區塊鏈的價值捕獲在協議層還是應用層？在應用層的協議_USV

作者:北辰

2016年，頂級風投USV的JoelMonegro發表了《Fat-protocols》，這是一篇非常經典的crypto論文，對比了互聯網和區塊鏈在技術棧上的區別，以及由此帶來價值捕獲上截然相反的局面——互聯網是「瘦協議、胖應用」，而區塊鏈則是「胖協議、瘦應用」。

雖然過去六年來，這個觀點基本得到了市場驗證，協議層創造和捕獲的價值遠高于那些建立在它們之上的應用程序，但現在看來情況正在起變化——Uniswap、GMX、AAVE等應用捕獲的價值已經遠遠超過了以太坊，而且仍在快速增長之中。

Crypto市場似乎正在導向MulticoinCapital在2018年發表的《ThinProtocols》中的觀點，即建立在協議之上的應用控制著終端用戶，它們永遠都在試圖把價值截流，而協議則對此無能為力。

蘇州高新區：加快引進區塊鏈等兼具科技底色和金融行業應用場景的新型機構:蘇州高新區18日召開科技金融合作創新示范區發展大會，加速構建科技金融生態體系，打造長三角地區產業資本集聚發展高地。據悉，蘇州高新區圍繞催生業態模式重構，加快引進征信、大數據、云計算、區塊鏈等兼具科技底色和金融行業應用場景的新型機構，持續推進科技信貸新產品開發。（新華網）[2020/7/19]

我完全認可USV的胖協議的基本觀點，我也完全認可Multicoin的瘦協議的觀點，因為二者一點兒也不矛盾，只是他們在描述各自的觀點時都采用的「Protocols」這個詞匯，其實指向的是不同的事物，所以只是語言上的誤會。

那么區塊鏈上的價值到底會流向協議層還是應用層？

USV的觀點是20世紀90年代以來的互聯網協議雖然創造了不可估量的價值，但更多是間接創造的，大部分價值都是在應用層被捕獲并重新聚合，所以互聯網投資都是集中在應用程序上，而投資協議技術的回報率則會非常低。

動態 | 天津自貿區創新發展行動方案：加快區塊鏈、大數據技術的運用:天津印發中國（天津）自由貿易試驗區創新發展行動方案，大力推動前沿技術和新興產業創新孵化，措施提出，加快區塊鏈、大數據技術在金融、貿易、航運、物流、公共服務等領域的研究和場景運用，建設區塊鏈創新研究院。[2019/10/9]

區塊鏈協議卻截然相反，因為區塊鏈是共享數據層，并且還把「訪問」貨幣化，從而避免了互聯網協議的不幸，甚至還能反過來讓絕大部分價值流向協議層，造成「胖協議、瘦應用」的局面。

我非常認同USV的上述分析思路，但對結論有所保留，因為那篇文章把區塊鏈的技術棧直接簡化為協議層和應用層，后來的爭議也正是緣于此，我們應該在更精確的技術棧分層上討論。?

聲音 | 檢察日報：在司法存證中從公證背書轉向技術自證是區塊鏈發展的必然趨勢:據檢察日報消息，4月17日，檢察日報刊發文章《區塊鏈技術的證據法價值》。文章稱，隨著互聯網法院的推廣以及若干司法區塊鏈的建立，當事人取證和存證的成本大大降低，這對于解決當下訴訟案件爆炸、法官疲于奔命的司法現狀極有助益。但也應注意，區塊鏈技術并非毫無缺陷的技術，未來應出臺更嚴謹的證據規則，保障雙方當事人的質證權。此外，從公證背書轉向技術自證也是區塊鏈發展的必然趨勢，否則實踐中容易出現責任的轉移，既可能導致偽證，也不利于提高效率。[2019/4/17]

