如果DAI遭遇攻擊 加密世界會發生什么？_USD

本文來自Twitter，原文作者：AdamCochran，由?Katie辜編譯。

我很好奇DAI如果遭受末日攻擊會是什么樣子。在目前的結構下，具有可能性的攻擊情況會有相對應的避險方法。

目前，大約有73億美元DAI在流通。其中只有大約10億美元是由波動資產支持的。這大約是13.7%。但我們已經看到當資產與固定匯率脫鉤時，它們往往會出現條件反射。當它們達到0.95%時，會有加速的趨勢。

Uniswap上大約20%的倉位也是USDC/DAI的范圍倉位，其中大部分由ArrakisFinance上的自動資金庫管理，該資金庫有管理者負責其范圍，但目前該倉位的范圍很窄。

Tether首席技術官：如果在30天內發行和贖回的總和為0并不能證明什么:金色財經報道，Tether首席技術官Paolo Ardoino在社交媒體上稱，關于穩定幣的穩定性和流動性。如果在30天內，發行和贖回的總和為0，只是意味著發行的資金流入會覆蓋贖回的資金，并不能證明什么。而如果在同一時間段內，凈余額為負150億，這意味著穩定幣能夠在不使用其他客戶的錢的情況下將錢還給要求贖回的客戶，并且可以真實地聲稱它具有很大的流動性并且是安全的。[2022/7/6 1:55:10]

在UniswapV3上，一筆7.05億美元的交易開始超出頭寸，但仍然會獲得6.95億美元的回報，所以一旦損失1.4%會將其推到危險邊緣。在Curve上，同樣的情況大約需要3.7億美元。

分析師：如果俄羅斯利用加密貨幣逃避制裁，將導致市場價格暴跌:2月27日消息，經濟學家、加密分析師Alex Krüger警告稱，如果俄羅斯轉向加密貨幣以逃避制裁，加密貨幣將受到負面影響。美國監管機構有可能將其視為事關國家安全的問題，將嚴厲打壓該行業。Alex Krüger表示，盡管他認為加密貨幣和其他資產的價格已經觸底，但如果后續沖突導致使用核武器，情況可能會惡化。[2022/2/28 10:19:40]

當它開始超出頭寸時，下一個催化劑點將在價格上偏離大于17%?，因為Compound讓DAI作為83%的質押品。只需再增加1.95億美元的DAI就能達到這一水平。

美聯儲主席：如果到2022年年中看到通脹預期上升的嚴重風險，將提高利率:美聯儲主席鮑威爾表示，高通脹可能會持續到明年，但仍預期通脹率將回落至接近2%的目標。如果我們看到持續的高通脹現象，則將使用我們的工具。如果美聯儲到2022年年中看到通脹預期上升的嚴重風險，將提高利率。 美聯儲按計劃將在2022年年中完成縮減購債計劃。 （金十）[2021/10/23 20:50:20]

問題是，你能以DAI的數量以及想要平倉的人們的買入壓力，到達那一水平嗎？因為流通中的DAI大部分來自于PSM，所以實際上只有29億的DAI債務存在。

韓國金融監管機構負責人：如果韓國加密貨幣交易所未按照監管條件注冊，可能會被關閉:韓國金融監管機構（FSC）的負責人 Eun Sung-soo 在國會政策委員會會議中表示，最近修訂的法律要求數字資產服務提供商（VASP）需要進行申請，目前該機構沒有收到任何申請，如果韓國接近 200 家加密貨幣交易所沒有申請或獲批，這些機構有可能會被關閉。FSC 于 3 月 25 日開始接受注冊申請，但是目前還沒有交易所提交該申請，而且必須要在 9 月 24 日前讓 FSC 批準其注冊。目前韓國國內只有四家交易所與當地商業銀行建立了合作關系，業內人士認為這四家交易所可能是唯一能在此次監管條件下生存下來的交易所。 （CoinDesk）[2021/4/24 20:53:45]

Paradigm聯合創始人：如果比特幣成為一種價值存儲工具，其終極狀態就是泡沫:加密資產投資基金Paradigm聯合創始人兼管理合伙人黃共宇（Matt Huang）近日撰文解釋他眼中比特幣的價值。文章稱，比特幣是一種全新的去中心化貨幣資產，類似于黃金。如果比特幣成功成為一種被信任的價值存儲工具，其終極狀態就是泡沫。泡沫也是比特幣贏得更廣泛接受的途徑。比特幣11年歷史中至少出現過四次泡沫。每次泡沫期的特征都很類似。盡管經歷泡沫期的投資者留下痛苦回憶，每次泡沫都引發外界對比特幣更大的關注，推動了比特幣被接受的范圍擴大，逐步擴大了長期持幣者的群體，他們堅信比特幣會成為未來的價值存儲工具。每次泡沫破滅時的比特幣地板價越來越高，充分顯示出這種動能：2011年2美元，2015年200美元， 2018年3500美元。[2020/5/16]

