MicroStrategy 遭起訴或面臨過億美元罰款 鉆石手還能 HODL 多久？_CRO

北京時間9月1日凌晨，華盛頓特區首席檢察官KarlRacine正在起訴MicroStrategy公司及其聯合創始人、前CEOMichaelSaylor涉嫌逃稅。受此消息影響，MicroStrategy股價今日持續受挫。

對于加密世界來說，MicroStrategy是一個獨特的存在——永遠的多頭。根據BitcoinTreasuries統計，目前MicroStrategy持有超12.9萬枚比特幣，在機構持倉數量中僅次于Grayscale、blockone、MTGOX。該公司前CEOMichaelSaylor，即訴訟案的起訴對象，正是其買入比特幣行為的主要推動者，在牛市是也被視為推動價格上漲的有力旗手。

若此次訴訟終獲成功，MicroStrategy或將受到沖擊。而現金儲備匱乏的MicroStrategy，又將如何應對法幣不足的危機，如何處理自己的巨額比特幣持倉？未來是否存在巨額比特幣拋售、沖擊市場的風險？

Web3身份驗證初創公司Dynamic已上線公測版與多鏈錢包適配器:3月6日消息，Web3身份驗證初創公司Dynamic宣布公測版現已上線，并推出免費的多鏈錢包適配器。公測版支持功能包括：電子郵件與社交賬號登錄、嵌入式錢包、SDKv2、用戶配置文件。多鏈錢包適配器旨在幫助用戶獲得DynamicSDK的靈活性。

此前報道，Web3身份驗證初創公司Dynamic于2022年6月宣布完成750萬美元種子輪融資，本輪融資由a16z領投，CastleIsland Ventures、Solana Ventures、Circle Ventures、Breyer Capital、Hypersphere和Chapter One等參投。

[2023/3/6 12:44:24]

高管逃稅風波

MicroBT推出新一代M50系列比特幣礦機:4月7日消息，MicroBT宣布其最新一代比特幣礦機M50系列，包括M50、M50S和M53。MicroBT首席運營官Jordan Chan在比特幣2022會議期間的錄音消息中表示，新礦機現已準備好發貨。根據該公司的介紹，新的WhatsMiner M50S可以以26 J/T的效能產生126 TH/s的算力，而WhatsMiner M50可以以29 J/T的效能實現114 TH/s的算力。據公告稱，新系列機器采用三星5nm處理器和單倉設計，并與前幾代產品兼容。該公司還宣布了一款水冷式礦機M53，該礦機仍在開發中，可以以29J/T的效能實現226 TH/s的算力。（The Block）[2022/4/7 14:09:15]

昨日，首席檢察官KarlRacine公開表示。“Saylor已經在華盛頓生活了十多年，但從未繳納過任何所得稅。我們想提醒大家注意：如果你在享受到生活在我們這座偉大城市的所有好處的同時拒絕繳納稅款，我們將追究你的責任。”

MicroStrategy首席執行官：比特幣比黃金“好一百萬倍”:金色財經報道，在回答有關“黃金能否在日益數字化的世界中重新奪回其價值存儲地位”的問題時，MicroStrategy首席執行官兼創始人Michael Saylor表示，黃金不能。他認為比特幣已經占據主導地位。Saylor稱，積累黃金是“一種過時的儲值方法”，比特幣“好一百萬倍”。[2020/11/11 12:15:48]

而且他還不忘補充Saylor和加密世界的關系，“這位首席執行官在過去幾年里成為比特幣和區塊鏈技術最公開的支持者之一，他發起了一場活動來宣傳公司持有比特幣的好處。”

根據檢察官的指控，MicroStrategy密謀幫助Saylor逃避大約2500萬美元的稅款。MicroStrategy公司實際知曉Saylor的相關情況，但并未準確向稅務當局報告，而是選擇與Saylor合作，為他逃稅提供便利。

