哪些特征使頂級 DeFi 收益聚合器與眾不同？_NAN

Sept.2022,ThiagoFreitas

DataSource:?FootprintAnalytics-YieldAggregatorsComparison

收益聚合器是自動化過程的協議，稱為“收益耕種”。收益耕種是用于定義以下過程的術語：

投資將會產生利息的協議

收集這些回報，通常以投資協議的原生token支付

在DEX中出售這些token

獲取相應的利息并可以在同一協議中進行復投，從而擴大投資規模和回報

在有利可圖的情況下，重復所有步驟

收益聚合器是如何幫助投資者？

手動完成所有這些步驟需要大量時間、知識以及與不同區塊鏈和協議的交互。使用收益聚合器來管理，它主要好處是降低成本、優化收獲周期，以及減少管理所有投資所需的時間。

通過使用收益率聚合器協議，投資者需要做的唯一步驟是將資產轉移到他們的智能合約中，并收到該交易的收據。然后，它將把資金部署到不同的投資策略中。他們將管理頭寸和負責復投的工作。Thome協議還將添加新策略并自動將資金部署到這些新的機會中。

Top5YieldaggregatorsbyTVL-Source:FootprintAnalytics

本文將介紹按TVL排名前5大的收益聚合器，并探討其主要的特征。

YearnFinance?

YearnFinance?是最早的收益聚合器之一，于2020年7月17日推出。它的原形是由AndreCronje在以太坊區塊鏈上發布的iEarn協議。目前，它部署在Ethereum、Fantom和Arbitrum鏈上，并計劃擴展到Optimism。

YearnFinanceTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

雖然它主要專注于以太坊鏈，但YearnFinance于2022年初開始整合其他鏈，因為它發現了新的機會。

Circle CEO呼吁美國建立擁抱DeFi世界的鏈上美元系統:8月10日消息，Circle聯合創始人兼首席執行官Jeremy Allaire發布一則宣傳片，呼吁美國就數字貨幣“做出選擇”，并重申美元面臨的威脅。

Allaire在視頻內容提及加密貨幣“從根本上改變支付方式”的能力，并與九十年代末撥號互聯網與如今在智能手機、人工智能等技術下的現代網絡狀態進行比較，稱“唯一沒有跟上技術動作的是美元”。

Allaire表示，在當今的全球經濟中，美元的強勢地位正受到威脅。“讓我們建立一個鏈上美元，它是一個強大的開發者原語，它擁抱多鏈、動態的DeFi世界，包括小額支付甚至是大規模資本市場。讓我們在美國內建設這個系統，讓全世界知道美國監管機構正在確保這些系統的安全、透明并受到銀行級監管風險管理標準。”[2023/8/10 16:18:17]

YearnFinance的特征

它主要產品是yVaults，投資者可以在其中存入資產以獲得長期的回報。他們有大量可用資產可供選擇，投資者可以通過APY、總資產或錢包中可用的資產來過濾他們的搜索。

YearnFinance-yVaultslist

單擊資產圖標時，將打開特定的保險庫頁面，可以在其中找到更多信息，例如與保險庫相關的投資策略描述。每個yVault可以同時處理20個策略。

YearnFinance還在存款中提供了交換功能。例如，如果投資者想在DAI保險庫中存入資金，但錢包中沒有DAItoken，他可以使用不同的token，由協議來處理交換和存入保險庫的事宜。

YearnFinanceToken:YFI

YearnFinance的原生token為YFI。token持有人可以積極參與協議的治理。然而，一項提案為從事該協議工作的不同貢獻者群體提供一些自由。這意味著并非每個決定都會提交投票。

基于Ethscriptions協議發行的代幣交易量突破100萬美元:6月27日消息，根據OpenSea的數據，自Ethscriptions協議于6月中旬推出以來，基于該協議發行代幣的交易量已超過560枚ETH（價值100萬美元）。

盡管如此，該協議目前仍處于高度投機階段，缺乏明確的價值主張。不過其創建者Tom Lehman斷言，Ethscriptions為以太坊NFT提供了一個具有成本效益的替代方案。

需要注意的是，基于Ethscriptions發行的代幣并不完全像傳統的NFT。它們不遵守ERC-721標準（以太坊上最常與NFT相關的標準），不能以同樣的方式轉讓或出售。它們是永久記錄在以太坊區塊鏈上的數據的唯一表示。[2023/6/27 22:03:40]

目前，token持有者沒有收到協議的任何部分收入。正在運行的提議是，國庫從市場上回購token，減少流通的供應。治理機構批準變更后，從而開啟了與token持有者分享部分收入的可能性。

