解鎖NFT流動性 全面解讀NFT借貸賽道的運作方式及代表項目_NFT

本文將盤點當前NFT借貸賽道的代表項目及其運作方式，看看有哪些協議能有效釋放流動性，分食金融衍生品市場這塊大蛋糕？

NFT的潛在回報率不容小覷，這也使得投資者除了用于收藏外，更多是因升值潛力而進行交易。但NFT資產流動性不足卻也困擾著投資者，特別是一些非熱門項目要想在二級市場進行交易非常耗時耗力。不僅如此，價格不菲的頭部NFT對大部分買家均有著較高的投資門檻，他們通常淪為旁觀者而無參與機會。

而NFT借貸正成為解決方案之一，在提供流動性，且讓閑置的NFT釋放更多價值的同時，可進一步明確資產的估值。本文PANews將盤點NFT借貸賽道的代表項目及其運作方式，看看有哪些協議能有效釋放流動性，分食金融衍生品市場這塊大蛋糕？

NFTfi

NFTfi是一個點對點NFT抵押貸款市場，允許NFT所有者以完全去信任的方式，從點對點的流動性提供者那里獲得有擔保的wETH和DAI貸款，從而使用他們擁有的資產來獲得需要的流動性。

具體而言，借貸人可將持有的NFT列為抵押品，貸方按需提供貸款。一旦接受報價，借貸人可收到貸方的wETH或DAI，且該NFT資產將被鎖定至NFTfi的智能合約中。若借款人未能在貸款到期前還清貸款，那么其NFT資產將被質押給貸方。而貸方可為NFTfi中的任何NFT資產提供貸款，包括可自行設置貸款額、貸款期限、借款人到期需歸還的總金額等。若借款人違約未能及時還清貸款，那么貸方將有機會以低于其市場價值的價格獲得該NFT。

在整個過程中，NFTfi不會向借款人收取任何費用，借款人僅向貸方支付費用；而NFTfi將收取貸方成功貸款所賺取利息的5%作為服務費。若在貸款違約的情況下，則不收取服務費。

通過NFTfi獲得的流動性可用于以下幾個示例：

滿足即時流動性需求；

利用短期投資機會；

利用長期投資機會；

推遲NFT的計劃銷售以獲得更合適的營銷條件；

推遲計劃出售NFT以推遲潛在的資本利得稅；

無需出售有價值的資產即可滿足“現實生活”需求。

加密交易所AEX已解鎖21種代幣，解鎖資產可自由交易及提幣:6月28日消息，據官方推特，加密交易所AEX宣布已解鎖21種代幣，包括BAL、PHA、POLS、SKL、IOST、TRB、ELA、WNXM、ALCX、O3、ALPACA、YOYO、W22、HEGIC、MXC、BHD、INJ、NMR、PNT、TVK和WOO。

此前6月25日消息，AEX交易所調整提幣模式，分幣種分額度逐日解鎖客戶的凍結中資產，解鎖出來的資產流通不受任何限制，可自由交易及提幣。AEX稱會根據資產回流速度來解鎖客戶資產。[2022/6/28 1:35:31]

在安全性上，雖然NFTfi的當前版本沒有經過正式審核，但經過多位開發者的審核，已經運行了18個多月，沒有出現任何故障。而V2將于近期推出，且已由認可的審計公司正式進行雙重審計。

NFTfi支持的抵押品包括WrappedCryptopunks、BoredApeYachtClub、ArtBlocks2、Sandbox'sLANDs和Moonbirds等。截至4月26日，NFTfi貸款總額超3.7萬枚wETH和4000萬枚DAI。

BendDAO

BendDAO是一個去中心化的非托管NFT支持的借貸協議，用戶可以作為存款人或借款人參與其中。BendDAO提供存款人向貸款池提供ETH流動性以賺取利息，而借款人可以使用NFT作為抵押品通過貸款池借入ETH，BendDAO將從抵押借貸利息中抽取30%作為管理費，并100%分給veBEND持有者。BendDAO采用了OpenSea的NFT地板價作為NFT抵押品的價格數據，且僅支持藍籌NFT資產的地板價進行鏈上喂價。

