加密的至暗一周：回顧百億美元 Terra 生態崩盤事件_LUNA

經歷了一周的“大屠殺”后，建立在Terra區塊鏈上的兩大加密資產已經暴跌至接近零，LUNA最低跌至每枚0.000001美元，曾經“穩定”的算法穩定幣TerraUSD(UST)一度跌至每枚0.044美元的低點，一度被追捧為“算穩龍頭”的Terra項目在幾天內跌下“神壇”，該事件也被業內人士視為加密史上最大的崩盤之一。

DoKwon調侃脫錨的“有趣早晨”成為“可怕現實”

上周末，一些嗅覺靈敏的交易員開始注意到穩定幣UST，因為它與1美元的錨定已經開始出現偏差。當時，關于Terra穩定幣失敗的謠言和猜測迅速在社交媒體發酵。然而，DoKwon—29歲的TerraformLabs聯合創始人—在推文中調侃道，這是一個“有趣的早晨”，并表示TerraformLabs的批評者現在“都很窮”。Kwon聲稱，UST一時的脫鉤沒什么大不了，Terra社區也相信這一點。

英國法律委員會審查有關加密的國際法以考慮法律改革:10月18日消息，英格蘭和威爾士法律委員會將著手通過政府委托的項目審查涉及加密貨幣的國際法律，該審查于10月18日啟動，將明確國際法如何處理加密貨幣、數字資產和電子文檔等新興技術。

法律改革項目，名為“Digital Assets: Which Law, Which Court？”，將概述當前國際法律規則及其在數字環境中的應用，并就法律改革提出建議，以保持英國法律的相關性。該項目由司法部贊助，計劃在2023年下半年之前制定改革建議，供公眾咨詢。（Cointelegraph）[2022/10/18 17:31:15]

然后去中心化交易所CurveFinance注意到交易平臺上發生了大量的UST拋售，Curve官推發文稱：“昨天，有人開始大量出售UST，所以它開始脫錨，但是，這似乎遇到了很大的阻力，錨定很快被恢復了。為了獲得足夠的美元，還出售了很多ETH和stETH”。對此，Terra團隊LunaFoundationGuard(LFG)解釋說，它正在向專業做市商提供15億美元的比特幣和UST以維持錨定。

加密資產管理平臺Kassio在印度基于加密的金融服務:6月1日消息，加密資產管理平臺 Kassio 在印度推出加密金融服務，包括年利率高達 13% 的加密定期存款和 Kassio 卡的加密貨幣線下購物服務。

據悉，Kassio 成立于 2020 年，旨在滿足用戶可以“賺錢、借貸、購物或交易”的所有加密需求，其測試版于 4 月上線，Kassio 已在其平臺上注冊了 30,000 多個應用程序。（forkast）[2022/6/1 3:55:41]

是什么導致了崩盤？

Luna和UST同時暴跌，觀察者稱之為死亡螺旋。換句話說，投資者在算法穩定器發揮作用之前急于出售他們的數字資產。

Luna的市值從810億美元暴跌至2.4億美元左右，引發了整個加密行業的拋售和信任危機，而UST的脫鉤被認為是整個崩盤的主要導火索。

歷史上，UST曾發生過脫鉤，一次是在2020年12月，然后是2021年5月。

調查：區塊鏈及加密的隱私問題仍是用戶關注重點:Manta Network發布的《2021年加密貨幣交易所隱私和信任報告》指出，區塊鏈及加密的隱私仍是用戶主要關注的問題。而對交易員來說，隱私仍然是加密貨幣最重要的特征之一。盡管受訪者對加密貨幣未來的作用持樂觀態度，但大多數人強調了他們對隱私的擔憂。84%的受訪者表示至少在一定程度上擔心錢包地址不能提供足夠的隱私。而73%的受訪者曾猶豫或完全避免進行交易，因為他們擔心這些交易的隱私問題。（Cointelegraph）[2021/2/11 19:33:36]

Terra采取了以下措施來預防脫錨：

Terra協議于2021年7月向Anchor注入了70,000,000美元的UST，因為它即將耗盡流動性。對于認為Anchor的長期利率不可持續的投資者來說，這是一個危險信號，許多人并不知情。

