金色觀察丨Pantera 合伙人：波卡上的DeFi_CAL

金色財經 區塊鏈9月5日訊   Pantera Capital最近對基于波卡（Polkdot）網絡的去中心化金融“Hub”Acala進行了投資，不少其他頂級投資方也有參投，包括ParaFi Capital、Digital Currency Group、1confirm、Arrington XRP Capital、Polychain Capital、Altonomy和CMS Holdings。

內容概述

如今，大多數主流DeFi產品都是在以太坊區塊鏈上運行的，由于這些項目大多使用ERC-20代幣，因此會在容量、交易速度、gas費用等方面受到限制。不過，以太坊并非唯一解決方案，隨著越來越多其他區塊鏈浮出水面，DeFi項目需要找到一個支持跨鏈的解決方案。

Acala是一個去中心化金融“Hub”，通過在鏈接不同區塊鏈的去中心化網絡波卡上運行為不同區塊鏈提供了一套金融原語。Acala有兩個核心協議：

金色晨訊 | 4月21日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：原油暴跌、局集體學習、比特幣期貨

1.原油出現暴跌，WTI5月原油期貨歷史首次跌至負值。

2.本屆局集體學習內容包括“區塊鏈技術發展的現狀和趨勢”等。

3.人民日報：充分發揮區塊鏈等提高資源與服務配置效率。

4.美國CFTC批準Bitnomial推出實物結算比特幣期貨。

5.報告：政務應用在2019年政府采購區塊鏈項目類別中占比最大。

6.基于以太坊的穩定幣總市值增加95.38％

7.CME比特幣期貨4月合約收跌4.03%。

8.DeFi中鎖定的比特幣數量再創歷史新高。

9.比特幣下跌超3%，日內最高價為7085.90美元，最低價為6750.22美元。[2020/4/21]

1、Honzon：用戶可以從任何區塊鏈（包括比特幣和以太坊）中存放數字資產，以打開抵押債務頭寸（CDP），并兌換與美元錨定的Acala Dollar（aUSD）。 aUSD可以在每一個連接到波卡的區塊鏈上使用，并且可以借出和借用資金（例如MakerDao中的Dai）。

分析 | 金色盤面：BTC價格再創新高 風險正在加劇:金色盤面綜合分析： BTC在多周期技術背離的情況下，并沒有展開調整，反而不斷走高，但是可以看到2小時K線圖正在醞釀新的背離，4、6小時的背離也沒有消失，所以短線這里風險在加劇，市場的機會與風險并存，請投資者保持理性判斷。[2018/9/4]

2、Homa：當用戶將其區塊鏈連接到波卡時，必須抵押波卡原生代幣DOT。 Homa協議允許用戶把抵押的DOT代幣轉換為流動DOT（L-DOT），該代幣可用作跨鏈流動代幣，也為如何將抵押資產變成流動資產提供了令人難以置信的模型。

Acala由ACA代幣治理，可用于表決、支付穩定費（用戶關閉抵押債務頭寸時會被收取一小筆費用）、以及在抵押債務頭寸突然不足的情況下提供安全保護。

本文撰寫時，Acala協議在其測試網絡上已經擁有14,500個帳戶、142,000筆交易和5200萬美元。Acala基金會負責人(Ruitao Su, Bette Chen, Fuyao Jiang,以及 Bryan Chen)都來自去中心化金融行業，在代幣經濟學和區塊鏈互操作性方面擁有豐富經驗，并擁有Luminar和波卡等加密項目背景。

分析 | 金色盤面：李啟威看淡萊特幣走勢:金色盤面綜合分析： 萊特幣創始人李啟威今日對CNBC表示，自己并沒有購入萊特幣的計劃，他無法判斷價格是否見底，但建議投資者在自己認為合理的價格區間買入。我們看到萊特幣目前報價58.2美元，不足峰值的2成，而李啟威對于自己高位套現的解釋為興趣沖突。從技術走勢看，短期難言見底，我們建議投資者注意風險。[2018/8/28]