YearnBuybackpage

YearnFinance的優點和缺點

優點

投資者可以使用不同保險庫的token進行存款

不斷更新用于產生收益的策略

缺點

token持有者并不會獲得平臺收入的份額

BeefyFinance

BeefyFinance于2020年10月8日在BNBChain上線，成為BNBChain上首個收益聚合器。后來擴展到其他區塊鏈，下圖是顯示BeefyFinance在每條鏈上的TVL。

BeefyFinanceTVL,BreakdownbyChain-Source:FootprintAnalytics

Beefy在以太坊區塊鏈上無法使用，但當我們查看管理資產、Polygon、BNBChain和Fantom時，它的強大存在彌補了這一點。

BeefyFinance的功能

zkSync Era TVL已突破5000萬美元:金色財經報道，據L2beat數據顯示，zkSync Era TVL已突破5000萬美元，漲幅達68337.5%，此前消息，zkSync Era發文稱，主網Alpha正式向所有用戶開放。[2023/3/29 13:31:54]

它的主要產品也是Vault，但它的細分不同。BeefyFinance沒有建立資產保險庫并將其與不同的策略聯系起來，而是為其開發的每個策略創建新的保險庫。它目前有646個保險庫。

BeefyFinanceVaultselection

保險庫可以按鏈，資產類型，以及APY，每日回報率，TVL和安全評分來過濾篩選。單擊任何保管庫時，會顯示概覽頁面。

BeefyFinanceVaultPageOverview

在此頁面上，可以訪問有關保險庫的額外信息，如所使用的策略描述、構成此保險庫的資產以及包含過去指標的圖表。BeefyFinance也提供"Zap"功能，但功能是有限。它只適用于某些保險庫，而且交換是針對構成該保險庫的資產而啟用。

BeefyFinance還提供了上線選項，投資者可以用法定貨幣購買加密貨幣，然后將其存入他們的保險庫。

BeefyFinancePageforBuyingCrypto

BeefyFinanceToken:BIFI

BeefyFinancetoken是BIFI。它可用于治理。投資者可以將其存入兩個特殊的保險庫中。BIFIMaxi和BIFIEarningsPool。

BIFIstakingVaults

第一種將收益分成分配給token持有者，在市場上購買BIFI，然后分配給資金池參與者。由于不會鑄造新的BIFI，這種回購和分配增加了每個token持有者的相對份額。

BitWell安全部門：平臺Solana錢包未受漏洞影響，資產充提正常:8月3日消息，Solana審計公司OtterSec在推特上表示，在過去的幾個小時內，已經有超過8000個Solana錢包因漏洞遭遇大規模攻擊。對此，BitWell安全部門負責人Jackson表示：已對平臺所屬Solana錢包進行排查，未發現資金異常情況。

目前BitWell支持數十條公鏈，擁有媲美傳統銀行的風控體系和冷錢包儲備金管理機制，全方位確保用戶的資產安全和充提自由。[2022/8/3 2:55:41]

第二個池子把產生的收入，分配給池子的參與者。每條鏈將分發不同的token。

BIFIRevenueSharingPools

BeefyFinance的優點和缺點

優點

該協議有大量的資產和鏈可供選擇

該協議與token持有者分享收入

缺點

該協議沒有在以太坊主網上部署

Zap功能有限

BadgerDAO

BadgerDAO?是一個去中心化的自治組織，專注于在跨多條鏈的去中心化金融中提高比特幣的利用率。它于2020年12月3日啟動，目前在Ethereum、Polygon、Arbitrum和Fantom上運行。下圖顯示了鏈之間的TVL分布。

BadgerDAOTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

大多數TVL都集中在以太坊上，但這也反映了BadgerDAO所關注的資產：將比特幣包裹到其他區塊鏈中。大部分是在以太坊主網上獲得的。

BadgerDAO主要的特征

它的主要產品是保險庫，其工作方式與其他yieldfarmingaggregators相同，但更專注于token化的BTC以自動賺取收益。

印度央行與HDFC銀行、印度國家銀行、IBM等合作開展區塊鏈貿易融資項目試點:6月23日消息，印度央行正在與十多家大型銀行合作，以開展以貿易融資為核心的區塊鏈試點項目，其中包括HDFC銀行、印度工業信貸投資銀行（ICICI Bank）和印度國家銀行（State Bank of India），該項目旨在防止貸款欺詐行為。

三位知情人士透露，總部位于比利時的SettleMint、總部位于美國的Corda Technologies和IBM將為印度央行在班加羅爾創新中心推動的項目提供技術支持。該試點項目目前處于“概念驗證”階段，將利用區塊鏈技術增強資金流動的可追溯性。（The Economic Times）[2022/6/23 1:26:13]