具體來說，BendDAO具有以下特點：

隨時借用和償還ETH：即時NFT抵押貸款可為藍籌NFT持有者帶來即時流動性，NFT持有者可以隨時借用和償還ETH。面向NFT持有者的無需信任的流動性解決方案。用戶存入NFT作為抵押品能夠借用以太坊，存入的NFT則將被放入NFT池并轉換為boundNFT。

48小時強平保障：為避免市場波動造成的損失，借款人將有48小時的清算保護期來償還貸款。如果在48小時清算保護期內償還，該NFT支持的貸款將永遠不會被清算。當然，為了安全和公平，即使在NFT底價恢復到正常價格后，借款人也必須償還部分貸款債務以及向清算人支付違約金。而在BendAuction機制下，只要出價高于地板價，任何投標人都可以獲得NFT的所有權。BendAuction則取決于系統內貸款的“健康狀況”，與債務、地板價和清算門檻有關。一旦“健康狀況”小于1，任何人都可以參與拍賣，只要出價高于之前的價格，投標人就可出價。

Convex Finance中用于投票鎖定的CVX將于6月30日開始解鎖，解鎖數量超總量25%:金色財經消息，CRV質押和流動性挖礦一站式平臺Convex Finance中用于投票鎖定的CVX將于6月30日開始解鎖，6月30日解鎖數量將超2748萬枚。當前價值約1.22億美元，占總量的27%。本輪解鎖的CVX代幣總量將達到5220萬枚，超過總量的50%。[2022/6/22 4:44:24]

真正的所有權：當借貸人在BendDAO存入NFT后，該NFT將會被鑄造成BoundNFT。BoundNFT與用戶擁有的原始NFT具有完全相同的元數據和代幣ID，因此可用于社交媒體PFP。同時，為保護NFT所有者免受黑客攻擊，BoundNFT不可轉讓且不可批準，但支持Flashclaim，即在抵押借貸狀態下可領取任何潛在空投，且同時獲得代幣獎勵。

公平啟動：BendDAO代幣的10%用于IF0，即10億枚$BEND。目前，BendDAO已通過IF0成功募集3000枚ETH，其中66%將用于支持ETH流動性池，34%用作協議日常維護和運營。值得一提的是，有大戶在IF0時購買了價值2290枚ETH的代幣。同時，BendDAO將代幣總量5%以空投方式分配給整個NFT社區，包括藍籌NFT持有者、OpenSea和NFTfi上的活躍交易者和參與者，及參與過BendRinkebyNFT借貸測試者。

目前，BendDAO已支持6種藍籌NFT項目，包括BAYC、CryptoPunks、MAYC、Azuki、CloneX和Doodles。截至4月28日，BendDAO的資金池已存入超3.3萬枚ETH，總鎖倉價值已超6.6萬枚ETH。此外，根據BendDAO公布的路線圖，其將計劃推出點對點NFT借貸業務、NFT資產跨鏈和無許可貸款池等。

NFTX

NFTX是以太坊上將NFT作為抵押品，創建ERC-20代幣進行交易的平臺。具體為，用戶將他們的NFT存入NFTX保險庫并鑄造成vToken，該代幣代表對保險庫內隨機資產的索取權。vToken還可用于從保險庫中兌換特定的NFT。這些好處包括：LP和質押鑄造vToken可獲得收益獎勵；可為NFT項目提供更好的分配和價格發現機制；通過將其鑄造為ERC-20并通過Sushiswap進行交換，可立即出售任何NFT；增加NFT投資者和投機者的流動性。

