT抵押,之后則等待貸方匹配訂單。Arcade在未來的版本中將添加分期還款的模式。

在合規團隊解散后,推特可能面臨更多罰款:12月3日消息,在合規團隊解散后,推特可能面臨更多罰款;推特正在改變其帶薪休假政策;推特管理層認為帶薪休假兩周是“不可接受的”。[2022/12/3 21:19:24]

需要注意的是,Arcade不設置自動清算,如果發生違約情況,在貸方claim抵押品之前,借方仍然可以償還貸款。

對于點對點的平臺來說,借貸需求能否及時得到響應,與平臺的用戶體驗直接相關。Arcade的平臺數據中暫未提供匹配的平均等待時間。據團隊成員所說,BAYC和CryptoPunks地板價的借貸請求基本能夠實現即時響應。

另外,NFT與FT的不同之處也在于,同系列的NFT各不相同,貸方難以對稀有度高的NFT進行評估,或是借貸雙方對抵押品的估值產生分歧,增加了借貸的不確定性。

推特用戶抱怨無法連接ETHW網絡,或因ChainID已被使用:金色財經報道,一些Twitter用戶表示他們無法使用EthereumPoW(ETHW)公開的主網信息訪問其區塊鏈服務器,并且無法使用加密錢包連接其網絡。BitcoinCash擴容解決方案SmartBCH指出,EthereumPoW出現網絡連接問題,可能是由于EthereumPoW使用與SmartBCH測試網相同的ChainID。一些推特用戶也發現了這一問題。(CoinDesk)[2022/9/16 7:01:55]

目前Arcade的平臺總貸款額來到了950萬美元,支持49個NFTCollection。去年12月底,Arcade拿到了1,500萬美元的A輪融資,由PanteraCapital領投。

資金池模式

第二類是與Aave、Compound近似的資金池模式,例如?DropsDAO。

這種模式下,貸款沒有到期日,利率根據資產的利用率計算得出。NFT的實時價格采用預言機進行報價。

有關點對點模式和資金池模式的優缺比較,DyoHu在這篇文章中有更為詳細的闡述。

對于稀有度高的NFT,在資金池中的價值實際上被稀釋,使得這部分NFT的貸款價值比不劃算。

整體而言,資金池模式較為復雜,存在價格被惡意操控和連環清算的可能性。在NFT市場整體流動性一般的情況下,有著較高的系統性風險。在去中心化NFT借貸的發展初期,點對點模式相對更穩定可靠。

中心化模式

去年年底,數字資產金融服務機構?Nexo?與三箭合作,推出了中心化的NFT借貸業務。交易所Kraken也計劃推出相同業務。

Nexo提供的相當于OTC服務,需要填寫簡單的KYC申請表。目前僅支持BAYC與CryptoPunks作為抵押品,抵押的NFT價值必須超過50萬美元,年化借貸利率約為15%,貸款價值比在10%-20%之間,即價值50萬美元的NFT可以獲得5萬-10萬美元的貸款。

中心化的NFT借貸模式適宜機構采用,而對于CryptoOG來說可能顯得不那么native。

總結

類比看看現實中的藝術品市場,受疫情影響,2020年的全球藝術品交易額較上年下跌22%,仍超500億美元——僅從數字上看,藝術品抵押似乎有不錯的市場。

然而,藝術品的鑒定本身眾說紛紜、缺乏權威擔保,估值困難;并且因為缺乏流動性,即便清算后,抵押品能否變現脫手也是未知數。為了彌補這部分的風險敞口,傳統典當行壓價嚴重,往往只提供非常小的貸款價值比。

說回NFT,與傳統藝術品相比較,NFT的真假鑒定只需要檢查合約地址;估值有同系列NFT的地板價作參考;線上交易的形式使得變現也相對容易。在技術面和可操作性上,NFT借貸面臨的問題相對更少。

近期的Azuki很快躋身OpenSeaNFT交易量第8位,類似的藍籌在未來也許會更多地涌現。以CryptoPunks和BAYC為代表的頭部NFT、以Doodles和Azuki為代表的藍籌,以及Sandbox和Decentraland的地塊,在未來會率先成為NFT借貸的主打標的。

原文作者:Jiawei?

原文來源:Mirror

Tags:NFTETH以太坊ARCADESNFTSeth大學QS排名幸運以太坊CARCADE幣

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