BadgerDAOvaultspage

投資者向保險庫存款。之后，智能合約將這些資產投入工作，為用戶存入資金的特定Sett執行選定的策略。Badger不提供"Zap"功能來交換所需的資產。

投資者可以通過在協議中持有原生資產來增加存款收益率。這些原生和非原生資產之間的比率將決定它能否所獲得提升。

BoostCalculator

BadgerDAOToken:Badger

Badger是BadgerDAO的原生治理token，因此其持有者可以對DAO提出的提案。它最大固定供應量為2100萬，也可以用作跨DeFi不同平臺的抵押品。

在您的錢包中持有Badger可以增加您在其他SettVaults的APY，這是BadgerBoost系統的一部分。

BadgerDAO的優點和缺點

優點

該協議為BTC進入DeFi提供了高額的APY。

缺點

該協議不與token持有者分享收入

沒有Zap的功能

Autofarm

Autofarm?是一種提供DeFi工具套件的協議。它于2020年12月在BNBChain上推出，現已擴展到總共19條鏈。下圖顯示了所有鏈之間的TVL分布。

AutofarmTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

AutofarmTVL繼續專注于BNBChain，但來自Polygon和Cronos的TVL也占有一定的份額。

Autofarm主要的特征

它提出了兩種產品：收益率聚合器和交換聚合器。交換聚合器比較最佳路線，是以進行用戶想要的交換。它在BNBChain、Avalanche、Cronos和Polygon中可用。因此，雖然它不提供原生的Zap功能，但在這些公鏈中，用戶無需離開協議界面即可交換資產。

AutoSwapPage

主要產品也是保險庫。投資者可以使用過濾器按APY選擇鏈、資產和訂單。

VaultsMainPage

當單擊保險庫時，它的頁面就會打開，其中包含有關于該保險庫的性能、其使用的策略和資產的詳細信息。

Vaultpagewithdetailedinformation

AutofarmToken:Auto

Auto是Autofarm的原生治理?token。它用于投票決定將被燒毀或作為收入分配給將其放入?AutoVault?上的Auto持有者的Auto數量。該投票是每月舉行一次。

GovernanceVotePage

Autofarm優點和缺點

優點

該協議與token持有者分享收入

缺點

界面混亂

沒有Zap的功能

IdleFinance

IdleFinance?是一個協議，有一組產品，允許用戶在領先的DeFi協議中通過算法優化其數字資產配置。它迭代于2020年5月18日上線，其TVL如下圖所示。

IdleFinanceTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

盡管在2021年11月10日在?Polygon推出，但幾乎所有的流動性仍保留在以太坊主網上。

IdleFinance主要的特征

它提出了兩種產品。最佳收益率和Tranches。最佳收益的產品旨在從不同的貸款協議中自動獲得最佳收益率，因此投資者無需手動執行此操作。

BestYieldSelectionPage

如果投資者的錢包里沒有該資產，可以用法定貨幣或加密貨幣購買。

FiatOn-RampPage

Tranches產品分為兩種：初級Tranches和高級Tranches。它們之間的主要區別是風險敞口。初級Tranches可以通過承擔額外的風險達到更好的效果。

TranchesMainPage

當投資者點擊任何一個批次時，就會加載保險庫的頁面，并可以獲得所有關于它的信息。

IdleFinanceToken:Idle

IdleFinancetoken是Idle。它用于治理，可以質押以提高保險庫存款的回報。該協議還用于激勵投資者在協議上存入資產。

VotingPage

IdleFinance優點和缺點

優點

風險明確的Tranches

缺點

僅在以太坊主網上可用

沒有Zap的功能

指標

TVLVariation

TVLVariation,last120days-Source:FootprintAnalytics

從過去120天的TVL變化來看，YearnFinance的價值大幅下跌，而BeefyFinance從4.2億美元跌至3億美元。YearnFinance主要受到Luna+3AC下行的影響。

TVLByChain

以太坊仍是首選的投資目的地，因為它部署了更多的DeFi協議，并且是為新token提供新協議的收益聚合策略的一部分。

TVLBychain-Source:FootprintAnalytics

這也有助于解釋為什么Arbitrum和Optimism能進入前5名，因為它最近推出了保留用戶和協議的活動。

Tokenomics比較

每個收益聚合器對其原生token都有不同的策略。Badger和Idle用它來提升保險庫中的獎勵。所有協議都用利潤執行回購，以降低流通供應。但BeefyFinance是唯一一個采取部分收入并與token持有者分享的協議。

對投資者的主要啟示

收益聚合器是一種協議，它從投資者手中接過管理收益耕作的所有負擔。如今，幾乎所有可用的鏈中都可以使用一個。

對于投資者來說，有兩個明顯的機會：

用它來管理他們的投資。所需要做的就是尋找對應的資產提供最佳回報的協議或鏈，并在那里進行存款。它們有針對不同風險狀況的選項。

要投資于他們的token。幾乎所有的收益聚合協議都有自己的token。除了與市場和協議性能相關的價格變化外，最好的token是使其所有者有資格獲得協議的部分收入。

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