俄羅斯法院命令該國銀行Sber解鎖此前其封禁的一個用于比特幣交易的賬戶:俄羅斯當地法院已命令該國最大的銀行Sber（前身為Sberbank）解除對參與比特幣交易的客戶的賬戶服務的封鎖。從2020年5月到2020年8月，客戶的銀行賬戶處理了與加密貨幣交易所交易相關的多項交易。Sber以可疑交易活動和反洗錢政策為由，阻止此人訪問其銀行賬戶。在客戶試圖通過提供有關其在加密交易平臺上的比特幣交易的詳細信息來重新訪問其帳戶后，該銀行也拒絕恢復該服務。客戶后來向市法院提起訴訟，隨后向斯維爾德洛夫斯克地區法院提出上訴，指控Sber侵犯了消費者權益。根據斯維爾德洛夫斯克地區法院的最新裁決，在客戶“披露交易的經濟意義并指明資金來源”后，Sber沒有理由繼續阻止賬戶服務并限制客戶訪問遠程銀行和銀行卡。（Cointelegraph）[2021/8/3 1:32:02]

NFTX是由以太坊知名開發者AlexGausman推出，并完全由NFTXDAO社區治理，所有社區籌集資產為NFTX“資金庫”資產，由$NFTX代幣所有者管理。

MetaLend

MetaLend是一個NFT借貸協議，允許玩家抵押NFT資產進行借貸活動，采用了超額抵押貸款模式，用戶可以貸出NFT資產評估價值30%的ETH。如果借款人的抵押品價值下降或利息上升至超過最大貸款價值比時，MetaLend將啟動資產清算，將其抵押品以10%的清算折扣出售以償還貸款。在整個過程中，出借方可獲得借貸人總利息的85%，MetaLend則收取剩余的15%。

目前MetaLend還處于測試階段，計劃在第二季度正式上線。MetaLend前期以借貸AxieInfinity相關NFT資產為主，計劃在未來兩到三個月內與第二款基于Polygon的游戲集成。今年4月，MetaLend宣布由PanteraCapital領投的500萬美元融資，Collab+Currency、Ancient8等參投，本輪融資資金將用于產品研發、擴充團隊和營銷活動。

Flowty

Flowty是一個點對點NFT借貸市場，借款人能夠使用基于Flow的NFT資產作為抵押品獲得流動性，貸方通過NFT擔保貸款產生利息收入。借款人在選擇要抵押的NFT后，可輸入貸款金額、貸款利率和期限進行申請，抵押品會轉移至Flowty的智能合約中。如果借款人在到期前成功償還貸款，那么抵押品NFT將自動轉移至借款人；如果借款人未能在到期前歸還貸款，那么抵押物自動轉移給貸方。

本周DOT將解鎖127萬枚 上周共質押367萬枚:據Subscan數據，本周（6月28日-7月4日）波卡解除質押的DOT總量為127.27萬枚，解質押峰值在7月4日，共解質押58.34萬枚DOT。上周（6月21日-6月27日）DOT共質押了367.26萬枚，當前波卡網絡的DOT質押率為64.1%。行情顯示，DOT現均價$14.78，漲幅0.80%。[2021/6/28 0:11:23]

而Flowty則從每筆貸款中收取費用，并負責監管抵押資產，直到貸款期限結束。目前，Flowty已支持的項目包括NBATopShot和Ballerz，未來將計劃添加更多基于Flow的項目。今年4月，Flowty完成450萬美元首輪融資，GreenfieldOne和LatticeCapital共同領投，DapperLabs、Stermion、TinyVC、LunoExpeditions和RedBeardVentures參投。該筆資金將用于平臺開發和充實開發團隊。

Arcade

Arcade是個面向機構貸款機構和高凈值散戶投資者的NFT借貸平臺，前身是NFT流動性的基礎設施層Pawn.fi。用戶可抵押自己的NFT資產進行借款，或借出自己的Token來賺取利息。

具體來說，NFT持有者可通過Arcade將他們的一個或多個NFT資產作為抵押品包裝成wNFT，并設置借入Token種類、金額、利息、時間等信息后申請貸款。Arcade會將wNFT所鎖定至其托管智能合約中，若借款人未能按時還款，那么wNFT會轉移到持有債權憑證的用戶地址中。Arcade將從借款人發起的每筆貸款中收取支付本金的2%。

2021年12月，Arcade完成了PanteraCapital領投的1500萬美元A輪融資，CastleIslandVentures、FranklinTempletonBlockchainFund、GoldenTreeAssetManagement、EniacVentures、Protofund和BlockFi首席執行官ZacPrince等參投。