Terra于2022年3月宣布收購價值100億美元的比特幣。比特幣本應用作UST的儲備資產。Terra別無選擇，只能出售他們的BTC以挽救脫錨。Luna基金會在前兩天清算了所有42,530個BTC，隨后BTC價格進一步下跌，帶動整個加密貨幣市場下跌。

美國執法機構向涉及加密的國土安全調查案件中部署“CIP”:美國移民和海關執法局（ICE）最近披露，“加密貨幣情報計劃”(CIP)被部署在每一個涉及加密的國土安全調查(HSI)案件中。國家大宗現金走私中心（BCSC）的部門主管Al Giangregorio在一封電子郵件中透露了在ICE最近的財政年度2021預算提案中首次提到的神秘的英特爾計劃。他沒有確切解釋什么是“加密貨幣情報計劃”（CIP）或它如何工作，而是表示只要涉及加密貨幣，它就可以幫助HSI代理。Giangregorio說：“ CIP支持任何涉及虛擬貨幣或區塊鏈技術的HSI調查。” 2009年BCSC成立時，加密貨幣并不是一個合法的威脅。不過，從那以后的幾年里，加密技術已經發展成為一種更為突出的犯罪手段，促使許多聯邦執法機構向私營部門的調查工具投入了數十萬乃至數百萬美元。Giangregorio說，向數字貨幣的日益轉變也促使HSI的反現金走私專家建立政府內部計劃。（Coindesk）[2020/2/28]

Terra于2022年4月1日公布了4pool，這是一個新的Curve池，由UST、FRAX、USDC和USDT組成。Curve上的3pool在披露時占主導地位，Terra已準備好遷移到4pool。Terra必須從3pool中取出資金才能將其轉移到4pool。由于期間流動性不足，UST錨定很容易受到攻擊。

聲音 | 美國西北大學教授：Facebook加密項目略顯平淡 或將成為巨頭入局加密的信號:針對Facebook發布白皮書一事，美國西北大學計算機系教授Aleks Kuzmanovic表示，Facebook加入加密世界是件大事，原因有很多。首先，因為這可能會向其他巨頭發出一個強烈的信號，促使其他巨頭采取類似的行動。其次，因為“采用區塊鏈的主流公司”可能比與“試圖擾亂大企業”的區塊鏈采用方式要快得多。換句話說，并不是所有的主流公司都有能力利用自己的加密技術，因此他們更有可能嘗試利用一些現有的區塊鏈生態系統。而從技術方面，Aleks 教授預計區塊鏈純粹主義者和非純粹主義者將從是否足夠分布式治理中找到許多與提議技術有關的問題：Facebook采用的技術真的是創新嗎？1000 TPS是否足夠保證可伸縮性？但是，天秤座項目的關鍵點是，Facebook能夠將其交到用戶手中，而他們擁有數億用戶。[2019/6/19]

實際的攻擊始于3月27日，匿名交易方借入100,000BTC換取UST，5月7日開始將UST砸入Curve池，導致兩個代幣價格下跌。Terra基金會被迫開始出售比特幣以保持掛鉤，問題是他們購買的BTC由于加密市場拋售已經貶值。

而當需要出售時，比特幣已從購買時的42,000美元跌至34,000美元。在Terra全力維持錨定的同時，砸盤方前往Binance并開始出售剩余的UST，UST開始跌破0.98美元并脫錨，隨后低至0.05美元。

拋售引發了負面反饋循環，導致所有人恐慌性拋售。

想要減少LUNA敞口的投資者開始在市場上出售LUNA代幣，而UST持有者開始將他們的UST換成LUNA，導致LUNA供應量大幅增加。

脫錨演變為Terra、Luna和項目投資者的噩夢

社區開始恐慌了，AnchorProtocol出現大量撤資。Anchor協議曾經是第三大DeFi協議，在脫鉤事件發酵之前鎖倉總價值近180億美元。從5月5日到今天，Anchor的TVL從180億美元下滑到4.1億美元。另一個與LUNA有關的DeFi協議是流動質押應用程序Lido。5月6日，Lido擁有超過186億美元TVL，目前已縮水至約89.5億美元。

