傳統 VC 如何在加密世界中生存？_區塊鏈

作為一個關于去中心化、去管制、靈活的快速發展著的世界，Crypto正在反抗傳統VC的被動LP模型、10年生命周期模型以及圍繞投資建立的強大法律框架。Crypto創始人正在尋找一種為早期Web3初創公司量身定制的融資模式：通過投資DAO和微型VC進行以社區為基礎的融資。

雖然這種轉變剛開始可能并不明顯，因為a16z、Paradigm等大型傳統基金近期已經對Web3成功進行了很多投資，但我認為這種情況很快就會改變。

到目前為止，與微型VC和投資DAO相比，吸引許多創始人加入位于沙山路的VC公司的原因是——那些公司有著長期的成功投資記錄，而微型VC和投資DAO還沒有。但未來幾年投資DAO和社區VC投資的指數級增長肯定會改變這一點，它們會進行更成功的投資。

聲音 | 姚前：解決跨境支付結算難點 傳統路徑優化和區塊鏈技術新探索都值得關注:據財新網11月24日消息，11月23日下午，中國證券登記結算有限責任公司總經理、央行數字貨幣研究所前所長姚前在廣州國際金融論壇第16屆全球年會上表示，解決跨境支付和結算難點，沿著傳統路徑繼續演進優化，以及通過區塊鏈等技術就跨境支付進行全新探索，這兩個發展方向都值得關注。[2019/11/24]

大型VC對加密市場保持觀望的另一個原因是，它們提供的不僅僅是資本，還提供能產生優質聯系的品牌，而DAO和微型VC沒有。然而，隨著大型DAO逐漸成為現在更受認可的品牌，這種情況也在發生變化。

聲音 | 量子鏈帥初：聯盟鏈可能會最先落地，搶占一些傳統的IT服務:在9號下午的2019世界區塊鏈大會 “新老對話：下一個十年，你我將身處何處？”圓桌論壇上，量子鏈創始人帥初在講到公有鏈和聯盟鏈關系時表示，公有鏈是一個充滿理想主義的技術試驗田，公有鏈的發展給很多聯盟鏈帶來了很多想法、帶來了很多可以被借鑒的技術。也確實可以看到公有鏈和聯盟鏈的一些融合的趨勢，包括以太坊上面的企業聯盟也是基于以太坊之前做過的EVM虛擬機，包括之前做過的一些賬戶體系，然后進行了一些改造，使它更能夠符合企業之間進行數據和價值分享所能夠滿足的場景。對于公有鏈面臨的合規問題，他表示，現階段來說沒有一個明確的答案，他認為這是隨著時間推移會逐漸清晰化的路徑。帥初還表示，國家推動區塊鏈方面的發展，最先落地的應該是在聯盟鏈的領域，可以替代原來很多不透明的、沒有公信力的傳統IT服務，他認為這一塊會被聯盟鏈市場所搶占。[2019/11/9]

隨著時間優勢的消退，我們將會看到這些社區VC和DAO能夠進行更多投資。它們擁有的優勢非常明顯：資金的民主化和分散化。加密貨幣的成功在很大程度上取決于項目的去中心化程度，有幾個持有大部分代幣的LP反而會使項目處于不利地位。另外，社區以民主投票決定是否投資一個項目，而不是由一個合作伙伴決定，這使得這種社區融資方式更適合加密貨幣。

聲音 | 孫星博士：區塊鏈等科技與傳統金融務場景的疊加和融合，必將改變金融業態:據財華網報道，粵港澳大灣區金融科技發展高峰論壇暨第七屆“港股100強”頒獎典禮于2019年5月24日在深圳開幕。國家工信部工業文化發展中心副主任孫星博士致辭表示，與新一代信息技術為依托的新經濟發展產業巨大，市場廣闊，是下一個億萬級的藍海，必將會導致學術研究邊界不斷打破，區塊鏈等科技與傳統金融務場景的疊加和融合，必將改變金融業態，成為未來金融發展的至高點。[2019/5/24]

其次，這些投資DAO和微型VC為每個項目提供了一個龐大且參與度高的加密原生社區。社區不僅為項目提供用戶和反饋，還可以成為項目的法律、媒體和技術支持的龐大網絡。

最后，這些投資DAO和微型VC通常是遠程和非法律實體。這樣能非常靈活和快速地做出投資決策。沒什么官僚文書工作、不需要多次批準和法律合同對這些遠程和非法律實體的加密項目有很大的吸引力。

假設加密行業設法顛覆監管，這些社區融資模式將繼續增長。如果傳統VC要跟上，它就必須瓜分市場上能發揮其優勢的不同部分，而不是試圖與在狂野西部風格的DAO和微型VC競爭。這些市場可能需要更嚴格的監管、更多的資本和更長遠的發展視野。此外，傳統VC應該專注于股權項目而不是代幣項目，因為這將幫助它們解決中心化的主要問題，比如上文提到的，一個VC手中擁有大量代幣可能會損害項目。

CEX市場被認為是傳統VC的完美路徑。因為出入口程序，CEX必須是法人實體并需要更嚴格的監管批準。此外，還需要大量資金去上線代幣并參與激烈的市場競爭。最后，對CEX的投資通常是通過公司股權而不是通過代幣。其他可能從傳統VC更嚴格的監管中受益的代幣，可能是中心化加密貨幣，比如Ripple(XRP)和Hedera(HBAR)，或者是不斷增長的穩定幣市場。

所以我認為，如果傳統的VC模式要在社區VC和投資DAO具有明顯優勢的加密世界中生存下去，它就需要與眾不同，找到更適合自身模式的途徑。

撰文：UzairHannure

編譯：深潮TechFlowIntern

Tags：DAO聯盟鏈區塊鏈加密貨幣sdao幣歷史最高價超級聯盟鏈區塊鏈技術的特點加密貨幣市場總市值數量級是多少

比特幣最新價格