Drops

Drops是一個提供跨鏈流動性和借貸的NFT平臺，貸款業務是基于Compound的金融功能而打造，可將圖片、元宇宙物品等類型的NFT資產作為抵押品取即時貸款，且無需中間商。當用戶需在選擇同品類的借貸池后可抵押NFT獲得dNFT，Drops會根據DropsNFTFloorTWAP、NFTXFloorPriceTWAP和ChainlinkNFT預言機手機的數據聚合成一個加權平均底價，持有者可借款額度最多為NFT資產價值的60%，而支付的利息多少將取決于資金池的資金量和NFT供給。資金池內的資產由抵押品資產和可借入代幣組成，目前出借人可以將主流加密資產存入對應的資金池生息，支持的加密資產包括USDC、ETH、WBTC、ENJ、Matic和DOP。

數據：價值9869枚比特幣的GBTC份額將于本周解鎖:據歐科云鏈OKLink數據顯示，灰度近一周累計增持109枚ZEC，2513枚ZEN，4.24萬枚XLM，15.81萬枚MANA，5276枚LPT，3169枚FIL，3.65萬枚LINK以及23.25萬枚BAT。

同時本周灰度GBTC信托將有價值9869枚比特幣的GBTC份額將解鎖。4月28日解鎖份額達到5164枚比特幣。解鎖后，GBTC股票將可進入OTCQX市場進行交易。[2021/4/26 20:58:52]

Nexo

數字資產金融服務機構Nexo與三箭資本推出了中心化的NFT借貸平臺，用戶在填寫KYC申請表后可借用穩定幣、ETH和其他加密資產，還可以授權Nexo使用發行的加密信用代表其執行NFT購買。目前Nexo僅支持BoredApeYachtClub與CryptoPunks作為抵押品，且要求抵押的NFT價值必須超過50萬美元，年化借貸利率約為12%至15%，貸款價值比在10%至20%之間，即價值50萬美元的NFT可獲得5至10萬美元的貸款。用戶在償還貸款后，Nexo會立即返還NFT，若到期未償還全部貸款，NFT資產將作為償還款轉至Nexo。

Pawnfi

Pawnfi是一個去中心化借貸市場，可為各類非標資產提供典當、租賃、交易和拍賣，其中非標資產包括NFT、LP代幣、效用幣種和另類組合等。與其他交易協議和借貸協議相比，Pawnfi將資產所有權、使用權和收益權進行分離，即資產持有者可在不喪失資產所有權的情況下同時獲得貸款資金、租賃收益、挖礦獎勵等。目前，Pawnfi已正式上線了測試網。

2021年11月，Pawnfi宣布完成DigitalCurrencyGroup領投的300萬美元融資，AnimocaBrands、DapperLabsPolygon、DeFiAlliance和HashkeyCapital等參投。

JPEG'd

JPEG'd屬于資金池類的NFT借貸平臺，在借貸機制上采用了MakerDAO的CDP(抵押貸穩定幣)模型，協議使用者質押NFT進入協議，借出NFT抵押生成的穩定幣PUSd，最多可以借入PUSd底價的32%。JPEGd的第一個允許抵押的NFT是CryptoPunks，初始設置的借款年利率是2%，借款一次性費用0.5%。JPEG'd將LTV(借款價值/抵押品地板價)設置為32%，當LTV達到33%時就會觸發清算。由于NFT地板價格波動較大，JPEG'd采用了Chainlink作為其數據源，核心是時間加權平均價格。值得一提的是，JPEG'd設計了一種新穎的保險機制，用戶可選擇為其貸款支付5%的借款費用用于保險，一旦被清算，他們可在償還債務、應計利息和25%的清算罰款后回購NFT，但需在72小時內償還這筆債務，否則改NFT將歸為JPEG'dDAO所有。

而在PUNKvaults運行穩定后，JPEG'd抵押品還會接入BAYC、Azuki、CloneX、MutantApeYachtClub、Moonbirds等藍籌NFT。

