Fei Protocol的大敗局：含金湯匙出生到因合并走向落幕_FEI

作者：蔣海波

含著金湯匙出生的FeiProtocol正經歷著關乎存亡的至暗時刻。是否要關閉TribeDAO，如何對造黑客攻擊受損的用戶做賠償，被攻擊后已4個月，懸而未決的處理結果讓FeiProtocol被拖至信任的萬丈深淵。雖然一切尚未塵埃落定，PANews希望通過回顧FeiProtocol的事情經過，給加密世界一點反思。

2021年1月，“地下美聯儲”BasisCash正處于巔峰時刻，算法穩定幣項目FeiProtocol悄然公開了自己的資料，協議控制價值的概念讓人耳目一新。將FeiProtocol推向高潮的是3月份的一則融資消息，FeiProtocol從a16z、FrameworkVentures、CoinbaseVentures等處籌集了1900萬美元的資金。

FeiProtocol的發展史

在知名機構的背書下，FeiProtocol也通過Genesis階段成功地實現了冷啟動，在最初的Genesis階段，會有10%總量的治理代幣TRIBE直接分配給穩定幣FEI的鑄幣者。FeiProtocol在Genesis階段籌集到了63.9萬ETH，鑄造了約13億FEI。畢竟，誰又能拒絕這種“白嫖”呢。最大的去中心化穩定幣DAI，當時的流通量也只有31.7億，可以說FeiProtocol是含著“金鑰匙”出生的。

安全團隊：FEI Protocol項目攻擊者通過Tornado Cash 轉移了21000枚 ETH:金色財經消息，據CertiK安全團隊監測，FEI Protocol項目攻擊者通過Tornado Cash 轉移了21000枚 ETH（價值約4200萬美元）。目前仍有約1570枚ETH未曾轉移。

錢包地址：

ETH：

0x6162759edad730152f0df8115c698a42e666157f。[2022/5/23 3:35:13]

由于大量鑄造的FEI都只是為了“白嫖”治理代幣TRIBE，在上線之后，用戶開始爭相拋售FEI。而當時FEI還是一種真正的算法穩定幣，當FEI的價格低于1美元時，賣出FEI需要額外燃燒掉一部分FEI，而買入者會受到獎勵。Genesis的激勵和獎懲機制導致FeiProtocol上線即巔峰，隨后則陷入“水牢”。禍不單行，之后FeiProtocol又因為存在漏洞而關閉了燃燒機制和獎勵機制，讓FEI的價格徹底沒了回到1美元的動力。

好在ETH從鑄幣時的2000美元逐漸漲至4000美元，項目方終于修復了漏洞，并允許用戶直接以FEI從協議中贖回一定價值的ETH。最終FEI的價格回到1美元，大量用戶將FEI贖回為等值的ETH。FeiProtocol等于是在2000美元處從用戶手里收購ETH，又在4000美元處將ETH賣給用戶。用戶得以逃脫“水牢”，FeiProtocol也借此積累了額外的ETH。

數據：FEI穩定幣達到1美元的目標價格:CoinGecko數據顯示，FEI穩定幣在推出一個月后終于達到了1美元的目標價格。目前市場上有10億美元的FEI。[2021/5/5 21:24:10]

此后，FeiProtocol最初設計中的燃燒和獎勵機制并沒有再出現過。若僅此而已，用戶能夠以ETH鑄造FEI，又能將FEI贖回為1美元的ETH。在遭遇極端行情的情況下，FeiProtocol的國庫資金可能不足以讓FEI全部贖回為DAI。為了規避市場波動的風險，FeiProtocol逐步將持有的ETH換成穩定幣，并將FEI和DAI綁定，只允許以DAI鑄造FEI，也只能將FEI贖回為DAI，類似于MakerDAO中DAI與USDC的錨定穩定模塊。至此，FEI的價格得以成為真正的穩定幣，資不抵債的可能性非常低。

在價格穩定的情況下，FeiProtocol和OndoFinance合作推出了流動性即服務，幫助其它項目增強DEX中的流動性。

截至今年5月底，有超過1億的FEI在DEX中提供流動性，發揮PCV的價值，借此賺取手續費。

合并與被盜

去年12月份，FeiProtocol和DeFi協議RariCapital完成合并，任何人都可以RariCapital的Fuse在上面建立借貸池，不同的借貸池之間彼此隔離。RariCapital作為一個借貸協議，其中的存款曾超過10億美元，而FEI作為穩定幣也在Rari中大量使用，當時兩者的合并無疑是個強強聯手，有利于擴展雙方的市場。此后，Rari的RGT代幣也轉換為TRIBE代幣，直接由TribeDAO管理，但這也為后續的風險和社區的意見相左埋下伏筆。