最終，Acala將會為DeFi行業帶來一個非常有前途的區塊鏈模型。正如我們在以太坊區塊鏈上使用DeFi所看到的情況，這些簡單的金融原語可以幫助推動眾多應用程序的開發和投資的爆炸式增長。隨著DeFi協議捕獲不同區塊鏈上可用功能的多樣性，一些全新領域的潛力也會得到充分釋放。

將DeFi拓展到以太坊之外

毫無疑問，去中心化金融已經成為今年最熱門的區塊鏈垂直行業之一，并且很可能是向前邁進速度最快的投資和創新領域。鑒于最近諸如流動性挖掘之類的事物引起了人們的關注，加密貨幣發燒友們正在尋找可以進一步擴展去中心化金融的顛覆創新解決方法。

分析 | 金色盤面：XRP跌至下跌趨勢線上方:金色盤面綜合分析：XRP跌至下跌趨勢線上方，關注支撐位強度，若能進行有效支撐，則或出現小幅反彈，上方壓力位0.42592。[2018/8/7]

事實上，我們已經在去中心化金融行業里看到了一個特別有趣的事情，就是以太坊區塊鏈對去中心化金融發展造成了一定程度約束。目前，絕大多數去中心化金融協議都在以太坊網絡上運行，并針對各種去中心化金融用例也使用的是ERC-20代幣變體。但是，以太坊自身的確存在不少問題，比如容量、交易速度，高昂的gas費，隨著基于去中心化金融協議構建各種程序和用例數量越來越多，他們需要在不同的區塊鏈上運行，因此去中心化金融未來規模最大的一個前沿領域就是——拓展到以太坊之外。

波卡上的DeFi

Acala的用武之地就在于此。

Acala是一個穩定幣平臺，通過在波卡底層區塊鏈上構建，為跨鏈去中心化金融提供動力。對于不太熟悉波卡的“小白”而言，金色財經在此先做一個簡單介紹：波卡是一個發布不久的去中心化協議，支持提供不同區塊鏈相互訪問的接口，從而大大簡化了跨鏈開發和交易。

金色財經獨家分析 區塊鏈在學界重視度進一步提升:全球首個區塊鏈技術管理工商管理博士開始招生、招商證券博士后科研工作站開始招生、浙大金秋首開區塊鏈課程、北航探討研究生階段設立區塊鏈專業等一些列來自高校，學界的區塊鏈新動向體現出學界正在加速區塊鏈教育和科研布局，區塊鏈也因此加快理論系統化的進程。在教育過程中企業與學界的深度融合也將增強教育和研究的實用價值，促進行業統一標準的制定和進一步的規范化。教育、研究的提高也將促進區塊鏈社會普及度和認可度，為剔除行業的不利因素，促進健康發展提供新的動力。[2018/5/17]

Acala利用波卡現有功能實現了跨鏈互操作性，并提供一組通用協議來幫助構建跨鏈去中心化金融應用程序。 Acala協議的核心是其多資產支持的穩定幣Acala Dollar（aUSD），這是一種與美元掛鉤的穩定幣，可以在不同區塊鏈之間發送。為了獲得aUSD，用戶首先需要與Acala的Honzon協議進行交互，該協議是一種去中心化的抵押債務頭寸（CDP）系統，但本質上是一個“使用其他資產支持某個特定資產”的智能合約。用戶可以提供波卡、或是連接到波卡任何區塊鏈中的資產（包括比特幣和以太坊）來設置抵押債務頭寸，然后就可以借入一定數量的aUSD資產，這些資產可以用于與波卡連接的任何區塊鏈上進行交互。如果用戶想要提取抵押債務頭寸中的資產，必須先退還借入的aUSD。