UST在前一天達到0.84美元的高位后，一度跌至每枚0.044美元的低點。雖然許多數字貨幣交易平臺已經關閉了基于Terra的錢包，但仍有一些交易所仍然允許UST存款。目前，FTX是周五最活躍的UST交易所，與UST的頂級交易對是Tether(USDT)。Tether占所有UST交易的37.78%，其次是BUSD(31.59%)、USD(29.83%)、EUR(0.46%)和USDC(0.29%)。

Terra的原生代幣LUNA比UST遭受的損失更大，已從歷史高點下跌99.9%，在撰寫本文時交易價格為0.00004586美元。2022年4月5日，它的歷史最高價為119.18美元。在短短一個多月的時間里，價值超過410億美元蒸發了。目前，出售LUNA并不容易，因為大多數交易所不接受Terra鏈的存款。

對其他加密貨幣和散戶的影響

那些擁有比特幣和其他加密貨幣的人也度過了艱難的一周，因為他們的資產價值也暴跌了數十億美元。比特幣，通常被稱為數字黃金或通脹對沖工具，本周跌破26,000美元，遠低于11月創下的69,000美元歷史高位。

從那時起，整個加密市場已經蒸發了一半以上的價值。

市場一片腥風血雨中，最痛苦的莫過于散戶投資者。知名論壇Reddit的Terra/Luna頁面最近置頂了多個自殺預防心理熱線，包括澳大利亞的LifeLine和來自美國、英國、西班牙、中國、瑞典和其他90個國家的組織。

一位Reddit用戶投稿：“我損失了超過45萬美元，無法向銀行付款。我很快就會失去我的家。我會變得無家可歸。自殺是我唯一的出路”。

nvezz.com加密數據分析師DanAshmore評論道，Terra區塊鏈的后果帶來了很多痛苦和悲傷：“對于加密貨幣來說，這是黑暗的一天，人們失去了生計，數百個平臺倒塌，多年的建設消失了。大學基金、終身儲蓄、杠桿賭博——那里有很多痛苦。監管者正在觀望，這無疑是一種倒退。顯然，這也是去中心化、無抵押穩定幣的失敗，一項巨大的金融實驗失控了，他占據了很大一部分市場，請注意安全。”

監管怎么看？

美國財政部長耶倫本周直接談到了UST和Tether的問題。比推此前報道，在國會聽證會上，耶倫表示此類資產目前不會對金融穩定構成系統性風險——但暗示最終可能會：她說：“我不會將這種規模描述為對金融穩定的真正威脅，但它們正在迅速增長”。耶倫敦促國會在今年年底前批準聯邦對穩定幣的監管。

英國政府也注意到了這一點，政府發言人周五對CNBC表示，它隨時準備在Terra倒閉后對穩定幣采取進一步行動。

發言人稱：“政府已經明確表示，某些穩定幣不適合用于支付目的，因為它們與無擔保的加密資產具有共同特征”。英國正計劃將穩定幣納入電子支付監管范圍，這可能會使Tether和Circle等發行商受到該國市場監管機構的監管。

最新進展：DoKwon提議重建Terra生態

周五，DoKwon在Terra論壇發布了重建Terra生態計劃，這個計劃相當于重啟整個Terra區塊鏈，網絡所有權通過10億個新代幣完全分配給UST和LUNA持有者。

這10億枚中，4億分配給UST脫錨前一刻的LUNA持有人，4億給UST持有人，1億給原Terra鏈停止的那一刻LUNA持有人，1億保留為未來生態發展做準備。除了第三部分的1億，其他三部分都將在網絡重新啟動時處于質押狀態。未來新LUNA的年通脹率可以被設置在7%。目前該提案正在社區討論中。

Terra曾經是最有價值的數字貨幣之一，它的隕落表明加密貨幣要成為傳統貨幣的替代選擇還有很長的路要走。

但投資者擔心的是，如果聲稱“穩定”的數字資產價值可以在幾天內灰飛煙滅，誰會成為下一個？

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