Rari Capital新增FusePool8，支持FEI/TRIBE/ETH/DAI4種加密資產:據官方消息，Rari Capital平臺新增FusePool8，該資金池于24小時前由推特用戶TΞtranodΞ（@Tetranode）創建，支持FEI/TRIBE/ETH/DAI4種加密資產，目前TRIBE年化為7.6%，總供應量為180萬美元，借款總額為9.41萬美元，可用流動資金為170萬美元。Fuse是RariCapital近期上線新的利率協議，該協議支持所有孤立的利率市場。RariCapital上的資金池創建者可選擇所需的所有參數，包括利率曲線和預言機等，然后用戶可自由選擇進入或退出資金池。所有這些操作都無需信任，這意味著無需通過DAO進行決策來上線任何資產。[2021/4/9 20:01:03]

據PANews梳理，RariCapital出現多次黑客攻擊事件，分別如下：

2021年5月8日，RariCapital與AlphaFinance關聯的ETH資金池遭到攻擊，損失約1500萬美元。

2021年11月3日，RariCapital上的23號借貸池VesperLendbeta遭受攻擊，損失約300萬美元；隨后在12月31日，23號借貸池VesperLendbeta再次遭到攻擊，損失大約100萬美元；

ZKSwap 開啟 FEI 和TRIBE 流動性挖礦 流動性超1800萬美金:ZKSwap官方消息稱，ZKSwap已經上線Fei(FEI)和Tribe(TRIBE)代幣，并于北京時間2021年4月4日18時開啟了 TRIBE/FEI、FEI/ZKS、TRIBE/ZKS 3個交易對的流動性挖礦活動，總獎勵達90萬ZKS。

據ZKSwap.info數據顯示，活動開啟后， ZKSwap Layer2 資產迅速增加，截至北京時間2021年4月4日20時，上述活動幣對流動性已達1800+萬美金，平臺 Layer2 總資產也已超過 5 億美金。

另外，ZKSwap 目前正在進行第二期流動性挖礦及交易挖礦活動，更多活動詳情請查看原文。[2021/4/4 19:45:21]

2022年1月15日，RariCapital上的90號池即FloatProtocol池遭受預言機操縱攻擊，大約100萬美元的資金被盜取，最終黑客歸還了25萬美元的被盜資金；

今年4月的攻擊成為壓倒Rari的最后一根稻草。4月30日，Rari的Fuse池遭到黑客攻擊，損失因可重入攻擊，約8000萬美元的資金。

5月13日，snapshot上發起了一項賠付Fuse被盜資金的FIP106提案，投票得到了通過。雖然snapshot的投票并沒有約束力，還需要進行鏈上投票，并生成可以執行的代碼。但是在接下來的一個月時間里，團隊并沒有作為，而恰好在此期間，市場迎來暴跌。使用FeiProtocol的PCV資金償還Fuse被盜損失的意愿下降。

Raiffeisen國際銀行加入R3:11月22日，Raiffeisen國際銀行（RBI）成為了首個加入R3區塊鏈聯盟的奧地利銀行。RBI的全權代表Michael Hoellerer表示：加入R3之后，將極大的提高自身區塊鏈創新的速度、安全性、可用性。RBI將在與R3的合作中專注于現金與支付服務、資本市場、數字身份、證券服務、貿易融資。[2017/11/23]

6月18日，“償還Fuse壞賬”的鏈上投票發起，但最終沒有通過。TRIBE的相關方并不愿意自己的利益受損，若不完全賠付，那么清算后的剩余資金將屬于TRIBE的持有者。

而就在RariCapital遭遇這一系列風波時，主要的聯合創始人卻早已丟下這一“爛攤子”走人了，聯合創始人JaiBhavnani在4月份被盜事件后離開，并稱正在專注于新事物，開始了新的創業之旅。畢竟對于這個在19歲時創辦RariCapital的年輕創業者而言，這可能只是他從13歲開始連續創業中的插曲，而留給TribeDAO的大坑，卻讓這一部落瀕臨解體。