注：Maker系統的錨定穩定模塊允許用戶以?1:1?的兌換率直接將其他穩定幣抵押品兌換為?DAI，而非以質押鑄造的方式，PSM?的主要目的是幫助保持?DAI與美元的掛鉤。

所以我們預計上行的買盤壓力不會超過這個水平。目前，ETH-A、ETH-C、WBTC-C、WBTC-B資金庫的可用DAI總價值約為4.446億美元。USDC的PSM有12億美元可用，Compound有大約5.3億美元可用。

攻擊者可以以4億美元的價格打開ETH-A、ETH-C、WBTC-C和WBTC-B資金庫，使用Compound借款4億美元，通過PSM將USDC換成3.5億美元的DAI。

此時，攻擊者將針對UniV3頭寸和3Pool進行出售。以10.7億美元計，他們將獲得約105億美元的USDC。PSM將2.5億美元的USDC注入DAI，并再次交易。這方面的損失將為2500萬美元。但這將引發另一筆6.5億美元的DAI交易，以流動性的形式進入市場。

隨著清算的到來，大多數清算機器人都在試圖買入和拋售，但稀薄的流動性將意味著他們要么撤回報價，要么進一步壓低價格。很難預測隨著套利持續下去價格會有多低，但如果是單筆交易，然后它會處于47%這一點上，會有其他質押品清算，資金庫和用戶在傾銷DAI問題上將面臨更大的定價壓力。

攻擊者可以慢慢開始購買打折的資產。如果他們損失了3500萬美元，那也不算太糟。單是流動性的以太坊價格下跌10%，他們就可以收回4000萬美元的資金庫債務。

隨著DAI的梯級下降47%，他們也可以用DAI來償還他們的部分PSM或Compound債務。但可能不需要，因為他們全部都是現金，不想增加上升的壓力。DAI可能會從類似這樣的情況中恢復過來，而且這種攻擊需要非常快地完成并且需要額外的資金以防套利機器人的強力反擊。

但是，即使其中某種情況發生了，任何對DAI的信心都將被徹底摧毀，你會將其視為質押品的衰落，或至少其質押品價值的大幅下降會降低其需求。完成這項工作需要幾十億美元的資金和詳細的協調，但在這種市場條件下并非不可能。在很大程度上，這是因為許多DAI是由PSM、非流動資產和非多樣化質押品發行的。如果我們將Uniswap頭寸計算為50/50，這意味著大約10%的DAI由DAI作為質押品支持的。這是產生反射性風險的主要問題。

目前DAI使用的主要驅動因素是：杠桿交易費用挖礦和Curve基礎池的使用。在杠桿和缺乏多樣性的基礎上建立了太多的風險。為了防止此類風險，Maker可能會采取以下措施：將協議中的治理最小化，以增加信心；降低對PSM的依賴，從而產生規模風險；進一步限制每種質押品類型的上限大小；不使用DAI對作為質押品。

在當前的市場條件下，其他協議可能也應該考慮降低DAI的LTV/質押品系數，確保在尾部風險降低之前更難以達到平倉點。我希望DAI能夠繼續成功和發展。但是，它應該以一種負責任、安全和去中心化的方式來實現這一目標，而不僅僅是不斷地將風險疊加在風險之上。除非某個大機構黑客出于特定原因決定攻擊DAI，這樣的攻擊是不太可能發生的，但是，當存在其他生態系統調整時會發生什么？

如果DAI脫鉤，或者像網絡討論的那樣關閉對USDC的支持會怎么樣？如果Curve想用crvUSD替換DAI，會發生什么？我們在DAI的基礎上做了太多建設，因為它一開始是一個簡單的、去中心化的、純粹的穩定幣。隨著這種情況的改變，我們需要分散穩定幣的使用，或解決造成尾部風險的核心問題。在沒有多樣化支持的情況下，我們永遠不應該創造出一個集中的、零滑動的、1:1支持的數十億規模的資產。否則你只是重新發明了我們想要取代的同樣破碎的貨幣體系而已。

在人們尖叫“FUD”之前，我要再次強調，我不期望DAI被盜這種情況發生，這是非常不切實際的，可能需要更多的資金，因為需要套利。這是一個思想實驗，它強調了在我們發展的過程中需要修復系統風險的重要性。

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