互聯網最經典的分層是OSI七層模型，區塊鏈的分層模型也有很多種，比較典型的是六層。

在USV的論述中，「應用層」就是上圖的應用層，而「協議層」是應用層以下的各層的總稱。可問題是，區塊鏈的應用層不能直接對照互聯網的應用層。

現場 | 王和：借助區塊鏈可以打造相互信任2.0時代:金色財經現場報道，在清華大學經濟管理學院數字金融資產研究中心成立大會上，原中國人保財險副總裁、執行總裁王和演講表示，區塊鏈技術重構了保險領域的信用體系，從中介證明代表的信任轉變成基于算法的信任，從社會信任轉變為自然信任，正在呈從中心逐漸邊緣化趨勢。保險界可能會重回“后信任”模式，打造相互信任2.0時代。[2018/11/2]

互聯網的應用層截流了大部分價值，但更準確來說是被應用層的終端產品截流了，而不是應用層的協議。所以USV的「瘦協議」是包含了應用層的各層技術棧的協議，而「胖應用」是特指應用層的終端產品。

區塊鏈雖然也可以分成很多層，但網絡層、數據層、共識層、激勵層是被公鏈一起打包了，合約層在某種程度上扮演著互聯網的應用層協議的角色，在此之上才是終端應用。

Multicoin的瘦協議的觀點正是以以太坊上的去中心化預測市場Augur和基于Augur的終端產品AugurCo為例來展開說明的。

所以Multicoin文章中反駁USV文章的Protocols，有相當一部分是詞匯定義上的誤會——Multicoin所說的「胖應用、瘦協議」分別對應智能合約和終端應用。而USV的「胖協議、瘦應用」分別對應的是公鏈和智能合約+終端應用。

此時仍然沒有解決價值到底被誰捕獲的疑問，不過毫無疑問的是，相比互聯網，公鏈會捕獲相當一部分價值。

USV在2016年看好投資公鏈，是因為當時沒有多少應用，甚至也沒多少公鏈，價值也就絕大部分流向了充滿想象空間的公鏈。但隨著這些年的發展，基于區塊鏈的各類應用開始繁榮起來，它們創造了真實的價值和收入，公鏈捕獲價值的比例也就自然而然在降低。

但是至少就現階段以及未來相當一段時間來說，Multicoin的「胖應用、瘦協議」，即「胖終端應用、瘦智能合約」并不會實現。

現階段的區塊鏈還在造輪子的階段，所以人們往往把輪子、底盤、引擎這種關鍵組件當作終端產品來用，但是當各個應用領域的實現「最小功能」的關鍵組件完善的時候，「可組合性」的可能性就有施展空間了。

因為區塊鏈是共享數據層，這些關鍵組件是開放的，且能被無限次使用，所以后來的開發者為了實現更細分的功能，組合這些關鍵組件并簡單優化即可，這就是區塊鏈「可組合性」的想象力所在，也是互聯網領域「云原生」的想象力所在。

但由此造成的結果會是除了公鏈捕獲一部分價值，然后那些被無限次使用而且也把「訪問」貨幣化的智能合約會截流，只剩下比較少的流向終端產品。

事實上Multicoin以Augur為例來說明，只是因為當時使用Augur的智能合約免費，因此會被其他協議或者終端應用捕獲走價值，而今天絕大多數智能合約都是收費的。

這里也許會引出一個問題，即是否對后來做終端產品的開發者不公平，其實從商業上來說，這類終端產品本身的成本也低很多，因此回報也是合理的，除非自己再在合約層開發顛覆性的智能合約。

最后簡單總結一下。公鏈仍然值得投資，只是現在的選項多了非常多的應用，而具體到應用上，我們應該把目光聚焦到那些在合約層能「實現最小功能」的產品上，而不是對標互聯網產品要有完整的工具以及流暢的體驗。

因為流暢的體驗不是區塊鏈產品現階段優先解決的問題，而完整的工具更是典型的互聯網思維，因為互聯網產品要么成為大應用，要么死，幾乎沒有中間態，區塊鏈產品則聚焦在特定功能上也可以被可組合性充分利用。

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