賠付爭議

按照現在討論的賠付標準，穩定幣FEI可以贖回為1美元的資產，損失低于50萬美元中小投資者可能會得到完全賠付，但仍有20多名用戶的損失不能被完全覆蓋，損失越多的賠付比例越低，PCV的剩余資金分配給TRIBE代幣的持有者。

但是遭受損失最大的恰好是FraxFinance和OlympusDAO這兩個擁有強大社區的DeFi項目，兩者分別在此次攻擊中損失約1300萬美元和900萬美元。在項目方不愿意完全賠付的情況下，圍繞“是不是應該用PCV資金償還用戶的損失？”、“股權優先還是債權優先？”“DeFi中丟失的資金是否屬于項目的債務？”等討論不絕于耳。

目前FeiLabs提出的TIP-121提案包括以下四點：將FEI贖回為1DAI；賠償大多數Fuse黑客的受害者；TRIBE持有者按比例贖回DAO控制的剩余資產；移除所有治理權限。這也意味著FeiProtocol將就此結束，但圍繞如何賠付并沒有達成一致，如何清退Treasury中的資產尚未確定，鏈上投票也尚未開始。

首先，FeiLabs團隊認為TribeDAO不應該對Fuse中遭受的損失負責，團隊認為Fuse并不是TribeDAO部署的，TribeDAO也不是Fuse或用戶的保險人，TribeDAO從未控制過Fuse，沒有收取任何Fuse的收入，TribeDAO同樣是Fuse攻擊的受害者。此舉將責任完全推給了Fuse，FeiLabs稱，為了保證零售用戶，應該從RGT與TRIBE的錨定交換器中分配TRIBE代幣以償還受害者，這也是當前討論中的賠付資金來源。

Frax創始人SamKazemian則是當前方案的主要反對者。Kazemian首先質疑5月份的snapshot投票沒有得到有效執行，隨后市場遭遇暴跌。Kazemian的主要觀點在于，即使賠付了所有人的損失，FeiProtocol仍然剩余有數千萬資金可以分配給TRIBE的持有者。按照現行標準，Frax的損失僅賠付2%，OlympusDAO的損失賠付3%，Balancer的損失賠付19%，Vesper的損失賠付27%。

OlympusDAO的shadow也質疑了FeiProtocol投票的公允性，snapshot上FeiProtocol的FIP107提案曾投票贊成收購部分OHM，但是沒有得到執行。FeiLabs的決定是為了TRIBE的持有者的利益最大化，而犧牲Fuse的存款人。此外，在提案發布之前，TRIBE曾發生過大量購買，這可能是內幕交易。

落幕

時隔一年半，FeiProtocol伴隨著TribeDAO即將迎來落幕。雖然TIP-121還未在鏈上投票，但FeiProtocol的解散幾乎已經注定，分配給團隊的未解鎖代幣已在TIP-120中轉移給DAO，FeiLabs也表示將在完成TIP-121提案后停止參與TribeDAO，目前存在爭議的是是否對黑客攻擊進行全部賠付，然后是怎么處理Treasury中的資產。

截至8月22日，FeiProtocol的PCV還有2.17億美元的資金，屬于用戶的FEI約為1.05億，確實足夠償還所有用戶的損失。但FeiLabs想要獲得更多的利益，Uniswap社區成員Buckerino指出，黑客受害者并非債權人，但若按照FeiLabs的方案執行，核心開發者可能面臨訴訟，他們對利益相關者負有信托責任。在有足夠資金賠付的情況下拒絕賠付，團隊很可能因“不當得利”而被訴訟。

TribeDAO的解散可能成為加密社區目前歷史上最大的DAO的解體。同時，也給我們一些警示：首先，DeFi并不像我們認為的那樣有保障，幾次大規模的安全事故，如PolyNetwork的黑客最終歸還了資金，Wormhole和Ronin分別由項目方出資進行了賠付，鼓舞了人心。但是DeFi中的被盜資金可能很難被認定為項目的債務，因此在TribeDAO中有足夠資金的情況下，FeiLabs也尋找各種理由拒不賠付。

這也說明，DeFi的高透明度之下，團隊的私信很容易被抓住，經歷黑天鵝時間一旦不積極處理錯過最佳的處理時間后，就會失去社區的信心和信任。TribeDAO的投票結果也暴露出DAO治理的問題，持有治理代幣的用戶可能因為自己的利益而損害協議使用者的利益，且投票結果僅有少數利益相關方控制。

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