隨著比特幣持續上漲，MicroStrategy和Square的投資均獲得30%以上利潤:隨著比特幣價格持續上漲，突破14000美元，MicroStrategy和Square在比特幣投資上分別獲得了32%和38%的利潤。MicroStrategy在今年8月和9月的兩次大型交易中總共投資了4.25億美元，比特幣的平均購買價格為1.1萬美元。

比特幣上漲為MicroStrategy帶來了1.33億美元的凈收益，目前該公司的比特幣總價值為5.58億美元。Square在去年10月投資了5000萬美元比特幣，迄今為止，Square的比特幣投資已經獲利1800萬美元，其持有的比特幣總值目前為6800萬美元。（Decrypt）[2020/11/5 11:45:17]

檢察官稱Saylor自2014年起，就未曾履行足夠的納稅義務。通過本次訴訟，檢察官試圖從Saylor和MicroStrategy那里收回未繳稅款和罰款，總額將超過1億美元。

失血的MicroStrategy

盡管起訴才拉開序幕，最終結果還要經歷漫長的過程。但對MicroStrategy面臨危機已成事實，畢竟MicroStrategy的現金流已經瀕臨枯竭了。

對于一家斥資近40億美元投資的公司來說，1億美元似乎不算多，但稅務部門是不支持加密支付的。MicroStrategy今年Q2財報顯示，截至2022年6月30日，公司的現金和現金等價物僅余為6940萬美元。且公司經營仍在持續虧損。

本季度，MicroStrategy的運營虧損為9.181億美元，而較2021年同比擴大121%。凈虧損也持續擴大至10.62億美元，而在2021年Q2僅為2.993億美元。

數據顯示，MicroStrategy購買這些比特幣總花費約39.65億美元購買比特幣，平均成本價為30,700美元，而目前卻產生了巨大虧損。這也是MicroStrategy財報中虧損的主要來源。

鉆石手還能HODL嗎？

在投資者的印象中，MicroStrategy是比特幣強力的鉆石手、吹鼓手、HODLer。在牛市中，這一策略尚可維持，如今持續失血的MicroStrategy還能HODL多久？

今年6月，MicroStrategy曾首次轉移比特幣，將2089.99枚轉移到一個新錢包。這也一度引發市場猜測，鉆石手終于要賣出自己的比特幣。但后續并無進一步進展公布。

對于MicroStrategy，除了日常經營的現金流，其貸款利息也需持續支付法幣。在購買龐大的比特幣儲備中，僅不足一半的資金來自MicroStrategy自身資金儲備，其余大部分均來自貸款購買。

今年3月時，MicroStrategy從加密銀行Silvergate得到利率約為4%的2.05億美元貸款，其中大部分以比特幣為抵押。

借貸之時，MicroStrategy將LTV維持在200%，根據當時價格計算，價格低于21000美元時MicroStrategy將被要求追加保證金。而目前比特幣早已多次跌破這一數值。若比特幣繼續下跌，MicroStrategy可能還將面臨更多的追加追加保證金要求。

MicroStrategy還發行了可轉換債券總計17.5億美元，利率約為0.75%。此外，還有高級擔保貸款5億美元，利率為6.1%。

通過上述債務估算，MicroStrategy從2022年起每年須支付利息約3500萬美元。

過去兩年，MicroStrategy每季度的凈利在剔除投資減值損失后基本維持在1000萬美元左右。也就是說，MicroStrategy軟件業務的盈利，每年剛好大致可覆蓋貸款利息。

總而言之，目前MicroStrategy的經營處于一個微弱的平衡之中，若MicroStrategy被處以巨額罰款，MicroStrategy僅有6940萬現金儲備可供動用。屆時恐怕只有賣幣才交得起罰款了。

目前，稅務機構對MicroStrategy的訴訟仍剛剛拉開序幕，MicroStrategy這個著名的鉆石手，這次還能HODL住嗎？

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