Themis

Themis是一個基于以太坊的抵押貸款協議，兼容ERC-721/ERC1155資產，允許用戶在資金池和NFT抵押者之間創建匿名借貸，包括Uniswap-V3LP倉位。同時，做市商也可以通過與資金池形成貸款結算關系，借入加密資產用作其他用途，從而獲得做市收益。另外，借貸人返還本息后，Themis將對用戶返還收取5%的利息。

借貸池

用戶可通過將資產存入資金池中獲得有息SP-token；

SP-token與存入資產之間形成1:1的錨定關系；

借貸池與保證金形成的約定利率將根據池的使用率自動調整；

用戶可以創建Vault以生成長期存款并獲得NFT存款證明。

借貸

允許用戶通過抵押包括UNI-V3NFT在內的NFT來借入資產;

Uniswap的V3預言機用于報價，可根據要求提供TWAP。

當滿足清算條件時，抵押物將被清算，以確保貸款來源的安全。

用戶返還本息后，協議對用戶返還收取5%的利息。

清算

Uniswap-v3-TWAP用于報價。

本金余額加上利息/抵押品價值>=抵押品系數時發生清算。

清算人將在清算結算后立即獲得治理代幣獎勵。

拍賣

對清算財產發起荷蘭式拍賣，每4個小時減少5%。

清算人必須出價至少80%的NFT抵押品價值。

清算完成后，本金和利息將被退回，剩余資產將轉移至Themis國庫。

NFT頭像

NFTAvatar代表用戶的VIP身份；

具有允許NFT簽名約束的用戶地址可選擇更高的抵押貸款利率進行借貸；

當用戶行使此權限時，合約會驗證借款人地址中包含的NFT余額。

PineProtocol

PineProtocol是一個去中心化的NFT支持的借貸協議，投資機構包括SinoGlobalCapita、AlamedaResearch、Amber、Spartan等。PineProtocol支持在OpenSea上交易的以太坊NFT作為以ETH支付貸款的抵押品，Alpha版本中抵押品價值通過OpenseaAPI近7天地板價計算的。如果借貸人未能在貸款到期前還清債務或超過LTV，資產將會被被清算。目前，借貸功能只對PineDAO和少數白名單機構開放。此外，除了以太坊，未來PineProtocol還計劃支持Solana、BSC、Polygon、Avalanche和Fantom等。

Vera

Vera是基于NFT的DeFi協議和融資解決方案，允許用戶出租、借出或抵押NFT資產。使用Vera的應用程序和游戲，允許其NFT用戶直接在Vera技術支持的NFT市場上進行立即購買、稍后付款或超時付款。如果買方或借款人在NFT融資或借貸期間未能履行其付款義務，Vera將確保NFT以無需信任的方式退還給有效托管人。而租賃功能允許NFT收藏者通過將他們的NFT借給他人來賺取收入或版稅。如果未支付租金或租賃合同終止，NFT將退還給其所有者。

2021年8月，Vera完成AnimocaBrands領投的300萬美元融資，其他參投機構包括OKExBlockDreamFund、GenesisBlockVentures、KrypitalGroup、ShimaCapital、SL2Capital和MozaikCapital等。

Floor?DAO

FloorDAO是一個去中心化的NFT做市協議，初創成員是NFTX的開發人員和設計人員，其為FloorDAO庫中包含的所有NFT集合提供深度、粘性的流動性。FloorDAO使用OlympusDAO首創的債券和rebase機制來積累生產NFT流動性，然后將其部署在NFTX保險庫等策略中以產生收益。

而FloorDAO作為OlympusV2合約的一個輕型分叉，這意味著FloorDAO可使用OlympusV2的bonding機制，分發折扣的FLOOR代幣以換取PUNK和PUNK-ETH的流動性。同時，FloorDAO還將使用OlympusV2的rebase機制，根據國庫的增長來分配協議獎勵，這些獎勵可以來自于國庫所賺取的NFTX費用。今年2月，FloorDAO購買價值516萬美元CryptoPunks系列NFT，以增加金庫流動性。雖然FloorDAO的主要測試對象為藍籌的PUNK，但未來其打算引入更多的藍籌NFT。

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