Acala還允許用戶使用波卡原生代幣DOT代幣（用戶必須在波卡上抵押代幣才能將自己所在的區塊鏈連接到波卡網絡，該抵押代幣就是DOT）轉換為流動性以用于流動性挖掘。因此，Acala提供了Homa協議，該協議創建了一個抵押池，可以將抵押資產（例如DOT）標記為可在其他領域使用的流動資產（它們稱為L-DOT或流動DOT）。 L-DOT可以在所有區塊鏈上使用，并且具有完整流動性，可以隨時將其換成波卡原生代幣DOT。L-DOT代幣有點像是一種“擁有”或“證明”憑證，表明用戶的確擁有他們聲稱自己所擁有的資產，這為許多應用打開了一扇大門，因為基于這種模式，開發人員能夠將抵押資產視為流動資產。

目前，Homa協議已經擁有一個具有去中心化交易所的完整服務中心，用戶可以在該中心借入和借出aUSD代幣并賺取資產利息，還能交易各種代幣、以及其他DeFi交易。雖然現在說Acala取代以太坊還為時尚早，但他們所推出的一系列去中心化金融原語能為這一領域里許多復雜的應用程序提供支持。

ACA代幣有三個主要功能：

1、對諸如風險參數、清算比率等治理問題具有表決權。

2、如果發生崩潰導致抵押品抵押不足，則ACA代幣將被稀釋并出售以進行資本重組（就像MKR如何成為MakerDAO提供安全保護一樣）。

3、協議收入來源為交易費和協議費。交易費是以任何這些可接受的代幣（DOT，BTC，aUSD等）支付的。協議費用取決于協議，目前大多數以aUSD支付。由于去中心化交易所作為統一的流動性提供者，這些費用最終將以ACA來結算。

大部分ACA代幣份額將留給創始人和私人投資者使用，還有一些ACA代幣將作為贈款和獎金分發，以幫助生態系統發展。此外，ACA代幣也將作為獎勵，分發給IPO參與者和網絡貢獻者。根據白皮書，該協議計劃在公開代幣銷售中分發約7％的ACA代幣。

到目前為止，該協議的表現如何？

實際上，Acala已經是比卡上最活躍的跨鏈協議之一。本文撰寫時，Acala協議在其測試網絡上已經擁有14,500個帳戶、142,000筆交易和5200萬美元。Acala協議使波卡可以有效成為各種去中心化金融應用程序的基礎架構，從而可能激發許多非以太坊區塊鏈創建更多去中心化金融協議。

團隊背景

Acala基金會由Su Ruitao Su，Bette Chen，Fuyao Jiang和Bryan Chen領導，他們都是DeFi領域的資深人士。

1、在加入Acala之前，Su Ruitao Su、Bette和Bryan還創立了Laminar，這是一個用于在以太坊進行保證金交易的開放式金融平臺。Su Ruitao Su在代幣經濟模型——包括去中心化主權財富基金（dSWF）和代幣生成策略方面也具有豐富的經驗。

2、Bryan Chen是波卡大使，之前曾為Substrate代碼庫做出過貢獻，并教授了Substrate課程（獲得波卡創始人Gavin Wood認可）

3、Fuyao Jiang此前創建創建了基于波卡的移動錢包Polkawallet，并為該協議增長和推廣做出了重要貢獻。

最后的想法

Acala不僅在非以太坊鏈上提供了可靠去中心化金融模型，而且構建出一套跨鏈去中心化金融的模型。通過利用諸如波卡之類的跨鏈互操作性協議創新技術，Acala既滿足了市場對跨鏈基礎架構的需求，又開辟了全新去中心化金融領域，支持跨鏈通信。

不僅如此，Acala提供了一套有用且可概括的去中心化金融原語，這是實現高端跨鏈DeFi體驗的第一步，其關鍵技術（包括支持將抵押資產轉化為流動性的協議）也是行業首創。毫無疑問，該協議有機會解鎖更多去中心化金融應用，甚至有望超越以太坊上的DeFi。

本文部分編譯自substack

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